3月以來，華能國際、大唐發(fā)電、國電電力的發(fā)電集團(tuán)的上市公司陸續(xù)公布了2019年業(yè)績。盡管只是上市公司的業(yè)績，尚不能代表整個(gè)發(fā)電集團(tuán)的整體水平，但也能從業(yè)績中看出一些共性，如“風(fēng)光升、煤電降”，盡管幅度并不大，但可明顯看出其傳統(tǒng)能源與清潔能源結(jié)構(gòu)已經(jīng)不知不覺間呈現(xiàn)出了較大變化。
01
五大發(fā)電爭“風(fēng)”
以五大發(fā)電集團(tuán)主力上市公司華能國際、國電電力、大唐發(fā)電、華電國際、中國電力為例，各大發(fā)電集團(tuán)都在加碼清潔能源轉(zhuǎn)型，尤其是風(fēng)電板塊各發(fā)電集團(tuán)的2019年裝機(jī)容量與去年相比均同比上漲。且在2019年通過各種“縱橫捭闔”的手段優(yōu)化了產(chǎn)業(yè)鏈布局，使風(fēng)電板塊快速成為這些發(fā)電集團(tuán)新增裝機(jī)的主力軍。
2019年華能國際風(fēng)電權(quán)益裝機(jī)5903兆瓦，在總裝機(jī)容量中占比5.52%，而去年這一數(shù)字為5138兆瓦和4.85%。漲幅雖不大，但華能國際2019年資本支出計(jì)劃總額為354億元，風(fēng)、光投資支出合計(jì)占比67.8%，且去年新投產(chǎn)發(fā)電容量共128.6萬千瓦，不僅全部為低碳清潔能源風(fēng)電新增裝機(jī)比例接近60%。
不僅如此，其傳統(tǒng)能源與清潔能源發(fā)電量結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出了較大變化。其火電發(fā)電量同比下降6.36%，水電發(fā)電量同比下降22.19%；風(fēng)電和光伏發(fā)電量分別同比上升11.05%和21.58%。
華電國際的風(fēng)電裝機(jī)總?cè)萘?626.2兆瓦，占比約為6.40%，占比較去年有小幅下降，但清潔能源裝機(jī)總?cè)萘窟_(dá)13330.3兆瓦，在裝機(jī)總?cè)萘恐械恼急仍黾恿?個(gè)百分點(diǎn)，提升至23.57%。
另外從華電國際對外披露的《社會責(zé)任報(bào)告》可以了解華電國際計(jì)劃到2020年，水力發(fā)電裝機(jī)容量力爭達(dá)到250萬千瓦，風(fēng)力及太陽能等發(fā)電裝機(jī)容量超過600萬千瓦，進(jìn)一步提高清潔能源裝機(jī)比例。
國電電力2019年雖然風(fēng)電占比從18年的10.61%下降到6.78%，在風(fēng)電領(lǐng)域的突破確不遑多讓，2019全年核準(zhǔn)風(fēng)電64萬千瓦，投產(chǎn)18.8萬千瓦，取得內(nèi)蒙古杭錦旗10萬千瓦、浙江象山二期50萬千瓦項(xiàng)目開發(fā)權(quán)，實(shí)現(xiàn)陸上、海上風(fēng)電競爭性配置零的突破；統(tǒng)籌推進(jìn)兩廣地區(qū)海上風(fēng)電戰(zhàn)略布局，取得汕頭、北海海上風(fēng)電資源儲備1910萬千瓦，增強(qiáng)了新能源可持續(xù)發(fā)展能力。
且國電電力還表示，2020年將大力發(fā)展海上風(fēng)電項(xiàng)目，加大陸上風(fēng)電項(xiàng)目開發(fā)力度，擇優(yōu)推進(jìn)光伏項(xiàng)目。
大唐發(fā)電雖利潤率下滑，但在新能源領(lǐng)域亦是加碼，2019年斥資53億 回購4家新能源公司和1家水電公司股權(quán)，同時(shí)2020 年計(jì)劃新增風(fēng)電裝機(jī)1.4GW，為2019 年風(fēng)電投產(chǎn)裝機(jī)的4.6 倍。2021 年及之后“十四五”期間，大唐發(fā)電更是計(jì)劃重點(diǎn)投資開發(fā)風(fēng)電在內(nèi)的新能源產(chǎn)業(yè)，向綠色清潔方向轉(zhuǎn)型。
2019年隨著新增項(xiàng)目進(jìn)入逐步進(jìn)入集中投產(chǎn)期，風(fēng)電、光伏也成長為中國電力的新增裝機(jī)的主力軍，其中風(fēng)電新增權(quán)益裝機(jī)277.3兆瓦，占權(quán)益裝機(jī)容量總額的約7.27%。此外包括水電、風(fēng)電、光伏及天然氣發(fā)電的權(quán)益裝機(jī)容量共為7,510.1兆瓦，占權(quán)益裝機(jī)容量總額的約35.57%，同比提升2.69個(gè)百分點(diǎn)。
此外中國電力的在建項(xiàng)目的權(quán)益裝機(jī)容量為5,409.8兆瓦，其中火電及清潔能源板塊分別為2,673.2兆瓦及2,736.6兆瓦，清潔能源板塊合計(jì)占比達(dá)到50.59%。
整體來看五大發(fā)電集團(tuán)的主要上市公司2019年風(fēng)電領(lǐng)域雖然漲幅不高，但都潛力驚人。據(jù)各集團(tuán)在年報(bào)中都透漏出2020年工作安排，在建以及儲備的風(fēng)電項(xiàng)目規(guī)模驚人，隨著這些項(xiàng)目逐步進(jìn)入集中投產(chǎn)期，相信該風(fēng)電領(lǐng)域占比在2020年會呈現(xiàn)一個(gè)更加令人吃驚的數(shù)字。
02
風(fēng)電版圖擴(kuò)張中的中堅(jiān)力量與生力軍
在風(fēng)電領(lǐng)域的上市公司中，另一股不容忽視的力量主要是國家能源集團(tuán)旗下的龍?jiān)措娏?、大唐集團(tuán)旗下大唐新能源、中廣核旗下的中廣核新能源、華電集團(tuán)旗下華電福新，另外還有三峽新能源雖未上市，但也于近期即將沖擊IPO。從這幾家新能源企業(yè)2019年業(yè)績來看，相比綜合類能源上市企業(yè)在盈利上更加具備優(yōu)勢。
如2019年龍?jiān)措娏I業(yè)收入275.41億元，同比增長4.4%；實(shí)現(xiàn)除稅前利潤64.50億元，同比增長9.4%，均創(chuàng)歷史新高截。旗下控股裝機(jī)容量2215.7萬千瓦，風(fēng)電占比就達(dá)到89.9%，并且首次突破2000萬千瓦，達(dá)到2003.2萬千瓦，繼續(xù)保持全球領(lǐng)先，海上風(fēng)電裝機(jī)容量155萬千瓦，目前規(guī)模居全國首位。
且新增儲備量亦是驚人2019年龍?jiān)措娏θ晷略鲑Y源儲備13.6 吉瓦，其中百萬千瓦以上規(guī)模的風(fēng)電項(xiàng)目6 個(gè)，分布在特高壓基地和海上資源最好的內(nèi)蒙、甘肅、山西北部、福建、廣東區(qū)域。
當(dāng)然2019年有此佳績的不止龍?jiān)措娏σ患?，中廣核2019年風(fēng)電也成績斐然，大基地中標(biāo)330萬千瓦，其中內(nèi)蒙古興安盟300萬千瓦基地項(xiàng)目已核準(zhǔn)、開工。陸上風(fēng)電競價(jià)與平價(jià)項(xiàng)目中標(biāo)126萬千瓦，全國占比18.6%，另外海上風(fēng)電亦是在山東、江蘇、廣西等沿海多省實(shí)現(xiàn)全面布局。儲備上亦是不遑多讓，據(jù)1月份，中廣核2020年度新聞發(fā)布會上透漏，目前在建項(xiàng)目445萬千瓦，儲備項(xiàng)目超過1400萬千瓦。
大唐新能源與華電福新在這一領(lǐng)域的表現(xiàn)亦是不俗。大唐2019年?duì)I收達(dá)83.25億元，凈利潤人民幣9.36億元，凈資產(chǎn)收益率達(dá)到7.68%。全年累計(jì)新增核準(zhǔn)939.5兆瓦，新增并網(wǎng)容量794.5兆瓦，累計(jì)裝機(jī)突破9,761.42兆瓦，再創(chuàng)歷史新紀(jì)錄。華電福新2019年度公司權(quán)益持有人應(yīng)占利潤為人民幣2415.7百萬元，比去年同期增長6.5%。華電福新新增投產(chǎn)風(fēng)電項(xiàng)目控股裝機(jī)容量為91.7MW，風(fēng)電控股裝機(jī)容量為8035.2MW，較同期增長0.5%。
整體來看這些新能源企業(yè)不僅可以背靠強(qiáng)大集團(tuán)資源資金優(yōu)勢，且因?qū)Ｗ⑿履茉搭I(lǐng)域避免了煤電等傳統(tǒng)能源下行的對業(yè)績的拖累，使之更加具備競爭優(yōu)勢。
同時(shí)因再生能源“去補(bǔ)貼化”不斷實(shí)施，風(fēng)電行業(yè)格局也將產(chǎn)生巨變，“玩家”數(shù)量將向頭部集中強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面即將形成。要在充滿挑戰(zhàn)的政策以及競爭面前，鞏固自身地位地位，不僅需要擴(kuò)大風(fēng)電項(xiàng)目規(guī)模，優(yōu)化風(fēng)電光伏發(fā)電的建設(shè)布局，完善新能源發(fā)電項(xiàng)目競爭配置機(jī)制；同時(shí)還需不斷降低成本，抵消平價(jià)時(shí)代造成的營收下降影響。
值得一提的是在清潔能源開發(fā)方面還有一匹“黑馬”也正在崛起——地方能源開發(fā)集團(tuán)，也正成為風(fēng)電開發(fā)強(qiáng)有力的競爭者。比如云南能投在2019上半年完成了重大資產(chǎn)重組，將四家風(fēng)電公司成功注入上市公司，當(dāng)年業(yè)績便不負(fù)眾望，實(shí)現(xiàn)利潤總額46136.31萬元，并成為云南能投利潤主要來源之一。又比如粵水電、閩東電力等上市公司因?yàn)榈靥巺^(qū)位優(yōu)勢明顯、風(fēng)能資源豐富，風(fēng)電項(xiàng)目年投產(chǎn)裝機(jī)容量和年發(fā)電量逐步上升。
他們的體量與裝機(jī)規(guī)模或暫時(shí)尚不足與這些“國字頭”的企業(yè)爭鋒，但這些企業(yè)憑借著“地利優(yōu)勢”不僅可以得到地方政府在土地、資源、人才等方面的重大支持，且因”船小好調(diào)頭“對市場變化的反應(yīng)敏銳,應(yīng)對靈活,能夠根據(jù)國際市場環(huán)境的改變及時(shí)做出相應(yīng)調(diào)整，已然成長為新能源發(fā)展的主力。
來源：北極星風(fēng)力發(fā)電網(wǎng)
作者：桑桑
