中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：報(bào)告要點(diǎn)
板塊行情:本周電氣設(shè)備指數(shù)下跌2.18%,跑輸滬深300指數(shù)0.37%
行業(yè)動(dòng)態(tài)
新能源:1)海風(fēng)電價(jià)出臺(tái)符合預(yù)期,國(guó)家對(duì)海上風(fēng)電支持態(tài)度明確,潮間帶0.75、近海0.85的電價(jià)能夠保證運(yùn)營(yíng)商8-10%的IRR水平,預(yù)計(jì)14-15年海風(fēng)建設(shè)約為1GW、3GW,2015年底累計(jì)5GW目標(biāo)有望達(dá)到,利好整機(jī)和風(fēng)塔龍頭,包括金風(fēng)科技、天順風(fēng)能、湘電股份等。2)河北、廣西光伏地面電站核準(zhǔn)計(jì)劃公布,全國(guó)建設(shè)規(guī)模有望超10GW。一方面2013年遺留路條貢獻(xiàn)裝機(jī),另一方面地方政府提高備案規(guī)模的積極性很高,如河北發(fā)放核準(zhǔn)642.5MW超額50%,因此我們建議關(guān)注陽(yáng)光電源、中利科技、航天機(jī)電等大型電站相關(guān)標(biāo)的,同時(shí)繼續(xù)看好下半年政策拐點(diǎn)帶來(lái)的分布式投資機(jī)會(huì)。
公司動(dòng)態(tài)
電力設(shè)備:1)臥龍電氣公告員工持股計(jì)劃。對(duì)于本方案我們認(rèn)為:(1)類(lèi)股權(quán)激勵(lì)使管理層與股東利益高度一致,且規(guī)避了公司費(fèi)用上升。(2)一季度公司電機(jī)產(chǎn)品中盈利能力較好的高效及無(wú)刷直流電機(jī)增長(zhǎng)超30%。非電機(jī)業(yè)務(wù)恢復(fù)顯著。判斷全年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)不低于30%,對(duì)應(yīng)pe16倍。(3)繼續(xù)看好公司聚焦優(yōu)化電機(jī)主業(yè),開(kāi)拓電控新業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略調(diào)整,維持推薦評(píng)級(jí)。2)平高電氣預(yù)告中報(bào)增長(zhǎng)70-100%。業(yè)績(jī)?cè)鏊倥c特高壓gis交貨節(jié)奏相對(duì)應(yīng)。繼續(xù)維持14年下半年及15年是特高壓核準(zhǔn)加速期的判斷,平高業(yè)績(jī)將實(shí)現(xiàn)持續(xù)高速增長(zhǎng)。
新能源:1)愛(ài)康科技全資孫公司蘇州中康擬自籌資金100萬(wàn)元收購(gòu)上?？刀ㄍ顿Y持有的金昌清能100%股權(quán),金昌清能具有甘肅2013年已核準(zhǔn)的100MW光伏電站路條。公司電站收購(gòu)再下一城,全年目標(biāo)更近一步,維持推薦。
投資建議
金風(fēng)科技、天順風(fēng)能,林洋電子,駱駝股份,愛(ài)康科技,陽(yáng)光電源,隆基股份,平高電氣,匯川技術(shù),中國(guó)西電,國(guó)電南瑞,許繼電氣,臥龍電氣,置信電氣
