中國儲能網訊：1月21日，天業(yè)通聯(lián)(002459.SZ)發(fā)布公告稱，公司擬發(fā)行9.53億股用于購買晶澳太陽能有限公司100%的股權，本次對價股份交易金額為75億元。另外，天業(yè)通聯(lián)擬將截至評估基準日(2018年9月30日)的全部資產、負債全部轉讓給華建興業(yè)投資有限公司。
光伏巨頭借殼天業(yè)通聯(lián)
公告稱，天業(yè)通聯(lián)擬向晶泰福、其昌電子、深圳博源、晶駿寧昱、晶禮寧華、晶仁寧和、晶德寧福、寧晉博納、靳軍淼，購買其合計持有的晶澳太陽能100%股權。以2018年9月30日作為評估基準日，晶澳太陽能100%股權的預估值為75億元，全部由公司以新增股份方式支付，發(fā)行的股份總數(shù)約為9.53億股。
被借殼的天業(yè)通聯(lián)始創(chuàng)于2000年，公司的產品覆蓋裝備制造業(yè)、氟化工、工程服務、采礦業(yè)四大板塊，涉及交通工程、能源工程、采礦工程、物流工程等國家重點工程領域。天業(yè)通聯(lián)2017年實現(xiàn)營業(yè)收入3.57億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤2217萬元。
而據(jù)資料顯示，借殼方晶澳太陽能在2017年在全球十大光伏電池及組件出貨排名中位居第四名，算是光伏行業(yè)內的一大巨頭。
與此同時，天業(yè)通聯(lián)也公告了置出資產的處置情況。公告稱以2018年9月30日作為評估基準日，置出資產的預估值為12.7億元。參考上述預估值，公司與華建興業(yè)初步商定置出資產的交易對價為12.7億元，全部由華建興業(yè)以現(xiàn)金方式支付。
受借殼消息刺激，天業(yè)通聯(lián)今日直接一字漲停，截止收盤，股價報9.37遠/股，成交1706萬元。
借殼回歸或為尋更好的融資
晶龍集團控股的晶澳太陽能公司于2005年成立，2017年即在美國納斯達克證券交易所上市。
格隆匯查閱資料得知，晶澳太陽能業(yè)務覆蓋硅片、電池、組件及光伏電站，產品足跡遍布全球一百多個國家和地區(qū)，全球市場占有率為10%、年銷售額197億元。
資料顯示，晶澳太陽能目前在國內外擁有11個生產基地，硅片產能達3.0GW、電池產能達6.5GW、組件產能達7.0GW，產品銷往100多個國家和地區(qū)。
另外，今天天業(yè)通聯(lián)發(fā)布的公告顯示，晶澳太陽能在2017年營業(yè)收入達205.5億元，實現(xiàn)凈利潤7.16億元。
盡管市場占有率和業(yè)績都表現(xiàn)良好，但身為全球第三大光伏組件廠商的晶澳太陽能卻在美股市場備受冷落。
格隆匯搜集資料發(fā)現(xiàn)，晶澳太陽能在2007年上市后，曾在2010年10月達到51.20美元(前復權價)，然而隨著市場的不景氣，股價一路狂跌，2012年11月最低點甚至跌至2.91美元，較兩年前最高點時期的股價下跌了95.32%。此后，股價雖然有所回升，但是依然是長期處于比較低的位置。截至私有化退市前，晶澳太陽能股價為7.49美元，市值3.56億美元，公司市盈率7.76倍，市凈率僅為0.34倍。
更為糟糕的是近兩年，晶澳太陽能在美股市場基本喪失融資能力。晶澳太陽能董事長靳保芳就曾公開表示，隨著行業(yè)的發(fā)展和美國資本市場的變化，公司在海外已經喪失融資能力，因此決定回歸國內資本市場。公司公告顯示，自2007年在納斯達克上市以來，晶澳太陽能僅在上市后兩年發(fā)行過3.5億美元可轉債，以及兩次通過增資配股募資4.2億元，共計募資7.7億美元。
作為技術與資本密集型行業(yè)，光伏企業(yè)其實是非常需要雄厚的資本及可持續(xù)的融資能力的。
正是在這樣的背景下，晶澳太陽能實控人靳保芳決定推動晶澳回歸A股市場。
2018年7月17日，晶澳太陽能宣布完成與控股母公司晶龍集團的合并交易，私有化成功，正式從納斯達克退市。7月23日，天業(yè)通聯(lián)即公告稱擬購買晶澳太陽能100%的股權，構成借殼上市。
有業(yè)內人士表示，晶龍集團大量的優(yōu)質資產將會放入到晶澳太陽能的體系當中。其中，寧晉松宮電子材料有限公司擁有從單晶拉制到硅片切割完整的產業(yè)鏈，河北晶龍陽光設備有限公司系中新合資高科技企業(yè)，以生產自動化、大直徑晶體生長設備(單晶爐)為主，年產能達300臺、產值3億多元；被全部置入的曲靖晶龍電子材料有限公司在項目建成后，也將形成年產1.2吉瓦單晶方棒、2.4萬只坩堝產能，預計年可實現(xiàn)銷售收入15億元。這也就意味著，未來將置入天業(yè)通聯(lián)的凈資產，或將遠超過70億元。
與晶澳太陽能在美股市場相比較，國內光伏上市公司，不但擁有更好的融資環(huán)境，而且市值等各方面都要優(yōu)于美國上市的光伏中概股。
因此，在晶龍集團注入優(yōu)質資產后，借殼回歸的晶澳太陽能有望成為A股光伏板塊的領頭羊，享有更好的融資渠道以及更高的市值。
