單晶硅龍頭隆基股份(601012)正在產(chǎn)能擴(kuò)張的道路上加速奔跑。1月2日晚間，隆基股份公告稱，2019年12月31日，公司與云南省楚雄州、祿豐縣簽訂項(xiàng)目投資協(xié)議，在楚雄新增投資建設(shè)年產(chǎn)20GW單晶硅片項(xiàng)目（下稱三期項(xiàng)目）達(dá)成合作意向。
需要指出的是，隆基股份與楚雄州淵源頗深，2016年12月，雙方簽訂了楚雄年產(chǎn)10GW單晶硅片建設(shè)項(xiàng)目（一期項(xiàng)目）投資協(xié)議，2018年4月，隆基股份又與楚雄州、祿豐縣簽訂了楚雄年產(chǎn)10GW單晶硅片建設(shè)項(xiàng)目（二期項(xiàng)目）投資協(xié)議，目前兩期項(xiàng)目均已實(shí)施。
對于三期項(xiàng)目即將開建的原因，隆基股份稱是由于“戰(zhàn)略發(fā)展需求”，并且該項(xiàng)目緊臨楚雄一期、二期單晶硅片項(xiàng)目所在地。按照計(jì)劃，隆基股份將新設(shè)項(xiàng)目公司作為三期項(xiàng)目的投資運(yùn)營和主體，投資額約20億元（含流動(dòng)資金）。
隆基股份之所以對楚雄青睞有加，與當(dāng)?shù)氐牡乩項(xiàng)l件有關(guān)。當(dāng)?shù)靥柲苜Y源豐富、水力發(fā)電量富足，工業(yè)硅產(chǎn)量居國內(nèi)前列，具備發(fā)展高效單晶光伏全產(chǎn)業(yè)鏈得天獨(dú)厚的條件。協(xié)議顯示，上述合作方還將根據(jù)市場情況適時(shí)啟動(dòng)續(xù)建四期年產(chǎn)20GW單晶硅片項(xiàng)目。
針對三期項(xiàng)目的意義，隆基股份認(rèn)為，這符合公司未來產(chǎn)能規(guī)劃的戰(zhàn)略需要，項(xiàng)目投產(chǎn)后有利于公司進(jìn)一步提升高效單晶硅片產(chǎn)能，搶抓單晶市場發(fā)展機(jī)遇，不斷提高單晶市場份額。
事實(shí)上，從近年趨勢來看，行業(yè)的競爭格局逐漸明朗，單晶主導(dǎo)未來光伏市場的格局正在形成。由于單晶硅片與多晶硅片成本差距不斷縮小以及光電轉(zhuǎn)化效率方面的優(yōu)勢等原因，單晶硅片的市場份額逐年提高，下游對高效單晶產(chǎn)品需求也快速增長。
根據(jù)PV InfoLink機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，單晶市場占有率在2017年加速提升，2017年單晶國內(nèi)市場占有率提升至36%，全球市場占比達(dá)27%；2018年的市占率已接近50%，同時(shí)，2019年將全面超過多晶，實(shí)現(xiàn)約60%的市場占有率。
記者注意到，在此背景下，以單晶硅片的生產(chǎn)和銷售為主業(yè)的楚雄隆基在2019年實(shí)現(xiàn)了業(yè)績的快速爬升。2018年，楚雄隆基的全年?duì)I收為17.64億元，凈利潤還只有700.62萬元；到了2019年上半年，楚雄隆基的期內(nèi)營收達(dá)22.28億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤1.32億元。
從最近的數(shù)據(jù)來看，單晶部分由于目前處在供應(yīng)緊缺情況下，需求熱度將延續(xù)至春節(jié)過后，價(jià)格堅(jiān)挺。同時(shí)，單晶電池片整體需求在一月仍然延續(xù)，價(jià)格堅(jiān)挺均未出現(xiàn)變動(dòng)。
值得一提的是，除了硅片的產(chǎn)能擴(kuò)張，隆基股份在光伏生產(chǎn)的其他鏈條上也陸續(xù)擴(kuò)產(chǎn)。2019年11月25日，公司公告稱，新設(shè)立項(xiàng)目公司投資25億元（含流動(dòng)資金）在騰沖投資建設(shè)年產(chǎn)10GW單晶硅棒項(xiàng)目。
廣發(fā)證券指出，隆基股份產(chǎn)品主要面向高效電池，目前產(chǎn)銷狀況良好，整體市場對高效電池需求不會萎縮；2019年、2020年，公司單晶硅片產(chǎn)能將分別擴(kuò)大至36GW、65GW，意味著2020年硅片產(chǎn)能要在2018年基礎(chǔ)上增加130%，快速的產(chǎn)能擴(kuò)展步伐，為新一輪增長提供了保證。
2020年是中國光伏市場平價(jià)上網(wǎng)的重要拐點(diǎn)，同時(shí)海外需求持續(xù)旺盛，不少機(jī)構(gòu)均看好今年的光伏市場需求。廣發(fā)證券判斷，今年全球光伏新增裝機(jī)有望達(dá)134GW-147GW，全球光伏新增裝機(jī)需求旺盛，市場潛力較大，帶動(dòng)隆基股份光伏業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展。
