中國風(fēng)電正從少年走向成年，政策的天平猛地向前推了一把。
瓦軸集團(tuán)軸承生產(chǎn)線上機(jī)器轟鳴，產(chǎn)線長呂寶正帶領(lǐng)工人加緊生產(chǎn)西門子歌美颯定制的3兆瓦變槳軸承。受疫情影響，產(chǎn)線工人復(fù)工延5期，讓瓦軸集團(tuán)交付壓力倍增。在風(fēng)電“搶裝”潮下，風(fēng)機(jī)制造企業(yè)的訂單紛至沓來，2019年瓦軸集團(tuán)變槳軸承訂單1800臺(tái)套，同比增長35%。
在風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)調(diào)整、競(jìng)價(jià)配置資源政策影響下，2019年新能源行業(yè)呈現(xiàn)保電價(jià)、保收益、搶開工、搶并網(wǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。陸上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)處于緊平衡狀態(tài)，零部件緊缺、風(fēng)機(jī)價(jià)格高漲。同時(shí)，海上風(fēng)電開發(fā)建設(shè)進(jìn)程加快，成為風(fēng)電產(chǎn)業(yè)規(guī)?；l(fā)展的重要接續(xù)資源。
“搶裝”并非風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的常態(tài)，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈各方一面積極開工、交貨、吊裝、并網(wǎng)，一面擔(dān)心“搶裝”的負(fù)面效應(yīng)在行業(yè)內(nèi)集聚。行業(yè)內(nèi)的擔(dān)憂的是，風(fēng)機(jī)、吊裝等價(jià)格上漲，風(fēng)電投資成本大幅增加，“搶裝”項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性將受挫；“搶裝”下風(fēng)機(jī)質(zhì)量、施工質(zhì)量存在隱患，影響風(fēng)電安全穩(wěn)定運(yùn) 行；風(fēng)電并網(wǎng)規(guī)模短時(shí)間快速增加，加劇財(cái)政補(bǔ)貼和并網(wǎng)消納壓力；產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在行業(yè)高峰期普遍具有產(chǎn)能擴(kuò)張沖動(dòng)，“搶裝”后產(chǎn)能過剩不可避免。
從風(fēng)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)看，短期內(nèi)風(fēng)電“搶裝”在2020年和2021年仍將持續(xù)。但受風(fēng)電設(shè)備供應(yīng)不足影響，仍然會(huì)有大量項(xiàng)目在并網(wǎng)截止日期無法并網(wǎng)。從中長期來看，國內(nèi)風(fēng)電市場(chǎng)仍有大量接續(xù)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2021年后每年新增風(fēng)電裝機(jī)仍會(huì)維持20GW左右高位。新增風(fēng)電主要包括，存量核準(zhǔn)未并網(wǎng)的接續(xù)項(xiàng)目、平價(jià)風(fēng)電項(xiàng)目、分散式風(fēng)電、海上風(fēng)電。
本輪風(fēng)電“搶裝”主要驅(qū)動(dòng)力是政策調(diào)整，政策變化如魔術(shù)手一般改變了風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展秩序和格局。對(duì)于風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈各方而言，政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性至關(guān)重要，產(chǎn)業(yè)內(nèi)最大的訴求是適當(dāng)放寬并網(wǎng)時(shí)間窗口，以改善當(dāng)前緊繃的產(chǎn)業(yè)鏈供需關(guān)系。同時(shí)，風(fēng)電開發(fā)企業(yè)需要?jiǎng)?chuàng)新商業(yè)模式，統(tǒng)籌源網(wǎng)荷儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)關(guān)系，提高風(fēng)電項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)價(jià)值；設(shè)備制造商需要不斷推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新，提高風(fēng)機(jī)發(fā)電效率，降低風(fēng)電全生命周期的度電成本，提高風(fēng)電產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。
01、風(fēng)電“瘋狂”
在補(bǔ)貼退坡的政策刺激下，2019年國內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)大幅增加。根據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，2019年中國新增吊裝容量高達(dá)28.9GW，同比增長37%。其中，陸上風(fēng)電新增裝機(jī)26.2GW，同比增長36%；海上風(fēng)電新增裝機(jī)2.7GW，同比增長57%。2019年中國風(fēng)場(chǎng)新增吊裝規(guī)模僅次于2015年30.75GW的最高水平。
從行業(yè)招標(biāo)規(guī)?？?，風(fēng)能協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)2019年風(fēng)電招標(biāo)量7000萬千瓦左右。其中，陸上風(fēng)電招標(biāo)量達(dá)6000萬千瓦左右，海上風(fēng)電招標(biāo)量為1000多萬千瓦。2019年風(fēng)電招標(biāo)總規(guī)模同比增長一倍以上，招標(biāo)規(guī)模大幅增加是行業(yè)進(jìn)入高景氣階段的先行指標(biāo)。
推動(dòng)風(fēng)電行業(yè)進(jìn)入高成長階段的重要推手是2019年5月國家發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于完善風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)政策的通知》。該通知正式明確風(fēng)電行業(yè)的平價(jià)時(shí)間表：2018年底之前核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目，2020年底前仍未完成并網(wǎng)的，國家不再補(bǔ)貼；2019年1月1日至2020年底前核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目，2021年底前仍未完成并網(wǎng)的，國家不再補(bǔ)貼。自2021年1月1日開始，新核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目全面實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)，國家不再補(bǔ)貼。
在行業(yè)政策的“擾動(dòng)”下，2019年風(fēng)電行業(yè)呈現(xiàn)保電價(jià)、保收益、搶開工、搶并網(wǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。現(xiàn)階段，國內(nèi)風(fēng)電開發(fā)企業(yè)數(shù)百家，肩負(fù)著“火電去產(chǎn)能”和“國家能源轉(zhuǎn)型”使命的五大發(fā)電集團(tuán)和華潤電力、中廣核、三峽集團(tuán)是風(fēng)電投資建設(shè)的主力軍。
行業(yè)統(tǒng)計(jì)顯示，2019年國家電投風(fēng)電招標(biāo)量位列首位，其風(fēng)電招標(biāo)規(guī)模在1000萬千瓦以上，占據(jù)全國招標(biāo)規(guī)模的15%以上，全年新增風(fēng)電、光伏裝機(jī)合計(jì)超過600萬千瓦；華能集團(tuán)在“大力發(fā)展新能源”的戰(zhàn)略指引下，招標(biāo)規(guī)模在800萬千瓦左右，位列全國第二，新增新能源裝機(jī)502萬千瓦，是上年的四倍；中廣核以超過700萬千瓦的風(fēng)電招標(biāo)量位列第三，新增新能源裝機(jī)300萬千瓦。
海上風(fēng)電在政策調(diào)整下，正在進(jìn)入招標(biāo)建設(shè)的高峰期?！赌茉础冯s志不完全統(tǒng)計(jì)，2018年底前國內(nèi)核準(zhǔn)海上風(fēng)電項(xiàng)目超過40GW，按照政策要求這些項(xiàng)目只有在2021年底前全部并網(wǎng)，才可以享有0.85元/千瓦時(shí)的上網(wǎng)電價(jià)。
相比之下，海上風(fēng)電施工難度大、工程技術(shù)要求高，海裝船、打樁錘等設(shè)備短板愈加明顯。海上風(fēng)電施工分為基礎(chǔ)施工、吊裝、和海纜敷設(shè)等環(huán)節(jié)，對(duì)船只的要求各有不同?！赌茉础冯s志統(tǒng)計(jì)，目前中國境內(nèi)共有32艘左右安裝船，可以用于海上風(fēng)電吊裝和基礎(chǔ)施工；用于敷設(shè)220KV海纜的施工船僅有8艘，并且一半以上施工船裝載量低于5000 噸，如海恩302號(hào)、基建002號(hào)和凱波6號(hào)裝載量在3000噸左右，很快將不適應(yīng)中國海上風(fēng)電海纜施工要求。
施工能力不足正在制約海上風(fēng)電的并網(wǎng)進(jìn)程。以江蘇海域?yàn)槔?，按一艘安裝船每年吊裝風(fēng)機(jī)40臺(tái)計(jì)算32艘船一年可吊裝1280臺(tái)風(fēng)機(jī)。以每臺(tái)風(fēng)機(jī)5兆瓦容量測(cè)算，所有安裝船全年最大吊裝容量?jī)H為6.4GW，難以在2020年底滿足40GW以上的并網(wǎng)需求。
與此同時(shí)，海上風(fēng)電各類施工成本不斷上漲。華電重工王小合對(duì)《能源》雜志表示：“2019年前，江蘇地區(qū)吊裝一臺(tái)4兆瓦風(fēng)機(jī)的價(jià)格不到300萬元。如今，這一價(jià)格已經(jīng)上漲至400萬左右，價(jià)格上浮30%以上。且疫情拖延，在施工時(shí)間更為緊迫的情況下，施工價(jià)格預(yù)計(jì)還在上漲?！?
02、風(fēng)電供應(yīng)鏈大考
在“搶裝”潮下，風(fēng)電市場(chǎng)由買方轉(zhuǎn)為賣方主導(dǎo)，2019年整機(jī)制造企業(yè)訂單規(guī)模大增。
根據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，2019年金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源、明陽智能出貨量位列國內(nèi)前三。金風(fēng)科技以8.01GW的出貨量位居國內(nèi)第一，出貨量同比增加 1.31GW，國內(nèi)市場(chǎng)占有率下降4個(gè)點(diǎn)至28%；遠(yuǎn)景能源出 貨量5.42GW，出貨量同比增加1.72GW，國內(nèi)市場(chǎng)占有率 提升2個(gè)點(diǎn)至19%；明陽智能出貨量4.5GW，出貨量同比增加2GW，國內(nèi)市場(chǎng)占有率提升4個(gè)點(diǎn)至16%。
位列之后的運(yùn)達(dá)風(fēng)電、上海電氣、東方電氣、中國海裝 2019年出貨量同比分別增加1.16、0.81、0.72、0.66GW，市場(chǎng)占有率均有2個(gè)點(diǎn)以上的增幅。在裝機(jī)需求大幅增加的背景下，中車風(fēng)電風(fēng)機(jī)出貨量也由2018年的29.95萬千瓦（風(fēng)能協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)口徑），提高至2019年的77萬千瓦。
從風(fēng)機(jī)龍頭企業(yè)的在手訂單分析，截至2019年第三季度，金風(fēng)科技在手訂單超過15.5GW，明陽智能在手訂單超過12GW，均創(chuàng)下歷史新高；運(yùn)達(dá)風(fēng)電、三一重能、東方風(fēng)電、湘電風(fēng)能等二三線整機(jī)商在手訂單亦飽滿。
與此同時(shí)，風(fēng)機(jī)價(jià)格水漲船高。不過，整機(jī)制造商要將大批量的高價(jià)訂單轉(zhuǎn)化為收益，保交付成為第一要?jiǎng)?wù)。但在風(fēng)機(jī)需求暴增的背景下，風(fēng)機(jī)制造企業(yè)面臨供應(yīng)鏈管理的危機(jī)，一方面核心零部件供應(yīng)緊張，另一方面零部件價(jià)格高漲。
從產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的供需情況看，目前葉片、主軸等是制約風(fēng)機(jī)交付的主要因素。其中，制約葉片生產(chǎn)的短板是芯材——巴沙木。
巴沙木主產(chǎn)于厄瓜多爾，生長期通常為4-5年，此前由于風(fēng)電行業(yè)裝備價(jià)格整體低迷，產(chǎn)地居民減少了巴沙木的種植，以至于巴沙木產(chǎn)量銳減。當(dāng)風(fēng)電行業(yè)景氣度提升時(shí)，巴沙木供應(yīng)變得局促，價(jià)格隨之上漲。
一位駐守在厄瓜多爾的貿(mào)易商介紹，“2019年5月后，巴沙木價(jià)格從550-600美元/立方，原地漲價(jià)至當(dāng)前的1350美元/立方及以上?！睘榱速彽米泐~、價(jià)格適宜的巴沙木，國內(nèi)某葉片廠家已經(jīng)將采購團(tuán)隊(duì)派駐南美。
除原材料供應(yīng)緊張外，鉗制著整機(jī)商的另一要素是核心零部件產(chǎn)能不足。瓦軸集團(tuán)風(fēng)電軸承公司副總經(jīng)理趙銘在回應(yīng)《能源》雜志時(shí)，亦表示風(fēng)電軸承生產(chǎn)設(shè)備投資大，在市場(chǎng)不確定的情況下企業(yè)不會(huì)貿(mào)然擴(kuò)產(chǎn)。尤其是，在疫情下物流受控、人員隔離將加劇供應(yīng)鏈的緊張狀態(tài)。
以風(fēng)機(jī)鑄件龍頭公司日月股份為例，受益于風(fēng)電行業(yè)需求增加，2019年前三季度公司營業(yè)收入24.41億元，同比增長47.27%；凈利潤3.45億元，同比增長73.03%。其中，三季度實(shí)現(xiàn)收入9.05億元，同比增長42.08%，凈利潤1.30億元，同比增長60.31%。三季度鑄件均價(jià)約為10521元/噸， 環(huán)比增加250元/噸。在鑄件產(chǎn)能緊張的背景下，下游客戶為鎖定鑄件供貨大幅增加預(yù)付款，2019年三季度日月股份預(yù)收款5321萬元，同比增長3866.21%。
03、“搶裝”多米諾骨牌
風(fēng)電“搶裝”的多米諾骨牌效應(yīng)在產(chǎn)業(yè)內(nèi)快速傳導(dǎo)。行業(yè)內(nèi)專家警示，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)必須高度重視“搶裝”為風(fēng)電行業(yè)帶來的影響，不能只求一時(shí)之快，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的未來留下隱患。
從目前看，在“搶裝”模式下，風(fēng)電行業(yè)面臨五個(gè)方面的主要問題。
其一，“搶裝”推高風(fēng)電投資成本，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性受挫。
為鎖定高電價(jià)，開發(fā)商不惜重金“搶并網(wǎng)”。電力行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資 3139億元，同比提高12.6%。其中，水電814億元，同比增長16.3%；火電630億元，同比下降20.0%；核電335億元，同比下降25.0%；風(fēng)電1171億元，同比增長82.4%。在各主要能源類型中，風(fēng)電投資增幅最大。
然而，高額風(fēng)電投資對(duì)應(yīng)的卻未必是高經(jīng)濟(jì)回報(bào)。在風(fēng)電“搶裝”的同時(shí)，風(fēng)電項(xiàng)目投資成本、發(fā)電量、上網(wǎng)電價(jià)等核心因素均發(fā)生變化，風(fēng)電項(xiàng)目收益水平隨之動(dòng)態(tài)調(diào)整。中央企業(yè)風(fēng)電開發(fā)人士表示，在成本上升、電力市場(chǎng)交易等因素影響下，風(fēng)電項(xiàng)目利潤空間已經(jīng)收窄，開發(fā)商對(duì)項(xiàng)目投資決策慎之又慎。
在風(fēng)電“搶裝”的模式下，國內(nèi)風(fēng)電零部件價(jià)格上漲，整機(jī)價(jià)格與2018年底相比已經(jīng)有30%以上的漲幅。除風(fēng)電設(shè)備價(jià)格上漲外，風(fēng)電施工成本也出現(xiàn)增長，受此影響“搶裝”風(fēng)電項(xiàng)目的收益水平將不可避免出現(xiàn)下修?！叭绻こ淘靸r(jià)不斷上漲，風(fēng)電項(xiàng)目收益下降，那么‘搶裝’相當(dāng)于是贏了面子，輸了里子。開發(fā)企業(yè)對(duì)于‘搶裝’項(xiàng)目需要審慎測(cè)算經(jīng)濟(jì)收益。”上述中央企業(yè)風(fēng)電開發(fā)人士說。
其二，“搶裝”加大補(bǔ)貼壓力，新能源企業(yè)現(xiàn)金流將再度收緊。
當(dāng)前，國內(nèi)新能源補(bǔ)貼的難題未解。隨著新增風(fēng)電項(xiàng)目并網(wǎng)，新能源補(bǔ)貼拖欠的規(guī)模隨之增加，投資企業(yè)的現(xiàn)金流面臨考驗(yàn)。有開發(fā)商坦言，“未來三到五年，新能源企業(yè)最大困擾是補(bǔ)貼問題。國內(nèi)風(fēng)電開發(fā)企業(yè)以大型國有企業(yè)為主，抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)，但各家財(cái)務(wù)報(bào)表中的應(yīng)收賬款規(guī)模已經(jīng)非常龐大?！?
截止2019年底，納入前7批補(bǔ)貼目錄的風(fēng)電、光伏裝機(jī)分別約109GW和50GW左右，尚未進(jìn)入補(bǔ)貼目錄的裝機(jī)分別約100GW和150GW。目前，國內(nèi)新能源補(bǔ)貼需求每年1500億元左右，補(bǔ)貼缺口從2012年起逐年增加，2017年補(bǔ)貼缺口為1127億元，2018年補(bǔ)貼缺口在2000億元以上，預(yù)計(jì)2030年補(bǔ)貼缺口超過1萬億元。同時(shí)，第八批補(bǔ)貼目錄尚無定論，新能源補(bǔ)貼需求若滾雪球一樣越滾越大。
新能源上市企業(yè)2019年中報(bào)顯示，龍?jiān)措娏Π☉?yīng)收可再生能源補(bǔ)貼在內(nèi)的應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)已超過180億元，同比增長71.47%，這一規(guī)模是同期營業(yè)收入的1.28倍；華能新能源應(yīng)收賬款及票據(jù)也在逐年攀升，2019年上半年應(yīng)收賬款規(guī)模是137.5億元，是同期營業(yè)收入的1.92倍。
風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)均在承受補(bǔ)貼拖欠的壓力，風(fēng)電行業(yè)三角債的風(fēng)險(xiǎn)在加劇，“搶裝”則相當(dāng)于火上澆油。
2019年12月，全國人大通報(bào)可再生能源法執(zhí)法檢查報(bào)告，報(bào)告顯示目前可再生能源附加征收總額僅能滿足2015年底前并網(wǎng)項(xiàng)目的補(bǔ)貼需求，“十三五”期間90%以上新增可再生能源發(fā)電項(xiàng)目補(bǔ)貼資金來源尚未落實(shí)。部分可再生能源企業(yè)追求高投資回報(bào)，非理性投資，搶裝機(jī)、搶上網(wǎng)問題突 出。一些地方未按照國家規(guī)劃有效控制本地區(qū)發(fā)展規(guī)模，加劇了補(bǔ)貼缺口。
其三，“搶裝”下風(fēng)機(jī)質(zhì)量、施工質(zhì)量存在隱患。
風(fēng)電“搶裝”并不可持續(xù)，行業(yè)內(nèi)對(duì)于“搶裝”最大的擔(dān)憂是風(fēng)電行業(yè)發(fā)展質(zhì)量，尤其是風(fēng)機(jī)質(zhì)量。
風(fēng)機(jī)質(zhì)量是風(fēng)電企業(yè)發(fā)展的生命線。目前，一線風(fēng)機(jī)廠商排產(chǎn)飽滿，開發(fā)商為搶開工、搶并網(wǎng)退而求其次，不得不選擇二三線廠商供貨。與此同時(shí)，在主流零部件供應(yīng)商無法滿足市場(chǎng)需求的前提下，二線企業(yè)開始向市場(chǎng)供貨，留下安全隱患。
