本報記者 吳奕萱 見習(xí)記者 馮思婕
3月27日晚間，華友鈷業(yè)發(fā)布了2019年年度報告。報告中指出，雖受鈷價下行，全年低位徘徊的影響，公司盈利空間被嚴(yán)重壓縮，但2019年公司仍實(shí)現(xiàn)營收188.53億元，同比增長30.46%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.20億元，比上年同期下滑了92.18%；經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額259.97億元，同比增長42.64%。
作為國內(nèi)最大的鈷產(chǎn)品供應(yīng)商與鋰電三元前驅(qū)體產(chǎn)品主要供應(yīng)商之一，華友鈷業(yè)產(chǎn)銷規(guī)模和技術(shù)開發(fā)能力均處于行業(yè)前列。2019年在鈷新材料和鋰電材料行業(yè)調(diào)整、行情劇變的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)下，華友鈷業(yè)迎難而上，創(chuàng)新與外拓齊行，為2020年5G商業(yè)化與海外新能源汽車的放量做好充足準(zhǔn)備。
5G+新能源汽車持續(xù)放量
2019年，新能源汽車行業(yè)在相關(guān)政策的引導(dǎo)下保持健康穩(wěn)定發(fā)展。從國內(nèi)來看，我國政府發(fā)布了一系列新能源政策，如汽車補(bǔ)貼政策、取消動力電池“白名單”等。這些政策逐步取消了對國外新能源汽車廠商及電池廠商的限制，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步開放，引入更深層次市場化競爭。
從全球來看，英國將燃油車禁售時間提前五年至2035年，德國大幅提升新能源汽車補(bǔ)貼，美國也提出購車抵稅計(jì)劃。根據(jù)EVSales數(shù)據(jù)，2019年全球共售出了約220萬輛新能源汽車，同比增長了10%。新能源汽車市場的快速發(fā)展，帶動了新能源汽車上下游產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)企業(yè)都呈現(xiàn)出高速增長的態(tài)勢。
此外，新一代移動通訊5G快速發(fā)展。根據(jù)中國信通院數(shù)據(jù)，2019年全年，國內(nèi)手機(jī)市場總體出貨量3.89億部，其中5G手機(jī)1376.9萬部。隨著5G產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，消費(fèi)類電子的需求將觸底回升，根據(jù)IDC預(yù)計(jì)，2020年將有接近1億部5G智能終端出貨量，到2023年，5G終端產(chǎn)品年出貨量將超過4億部。
華友鈷業(yè)表示，公司新能源板塊主要從事鋰電正極材料三元前驅(qū)體產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，三元前驅(qū)體產(chǎn)品主要用于動力汽車、儲能系統(tǒng)電池正極材料。在新能源汽車和5G行業(yè)長期向好、現(xiàn)有材料技術(shù)無法突破、資源供給有限等多重因素的影響下，華友鈷業(yè)所從事的新能源鋰電材料及鈷新材料產(chǎn)業(yè)具有廣闊的市場前景。
報告期內(nèi)，華友鈷業(yè)共銷售鈷產(chǎn)品24651噸，較上年同期增長約13.14%；根據(jù)安泰科數(shù)據(jù)，2019年全球鈷消費(fèi)約為13.4萬噸，公司鈷產(chǎn)品銷量約占全球消費(fèi)量的18%；銷售三元前驅(qū)體產(chǎn)品14111噸，較上年同期增長約7.63%。
天風(fēng)證券在研報中指出，5G換機(jī)潮疊加海外電動元年，鈷需求有望恢復(fù)高增長。2018年約60%的鈷消費(fèi)用于電池領(lǐng)域，這其中81%的電池應(yīng)用于3C領(lǐng)域，僅有19%的電池應(yīng)用于動力電池領(lǐng)域。3C領(lǐng)域因5G換機(jī)潮的來臨，以及如TWS等衍生應(yīng)用的加速推廣，需求有望重啟高速增長；2020年歐洲傳統(tǒng)車廠EV元年，成為拉動鈷需求新的增長點(diǎn)。
行業(yè)龍頭嘉能可減產(chǎn)
海外重大項(xiàng)目落地
由于鈷礦供給端比預(yù)期減少，新建、技改擴(kuò)產(chǎn)鈷礦項(xiàng)目也有推遲建設(shè)或停工的現(xiàn)象。
據(jù)了解，嘉能可Mutanda礦已于2019年11月正式停產(chǎn)，受Mutanda關(guān)礦的影響，嘉能可四季度鈷產(chǎn)量下降13%至1.19萬噸，全年來看，鈷產(chǎn)量僅為4.64萬噸，預(yù)計(jì)2020年鈷礦產(chǎn)量為2.5至3.3萬噸區(qū)間。
業(yè)內(nèi)人士分析，Mutanda的關(guān)停，對2019年鈷供給影響約2000噸左右，但對于2020年至2022年的全球鈷供應(yīng)來說，意味著全球鈷供應(yīng)將減少2.5萬噸以上，約占2018年全球總供給近20%（按照19年15萬噸預(yù)計(jì)16.67%）。由于供給開始收縮，2020年的鈷缺口可能達(dá)到0.4萬噸，供需扭轉(zhuǎn)有望帶來鈷價長牛。
海外行業(yè)龍頭減產(chǎn)，是華友鈷業(yè)鞏固自身地位，拓展全球市場的機(jī)遇。
近日，華友鈷業(yè)子公司華海新能源與韓國浦項(xiàng)化學(xué)簽訂了《N65前驅(qū)體長期購銷合同》。合同期限共34個月，自2020年3月至2022年12月，合同合計(jì)產(chǎn)品數(shù)量約76250噸。據(jù)合同按當(dāng)前市場價格測算，預(yù)估合同總金額約為72到76億元人民幣，占公司2019年度經(jīng)審計(jì)營業(yè)收入的38.19%至40.31%。
華友鈷業(yè)方面表示，本次簽訂長期銷售合同，有利于提升產(chǎn)品市場占有率。該合同用于國際歐美高端汽車供應(yīng)鏈，是公司貫徹“兩新三化”戰(zhàn)略，堅(jiān)持走“產(chǎn)品高端化”路線的重要體現(xiàn)，將增強(qiáng)公司在鋰電新能源產(chǎn)業(yè)鏈中的綜合競爭力。
