近日，財政部辦公廳印發(fā)《關于開展可再生能源發(fā)電補貼項目清單有關工作的通知》（以下簡稱《補貼通知》），明確可再生能源項目進入首批財政補貼目錄的條件，并規(guī)定2020年4月30日前，應完成第一階段補貼清單的審核發(fā)布工作，6月30日前，完成首批補貼清單的審核發(fā)布工作，并為下一批補貼清單審核發(fā)布做好準備，如此距離2018年6月第七批名單下發(fā)到現(xiàn)在重啟審核，已超一年半時間。
可再生能源補貼通知發(fā)布，光伏競價項目無法全額補貼《補貼通知》指出之前由財政部、國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)文公布的第一至七批可再生能源電價附加補助目錄內(nèi)的可再生能源發(fā)電項目，由電網(wǎng)企業(yè)對相關信息進行審核后，直接納入補貼清單。對于2016年3月后并網(wǎng)的非扶貧項目，要想進入補貼清單，分享可再生能源補貼，需要滿足以下條件：
1）光伏項目應在2019年7月底前全部機組完成并網(wǎng)（光伏“領跑者”基地項目和2019年光伏競價項目并網(wǎng)時間可延長至2019年12月底）。2019年競價項目并網(wǎng)率不足50%，這就明確了2019年光伏競價項目只有部分并網(wǎng)的能獲取補貼，并非所有競價項目都可以納入補貼。
2）風電項目需于2019年12月底前全部機組完成并網(wǎng)。
3）生物質發(fā)電項目需于2018年1月底前全部機組完成并網(wǎng)。
4）符合國家能源主管部門要求，按照規(guī)模管理的需納入年度建設規(guī)模管理范圍內(nèi)。此項條款意味著那些不符合規(guī)定的打著“先建先得”口號搶先建立的電站無法得到補貼。
5）符合國家可再生能源價格政策，上網(wǎng)電價已獲得價格主管部門批復。最后《補貼通知》給出時間期限，2020年4月30日前，應完成第一階段補貼清單的審核發(fā)布工作；6月30日前，完成首批補貼清單的審核發(fā)布工作，并為下一批補貼清單審核發(fā)布做好準備。2017年3月，財政部聯(lián)合發(fā)改委、能源局下發(fā)《關于組織申報第七批可再生能源電價附加補助目錄的通知》，到2018年6月正式發(fā)布“第七批可再生能源補貼目錄”過去了15個月。當下補貼目錄重啟，距離上輪第七批補貼目錄下放，已有近21個月時間，行業(yè)翹首以盼。
可再生能源裝機規(guī)模持續(xù)擴大，清潔能源替代作用凸顯
2019年，我國可再生能源發(fā)電裝機達7.94億千瓦，同比增長9%，約占全部電力裝機的39.5%，同比上升1.1個PCT；
其中，水電裝機3.56億千瓦、同比增長1.1%；風電裝機2.1億千瓦，同比增長14.0%；光伏發(fā)電裝機2.04億千瓦，同比增長17.3%；生物質發(fā)電裝機2254萬千瓦，同比增長26.6%。風電、光伏發(fā)電首次“雙雙”突破2億千瓦。發(fā)電量方面，2019年，可再生能源發(fā)電量達2.04萬億千瓦時，同比增加約1761億千瓦時；可再生能源發(fā)電量占全部發(fā)電量比重為27.9%，同比上升1.2個PCT。其中，水電1.3萬億千瓦時、光伏發(fā)電2243億千瓦時、風電4057億千瓦時、生物質發(fā)電1111億千瓦時，分別同比增長5.7%/10.9%/26.3%/20.4%?？梢娍稍偕茉丛谝?guī)模和利用情況均增長明顯，可再生能源的清潔能源替代作用日益突顯。
1-2月全社會用電量同比下降7.8%，3月以來發(fā)用電量已明顯回升但預計全年增幅低于去年今年前兩個月，因春節(jié)及新冠疫情綜合影響，全國規(guī)模以上工業(yè)發(fā)電量同比下降8.2%，全社會用電量同比下降7.8%。
從用電看，一產(chǎn)和居民生活用電量同比分別增長3.9%、2.4%，二產(chǎn)和三產(chǎn)用電量同比分別下降12.0%、3.1%。分地區(qū)看，全國8個省(區(qū)、市)用電正增長，其中內(nèi)蒙古、云南2個省(區(qū))增速超過5%。從發(fā)電看，全國規(guī)模以上工業(yè)發(fā)電量同比下降8.2%。其中，火電、水電、核電、風電發(fā)電同比分別下降8.9%、11.9%、2.2%、0.2%，太陽能發(fā)電同比增長12.0%。目前新冠疫情全球蔓延中，拐點難言何時出現(xiàn)，制造業(yè)進出口壓力加大，雖然3月以來，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)復工率提高較快，除湖北等個別省份外，全國其他省(區(qū)、市)復工率均已超過90%，發(fā)用電量明顯回升，3月16日調(diào)度發(fā)電量達178億千瓦時，明顯高于2月底的162億千瓦時，上升9.9%，但是市場
需求我們認為是需要擔心的因素，預計全年用電量增速不容樂觀，大概率增幅低于去年。
用電增長放緩，風電光伏可否繼續(xù)生存關鍵看能否平價上網(wǎng)
2019年，全國新增風電裝機2574萬千瓦，全國平均棄風率4%，同比下降3個百分點；新增光伏發(fā)電裝機3011萬千瓦，全國平均棄光率2%，同比下降1個百分點。到2019年底，全國風電、光伏發(fā)電累計并網(wǎng)裝機容量分別達到2.1億千瓦、2.04億千瓦。在新能源裝機占比進一步提升、用電增長放緩的大背景下，2019年有效控制了棄電現(xiàn)象，促進新能源利用率提前一年達到95%以上的主要手段，是通過合理控制裝機規(guī)模、強化實施全國統(tǒng)一調(diào)度、擴大市場交易規(guī)模等多方組合拳措施共同實現(xiàn)的。近日國家能源局發(fā)布《關于2020年風電、光伏發(fā)電項目建設有關事項的通知》，無補貼平價上網(wǎng)的風電光伏發(fā)電項目才是今后政策支持方向，同時指出對各省熱衷的海上風電項目，要求要穩(wěn)妥推進，對累計并網(wǎng)容量、開工規(guī)模已超出《風電發(fā)展“十三五”規(guī)劃》和國家能源局審定批復的海上風電規(guī)劃目標的省份要暫停海上風電項目競爭性配置和核準工作。根據(jù)《通知》，2020年度新建光伏項目補貼總預算為15億元，其中，5億元用于戶用光伏；10億元用于補貼競價項目，包括集中式光伏電站和工商業(yè)分布式光伏項目。2019年，安排新建光伏項目補貼預算總額度為30億元，其中，7.5億元用于戶用光伏；22.5億元用于補貼競價項目。2020年度新建光伏項目補貼總預算已同比減半。當下大部分新能源項目競價上網(wǎng)電價仍高于傳統(tǒng)煤電，220020年為補貼退坡關鍵年，推動技術與非技術成本的雙重降低，能否實現(xiàn)平價上網(wǎng)才是這個行業(yè)繼續(xù)生存的關鍵。第八批補貼名錄的核準與下發(fā)，是對過往補貼項目現(xiàn)金流的兌現(xiàn)，但吃補貼的時代已經(jīng)結束，行業(yè)生死存亡還要看未來能否有繼續(xù)生存的土壤，不能早日實現(xiàn)平價上網(wǎng)一切都是白談。
2019年年底前并網(wǎng)焚燒項目，國補退坡概率小對于垃圾焚燒項目，因資本市場對于整個行業(yè)扶持政策何時退坡問題一直較擔心，上網(wǎng)電價中由可再生能源發(fā)展基金補貼金額部分，因可再生能源發(fā)電補貼新增項目清單的擱置，近幾年也同樣面臨拖欠問題。此前納入前七批補貼清單的垃圾焚燒項目，均為2016年3月前并網(wǎng)項目。此次由電網(wǎng)企業(yè)主導的存量項目納入補助清單的申報和審核工作，將生活垃圾焚燒發(fā)電納入可申請補助時間限定為82018年年11月底前完成全部機組并網(wǎng)的項目，可實現(xiàn)超一年半存量項目國補資金的核實下發(fā)，改善企業(yè)現(xiàn)金流情況。至于2018年2月起并網(wǎng)的垃圾焚燒項目，國補資金如何變動，還有待下一步政策的指導實施。
2020年1月20日財政部聯(lián)合發(fā)改委等部門聯(lián)合印發(fā)《可再生能源電價附加資金管理辦法》，其中對于存量項目管理是這么描述的，本辦法印發(fā)前需補貼的存量可再生能源發(fā)電項目，需符合國家能源主管部門要求，按照規(guī)模管理的需納入年度建設規(guī)模管理范圍，并按流程經(jīng)電網(wǎng)企業(yè)審核后納入補助項目清單。也就是說229019年年112月月31日前投產(chǎn)的垃圾焚燒發(fā)電項目，都早于管理辦法印發(fā)，可以認為時存量項目。后續(xù)被納入新增存量項目補貼清單的幾率極大。
2020年新增并網(wǎng)焚燒項目，還待政策落地明朗
至于新增項目，則由財政局及發(fā)改委，根據(jù)可再生能源發(fā)展規(guī)劃、補助資金年度增收水平等情況，合理確定補助資金當年支持新增項目種類和規(guī)模，并及早向社會公布，引導行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。垃圾焚燒行業(yè)有別于風電光伏行業(yè)，因具有需求剛性且占用可再生能源發(fā)展基金比例小，財政部及發(fā)改委向來沒有年度補貼總額及項目并網(wǎng)規(guī)模的指導意見及限制。2020年2月13日，發(fā)改委下發(fā)《關于貫徹落實促進非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展若干意見，加快編制生活垃圾焚燒發(fā)電中長期專項規(guī)劃的通知》，要求除湖北省外，各地需在3月31日前完成規(guī)劃編制及報送工作，以此時間為節(jié)點，未報送的新建項目將不再享受國家可再生能源電價附加補貼資金，原則上由其所在?。ㄊ小^(qū)）自行解決資金問題。對于2020年之后新建成并網(wǎng)的項目，國補資金退坡與否，目前行業(yè)內(nèi)普遍存在爭論和猜疑，基本上是公說公有理婆說婆有理，我們認為靜待政策落地明朗最重要，一則我們無法左右政策，二則退與不退行業(yè)都能穩(wěn)定發(fā)展下去，并不像風電光伏行業(yè)一樣，現(xiàn)階段取消補貼，大部分新建項目都無存在意義。
2020年疫情影響下，為助力穩(wěn)就業(yè)穩(wěn)投資穩(wěn)增長，國家要求各省狠抓重大在建項目復工和新項目開工，盡早形成實物工程量，并提供資源上的傾斜和支持。三峽集團建設中的烏東德水電站、白鶴灘水電站分別是世界第七大水電站、第三大水電站，疫情發(fā)生后項目復工有序，白鶴灘工程目前11000多名建設者奮戰(zhàn)在一線，烏東德電站計劃2020年7月份首批機組安全準點發(fā)電，負責兩個大水電站配套特高壓工程建設任務的南方電網(wǎng)及國家電網(wǎng)，也早已啟動復工，倒排工期，全力推進項目建設。推薦關注將受益兩大超級水電站按計劃投產(chǎn)而不受疫情影響的水電龍頭。
近幾年都是垃圾焚燒項目的密集趕工期，單個項目投資額較大，相關公司資本開支較大，亦有融資需求，存量項目國補陸續(xù)錄入補貼清單，補貼資金發(fā)放在即，將給行業(yè)內(nèi)公司提供資金回流，助力新項目的開發(fā)建設。發(fā)改委發(fā)文要求各省于一季度結束前完成垃圾焚燒中長期規(guī)劃的編制報送，“十四五”期間垃圾焚燒新增產(chǎn)能或將保持高速增長態(tài)勢不減。對于2020年之后新建成并網(wǎng)項目，國補資金退坡與否，目前行業(yè)內(nèi)普遍存在爭論和猜疑，我們認為靜待政策落地明朗最重要，垃圾焚燒行業(yè)與光伏風電這種過去純靠補貼的行業(yè)存在非常大的不同，存在非常強的需求剛性，且盈利能力非光伏風電行業(yè)那么脆弱，即使補貼下調(diào)仍具有較高的盈利吸引性。
