紅刊財(cái)經(jīng) 馮彬
《紅周刊》：邱諍初到欄目時(shí)中微公司的市值約350億元，本周其總市值已突破600億元，這已經(jīng)不能再算你說(shuō)的“偷偷走強(qiáng)”了吧，接下來(lái)如何看呢？
邱諍：還是那句話，小的調(diào)整一定會(huì)出現(xiàn)，但走強(qiáng)的大趨勢(shì)不會(huì)改變。翻閱近期已上市和擬上市的科創(chuàng)板公司招股說(shuō)明書不難看出，今后一段時(shí)間會(huì)有一大批行業(yè)內(nèi)的“小巨人”企業(yè)陸續(xù)登陸科創(chuàng)板，科創(chuàng)板未來(lái)的市場(chǎng)地位定會(huì)不斷提升，市場(chǎng)關(guān)注度也會(huì)持續(xù)提升。此外，中微公司與北方華創(chuàng)主業(yè)類似，上市以來(lái)兩家的總市值也一直比較接近，但目前二者已拉開超百億元的差距，中微公司大漲之后也可關(guān)注北方華創(chuàng)的動(dòng)向。
《紅周刊》：上周剛聊完中國(guó)鐵建擬分拆子公司于科創(chuàng)板上市，本周上海電氣又公告稱擬分拆子公司電氣風(fēng)電于科創(chuàng)板上市，二者相比誰(shuí)更有優(yōu)勢(shì)一些呢？
邱諍：與中國(guó)鐵建子公司十余億元的凈利潤(rùn)相比，電氣風(fēng)電目前的盈利能力遜色得多，2017年和2018年凈利潤(rùn)分別約0.21億元和-0.52億元，2019年1-9月實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約1.01億元，不過(guò)2020年上半年，風(fēng)電行業(yè)還是非常值得關(guān)注的領(lǐng)域。
《紅周刊》：為何？
邱諍：2019年5月21日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于完善風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)政策的通知》（下稱《通知》）規(guī)定：2018年底之前核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目，2020年底前仍未完成并網(wǎng)的，國(guó)家不再補(bǔ)貼；2019年1月1日至2020年底前核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目，2021年底前仍未完成并網(wǎng)的，國(guó)家不再補(bǔ)貼；自2021年1月1日開始，新核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目全面實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)，國(guó)家不再補(bǔ)貼。
為了最后的補(bǔ)貼，目前風(fēng)電行業(yè)處于熱火朝天的搶裝潮中，由于從吊裝到并網(wǎng)的時(shí)間大概需要6個(gè)月左右，因此2020年上半年風(fēng)電行業(yè)上市公司極有可能受搶裝潮的影響營(yíng)業(yè)收入大幅提升。實(shí)際上風(fēng)電的搶裝潮在2010年和2015年都曾出現(xiàn)過(guò)，而2015年風(fēng)電企業(yè)中的金風(fēng)科技凈利潤(rùn)由上年的18.30億元增至28.49億元，而此次搶裝潮明顯大于前兩次。
《紅周刊》：我看《通知》里面提到的是陸上風(fēng)電，而非海上風(fēng)電。
邱諍：有消息稱，2021年之后海上風(fēng)電的國(guó)家補(bǔ)貼也有取消的可能，因此此次搶裝潮無(wú)論是陸上風(fēng)電還是海上風(fēng)電都有涉及，而海上風(fēng)電的搶裝潮持續(xù)時(shí)間會(huì)更長(zhǎng)一些。海上風(fēng)電和陸上風(fēng)電相比，具備風(fēng)機(jī)利用率更高、單機(jī)發(fā)電容量更大、不占地和擾民、距離用電負(fù)荷近等諸多優(yōu)勢(shì)，因此更值得關(guān)注。
《紅周刊》：我看到一則消息，受風(fēng)電搶裝潮的影響，吊車租賃費(fèi)上漲到每月百萬(wàn)元以上，650噸以上吊車的求租量越來(lái)越大，既然下游行業(yè)都如此之熱，目前風(fēng)電類上市公司的情況如何呢？
邱諍：本周五主營(yíng)風(fēng)電鑄件的日月股份發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告稱，預(yù)計(jì)公司2019年凈利潤(rùn)為4.85億元至5.19億元，與上年同期相比變動(dòng)值為2.05億元至2.38億元。公司凈利潤(rùn)大漲73%至85%主要就是因?yàn)榈靡嬗谌蝻L(fēng)電行業(yè)需求旺盛，公司高附加值的國(guó)際客戶風(fēng)電產(chǎn)品訂單和國(guó)內(nèi)客戶風(fēng)電產(chǎn)品訂單較快增長(zhǎng)。除日月股份外，另外一家主營(yíng)大型風(fēng)力發(fā)電機(jī)組用鑄件產(chǎn)品的上市公司吉鑫科技2019年前三季度也實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。
此外明陽(yáng)智能本周則公告稱，公司預(yù)中標(biāo)海上風(fēng)電項(xiàng)目風(fēng)電機(jī)組設(shè)備采購(gòu)合同，中標(biāo)總金額約為32.95億元，占公司2018年度營(yíng)業(yè)收入約47.74%。2019年1-9月，明陽(yáng)智能營(yíng)業(yè)收入由上年同期的45.38億元增至72.10億元，凈利潤(rùn)由2.59億元大增至5.14億元。
《紅周刊》：日月股份和明陽(yáng)智能本周的兩則公告都可以印證受搶裝潮影響，相關(guān)企業(yè)收入及收益大增，風(fēng)電行業(yè)上市公司中還有哪些公司值得關(guān)注呢？
邱諍：中天科技的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)主要來(lái)自光通信產(chǎn)品，很少有人了解公司在風(fēng)電領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。受2018年底我國(guó)光纖寬帶接入網(wǎng)和4G移動(dòng)通信基站的建設(shè)基本完成，2019年上半年5G建設(shè)尚未大規(guī)模啟動(dòng)的影響，光纖光纜供需關(guān)系失衡，光纖集采價(jià)格大幅下降，中天科技的凈利潤(rùn)和股價(jià)均出現(xiàn)了一定程度的下滑。不過(guò)隨著5G建設(shè)的啟動(dòng)，以及海上風(fēng)電建設(shè)的發(fā)展，公司有望走出低潮期。
中天科技全資子公司中天海洋工程的海上風(fēng)電裝備業(yè)務(wù)于2019年1月投入運(yùn)營(yíng)，運(yùn)營(yíng)不足一年時(shí)間就已承建和參與了8個(gè)海上風(fēng)電項(xiàng)目的建設(shè)，2019年12月中天海洋工程再次中標(biāo)18億元的海上風(fēng)電總包項(xiàng)目，短短一年時(shí)間已快速成為海上風(fēng)電建設(shè)行業(yè)的生力軍。
