12月16日，國內(nèi)能源領(lǐng)域最大股權(quán)融資項目、五大發(fā)電集團(tuán)迄今最大規(guī)模對外募集資金股權(quán)融資項目——國家電投黃河項目（以下簡稱“黃河項目”）在北京產(chǎn)權(quán)交易所（以下簡稱“北交所”）完成增資引戰(zhàn)簽約。據(jù)了解，作為本年度國內(nèi)第一大非公眾公司股權(quán)融資項目，以及央企混改引戰(zhàn)第一大項目，此次混改，國家電投釋放黃河上游水電開發(fā)有限責(zé)任公司（以下簡稱“黃河公司”）35%股權(quán)，引入8家戰(zhàn)略投資人，募集資金242億元，主要用于青海省海南州、海西州等大型能源基地開發(fā)。
“黃河項目引資增戰(zhàn)的成功實施，對中央企業(yè)深化混合所有制改革，發(fā)揮資本市場優(yōu)勢，放大國有資本功能，實現(xiàn)各種所有制資本取長補(bǔ)短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展具有重要的示范意義?！?國家電投黨組書記、董事長錢智民表示。
優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲市場青睞
據(jù)了解，黃河公司增資引戰(zhàn)項目自9月6日在北交所掛牌公示以來，國家電投與包括保險、銀行、產(chǎn)業(yè)投資、基金在內(nèi)的社會資行對接、交流，獲得投資機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)可，并于11月7日完成在北交所的掛牌交易。最終，項目引入中國人壽、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國國新、國投集團(tuán)、浙能集團(tuán)、云南能投以及中信證券8家戰(zhàn)略投資人。其中，中國人壽、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國國新持股比例分別為13%、8.67%、5%和2.5%。
作為國家電投旗下“以水電為核心，水、光、風(fēng)發(fā)電并舉，產(chǎn)業(yè)一體化協(xié)同發(fā)展”大型清潔能源產(chǎn)業(yè)平臺，黃河公司是我國北方最大的水電發(fā)電企業(yè)和全球最大的光伏電站運營商，擁有黃河上游流域水電梯級開發(fā)權(quán)以及完整的光伏研發(fā)、制造產(chǎn)業(yè)鏈。截至2018年底，黃河公司總裝機(jī)規(guī)模1814萬千瓦，其中清潔能源裝機(jī)1692萬千瓦。
“黃河公司擁有黃河上游十個梯級水電站，加上大規(guī)模的優(yōu)質(zhì)風(fēng)、光資源，具備清潔能源互補(bǔ)互濟(jì)、現(xiàn)金流穩(wěn)定的優(yōu)勢?！眹译娡饵h組成員、副總經(jīng)理、總會計師楊亞接受記者采訪時說，清潔能源現(xiàn)金流穩(wěn)定，是保險資金等投資人愿意進(jìn)入并長期持有的原因。
公開信息顯示，青海省已出臺《青海省創(chuàng)建國家清潔能源示范省實施方案》，并明確海南州、海西州兩個千萬千瓦級新能源基地基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)劃以及海南州特高壓外送電源配置規(guī)劃。目前，全世界首條專門輸送清潔能源特高壓通道——青?！幽咸馗邏汗こ探ㄔO(shè)正穩(wěn)步推進(jìn)，預(yù)計2020年投運。
今年9月29日，國家電投、黃河公司及其聯(lián)合體中標(biāo)海南州特高壓外送基地電源配置項目405萬千瓦，接近黃河公司近10年新能源發(fā)展裝機(jī)容量的總和。
從“引資”到“引機(jī)制”
“清潔能源產(chǎn)業(yè)是重資產(chǎn)業(yè)務(wù)，資金需求量非常大，必須要與市場資本接軌，引進(jìn)市場機(jī)制，提升運營效率。”楊亞介紹，近年來，國家電投采用“壓降兩金”“債轉(zhuǎn)股”等方式多措并舉降杠桿減負(fù)債，已取得一定成效，本次通過黃河公司增資引戰(zhàn)，可進(jìn)一步豐富降杠桿減負(fù)債手段，擴(kuò)大權(quán)益資金融資規(guī)模，有效降低黃河公司乃至國家電投的整體資產(chǎn)負(fù)債水平，幫助國家電投在保留穩(wěn)定的投融資能力的情況下，將資產(chǎn)負(fù)債水平控制在合理范圍。
楊亞認(rèn)為，黃河項目是國家電投推動混合所有制改革、 加快清潔能源發(fā)展的重要舉措，也是青海黃河公司改革發(fā)展、走向資本市場的重大里程碑。此次混改不僅是黃河公司“引資”，更是黃河公司 “引機(jī)制”。下一步，黃河公司將積極推進(jìn)公司改制，改組董事會，規(guī)范公司經(jīng)營管理，在積極推進(jìn)上市的同時，探索實施股權(quán)激勵等舉措。
記者在采訪中了解到，此次增資引戰(zhàn)完成后，作為國家電投清潔能源產(chǎn)業(yè)平臺，黃河公司將加快內(nèi)部資源整合，并逐步吸收國家電投旗下其他清潔能源資產(chǎn)。楊亞也透露，未來，黃河公司會跳出青海，整合范圍將輻射國家電投在陜西、甘肅、西藏等北方地區(qū)的業(yè)務(wù)板塊。
公開信息顯示，國家電投目前是國內(nèi)電源品種最齊全的發(fā)電企業(yè)，清潔能源規(guī)模和技術(shù)居行業(yè)領(lǐng)先地位，光伏發(fā)電裝機(jī)世界第一。截至11月底，該公司總裝機(jī)容量達(dá)1.478億千瓦，其中清潔能源裝機(jī)占比為50.07%，在五大發(fā)電集團(tuán)中居于首位。
