文|黃龐丁
2018年儲能潮起時(shí)，幾乎宣告了一個新興產(chǎn)業(yè)繁盛周期的開始。待到今年下半年時(shí)，由于一些行業(yè)灰犀牛事件的陸續(xù)出現(xiàn)，卻又在很大程度上動搖了業(yè)界對風(fēng)口已來的信念。
也或因如此，過去兩年活躍的并購、投資，以及應(yīng)運(yùn)而生的產(chǎn)業(yè)基金和各大公司儲能事業(yè)部，都在一定程度上遭遇到繼續(xù)前行的挑戰(zhàn)。客觀來說，雖然有預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)的不足，但大體上，應(yīng)算是非戰(zhàn)之罪。
事實(shí)上，正如業(yè)內(nèi)很多有識之士判斷的那樣，中國儲能本身的發(fā)展，有著堅(jiān)韌的脈絡(luò)可尋。儲能商業(yè)化時(shí)代的進(jìn)展速度，既不能綁定在個別巨頭的策略調(diào)整，也不可單純寄望于深水期電改能否一步到位創(chuàng)造出靈活有效的市場買單機(jī)制。
對于行業(yè)當(dāng)前所處的位置和挑戰(zhàn)，用中關(guān)村儲能聯(lián)盟理事長陳海生先生的話來說，是朝前走：
從全局看，中國儲能行業(yè)快速發(fā)展的趨勢沒有變；從發(fā)展的角度看，儲能行業(yè)快速發(fā)展的持續(xù)動力沒有變。有時(shí)候，把腳步適當(dāng)放慢一點(diǎn)，是為了讓步伐走得更穩(wěn)，走得更遠(yuǎn)。
在這種環(huán)境中，即便相比去年，今年資本市場觀望、猶疑氛圍濃烈，但縱觀全年的脈絡(luò)，幾起典型事件及隨后的走向，恰恰勾勒出整年的行業(yè)態(tài)勢。
我們觀測的維度，包括成立、上市、投資、并購、融資和退出。聚焦的業(yè)務(wù)方向，則是以儲能產(chǎn)品和儲能項(xiàng)目為核心或主要方向之一。一些基礎(chǔ)產(chǎn)品產(chǎn)能擴(kuò)張的募資，由于其面向的市場終端更多的是汽車、光伏或電子設(shè)備，則不在此列。基于此，我們梳理了其中具有代表性的十起資本事件。
（下列事件將按時(shí)間排序）
項(xiàng)目：中天科技募資15.78億元集中投資950MWh分布式儲能電站
時(shí)間：2019年2月
事件：2019年2月25日，中天科技發(fā)布公告，擬發(fā)行不超過39.65億元可轉(zhuǎn)債，用以建設(shè)分布式儲能電站項(xiàng)目、分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目等。其中15.78億元將用于投資950MWh分布式儲能電站項(xiàng)目。中天科技計(jì)劃在集團(tuán)下屬10個廠區(qū)內(nèi)建設(shè)儲能電站，裝機(jī)規(guī)模118.75MW，可儲存電量950MWh。
這是A股史上以儲能項(xiàng)目為目標(biāo)的最大融資事件。不過，自第一季度完成這批項(xiàng)目0.97%的進(jìn)度后，到11月30日，這批項(xiàng)目的進(jìn)度條依然停留在0.97%的位置。這其間的躍進(jìn)與沉寂，也恰好折現(xiàn)出上下半年市場溫度的急遽變化。
項(xiàng)目：科陸電子向睿遠(yuǎn)儲能轉(zhuǎn)讓全資子公司陸潤能源
時(shí)間：2019年4月
事件：深圳陸潤能源是科陸電子全資子公司，旗下持有華潤海豐30MW/15MWh儲能調(diào)頻項(xiàng)目。4月22日，科陸電子發(fā)布公告，公司董事會同意將公司持有的陸潤能源99.99%股權(quán)及對應(yīng)的陸潤能源擁有的海豐儲能調(diào)頻電站資產(chǎn)以人民幣10498.95萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給深圳市睿遠(yuǎn)儲能創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）。
睿遠(yuǎn)儲能由三峽清潔能源基金、科陸電子、三峽建信基金和深圳遠(yuǎn)致瑞信于2018年11月發(fā)起成立，是中國當(dāng)下僅有的幾家以儲能命名的產(chǎn)業(yè)私募基金（另一家知名的為三峽南都儲能投資合伙企業(yè)）。
項(xiàng)目：云浮電廠儲能調(diào)頻項(xiàng)目融資租賃
時(shí)間：2019年5月
事件：5月25日，萬里揚(yáng)股份旗下子公司陸恒能源與浙江萬融融資租賃有限公司簽署了《融資租賃合同》和《租賃物買賣合同》（回租）。陸恒能源用儲能調(diào)頻業(yè)務(wù)相關(guān)運(yùn)營設(shè)備等資產(chǎn)以售后回租的方式與萬融租賃公司開展融資租賃業(yè)務(wù)，租賃物總價(jià)款為人民幣4636.68萬元，融資租賃年租息率為7.68%，期限為24個月。
儲能電站融資租賃，是市場普遍采用的模式。之所以提到這起交易，是因陸恒能源持有的粵電云浮電廠9MW/4.5MWh儲能調(diào)頻項(xiàng)目，是廣東首個正式投運(yùn)的鋰電池與火電聯(lián)合調(diào)頻項(xiàng)目。整個2019年，如果要給行業(yè)亮點(diǎn)排序，廣東電網(wǎng)區(qū)域里風(fēng)起云涌的火儲聯(lián)合調(diào)頻市場，應(yīng)算是其中最亮的那條賽道。
項(xiàng)目：鐵塔能源公司成立
時(shí)間：2019年6月
事件：6月5日，中國鐵塔全資控股的鐵塔能源公司正式成立，注冊資金50億元。根據(jù)鐵塔能源相關(guān)資料，鐵塔能源可在客戶側(cè)部署儲能系統(tǒng)，利用分時(shí)電價(jià)政策進(jìn)行削峰填谷提供節(jié)能服務(wù)；也可在風(fēng)光新能源場站配置儲能系統(tǒng)，向客戶提供系統(tǒng)集成或售電服務(wù)。
中國鐵塔擁有近200萬座鐵塔資源，因其布點(diǎn)廣泛，宏微結(jié)合，被視為開展分布式能源業(yè)務(wù)的絕佳載體。在鐵塔能源成立之前，中國鐵塔便已是中國動力電池梯次利用的最大用戶，其在梯次利用的場景主要集中在機(jī)房備電、儲能應(yīng)用、移動發(fā)電三大領(lǐng)域。在儲能應(yīng)用方面，中國鐵塔近200萬座基站普遍配置儲能電池，形成了龐大的分布式儲能系統(tǒng)，儲能容量超過1710萬kWh，電網(wǎng)調(diào)節(jié)能力不少于570萬kW。
項(xiàng)目：世界銀行中國可再生能源和電池儲能促進(jìn)項(xiàng)目
時(shí)間：2019年6月
事件：6月11日，世界銀行執(zhí)行董事會批準(zhǔn)為中國可再生能源和電池儲能促進(jìn)項(xiàng)目提供貸款3億美元，通過規(guī)?；渴痣姵貎δ芟到y(tǒng)，促進(jìn)可再生能源的消納和利用。這個項(xiàng)目將通過華夏銀行實(shí)施，華夏銀行將為實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的發(fā)展目標(biāo)提供至少4.5億美元配套融資。
12月20日，華夏銀行公告稱項(xiàng)目已正式獲得國務(wù)院批準(zhǔn)，該項(xiàng)目還被國家能源局評價(jià)為“中國首個專項(xiàng)支持儲能的金融產(chǎn)品”。世行資金向來以利率低，周期長，而備受各界青睞，據(jù)悉，該項(xiàng)目貸款期限最長18年，是世界銀行2019財(cái)年在東亞地區(qū)最大的單體項(xiàng)目。
“儲能100人”獲得的項(xiàng)目《操作手冊》顯示，其所支持的投資子項(xiàng)目主要包括風(fēng)電和光伏（發(fā)電側(cè)）、現(xiàn)有變電站（電網(wǎng)側(cè)）和工商業(yè)區(qū)（終端消費(fèi)側(cè)）安裝電池儲能系統(tǒng)，而排除項(xiàng)目清單中則包括非可再生能源發(fā)電側(cè)企業(yè)建設(shè)的電力儲能設(shè)施（燃煤電廠、核電廠）。
項(xiàng)目：大連液流儲能電站獲15億元銀團(tuán)貸款
時(shí)間：2019年7月
事件：7月12日，大連液流電池儲能調(diào)峰電站國家示范項(xiàng)目（一期100MW/400MWh）銀團(tuán)貸款正式簽約。本次一共獲得國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和郵儲銀行三家銀行提供的銀團(tuán)貸款15億元。其中，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行認(rèn)購7.5億元，截至2019年12月8日，累計(jì)投放貸款3.275億元。
大連全釩液流200MW/800MWh儲能電站，即便放在全球，也是當(dāng)世液流儲能的扛鼎之作。相比其它夾縫中求存的電站，大連液流儲能電站不僅是國家部委的示范工程，也能被省委書記視察批示。作為“中國制造2025”項(xiàng)目之一，它被特事特辦，據(jù)悉將采用兩部制電價(jià)。它的開工建設(shè)，給液流電池在即將來臨的儲能商業(yè)化時(shí)代，贏得了一個有力的競爭者席位。
項(xiàng)目：寧德時(shí)代與科士達(dá)合資公司正式落地霞浦
時(shí)間：2019年7月
事件：7月15日，寧德時(shí)代與科士達(dá)合資公司寧德時(shí)代科士達(dá)科技公司正式在寧德市霞浦縣注冊成立，法人代表為寧德時(shí)代副董事長黃世霖。此前幾天，霞浦縣政府與寧德時(shí)代、科士達(dá)已經(jīng)簽署了《新能源儲能設(shè)備項(xiàng)目合作協(xié)議》，投資項(xiàng)目計(jì)劃一期投資金額約4億元（包含項(xiàng)目公司注冊資本2億元）。
合資公司將以PCS和“光儲充”一體化為主打產(chǎn)品。這是鋰電巨頭寧德時(shí)代在產(chǎn)業(yè)鏈上下游合縱連橫的又一案例，此前，寧德時(shí)代還與星云股份聯(lián)手組建主攻系統(tǒng)集成和BMS的時(shí)代星云公司，以及與福建閩投配售電公司聯(lián)合設(shè)立主打晉江100MW級儲能項(xiàng)目的晉江閩投儲能科技有限公司等。
項(xiàng)目：格力電器試探落子，入主珠海橫琴20MW/20MWh儲能項(xiàng)目
時(shí)間：2019年8月
事件：8月28日，格力電器旗下子公司格力能源與珠海銀隆、華泰慧能聯(lián)合成立珠海橫琴格力華鈦能源發(fā)展有限公司，其中格力能源在合資公司持有51%的股份。
格力華鈦參與的項(xiàng)目為國電投珠海橫琴熱電20MW/20MWh儲能項(xiàng)目。該合資公司可視為格力電器拓展能源版圖的試探性落子。在格力華鈦成立之后不到十天，格力電器又與株洲中車時(shí)代、珠海銀隆聯(lián)合成了主營能源路由器等業(yè)務(wù)的國創(chuàng)能源互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新中心。
項(xiàng)目：南都電源與中遠(yuǎn)海運(yùn)租賃公司儲能電站融資租賃項(xiàng)目
時(shí)間：2019年10月
事件：南都電源10月19日發(fā)布公告稱，為進(jìn)一步盤活存量資產(chǎn)，拓寬融資渠道，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，公司擬以部分儲能電站相關(guān)設(shè)備資產(chǎn)與中遠(yuǎn)海運(yùn)租賃有限公司開展融資租賃業(yè)務(wù)，融資額度不超過人民幣1.32億元的融資租賃項(xiàng)目，期限不超過3年。
過去幾年，儲能業(yè)務(wù)一直是南都電源的優(yōu)先方向之一，為中國儲能產(chǎn)業(yè)化實(shí)踐探索出不少模式和路徑。不過，今年4月，南都電源發(fā)布的2018年年報(bào)透露，其儲能戰(zhàn)略已有所調(diào)整，將逐步由過去的“投資+運(yùn)營”的模式向電站“出售、共建”等方式進(jìn)行推進(jìn)。
項(xiàng)目：新疆融創(chuàng)誠100MWh鈦酸鋰項(xiàng)目股權(quán)變更
時(shí)間：2019年11月
事件：11月20日晚，持有新疆融創(chuàng)誠新能源公司25%股份的新金路集團(tuán)發(fā)布公告，融創(chuàng)誠大股東四川興能將其持有的75%股權(quán)、對應(yīng)注冊資本18000億元的權(quán)益轉(zhuǎn)讓給成都市新眾鑫新材料公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)格并未披露。
融創(chuàng)誠大股東易主，讓這個步履維艱的鈦酸鋰儲能項(xiàng)目前路更加未卜。該項(xiàng)目是中國鈦酸鋰儲能產(chǎn)業(yè)標(biāo)志性工程之一，位于新疆哈密，總規(guī)模300MW/100MWh。2019年9月，一期巴里坤三塘湖20MWh儲能項(xiàng)目正式開工，如何募資讓項(xiàng)目順利持續(xù)推進(jìn)，這個艱巨的考驗(yàn)正壓在新眾鑫這家名不見經(jīng)傳的儲能新手身上。
延伸閱讀：大股東撤離，新疆100MWh鈦酸鋰儲能電站前路未卜
