12月16日，愛康科技公告，由于宏觀形勢等的變化，標的公司寧波江北宜則新能源科技有限公司（下稱“寧波宜則”）的工商變更手續(xù)尚未完成；交易各方協(xié)商同意，不再將愛康科技股東大會審議通過后20個工作日內(nèi)且不晚于2019年12月15日作為工商變更手續(xù)辦理完成日的約定。
愛康科技系愛康集團旗下，為國內(nèi)知名新能源上市公司，其實際控制人為光伏富豪鄒承慧。近年來，愛康科技業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑，在業(yè)務(wù)上一度實施瘦身策略。至于愛康科技背后的愛康集團，截至2019年9月末資產(chǎn)總額為32.57億元，負債總額19.70億元，資產(chǎn)負債率為60.48%。
在今年的一次工作會議上，愛康集團表示“電站資產(chǎn)及其他非主營業(yè)務(wù)出售、引入戰(zhàn)略投資者”。新京報記者暫未獲悉愛康集團的資產(chǎn)出售進展。不過記者關(guān)注到，作為愛康實控人的鄒承慧日前已經(jīng)退出了旗下的一家薄膜新材料公司。
收購寧波宜則工商變更尚未完成
愛康科技對寧波江北宜則新能源科技有限公司100%股權(quán)的收購遇到環(huán)境的變化。
愛康科技最新公告顯示，由于宏觀形勢等的變化，標的公司寧波江北宜則新能源科技有限公司（下稱“寧波宜則”）的工商變更手續(xù)尚未完成；交易各方協(xié)商同意，不再將愛康科技股東大會審議通過后20個工作日內(nèi)且不晚于2019年12月15日作為工商變更手續(xù)辦理完成日的約定。
愛康科技稱，標的公司的生產(chǎn)基地在越南，存在境外經(jīng)營、稅收優(yōu)惠政策變化、匯率變動等風(fēng)險；標的公司的產(chǎn)品主要應(yīng)用于光伏行業(yè)，存在宏觀經(jīng)濟周期波動、產(chǎn)業(yè)政策變化、原材料價格波動等風(fēng)險；此次交易尚未完成工商變更登記手續(xù)，存在不能完成并最終導(dǎo)致交易無法實施的風(fēng)險；交易完成后，存在業(yè)務(wù)整合的風(fēng)險。
寧波宜則長期專注于光伏電池及組件的研發(fā)和生產(chǎn)，目前在越南擁有1.8GW電池片產(chǎn)能和5.3GW組件產(chǎn)能，是越南乃至整個東南亞地區(qū)規(guī)模較大的光伏電池和光伏組件的生產(chǎn)企業(yè)；客戶基本為全球知名光伏企業(yè)，如晶科、天合、晶澳、隆基、東方日升、協(xié)鑫、英利、尚德等全球光伏龍頭企業(yè)。
記者注意到，易事特早在2017年也曾擬收購寧波宜則，但最終放棄。據(jù)易事特今年3月下旬公告披露，鑒于此次籌劃重大資產(chǎn)重組期間，二級市場大幅波動、去杠桿等宏觀經(jīng)濟環(huán)境因素對此次重大資產(chǎn)重組產(chǎn)生較大不確定性。
易事特在上述公告中表示，結(jié)合公司實際情況以及公司持續(xù)聚焦智慧城市&大數(shù)據(jù)、智慧能源，在數(shù)據(jù)中心、儲能、充電樁運營上發(fā)力，系統(tǒng)推進科技創(chuàng)新能力建設(shè)、增強公司發(fā)展動力的發(fā)展戰(zhàn)略，為切實維護公司及全體股東的利益，經(jīng)認真聽取有關(guān)各方意見，現(xiàn)公司經(jīng)過審慎研究，決定終止此次重大資產(chǎn)重組事項。
在今年4月披露的預(yù)案中，愛康科技原擬的收購方式為發(fā)行股份及支付現(xiàn)金，但其后更改了收購方式。愛康科技表示，由于近期市場環(huán)境發(fā)生了較大變化，基于維護全體股東的利益、提高交易效率、減少交易成本等目的，經(jīng)與相關(guān)交易對方及中介機構(gòu)充分討論協(xié)商，本次交易擬變更為以支付現(xiàn)金方式收購標的資產(chǎn)。
據(jù)愛康科技10月末發(fā)布的收購公告，其擬以自有和自籌資金17.8億元收購寧波宜則100%的股權(quán)。愛康科技表示，此次收購有利于進一步夯實光伏業(yè)務(wù)，推進戰(zhàn)略布局；提高上市公司盈利能力；充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，提升上市公司綜合實力。
值得注意的是，寧波宜則近年估值出現(xiàn)明顯下滑。易事特2017年年末的收購草案曾顯示，寧波宜則股東全部權(quán)益的評估值為29.06億元。而據(jù)愛康科技10月公告，寧波宜則截至2019年5月31日的股東全部權(quán)益的評估值為17.8億元，下滑近40%。
愛康集團所持愛康科技股份已大比例質(zhì)押，曾擬引戰(zhàn)投
推進收購寧波宜則的愛康，為國內(nèi)知名光伏企業(yè)。
據(jù)介紹，愛康集團成立于2006年，總部位于江蘇省張家港市，集團擁有員工3500余名，子公司300多家，旗下愛康科技（002610）于2011年在深交所上市。愛康集團創(chuàng)始人為鄒承慧，以25億元位列《2019年胡潤百富榜》第1507位。
《英才》雜志一篇2017年的專訪中，鄒承慧曾表示“光伏電站是金融屬性非常強的資產(chǎn)”。據(jù)他說，由于光伏電站的產(chǎn)品（也就是電力）可以被電網(wǎng)企業(yè)以固定價格收購，因此有著非常穩(wěn)固的收益水平，可以被看作是一種“類金融”業(yè)務(wù)。
在去年531新政行業(yè)變局的情況下，愛康科技亦實施了輕資產(chǎn)戰(zhàn)略。
2018年9月，愛康科技公告稱，公司將轉(zhuǎn)讓浙江瑞旭投資有限公司等14家子公司的全部或部分股權(quán)給浙江省能源集團有限公司或其指定方。公司剝離部分光伏電站運營資產(chǎn)。同時浙能集團將戰(zhàn)略入股公司并合作投資超高效率異質(zhì)結(jié)（HJT）電池組件項目。
今年1月，愛康科技披露，截至公告披露日，中康電力與浙江清能根據(jù)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》已完成標的公司的工商變更手續(xù)，公司已收到股權(quán)轉(zhuǎn)讓款3.96億元，應(yīng)付上市公司往來及股利凈額6.38億元（不含過渡期損益），總計10.34億元，此次交易的剩余款項將根據(jù)股轉(zhuǎn)協(xié)議約定陸續(xù)收回。浙江清能已共計受讓公司503MW光伏電站股權(quán)，公司正在積極推進轉(zhuǎn)讓其余待售光伏電站的股權(quán)的轉(zhuǎn)讓。
“在部分光伏電站轉(zhuǎn)讓之后，公司資產(chǎn)負債率較大幅度降低，增加了大量現(xiàn)金流，減少了財務(wù)費用，提高了公司資產(chǎn)的流動性，同時，提高了公司當期利潤，增厚了每股收益，提高了股東回報，增強了公司抗風(fēng)險能力，符合中小投資者的利益”，愛康科技稱。
愛康科技目前業(yè)績不佳。據(jù)愛康科技日前發(fā)布的2019年三季報，其今年前三季度實現(xiàn)營收37.88億元，較上年同期增長3.19%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為5588.06萬元，較上年同期下降58.34%。
愛康科技瘦身之際，其背后的愛康集團及其一致行動人所持愛康科技的大額股權(quán)已經(jīng)質(zhì)押。
愛康科技11月27日公告顯示，公司控股股東愛康集團及其一致行動人江陰愛康投資有限公司、鄒承慧合計質(zhì)押上市公司股份數(shù)量為6.78億股，占其合計持有公司股份數(shù)量的比例為80.35%，其中鄒承慧個人持有的愛康科技1.22億股股份已全數(shù)質(zhì)押，愛康集團所持股份質(zhì)押比例為78.69%。
愛康科技稱，公司控股股東及其一致行動人質(zhì)押總體風(fēng)險處于可控水平，其將對股價波動做好充分的應(yīng)對準備，不會出現(xiàn)因股份質(zhì)押風(fēng)險引發(fā)上市公司控制權(quán)變更的風(fēng)險；質(zhì)押到期前，公司控股股東及其一致行動人會采取以自有資金償還或重新質(zhì)押等方式歸還應(yīng)付賬款。
