本報記者 劉頌輝 上海報道
近日，據(jù)媒體報道，2014年第二期天能電池集團有限公司的公司債券(“14天能02”)2019年第一次債券持有人會議上，《關于在境內首次公開發(fā)行股票并上市的議案》被審議通過。
自去年11月，天能動力(00819.HK)就打算分拆天能電池及相關附屬公司于A股上市，所募資金擬用于擴大鉛酸電池業(yè)務及鋰電池制造產(chǎn)能，這一議案被通過意味著，天能電池集團上市事宜再推進一步。
對此，今年12月13日，天能集團相關負責人在接受《中國經(jīng)營報》記者采訪時表示，電池集團分拆上市相當于是公司營業(yè)機構的變化，調整組織架構。分拆上市之后，天能動力變成投資公司，集團通過持股來控股旗下的上市公司，收益由營收收益變成投資收益，并不是將業(yè)務拆掉，而是說不做經(jīng)營，獲得的收益集團通過持股收益來變成營收，因此天能動力的營業(yè)收入會大幅下降，但是利潤率會有所提升。
天能推進分拆回A
今年以來，天能電池回A股上市計劃持續(xù)推進。
根據(jù)《關于在境內首次公開發(fā)行股票并上市的議案》，表決結果為同意305.098萬張，占持有本期有表決權債券總張數(shù)的76.34%;反對票0張;棄權票94.535萬張，占持有本期有表決權債券總張數(shù)的23.66%。該議案獲得通過。
按照天能動力此前的計劃，擬分拆天能電池集團在A股上市，上市完成后的公司為天能動力的全資附屬公司，連同其附屬公司，后期將主要從事電池(包括鉛酸電池、鋰電池及其他新能源電池)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及相關服務，而余下的集團將主要從事資源再生(包括再生鉛、合金及再生塑膠等)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務以及投資管理業(yè)務。
“超過兩成債券持有人選擇棄權，并不是反對分拆上市，而是表決的時候，一部分人沒有到場?！鼻笆鎏炷芗瘓F相關負責人回復稱。
該負責人還透露，目前相關公司正在接受上市輔導，接下來將擇機提交招股書。
根據(jù)中國證監(jiān)會《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》等有關規(guī)定，中信證券股份有限公司(以下簡稱“中信證券”)受聘擔任天能電池集團股份有限公司(以下簡稱“天能股份”)首次公開發(fā)行人民幣普通股(A 股)并上市的輔導機構。
今年7月12日，中信證券與天能股份簽署了輔導協(xié)議。7月24日，天能股份正式向中國證券監(jiān)督管理委員會浙江監(jiān)管局報送輔導備案申請材料并獲得受理。
中信證券方面表示，已經(jīng)根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定和要求制訂了相應的輔導計劃及實施方案。截至目前，中信證券對天能股份的上市輔導工作仍在進行中。
行業(yè)增速放緩盈利承壓
今年2月，為了滿足A股上市的條件，天能電池集團有限公司更名為“天能電池集團股份有限公司”，并且企業(yè)類型也改為股份制。
公開資料顯示，天能集團成立于1986年，主營業(yè)務包括鉛酸、鎳氫及鋰離子等動力電池、電動車用電子電器及風能和太陽能儲能電池的研發(fā)、制造和銷售。公司產(chǎn)品主要集中于電動自行車市場專用的鉛酸動力電池產(chǎn)品。其中，愛瑪、新日、雅迪、綠源等知名電動車品牌均為天能集團的電池客戶。
年報顯示，2017年～2018年，天能動力鉛酸動力電池收入分別為217.07億元、262.90億元，占總收入的比重分別為80.68%、76.09%。2019年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入202.15億元，同比增長33.64%;扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤為3.16億元，同比下降36.59%;歸屬母公司股東凈利潤為4.49億元，同比下降14.69%。截至2019年上半年末，天能電池總資產(chǎn)為179.89億元，總負債為136.44億元，資產(chǎn)負債率為75.85%。
天能電池方面表示，營收增長主要由于貿易業(yè)務增加所致，盈利下滑主要由于研發(fā)費用及利息費用增加所致。
公司方面在財報中也表示，電動自行車鉛酸動力電池等傳統(tǒng)業(yè)務的銷售情況或受到不明朗因素影響，因此集團從數(shù)年前開始實行產(chǎn)業(yè)鏈轉型升級，希望能夠分散偏重單一業(yè)務板塊所帶來的風險。
業(yè)內有觀點指出，鉛酸蓄電池仍然在汽車起動、電動自行車、電動三輪車、低速電動車和新能源儲能等領域有較大的需求。但長期來看，增速卻不斷放緩。
隨著新能源整車市場增速放緩，動力電池行業(yè)也受到影響。據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟統(tǒng)計，今年10月，我國動力電池裝車量共計4.1GWh，同比下降31.4%，市場增速較去年同期明顯放緩。中國化學與物理電源行業(yè)協(xié)會預測，未來3～4年，動力電池產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)生存艱難，尤其是在降本壓力上。
對此，前述天能集團相關負責人表示，公司認為鉛酸電池發(fā)展還存在一定的成長性，隨著光伏基站和5G基站設施對儲能電池的運用，未來還有較大的增長空間。此外，公司本身在進行轉型升級，由過去只做二輪車電池，發(fā)展為儲能電池、汽車起動電池、智慧能源還有汽車集成系統(tǒng)，另外在海外積極拓展業(yè)務。“任何企業(yè)都會遇到成長的瓶頸，未來一旦海外市場的產(chǎn)品推廣成功也將是重要的發(fā)展空間，因此電池成長空間還比較大?！痹撠撠熑吮硎尽?
