經(jīng)過(guò)一年多時(shí)間的反復(fù)與波折之后，重慶長(zhǎng)安新能源科技有限公司（簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)安新能源科技”）終于敲定了即將引入的四家戰(zhàn)略投資者。
12月3日晚間，重慶長(zhǎng)安汽車股份有限公司（簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)安汽車”）發(fā)布公告披露了四家戰(zhàn)略投資者名單，它們分別是：南京潤(rùn)科產(chǎn)業(yè)投資有限公司（簡(jiǎn)稱“南京潤(rùn)科”）、重慶長(zhǎng)新股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)新基金”）、重慶兩江新區(qū)承為股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱“兩江基金“）、重慶南方工業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱“南方工業(yè)基金”）。
四家戰(zhàn)略投資者增資完成后，長(zhǎng)安新能源科技的注冊(cè)資本將由人民幣9900萬(wàn)元增至人民幣20.22億元，南京潤(rùn)科將持有17.9737%的股份，長(zhǎng)新基金將持有17.9737%的股份，兩江基金將持有13.3006%的股份，南方工業(yè)基金將持有1.7974%的股份，長(zhǎng)安汽車的股權(quán)比例將由 100%稀釋到48.9546%，喪失控制權(quán)，長(zhǎng)安新能源科技將由長(zhǎng)安汽車的全資子公司變?yōu)橐患椅宸铰?lián)營(yíng)公司。
事實(shí)上，這已經(jīng)是長(zhǎng)安新能源科技第二次在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌。此次掛牌時(shí)間從2019年9月30日到11月28日，而長(zhǎng)安汽車確認(rèn)引入投資者的時(shí)間是在2019年12月3日。長(zhǎng)安新能源科技引入戰(zhàn)略投資者的計(jì)劃早從2018年5月份就開(kāi)始，并在2018年10月份掛牌過(guò)一次，但是上一次由于“與主要投資者之間產(chǎn)生分歧”而終止了交易。
獨(dú)資變聯(lián)營(yíng)
據(jù)悉，自2019年9月30日長(zhǎng)安新能源科技在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公開(kāi)掛牌、擬通過(guò)增資擴(kuò)股引入不少于2家戰(zhàn)略投資者以來(lái)，截至2019年12月3日，上述四家戰(zhàn)略投資者向上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所遞交了投資意向登記材料，并分別繳納了保證金3000萬(wàn)元、3000萬(wàn)元、2220萬(wàn)元、1000萬(wàn)元，共計(jì)9220萬(wàn)元。
長(zhǎng)安汽車董事會(huì)經(jīng)審議，同意長(zhǎng)安新能源科技以資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告為定價(jià)依據(jù)，引入南京潤(rùn)科、長(zhǎng)新基金、兩江基金、南方工業(yè)基金作為本次增資擴(kuò)股的戰(zhàn)略投資者，而長(zhǎng)安汽車放棄本次增資的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。根據(jù)第三方機(jī)構(gòu)評(píng)估，長(zhǎng)安新能源科技截至2019年3月31日的評(píng)估值為人民幣27.24億元，為本次增資的定價(jià)依據(jù)。而四家戰(zhàn)略投資者分別擬向長(zhǎng)安新能源科技增資10億、10億、7.4億、1億，合計(jì)28.4億元，合計(jì)控股51.0454%。
據(jù)記者了解，四家戰(zhàn)略投資者所從事的業(yè)務(wù)均與股權(quán)管理、基金管理、投資管理等相關(guān)，且它們的實(shí)際控股股東均有著地方國(guó)資背景。其中，南京潤(rùn)科的實(shí)際控股方是南京市溧水區(qū)國(guó)資委；長(zhǎng)新基金的并列大股東之一是兩江基金，兩江基金的實(shí)際控股方是重慶兩江新區(qū)管委會(huì)。此外，南方工業(yè)基金的并列第二大股東之一南方工業(yè)資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司，是中國(guó)兵器裝備集團(tuán)的全資子公司，中國(guó)兵器裝備集團(tuán)同時(shí)也是長(zhǎng)安汽車的大股東。“新能源汽車市場(chǎng)已成為國(guó)內(nèi)外整車企業(yè)必爭(zhēng)之地，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，新能源科技公司單獨(dú)依靠長(zhǎng)安汽車來(lái)發(fā)展業(yè)務(wù)難度會(huì)持續(xù)加大，”在放棄長(zhǎng)安新能源科技控制權(quán)的問(wèn)題上，長(zhǎng)安汽車董事會(huì)解釋稱，為了增強(qiáng)新能源科技公司的發(fā)展活力，提高其運(yùn)營(yíng)效率，加速整合新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈資源，并不斷拓展產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展空間，需引入外部資源進(jìn)行股權(quán)多元化改革，最終實(shí)現(xiàn)新能源科技公司的順利轉(zhuǎn)型。
公告指出，在財(cái)務(wù)方面，“本次交易在股東大會(huì)批準(zhǔn)和工商變更登記完成后生效，本次交易生效后，預(yù)計(jì)放棄權(quán)利事項(xiàng)對(duì)合并報(bào)表產(chǎn)生的影響為增加凈利潤(rùn)22.91億元，具體影響以公司年審審計(jì)師的審計(jì)結(jié)果為準(zhǔn)?！?
前后兩度掛牌
據(jù)記者了解，長(zhǎng)安新能源科技實(shí)施增資擴(kuò)股的另一重目的，在于加速長(zhǎng)安汽車制定的新能源戰(zhàn)略“香格里拉計(jì)劃”的落地。長(zhǎng)安汽車在2017年發(fā)布這一戰(zhàn)略，以配合其“第三次創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)計(jì)劃”，完成公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。不過(guò)在過(guò)去一年多時(shí)間里，長(zhǎng)安新能源科技的增資擴(kuò)股事項(xiàng)并不順利，曾先后兩度在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌。
長(zhǎng)安新能源科技成立于2018年5月，彼時(shí)長(zhǎng)安汽車將原來(lái)長(zhǎng)安汽車旗下與新能源相關(guān)的資產(chǎn)打包進(jìn)入新成立的這家公司，并擬定了要引入社會(huì)資本，以實(shí)現(xiàn)價(jià)值共創(chuàng)和共享的計(jì)劃。于是在2018年10月份，長(zhǎng)安新能源科技在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌，擬出讓51%的股份、引入不少于3家戰(zhàn)略投資者。
但是過(guò)了8個(gè)月之后，在2019年6月，長(zhǎng)安汽車終止了公開(kāi)掛牌增資事項(xiàng)。長(zhǎng)安汽車當(dāng)時(shí)給出的原因是：“隨著新能源汽車行業(yè)補(bǔ)貼退坡及新能源汽車市場(chǎng)增速趨緩，長(zhǎng)安新能源的意向投資者在兜底承諾、資產(chǎn)獨(dú)立性等方面的要求更加趨于保守，在涉及到改革的一些核心條款上主要投資者與長(zhǎng)安汽車產(chǎn)生了分歧。為了最大化保護(hù)國(guó)有資本和上市公司中小股東的利益，長(zhǎng)安汽車決定暫時(shí)終止此次增資項(xiàng)目，優(yōu)化融資方案?！?
另一方面，長(zhǎng)安汽車表示，自2018年10月22日在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌以來(lái)，長(zhǎng)安新能源增值項(xiàng)目吸引了200余家投資者參與商談，長(zhǎng)安汽車也與各方投資者進(jìn)行了深入坦誠(chéng)的交流。
渡過(guò)3個(gè)月的“擱淺”期后，今年2019年9月30日，長(zhǎng)安新能源科技重新在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公開(kāi)掛牌，擬通過(guò)增資擴(kuò)股引入不少于2家戰(zhàn)略投資者。與第一次掛牌相比，擬引入投資者數(shù)量從3減少到了2名，投資門檻有所下降。
11月底的廣州車展期間，長(zhǎng)安汽車總裁朱華榮向記者表示：“因?yàn)殚L(zhǎng)安是上市公司，我們需要融合社會(huì)的資源，整合全球的資源，來(lái)加快新能源的發(fā)展，而又不讓上市公司的投資者感到擔(dān)憂是一個(gè)巨大的問(wèn)題?！彼麖?qiáng)調(diào)，在整個(gè)社會(huì)金融資本這么困難或者融資很困難的情況下，長(zhǎng)安的融資得到了社會(huì)各界的高度關(guān)注和支持。
隨著新能源汽車發(fā)展越來(lái)越深入，傳統(tǒng)汽車公司將旗下新能源業(yè)務(wù)獨(dú)立發(fā)展已成為大勢(shì)所趨，而獨(dú)立的新能源汽車公司引入戰(zhàn)略投資以至于走向IPO，也被很多公司視為推動(dòng)業(yè)務(wù)長(zhǎng)期發(fā)展的一種方式。此前，北汽集團(tuán)旗下的北汽新能源借殼ST前鋒實(shí)現(xiàn)上市，而后奇瑞新能源、廣汽新能源也披露過(guò)實(shí)現(xiàn)上市的目標(biāo)。
目前長(zhǎng)安新能源科技的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并不樂(lè)觀。截至2019年10月31日的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（未審計(jì)）顯示，該公司資產(chǎn)總額為26.83億元，負(fù)債總額為22.5億元，凈資產(chǎn)為4.3億元，營(yíng)業(yè)收入為32.08億元，利潤(rùn)總額為-5.79億元，凈利潤(rùn)為-5.79億元。
今年長(zhǎng)安的新能源汽車銷量也不佳，1-10月份累計(jì)銷量?jī)H為3.2萬(wàn)輛，同期比亞迪新能源銷量近20萬(wàn)輛。但長(zhǎng)安新能源已經(jīng)在加速布局新產(chǎn)品，廣州車展期間發(fā)布了新產(chǎn)品E-Pro以及一款概念車E-Rock，未來(lái)長(zhǎng)安新能源將以E系列新品征戰(zhàn)新能源市場(chǎng)。而此番戰(zhàn)略投資者的引入，讓長(zhǎng)安新能源業(yè)務(wù)再添想象空間。
