中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：12月3日午后，汽車(chē)零部件板塊異動(dòng)拉升，截至發(fā)稿，威帝股份、恒立實(shí)業(yè)、泉峰汽車(chē)、萬(wàn)通智控、德宏股份、保隆科技等多股漲停，富臨精工、華陽(yáng)集團(tuán)、興民智通等漲逾6%，ST銀億、貝特科技、蠡湖股份等個(gè)股不同程度跟漲。
工信部今日對(duì)《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》（征求意見(jiàn)稿）公開(kāi)征求意見(jiàn)，《規(guī)劃》提到，要以資本市場(chǎng)為依托，發(fā)揮各類(lèi)基金的協(xié)同作用，推動(dòng)新能源汽車(chē)整車(chē)、動(dòng)力電池等零部件企業(yè)優(yōu)化重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度。
《規(guī)劃》要求，突破關(guān)鍵零部件技術(shù)，以動(dòng)力電池與管理系統(tǒng)、驅(qū)動(dòng)電機(jī)與電力電子、網(wǎng)聯(lián)化與智能化技術(shù)為“三橫”，構(gòu)建關(guān)鍵零部件技術(shù)供給體系。
日前，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布關(guān)于推進(jìn)貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)。意見(jiàn)指出，適時(shí)進(jìn)一步降低進(jìn)口關(guān)稅和制度性成本，激發(fā)進(jìn)口潛力，優(yōu)化進(jìn)口結(jié)構(gòu)。擴(kuò)大先進(jìn)技術(shù)、設(shè)備和零部件進(jìn)口。
申港證券認(rèn)為，零部件板塊估值較低，配置價(jià)值較高。零部件板塊PE-TTM為17倍，近3年均值為20.5倍，板塊估值仍處于歷史較低位置。同期乘用車(chē)板塊PE-TTM為18倍，近三年均值為14.5倍，已經(jīng)處于較高的位置。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為第四季度乘用車(chē)板塊業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)速度將弱于零部件板塊。根據(jù)最近調(diào)研情況，11-12月多數(shù)零部件企業(yè)訂單數(shù)量環(huán)比增長(zhǎng)，第四季度零部件板塊業(yè)績(jī)有望同比持平或正增長(zhǎng)。建議配置低估值的華域汽車(chē)、寧波高發(fā)，新泉股份，以及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性較強(qiáng)的星宇股份、愛(ài)柯迪。
中信證券認(rèn)為，2019年四季度汽車(chē)行業(yè)景氣度將繼續(xù)回升，汽車(chē)社零消費(fèi)2018年12月到2019年2月、3-4月和5-10月三段時(shí)間的汽車(chē)社零消費(fèi)同比增速分別為-5%、-3%、+0%。5-10月份汽車(chē)社零消費(fèi)與去年持平，說(shuō)明行業(yè)已有觸底跡象。汽車(chē)零部件公司三季報(bào)開(kāi)始逐步驗(yàn)證了對(duì)于汽車(chē)零部件行業(yè)景氣觸底的判斷，12家重點(diǎn)零部件公司中大部分經(jīng)營(yíng)效率環(huán)比改善顯著，業(yè)績(jī)環(huán)比、同比增速均開(kāi)始轉(zhuǎn)正。
該機(jī)構(gòu)建議從三個(gè)維度來(lái)篩選優(yōu)質(zhì)的汽車(chē)零部件標(biāo)的：（1）為全球第一梯隊(duì)客戶(hù)配套；（2）單車(chē)配套價(jià)值量持續(xù)提升，或者市場(chǎng)份額持續(xù)提升；（3）估值處于歷史估值中樞下方。重點(diǎn)推薦：精鍛科技、寧波華翔、繼峰股份、耐世特和華域汽車(chē)等，重點(diǎn)關(guān)注：新泉股份、伯特利等。
