作為新能源領(lǐng)域的重要原料，今年以來國內(nèi)碳酸鋰市場可謂一片慘淡，價格持續(xù)下跌，相關(guān)上市公司的利潤也是“速滑”。不過，自今年三季度以來，龍頭股贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)上漲幅度近三成，究其原因行業(yè)“拐點(diǎn)論”正在市場盛行。
《金證券》記者獲悉，日前，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會秘書長張江峰在某券商組織的電話會議上表示，今年整個鋰產(chǎn)業(yè)的走勢出乎所有人預(yù)料，下半年價格下滑得非常厲害。近日他們到國內(nèi)一些重點(diǎn)企業(yè)調(diào)研，現(xiàn)在絕大部分原料工廠處于虧損狀態(tài)。以前這些廠家采購鋰精礦的價格每噸八九百美元甚至是1000美元的成本，如今鋰精礦的原料價格600美元/噸不到。賣出去也沒人接盤，這些廠家只能轉(zhuǎn)換成鋰鹽銷售出去，盡量多回收現(xiàn)金。這也是一邊市場鋰精礦價格已經(jīng)接近新開礦山的現(xiàn)金成本線，一邊還有大量出貨的原因。
據(jù)其了解，目前一些中上游廠家?guī)齑嬉脖容^小，大家不敢有庫存，一些國內(nèi)產(chǎn)能在兩三萬噸的企業(yè)也只有兩天的庫存，“原料庫存少，少量生產(chǎn)，也主要是為了維系自己的客戶?！?
事實上，僅僅五年前，鋰還是一種小到不能再小的稀有金屬，大部分的鋰被用在陶瓷和醫(yī)藥上面。直到新能源車行業(yè)拔地而起，作為電動汽車電池中最常見的一種金屬原材料，碳酸鋰的價格在2016年和2017年翻了一番。不過，2018年開始，中國的新能源汽車補(bǔ)貼退潮，隨著影響的不斷擴(kuò)大，最終傳導(dǎo)到了最上游的鋰礦行業(yè)。2019年開始，鋰精礦礦山企業(yè)產(chǎn)銷率出現(xiàn)大幅下滑，鋰礦價格一路下行，幾乎腰斬。國外鋰礦不停曝出關(guān)停、減產(chǎn)和推遲擴(kuò)產(chǎn)的消息，包括Alita破產(chǎn)，美國雅寶宣布12.5萬碳酸鋰產(chǎn)能延遲擴(kuò)產(chǎn)，銀河資源減產(chǎn)，美國雅寶關(guān)停Wodgina礦，Nemaska宣布停產(chǎn)Whabouchi礦等。
張江峰透露，目前正值國內(nèi)加工企業(yè)與國外鋰礦的談判季，現(xiàn)在談判相當(dāng)艱難。如果以450美元/噸談，肯定談不成；如果以500美元/噸談，加工企業(yè)又擔(dān)心價格還會往下走。如果價格繼續(xù)低迷，不排除明年繼續(xù)會有大型礦山關(guān)停或者重組。
《金證券》記者注意到，正是基于碳酸鋰絕對價格跌入了本輪周期啟動前期水平，且接近全球碳酸鋰成本區(qū)間，再加上鋰精礦礦企的毛利率持續(xù)壓縮、國內(nèi)進(jìn)口鋰輝石精礦生產(chǎn)碳酸鋰的企業(yè)出現(xiàn)虧損等，近期國內(nèi)不少券商喊出了鋰行業(yè)“拐點(diǎn)論”，行業(yè)隨之出現(xiàn)碳酸鋰的價格持續(xù)下跌、相關(guān)概念股的股價卻一路上揚(yáng)的背離情況。
對此，張江峰判斷，鋰行業(yè)情況真正好轉(zhuǎn)，還要耐心等到明年下半年。畢竟目前國內(nèi)部分企業(yè)還有些庫存，“手上有東西，自然要拋售完，有的也在張望，企業(yè)壞賬消除同樣需要一定時間?！钡幢惴叛廴?，整個行業(yè)盈利比較豐厚的企業(yè)已經(jīng)相當(dāng)少了。礦山企業(yè)關(guān)了一部分，國外礦山價格再往下降難度也比較大。此外，鋰電在5-10年是任何一個國家不會忽視的領(lǐng)域，從國內(nèi)來說，未來新能源汽車發(fā)展的方向不會改變，鋰行業(yè)回暖指日可待。
（文章來源：金證券）
