歷時近6個月，置信電氣（600517.SH）重組草案終于出爐。
9月23日晚，置信電氣公告擬以發(fā)行股份的方式購買英大信托73.49%股權(quán)和英大證券96.67%股權(quán)，交易作價分別為94.14億元、49.84億元，同時公司擬募集配套資金不超過30億元，全部用于向英大證券增資。
本次交易完成后，英大集團(tuán)及其一致行動人直接持有上市公司76.07%股權(quán)，為上市公司控股股東，國務(wù)院國資委仍為上市公司實際控制人，置信電氣將成為國家電網(wǎng)的金控上市平臺。
長江商報記者發(fā)現(xiàn)，截至2018年底英大證券在全國范圍內(nèi)設(shè)有37家分支機構(gòu)，英大證券的凈資本、核心凈資本分別為34.19 億元、27.44億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于行業(yè)平均水平，截止今年6月底A股證券賬戶數(shù)90.62萬戶，此次重組部分原因或是增加英大證券凈資本來應(yīng)對行業(yè)內(nèi)外競爭壓力。
144億收購英大證券、英大信托
9月23日晚公告，置信電氣擬以發(fā)行股份的方式購買英大信托73.49%股權(quán)和英大證券96.67%股權(quán)，交易作價分別為94.14億元、49.84億元。
同時，公司擬募集配套資金不超過30億元，全部用于向英大證券增資。本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，不構(gòu)成重組上市。通過本次交易公司將獲得英大信托、英大證券的控股權(quán)，并間接取得英大期貨的控股權(quán)，業(yè)務(wù)范圍將增加信托、證券、期貨等金融業(yè)務(wù)。
本次重組完成后，以配套募集資金發(fā)行數(shù)量上限2.71億股進(jìn)行測算，英大集團(tuán)及其一致行動人直接持有上市公司的股權(quán)比例為76.07%，為上市公司控股股東，國家電網(wǎng)公司直接或間接持有英大集團(tuán)、國網(wǎng)電科院、中國電財、國網(wǎng)上海電力、深圳國能 100%股權(quán)，直接持有國網(wǎng)新源70%股權(quán)，國務(wù)院國資委仍為上市公司實際控制人。
置信電氣第一大股東為國網(wǎng)電力科學(xué)研究院有限公司，而國網(wǎng)英大是國家電網(wǎng)有限公司的全資子公司，此次國有資產(chǎn)間資產(chǎn)重組的完成，意味著置信電氣將成為國家電網(wǎng)的金控上市平臺。
置信電氣主要從事電氣及新材料設(shè)備、電力運維業(yè)務(wù)、低碳節(jié)能與工程服務(wù)相關(guān)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和技術(shù)服務(wù)。公司稱，通過本次資產(chǎn)重組，將行業(yè)前景良好、盈利能力較強的優(yōu)質(zhì)金融資產(chǎn)注入上市公司，進(jìn)一步拓寬盈利來源，有助于提升上市公司盈利能力。
英大證券核心凈資本低于行業(yè)水平
英大證券成立于1996年，是由蔚深證券改組成立的綜合性證券經(jīng)營機構(gòu)，2006年英大證券進(jìn)行增資擴股，公司名稱由蔚深證券變更為英大證券。
2017-2019年上半年，英大證券經(jīng)審計的營業(yè)收入分別為6.58億元、5.64億元、3.92億元，凈利潤分別為1.45億元、3836.12萬元、6764.18萬元。
其中英大證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及信用業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)收入占比超過一半，最近兩年一期財報顯示，英大證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及信用業(yè)務(wù)收入分別為3.10億元、2.40億元、1.44億元，占營業(yè)收入的比例分別為47.15%、42.66%和36.64%，而自營業(yè)務(wù)收入分別為8659.47萬元、5350.04萬元、1.16億元，占營業(yè)收入的比例分別為13.15%、9.49%和29.59%。
2017-2019年上半年英大證券主要以固定收益類投資為主，投資規(guī)模分別為33.53億元、39.36億元、42.01億元，實現(xiàn)收益總額1.05億元、1.58億元、1.14億元，而權(quán)益類投資規(guī)模分別為5億元、5億元、4億元，實現(xiàn)收益總額分別為0.29億元、-0.58億元、0.22億元，收益率分別為5.70%、-11.68%、5.46%，由此來看英大證券自營利潤主要靠固收。
截至2018年底英大證券在全國范圍內(nèi)設(shè)有37家分支機構(gòu)，截至2017年-2019年6月末，客戶A股證券賬戶數(shù)分別為86萬戶、88萬戶和90.62萬戶，這一數(shù)據(jù)與全國券商整體水平比較仍顯不足。
并且截至2018年底英大證券的凈資本、核心凈資本分別為34.19 億元、27.44億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于行業(yè)平均水平的162.46億元、138.24億元，較低的凈資本水平在一定程度上制約了英大證券的發(fā)展，此次融資將能提升公司整體競爭力
而2018年英大信托實現(xiàn)營業(yè)收入11.32億元，同比增長6.08%，但實現(xiàn)凈利潤5.93億元，同比下降2.59%。主要是由于英大信托2018年計提了1.53億元資產(chǎn)減值損失，較2017年增長146.33%。
