中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：隨著燃料電池產(chǎn)業(yè)的推進(jìn)和以氫為核心的儲(chǔ)能的發(fā)展，氫氣作為溝通交通、 發(fā)電和儲(chǔ)能三大領(lǐng)域的關(guān)鍵能源氣體，重要性不斷上升，未來(lái)地位有望與石化資源比肩，我們預(yù)計(jì)2030年市場(chǎng)價(jià)值超萬(wàn)億。
全球主要國(guó)家均對(duì)氫燃料電池的發(fā)展投入大量資源，以期在未來(lái)新時(shí)代的能 源競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)領(lǐng)先位置。從目前的情況看，日本、韓國(guó)和中國(guó)對(duì)燃料電池的 整體投入最高，以豐田、現(xiàn)代為代表的燃料電池乘用車(chē)和固定式熱電聯(lián)供系 統(tǒng)以及氫能大巴、物流車(chē)的生產(chǎn)均處于全球領(lǐng)先；美國(guó)近兩年在制造方面增 速不如東亞國(guó)家，但加州作為燃料電池乘用車(chē)的最大單一市場(chǎng)仍然是整個(gè)產(chǎn) 業(yè)里舉足輕重的市場(chǎng)；歐洲的燃料電池研發(fā)起步很早，近年來(lái)奔馳等傳統(tǒng)車(chē) 廠以及博世等一級(jí)供應(yīng)商均已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入燃料電池領(lǐng)域。本文將簡(jiǎn)單分析全 球六個(gè)主要市場(chǎng)的情況：中國(guó)、日本、韓國(guó)、美國(guó)、德國(guó)、歐洲其他地區(qū)。
中國(guó)：政府對(duì)氫能產(chǎn)業(yè)高度重視，政府工作報(bào)告提出推動(dòng)加氫設(shè)施建 設(shè)。中國(guó)燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)快速提升，到 2019 年中國(guó)電堆產(chǎn)業(yè)鏈國(guó) 產(chǎn)化程度達(dá) 50%，系統(tǒng)關(guān)鍵零部件國(guó)產(chǎn)化程度達(dá) 70%。中國(guó)燃料電池 發(fā)展初期以商用車(chē)為主，目前燃料電池車(chē)保有量超 4500 輛，加氫站超 20 座。規(guī)劃 2030 年燃料電池車(chē) 100 萬(wàn)輛，加氫站 1000 座。
日本：政府將氫能上升為國(guó)家戰(zhàn)略。產(chǎn)業(yè)鏈成熟，技術(shù)、商業(yè)化領(lǐng)先， 豐田 Mirai 產(chǎn)量超萬(wàn)臺(tái)，Ene-farm 熱電聯(lián)產(chǎn)系統(tǒng)數(shù)量超過(guò) 30 萬(wàn)套，加氫站超過(guò) 100 座。規(guī)劃 2030 年燃料電池車(chē) 81 萬(wàn)輛，加氫站 900 座， 熱電聯(lián)產(chǎn)系統(tǒng) 530 萬(wàn)臺(tái)。
韓國(guó)：政府支持力度大、補(bǔ)貼高，產(chǎn)業(yè)鏈較為完善。2018 年韓國(guó)運(yùn)營(yíng) 燃料電池汽車(chē)達(dá)到 889 輛 ，加氫站 14 座， 發(fā)電站裝機(jī)量 達(dá)到 307MW。規(guī)劃 2040 年燃料電池車(chē) 290 萬(wàn)輛，加氫站 1200 座，發(fā)電站 裝機(jī)量達(dá) 15GW。
美國(guó)：研發(fā)較早，小布什時(shí)期政府投入較高，此后支持力度有所下降， 燃料電池車(chē)生產(chǎn)較少。應(yīng)用集中在加州，加州也是全球燃料電池車(chē)推廣 最為成熟的地區(qū)，加氫站建設(shè) 40 座，乘用車(chē)保有量超 6500 輛。規(guī)劃 2030 年燃料電池車(chē) 100 萬(wàn)輛，加氫站 1000 座。
德國(guó)：商業(yè)化應(yīng)用處于探索期，乘用車(chē)約有 500 輛、列車(chē)和熱電聯(lián)產(chǎn)均 有推廣；重視基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，在運(yùn)營(yíng)加氫站數(shù)量達(dá) 71 座。產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài) 完備，車(chē)企巨頭奔馳、寶馬持續(xù)發(fā)力燃料電池汽車(chē)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化。
歐洲其他地區(qū)：成立燃料電池聯(lián)盟共同推進(jìn)燃料電池，遠(yuǎn)期規(guī)劃宏大， 計(jì)劃 2050 年實(shí)現(xiàn) 4500 萬(wàn)輛燃料電池車(chē)，2040 年加氫站達(dá) 15000座。
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綜述：氫成為溝通交通、發(fā)電、儲(chǔ)能三大領(lǐng)域的核心
隨著燃料電池產(chǎn)業(yè)的推進(jìn)和以氫為核心的儲(chǔ)能的發(fā)展，氫氣作為溝通交通、 發(fā)電和儲(chǔ)能三大領(lǐng)域的關(guān)鍵能源氣體，重要性不斷上升，未來(lái)地位有望與 石化資源比肩，我們預(yù)計(jì) 2030 年市場(chǎng)價(jià)值超萬(wàn)億。
氫燃料電池汽車(chē)無(wú)污染、高效率、載重高、加氫快和續(xù)航長(zhǎng)優(yōu)點(diǎn)，未來(lái)將 全面替代內(nèi)燃機(jī)汽車(chē)。燃料電池汽車(chē)與傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)車(chē)在加注燃料、續(xù)航、 駕駛性能和耐久性方面已經(jīng)相差無(wú)幾，并且實(shí)現(xiàn)真正意義上的零排放、零 污染的車(chē)；相對(duì)于鋰電池汽車(chē)，燃料電池汽車(chē)在載重、加氫時(shí)間和續(xù)航方 面優(yōu)勢(shì)明顯；燃料電池汽車(chē)在產(chǎn)業(yè)前期將率先在商用車(chē)領(lǐng)域起量，中后期 伴隨燃料電池研發(fā)、制造和氫制儲(chǔ)運(yùn)技術(shù)不斷發(fā)展以及加氫站基礎(chǔ)設(shè)施的 快速完善，氫燃料電池交通應(yīng)用將拓展至輪船和有軌列車(chē)等領(lǐng)域。2018 年 全球燃料電池車(chē)保有量達(dá) 1.29 萬(wàn)輛，車(chē)企巨頭豐田、本田、現(xiàn)代、奔馳、 寶馬和上汽紛紛發(fā)力燃料電池汽車(chē)，推出量產(chǎn)或者實(shí)驗(yàn)車(chē)型；發(fā)動(dòng)機(jī)企業(yè) 濰柴動(dòng)力和康明斯也通過(guò)投資并購(gòu)切入燃料電池領(lǐng)域。
燃料電池發(fā)電具備清潔環(huán)保、效率高和無(wú)間斷發(fā)電等優(yōu)點(diǎn)，在固定式發(fā)電 領(lǐng)域和家用熱電聯(lián)產(chǎn)增長(zhǎng)迅速。世界各地已陸續(xù)安裝了數(shù)十萬(wàn)臺(tái)燃料電池 發(fā)電裝置，根據(jù) E4tech 的統(tǒng)計(jì)，燃料電池固定式發(fā)電應(yīng)用已從 2011 年的 81.4MW 增加到 2018 年的 240MW，平均年復(fù)合增長(zhǎng)率近 20%。截止 2019 年 4 月初，ENE-FARM 部署量達(dá) 30.5 萬(wàn)套，成為全球最成功的燃料 電池商業(yè)化項(xiàng)目之一。
氫作為儲(chǔ)能介質(zhì)，未來(lái)結(jié)合光伏、風(fēng)電將重塑能源格局。我國(guó)可再生能源 發(fā)電比例在快速增大，但同時(shí)也存在發(fā)電和負(fù)荷中心在地理上的布局不均 和季節(jié)性不均難題，氫儲(chǔ)能是儲(chǔ)能等領(lǐng)域重要發(fā)展路線之一，具有規(guī)模適 應(yīng)性強(qiáng)、環(huán)境友好、終端應(yīng)用靈活多樣、可跨季度儲(chǔ)存等優(yōu)點(diǎn)，并可與天 然氣管網(wǎng)結(jié)合，是大規(guī)模消納棄風(fēng)、棄光、棄水等新能源，實(shí)現(xiàn)電網(wǎng)和氣 網(wǎng)互聯(lián)互通的重要手段。
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各國(guó)氫能加速發(fā)展，遠(yuǎn)期規(guī)模超十萬(wàn)億
▌1.能源安全+環(huán)保+技術(shù)進(jìn)步促進(jìn)氫能加速發(fā)展
從能源儲(chǔ)量來(lái)看：目前一次能源需求以石油、天然氣、煤炭為主，占比超 85%，2017 年全球已探明石油儲(chǔ)量可供 50.2 年產(chǎn)量，天然氣儲(chǔ)量可供 52.6 年產(chǎn)量，煤炭?jī)?chǔ)量可供 134 年產(chǎn)量，全球能源需求逐年增長(zhǎng)的背景下， 傳統(tǒng)不可再生資源的短缺性日益凸顯，各國(guó)積極發(fā)展可再生能源。
從各國(guó)能源依存度的角度來(lái)看：1）日本、韓國(guó)能源自給率低，2016 年日 本能源自給率僅 8%，韓國(guó)能源自給率僅 18%，能源安全問(wèn)題備受關(guān)注， 也是其大力發(fā)展氫能源的根本原因。2）中國(guó)能源自給率維持在 80%以上， 但中國(guó)能源結(jié)構(gòu)屬于“多煤少油缺氣”，近年來(lái)，原油依存度逐年攀升， 2018 年中國(guó)原油凈進(jìn)口量 4.6 億噸，原油對(duì)外依存度達(dá) 70.83%。考慮石 油消費(fèi)以交通為主，因此現(xiàn)階段中國(guó)發(fā)展燃料電池車(chē)的需求更為緊迫。
從碳排放來(lái)看，2017 年中國(guó)碳排放達(dá) 92 億噸 CO2，占全球碳排放的 28%， 溫室效應(yīng)的背景下，2016 年 175 個(gè)國(guó)家簽署《巴黎協(xié)定》，主要目標(biāo)是將 本世紀(jì)平均氣溫上升幅度控制在 2 攝氏度，考慮全球二氧化碳排放以能源 系統(tǒng)為主，碳排放高的國(guó)家發(fā)展燃料電池的動(dòng)力更足。
燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)進(jìn)步，交通應(yīng)用達(dá)到產(chǎn)業(yè)化條件。目前燃料電池汽車(chē) 在速度、加速時(shí)間和續(xù)航均滿足日常使用，商業(yè)化瓶頸主要是在耐久性、 低溫啟動(dòng)和鉑金需求方面，目前電堆性能達(dá)到商業(yè)化需求。
耐久性，乘用車(chē)領(lǐng)域，豐田轎車(chē)用電堆壽命超 5000h；商用車(chē)領(lǐng)域， 美國(guó)和倫敦均有使用石墨板的燃料電池巴士運(yùn)營(yíng)時(shí)間超過(guò) 3 萬(wàn)小時(shí)， 電堆沒(méi)有大的維修或者更換。
低溫性能，可以應(yīng)對(duì)全球絕大部分地區(qū)和氣候，實(shí)現(xiàn)-30℃啟動(dòng)。
燃料電池汽車(chē)駕駛性能媲美傳統(tǒng)汽油車(chē)。以乘用車(chē)為例，續(xù)航在 500km 以上，氫氣加滿時(shí)間為 3 分鐘，百公里加速在 10 秒左右。
▌2.燃料電池出貨量穩(wěn)步增長(zhǎng)，燃料電池車(chē)發(fā)展迅猛
2018 年全球燃料電池出貨量（按件計(jì)）達(dá) 7.4 萬(wàn)套，同比增長(zhǎng) 5%；出貨 量（以功率計(jì)）達(dá) 803MW，同比增長(zhǎng) 22%。
從用途來(lái)看，以固定式燃料電池（主要應(yīng)用于家用燃料電池、發(fā)電用燃料 電池）、交通用燃料電池（主要應(yīng)用于燃料電池汽車(chē)）為主。交通用燃料電 池快速增長(zhǎng)，2018 年出貨量（以功率計(jì)）達(dá) 563MW，同增 29%。
從類(lèi)型來(lái)看，以 PEMFC 為主，占比達(dá) 73%，且維持快速增長(zhǎng)，2018 年 出貨量（以功率計(jì)）達(dá) 589MW，同增 73%。PEMFC 主要應(yīng)用于燃料電 池汽車(chē)，2018 年 PEMFC 出貨量（以功率計(jì)）中 475MW 來(lái)自于燃料電池 汽車(chē)，占比超 80%。
從區(qū)域來(lái)看，以北美、亞洲為主，2018 年北美出貨量（以功率計(jì)）達(dá) 415MW，占比達(dá) 50%，同增 25%；亞洲出貨量（以功率計(jì)）達(dá) 343MW， 占比達(dá) 43%，同增 20%。
根據(jù) IEA 統(tǒng)計(jì)，2018 年全球燃料電池車(chē)保有量達(dá) 1.29 萬(wàn)輛，2018 年增速 達(dá) 80%，其中 46%在美國(guó)，23%在日本，14%在中國(guó)，大多數(shù)國(guó)家以乘用 車(chē)為主，中國(guó)以商用車(chē)為主。根據(jù) H2station，目前日本運(yùn)營(yíng)中的加氫站數(shù) 量最多、達(dá) 110 座，德國(guó)加氫站達(dá) 74 座，美國(guó)達(dá) 69 座。
▌3.各國(guó)積極推廣氫能源，遠(yuǎn)期市場(chǎng)規(guī)模超 2.5 萬(wàn)億美元
氫能對(duì)各國(guó)意義重大，多國(guó)從頂層設(shè)計(jì)推動(dòng)氫能源。其中中國(guó)將氫能寫(xiě)入 政府工作報(bào)告，日本將發(fā)展氫能視為國(guó)策，韓國(guó)將氫能源定位為三大戰(zhàn)略投資領(lǐng)域之一。
各國(guó)均積極發(fā)展氫能源并制定了相應(yīng)的路線圖，其中韓國(guó)、歐洲規(guī)劃亮眼， 韓國(guó)計(jì)劃 2040 年國(guó)內(nèi)累計(jì)燃料電池車(chē)銷(xiāo)量達(dá) 290 萬(wàn)輛，加氫站達(dá) 1200 座；歐洲計(jì)劃 2050 年燃料電池車(chē)保有量超 5300 萬(wàn)輛，2040 年加氫站達(dá) 15000 座。除燃料電池車(chē)外，日本、韓國(guó)、歐洲等國(guó)在路線圖中還制定了 家用燃料電池、燃料電池發(fā)電的規(guī)劃。
根據(jù)國(guó)際氫能委員會(huì)的預(yù)測(cè)，到 2050 年全球氫能源消費(fèi)占總能源需求的 18%，氫能源及應(yīng)用年均市場(chǎng)規(guī)模超 2.5 萬(wàn)億美元（考慮相關(guān)產(chǎn)品如燃料 電池車(chē)市場(chǎng)規(guī)模超 4 萬(wàn)億美元）。
從下游應(yīng)用來(lái)看，發(fā)電、交通、工業(yè)能源、工業(yè)原料、建筑 CHP 領(lǐng)域?qū)⑹?未來(lái)的重點(diǎn)，其中交通、建筑 CHP 率先爆發(fā)，2025 年后發(fā)電、工業(yè)能源 等領(lǐng)域逐步發(fā)力。
預(yù)計(jì) 2030 年全球運(yùn)營(yíng)中的燃料電池車(chē)約 1000~1500 萬(wàn)輛，2050 年燃 料電池車(chē)達(dá) 4 億輛（約占 25%），燃料電池卡車(chē)達(dá) 500 萬(wàn)輛（約占 30%），燃料電池公交車(chē)達(dá) 1500 萬(wàn)輛（約占 25%），約占各自領(lǐng)域的 20%~25%。
預(yù)計(jì) 2030 年全球 10%的用戶(hù)使用 CHP 設(shè)備（混合氣），2050 年全球 8%的用戶(hù)使用 CHP 設(shè)備（純氫氣）。
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中國(guó)擁抱氫能產(chǎn)業(yè)，當(dāng)前階段如同 2011-2012 年鋰電池
中國(guó)燃料電池產(chǎn)業(yè)目前與 2012 年鋰電池極為相似，政策自上而下支持， 技術(shù)達(dá)到產(chǎn)業(yè)化條件，產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程開(kāi)啟，企業(yè)加快布局速度，資本 市場(chǎng)投融資熱度持續(xù)上升。中國(guó)燃料電池產(chǎn)業(yè)處于上行通道起點(diǎn)，燃料電 池萬(wàn)億級(jí)產(chǎn)業(yè)拉開(kāi)序幕。
▌1.國(guó)家政策循序漸進(jìn)，地方政府積極推動(dòng)
中國(guó)對(duì)于燃料電池發(fā)展支持處于循序漸進(jìn)狀態(tài)，我國(guó)從 2001 年就確立了 “863 計(jì)劃電動(dòng)汽車(chē)重大專(zhuān)項(xiàng)”項(xiàng)目， 確定三縱三橫戰(zhàn)略， 以純電動(dòng)、混合 電動(dòng)和燃料電池汽車(chē)為三縱，以多能源動(dòng)力總成控制、驅(qū)動(dòng)電機(jī)和動(dòng)力蓄 電池為三橫。近期隨著燃料電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展逐漸成熟，中國(guó)在燃料電池領(lǐng)域 的規(guī)劃綱要和戰(zhàn)略定調(diào)已經(jīng)出現(xiàn)苗頭，支持力度逐漸加大，政策從產(chǎn)業(yè)規(guī) 劃、發(fā)展路線和補(bǔ)貼扶持全方位支持燃料電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
產(chǎn)業(yè)規(guī)劃：2016 年 11 月 29 日，《“十三五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》 提出系統(tǒng)推進(jìn)燃料電池汽車(chē)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化。加強(qiáng)燃料電池基礎(chǔ)材料與過(guò)程 機(jī)理研究，推動(dòng)高性能低成本燃料電池材料和系統(tǒng)關(guān)鍵部件研發(fā)。加快提 升燃料電池堆系統(tǒng)可靠性和工程化水平，完善相關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。推動(dòng)車(chē)載儲(chǔ) 氫系統(tǒng)以及氫制備、儲(chǔ)運(yùn)和加注技術(shù)發(fā)展，推進(jìn)加氫站建設(shè)。到 2020 年， 實(shí)現(xiàn)燃料電池汽車(chē)批量生產(chǎn)和規(guī)模化示范應(yīng)用。2019 年 7 月 16 日，發(fā)改 委發(fā)言人表示發(fā)改委將統(tǒng)籌規(guī)劃氫能開(kāi)發(fā)布局。
發(fā)展路線：2016 年 10 月，汽車(chē)工程年會(huì)發(fā)布的《節(jié)能與新能源汽車(chē)技術(shù) 路線圖》中指出，到 2020 年燃料電池汽車(chē)在公共服務(wù)領(lǐng)域的示范應(yīng)用要 達(dá)到 5000 輛的規(guī)模；到 2025 年，實(shí)現(xiàn)氫燃料電池汽車(chē)的推廣應(yīng)用，規(guī)模 達(dá)到 5 萬(wàn)輛；到 2030 年， 實(shí)現(xiàn)氫燃料電池汽車(chē)的大規(guī)模推廣應(yīng)用，氫燃 料電池汽車(chē)規(guī)模超過(guò)１百萬(wàn)輛。2019 政府工作報(bào)告提出推動(dòng)加氫設(shè)施發(fā)展。
補(bǔ)貼扶持：2016 年 12 月 30 日財(cái)政部、科技部、工業(yè)和信息化部和發(fā)改 委發(fā)布的《新能源汽車(chē)推廣補(bǔ)貼方案及產(chǎn)品技術(shù)要求》中規(guī)定除燃料電池 汽車(chē)外，各類(lèi)車(chē)型 2019-2020 年中央及地方補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)和上限，在現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn) 基礎(chǔ)上退坡 20%，對(duì)燃料電池汽車(chē)補(bǔ)貼延續(xù)至 2020 年不退坡，對(duì)于燃料 電池乘用車(chē)，給予 20 萬(wàn)元/輛補(bǔ)貼；對(duì)于燃料電池小型貨車(chē)、客車(chē)，給予 30 萬(wàn)/輛補(bǔ)貼；對(duì)于燃料電池大中型客車(chē)，中重型貨車(chē)，給予 50 萬(wàn)/輛補(bǔ)貼。2018 年發(fā)布《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》， 燃料電池汽車(chē)補(bǔ)貼基本保持不變，并明確加氫站建設(shè)和運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支持。2019 年過(guò)渡期燃料電池汽車(chē)補(bǔ)貼退坡 20%，正式期補(bǔ)貼政策將另行公布。
地方政府中，富氫優(yōu)勢(shì)、棄電較多或者產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先為代表的地區(qū)重視燃料電池發(fā)展。
多地市興建氫能產(chǎn)業(yè)園區(qū)，氫能小鎮(zhèn)和產(chǎn)業(yè)集群等，推動(dòng)燃料電 池公交、物流車(chē)示范運(yùn)營(yíng)，截至目前超過(guò) 20 地市明確推動(dòng)氫燃料電池產(chǎn)業(yè) 發(fā)展。目前僅上海、武漢、山東、蘇州、張家口、佛山、鹽城和大同等地 規(guī)劃顯示，到 2020 年燃料電池汽車(chē)數(shù)量將超過(guò) 2 萬(wàn)輛，加氫站超過(guò) 130 座。
▌2.發(fā)展路徑明確，示范運(yùn)營(yíng)打通商業(yè)模式
中國(guó)燃料電池汽車(chē)發(fā)展路徑明確：前期通過(guò)商用車(chē)發(fā)展，規(guī)模化降低燃料 電池和氫氣成本，同時(shí)帶動(dòng)加氫站配套設(shè)施建設(shè)，后續(xù)拓展到私人用車(chē)領(lǐng) 域。優(yōu)先發(fā)展商用車(chē)的原因在于：一方面公共交通的平均成本低，而且能 夠起到良好的社會(huì)推廣效果，形成規(guī)模后帶動(dòng)燃料電池成本和氫氣成本下 降；另一方面商用車(chē)行駛在固定的線路上且車(chē)輛集中，建設(shè)配套的加氫站 比較容易。當(dāng)加氫站數(shù)量增加、氫氣和燃料電池成本降低時(shí)，又會(huì)支撐更多燃料電池汽車(chē)。
2017 年，國(guó)內(nèi)燃料電池汽車(chē)產(chǎn)量首度破千，達(dá)到 1272 輛，2018 年再上新 高，產(chǎn)銷(xiāo)均達(dá)到 1527 輛，同比增長(zhǎng) 20%。2019 年，燃料電池產(chǎn)業(yè)步入規(guī) 模發(fā)展的快車(chē)道。7 月 10 日下午，中汽協(xié)公布今年 6 月整車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)，燃 料電池汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成 508 輛和 484 輛，比上年同期分別增長(zhǎng) 9.8 倍和 14.6 倍。1-6 月，燃料電池汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成 1170 輛和 1102 輛，比上年同期分別增長(zhǎng) 7.2 倍和 7.8 倍。
截止目前投入運(yùn)營(yíng)車(chē)輛約 1130 輛，其中公交 560 輛左右，物流車(chē)約 430 輛，輕客 140 輛。其中，燃料電池物流車(chē)在上海已經(jīng)商業(yè)化運(yùn)營(yíng)超過(guò) 1 年 時(shí)間，目前在運(yùn)營(yíng)數(shù)量達(dá)到 300 輛左右（加氫站限制），運(yùn)營(yíng)里程超過(guò) 1000 萬(wàn) km，用戶(hù)包括京東、申通快遞、盒馬鮮生、宜家等物流用戶(hù)。
▌3.產(chǎn)業(yè)鏈雛形初顯，傳統(tǒng)巨頭紛紛加入氫能領(lǐng)域
中國(guó)燃料電池產(chǎn)業(yè)國(guó)產(chǎn)化程度快速提升，電堆產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)化程度達(dá)到 50%， 系統(tǒng)關(guān)鍵零部件國(guó)產(chǎn)化程度達(dá)到 70%左右，其他核心零部件也處于快速追 趕進(jìn)程。
電堆產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)環(huán)節(jié):（1）電堆，商用車(chē)電堆，廣東國(guó)鴻和濰柴動(dòng)力分別 引進(jìn)巴拉德 9ssl 電堆和 LCS 電堆技術(shù)，商用車(chē)電堆通過(guò)技術(shù)引進(jìn)方式，短 期與國(guó)際領(lǐng)先水平持平；乘用車(chē)電堆，新源動(dòng)力在東京燃料電池展上展出 的電堆體積功率密度突破 3.3kW/L，低溫-30℃啟動(dòng)，性能上可以媲美豐田 Mirai 電堆。
（2）膜電極，蘇州擎動(dòng)自主研發(fā)的“卷對(duì)卷直接涂布法”膜電極 生產(chǎn)線于 2 月 23 日正式投產(chǎn)，廣州鴻基核心技術(shù)成員擁有多年知名燃料電 池公司工作經(jīng)歷，在膜電極研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)上具備豐富成功經(jīng)驗(yàn)。
（3） 雙極板，石墨雙極板方面，中國(guó)一直有較多企業(yè)可以提供，金屬板方面， 上海治臻已經(jīng)開(kāi)發(fā)了多款量產(chǎn)金屬雙極板。
系統(tǒng)國(guó)產(chǎn)環(huán)節(jié)：（1）系統(tǒng)集成，國(guó)內(nèi)系統(tǒng)集成獨(dú)角獸上海重塑裝車(chē)量近千 臺(tái)，系統(tǒng)企業(yè)數(shù)量逐年增多；
（2）空壓機(jī)，雪人股份并購(gòu)基金收購(gòu)瑞典 SRM，擁有了全球領(lǐng)先的空壓機(jī)技術(shù)；其他企業(yè)漢鐘精機(jī)和廣順新能源等 也自主研發(fā)出燃料電池空壓機(jī)；
（3）DCDC，國(guó)內(nèi)自主提供，性能快速提 升；
（4）電堆，國(guó)內(nèi)企業(yè)自主提供電堆，技術(shù)或是自主或是引進(jìn)吸收。
儲(chǔ)氫瓶環(huán)節(jié)：目前國(guó)內(nèi)儲(chǔ)氫瓶重點(diǎn)發(fā)展 III 型瓶，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)氫瓶企業(yè)可以量產(chǎn) 銷(xiāo)售 35MPa 儲(chǔ)氫瓶，技術(shù)和產(chǎn)品均成熟；70MPa 儲(chǔ)氫瓶具備研發(fā)能力， 目前處于推廣初期。代表企業(yè)有富瑞氫能、北京科泰克、北京天海、沈陽(yáng) 斯林達(dá)和中材科技等。
傳統(tǒng)巨頭企業(yè)也紛紛加入氫能領(lǐng)域。超過(guò) 41 家 OEM 廠參與燃料電池汽車(chē) 研發(fā)推廣，2018 年共有 86 款車(chē)型進(jìn)入推廣目錄，產(chǎn)品主要是商用車(chē)。發(fā) 展燃料電池的乘用車(chē)企業(yè)，包括上汽、長(zhǎng)城、一汽、廣汽和吉利等；商用 車(chē)企，包括宇通、中通、蘇州金龍、亞星客車(chē)、一汽解放、北汽福田、東 風(fēng)特專(zhuān)、佛山飛馳、大運(yùn)等。發(fā)動(dòng)機(jī)企業(yè)中，濰柴、玉柴發(fā)力燃料電池發(fā) 動(dòng)機(jī)；能源巨頭中，中石化中石油、國(guó)家能源集團(tuán)布局加氫站領(lǐng)域。
▌4.中國(guó)燃料電池相關(guān)企業(yè)
國(guó)鴻氫能
國(guó)鴻氫能是國(guó)內(nèi)最強(qiáng)的燃料電池電堆供應(yīng)商，國(guó)鴻氫能于 2016 年 5 月引 進(jìn)加拿大巴拉德簽署引進(jìn) 9SSL 電堆生產(chǎn)線技術(shù)，并在國(guó)內(nèi)建設(shè)年生產(chǎn) 2 萬(wàn)臺(tái)電堆（30 萬(wàn) kW）和 5000 套系統(tǒng)的生產(chǎn)線，生產(chǎn)線于 2017 年 6 月正 式投產(chǎn)。
9SSL 系列燃料電池電堆是為交通領(lǐng)域設(shè)計(jì)的液冷式電堆產(chǎn)品，能夠滿足 車(chē)用車(chē)載動(dòng)態(tài)特性要求。它具有良好的單電池均一性，工作壽命超過(guò) 2 萬(wàn) h，最長(zhǎng)運(yùn)營(yíng)壽命超過(guò) 3.5 萬(wàn) h。
通過(guò)技術(shù)上的消化吸收再優(yōu)化和應(yīng)用上的長(zhǎng)時(shí)間大規(guī)模驗(yàn)證，國(guó)鴻氫能已 成為國(guó)內(nèi)最全面的燃料電池系統(tǒng)供應(yīng)商，形成從 30kW 到 120kW 的系列產(chǎn) 品，零部件國(guó)產(chǎn)化率達(dá)到 90%。目前已有 2,000 多輛裝載國(guó)鴻產(chǎn)品的商用 車(chē)交付使用，總運(yùn)營(yíng)距離超過(guò) 700 萬(wàn)公里；國(guó)鴻備用電源示范基站已穩(wěn)定 運(yùn)行超過(guò)兩年，正在進(jìn)行 100 個(gè)基站的推廣；與南方電網(wǎng)合作的大功率應(yīng) 急電源車(chē)已經(jīng)交付，并多次參加抗災(zāi)和承擔(dān)珠海航展等重要活動(dòng)的保供電 任務(wù)；與行業(yè)龍頭合作研發(fā)的氫燃料電池動(dòng)力機(jī)車(chē)和氫燃料電池動(dòng)力船舶 已取得一定的階段性成果。國(guó)鴻氫能已在城市公交、物流配送、備用電源 等領(lǐng)域完成多個(gè)具有示范意義的規(guī)模應(yīng)用案例。
上海重塑
重塑科技成立于 2014 年，專(zhuān)注于燃料電池系統(tǒng)的研發(fā)、制造和相關(guān)工程 服務(wù)， 5 年時(shí)間公司成為國(guó)內(nèi)最大的商用車(chē)燃料電池系統(tǒng)公司之一，公司 一期產(chǎn)能 5000 臺(tái)/年，二期產(chǎn)能可達(dá) 20000 臺(tái)/年。
公司 CAVEN 系列燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)有 32/46/80kW 功率產(chǎn)品，可以做到零 下 30℃啟動(dòng)，完成車(chē)用振動(dòng)等級(jí)、IP67，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于輕、中、重型商 用車(chē)領(lǐng)域。公司已為全國(guó)四十余家汽車(chē)企業(yè)提供了燃料電池系統(tǒng)產(chǎn)品及工 程服務(wù)， 用戶(hù)包括一汽解放、東風(fēng)、宇通、中通等國(guó)內(nèi)一線商用車(chē)企，累 計(jì)已配套超過(guò) 40 款 燃料電池車(chē)型，是國(guó)內(nèi)開(kāi)發(fā)燃料電池車(chē)型及配套應(yīng)用 最多的企業(yè)之一。目前搭載重塑科技 CAVEN 系列燃料電池系統(tǒng)車(chē)輛超過(guò) 1500 輛，大部分車(chē)輛已經(jīng)投入商業(yè)化運(yùn)營(yíng)，搭載公司系統(tǒng)的車(chē)輛運(yùn)營(yíng)里程 累計(jì)超過(guò) 1000 萬(wàn) km。2018 年公司燃料電池系統(tǒng)市占率 50%。
億華通
公司專(zhuān)注于氫燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，致力于成為世界領(lǐng)先的 氫燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)供應(yīng)商。公司主營(yíng)產(chǎn)品包括氫燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)與燃料電 池電堆，產(chǎn)品目前主要應(yīng)用于客車(chē)、物流車(chē)等商用車(chē)型，公司與國(guó)內(nèi)知名 的商用車(chē)企業(yè)宇通客車(chē)、北汽福田、中通客車(chē)、蘇州金龍以及申龍客車(chē)等 建立了深入的合作關(guān)系。搭載公司發(fā)動(dòng)機(jī)的燃料電池客車(chē)先后在北京、張 家口、鄭州、上海、蘇州等地上線運(yùn)營(yíng)，2018 年度，億華通共計(jì)實(shí)現(xiàn)燃料 電池發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)銷(xiāo)售 303 套，實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 36,833.69 萬(wàn)元。
公司燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)主要覆蓋 30kW 和 60kW 系列，目前已經(jīng)進(jìn)入商 業(yè)化量產(chǎn)階段。發(fā)行人最新一代產(chǎn)品采用國(guó)產(chǎn)自主研發(fā)電堆，實(shí)現(xiàn)零下 30°C 低溫啟動(dòng)、零下 40°C 低溫存儲(chǔ)；具有高能量轉(zhuǎn)換率、低噪音、低故 障的特點(diǎn)；高度集成化、模塊化設(shè)計(jì)，節(jié)省空間的同時(shí)降低維護(hù)成本；響 應(yīng)速度快，可實(shí)現(xiàn)快速、無(wú)損傷啟動(dòng)和關(guān)機(jī)。
捷氫科技
上汽是國(guó)內(nèi)最早從事燃料電池研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化的汽車(chē)集團(tuán)，為了加快氫燃料 電池產(chǎn)業(yè)化布局，2018 年 6 月 27 日成立上海捷氫科技有限公司。上海捷氫科技自主研發(fā)的 300 型大功率燃料電池電堆和系統(tǒng) P360 是新一代車(chē)用質(zhì)子交換膜燃料電池系統(tǒng)，其電堆峰值功率可達(dá) 115kW，功率密度達(dá) 3.1kW/L，壽命達(dá) 5000 小時(shí)， 具有一體化集成、高功率密度、高耐久性、 高可靠性和強(qiáng)環(huán)境適應(yīng)性等優(yōu)點(diǎn)。
捷氫科技的燃料電池產(chǎn)品已成功應(yīng)用于整車(chē)領(lǐng)域：（1）2016 年，上汽榮威 950 燃料電池轎車(chē)，搭載捷氫科技 P240 燃料電池系統(tǒng)，累計(jì)銷(xiāo)量 50 臺(tái)， 累計(jì)里程 500,000 公里，國(guó)內(nèi)唯一一款完成公告、銷(xiāo)售和上牌的燃料電池 乘用車(chē)；（2）2017 年，上汽大通 FCV80 燃料電池輕客，搭載捷氫科技 P230 燃料電池系統(tǒng)，累計(jì)銷(xiāo)量 400 輛。目前，在遼寧省撫順市運(yùn)行的 40 輛 FCV80 累計(jì)行駛里程已達(dá) 1,250,000km，單車(chē)運(yùn)行里程約 31,300km；（3）2018 年，已在嘉定交付 6 輛申沃燃料電池公交車(chē)，搭載捷氫科技 P260 燃料電池系統(tǒng)，累計(jì)行駛里程已達(dá) 78,000km，單車(chē)平均運(yùn)行里程約 13,000km。
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日本：技術(shù)領(lǐng)先、政府支持、乘用車(chē)為主的商業(yè)模式或待商榷
日本政府將氫能作為新一代能源戰(zhàn)略的主體，持續(xù)多年推廣氫燃料電池。 在政策上，日本將氫能上升為國(guó)家戰(zhàn)略，規(guī)劃路線清晰，補(bǔ)貼扶持力度大；在推動(dòng)路徑上，日本從汽車(chē)和熱電聯(lián)產(chǎn)等領(lǐng)域推動(dòng)氫能發(fā)展，豐田 Mirai 和 本田 Clarity 是全世界最先進(jìn)的燃料電池乘用車(chē)，ENE-Farm 熱電聯(lián)產(chǎn)效率 高達(dá) 97%；此外，日本重視加氫站基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，目前加氫站達(dá) 110 座。
▌1.氫能上升為國(guó)家戰(zhàn)略，推廣路線清晰
日本氫能發(fā)展初期主要集中于項(xiàng)目研發(fā)和示范研究，技術(shù)成熟后著重于產(chǎn) 業(yè)推廣，并且在產(chǎn)業(yè)發(fā)展、補(bǔ)貼扶持和長(zhǎng)期戰(zhàn)略方面均有清晰規(guī)劃。
長(zhǎng)期戰(zhàn)略：2013 年 5 月，安倍政府發(fā)布《日本再?gòu)?fù)興戰(zhàn)略》，將發(fā)展 氫能提升為國(guó)策，并啟動(dòng)加氫站建設(shè)前期工作。2014 年 6 月，日本內(nèi) 閣修訂了該戰(zhàn)略，提出建設(shè)氫能社會(huì)。2017 年，能源部發(fā)布《氫能基 本戰(zhàn)略》。2018 年 7 月，日本發(fā)布《第五期能源基本計(jì)劃》，包括 2050 年長(zhǎng)期能源供需展望，明確提出“從根本上落實(shí)氫能社會(huì)”。
產(chǎn)業(yè)推廣：1）大力發(fā)展分布式家用燃料電池 CHP 系統(tǒng)（ENEFARM）；2）大力發(fā)展燃料電池車(chē)；3）建立全球氫氣供應(yīng)鏈，引進(jìn)氫 能發(fā)電；4）促進(jìn)可再生能源制氫技術(shù)發(fā)展；5）2020 年?yáng)|京奧運(yùn)會(huì)展 示“氫能源社會(huì)”；6）加強(qiáng)國(guó)際合作，2019 年借助 G20 峰會(huì)展示先進(jìn) 的燃料電池技術(shù)。
補(bǔ)貼扶持：日本政府為每輛燃料電池車(chē)提供至少 200 萬(wàn)日元的補(bǔ)貼， 購(gòu)買(mǎi) Ene-Farm 的企業(yè)或個(gè)人提供大約 10%~20%的費(fèi)用減免，加氫 站最高可以獲得相當(dāng)于投資成本 50%的政府資金補(bǔ)貼
▌2.乘用車(chē)與 CHP 商用化全球領(lǐng)先
日本燃料電池商業(yè)化應(yīng)用處于全世界領(lǐng)先地位，加氫站基礎(chǔ)設(shè)施全世界相 對(duì)來(lái)說(shuō)最完善。豐田燃料電池汽車(chē)性能與推廣數(shù)量上居世界前列，日本家 用燃料電池?zé)犭娐?lián)產(chǎn)系統(tǒng)數(shù)量超過(guò) 30 萬(wàn)套，日本加氫站超過(guò) 110 座。
（1）汽車(chē)領(lǐng)域
乘用車(chē)：截止 2018 年，日本燃料電池車(chē)保有量達(dá) 2926 臺(tái)，燃料電池車(chē)與 電動(dòng)車(chē)價(jià)差約 300 萬(wàn)日元；日本計(jì)劃 2020 年燃料電池車(chē)保有量達(dá) 4 萬(wàn)臺(tái)， 價(jià)差降至 180 萬(wàn)日元；2025 年燃料電池乘用車(chē)保有量達(dá) 20 萬(wàn)輛，價(jià)差降 至 70 萬(wàn)日元；2030 年燃料電池乘用車(chē)保有量達(dá) 80 萬(wàn)輛。
商用車(chē)：1）2018 年日本燃料電池公交車(chē)保有量為 18 臺(tái)，售價(jià)為 10500 萬(wàn)日元，日本計(jì)劃 2020 年燃料電池公交車(chē)為 100 臺(tái)，售價(jià)降至 5250 萬(wàn)日 元，2030 年燃料電池公交車(chē)達(dá) 1200 輛左右。2）2018 年日本燃料電池叉 車(chē)保有量為 150 臺(tái)，計(jì)劃 2020/2030 年燃料電池叉車(chē)達(dá) 500/10000 臺(tái)。
（2）熱電聯(lián)產(chǎn)領(lǐng)域 ? 家庭用分布式熱電聯(lián)產(chǎn)系統(tǒng)（CHP），通過(guò)利用一次能源發(fā)電，并利用發(fā)電 過(guò)程產(chǎn)生的余熱供應(yīng)暖氣和熱水，整體能源效率可達(dá) 90%以上。
日本自 2005 年以來(lái)，部署家庭用分布式氫燃料電池 ENE-FARM 項(xiàng)目，截 止 2019 年 4 月初，ENE-FARM 部署量達(dá) 305,000 套。ENE- FARM 主要 的產(chǎn)品可分為 PEMFC 型（質(zhì)子交換膜燃料電池）和 SOFC 型（固體氧化 物燃料電池），目前銷(xiāo)售以?xún)r(jià)格更低的 PEMFC 為主。2009 年，ENEFARM 系統(tǒng)售價(jià) 303 萬(wàn)日元，，2018 年 PEMFC 售價(jià)為 94 萬(wàn)日元/臺(tái)， SOFC 售價(jià)為 119 萬(wàn)日元/臺(tái)，售價(jià)大幅下降。
日本計(jì)劃 2020 年部署 140 萬(wàn)臺(tái)家用燃料電池?zé)犭娐?lián)產(chǎn)，屆時(shí)全面取消補(bǔ) 貼，預(yù)期 PEMFC-CHP 售價(jià)為 80 萬(wàn)日元/臺(tái)，SOFC-CHP 售價(jià)為 100 萬(wàn) 日元/臺(tái)，投資回收期為 7-8 年；2030 年 530 萬(wàn)臺(tái)家用燃料電池投入使用， 投資回收期為 5 年。
3）加氫站
加氫站：日本是全球加氫站最多的國(guó)家，截止 2018 年 12 月，日本已建成 100 個(gè)加氫站。計(jì)劃 2020 年建立 160 個(gè)加氫站，2025 年建立 320 個(gè)加氫 站，2030 年建成 900 個(gè)加氫站。加氫站建設(shè)運(yùn)營(yíng)成本快速下降，2013 年 加氫站建設(shè)成本達(dá) 4.6 億日元，運(yùn)營(yíng)成本為 0.45 億日元；2016 年加氫站 建設(shè)成本達(dá) 3.5 億日元，運(yùn)營(yíng)成本為 0.34 億日元，計(jì)劃到 2025 年建設(shè)成 本、運(yùn)營(yíng)成本大幅下降，建設(shè)成本為 2 億日元，運(yùn)營(yíng)成本為 0.15 億日元， 其中壓縮機(jī)、儲(chǔ)壓機(jī)伴隨規(guī)模效應(yīng)成本快速下行。
（4）發(fā)電遠(yuǎn)期實(shí)現(xiàn)商業(yè)化
日本預(yù)計(jì) 2030 年氫能發(fā)電達(dá)到商業(yè)化，確立氫能、電力、熱力三足鼎立 的二次能源結(jié)構(gòu)，燃料電池發(fā)電成本為 17 日元/kWh，預(yù)計(jì) 2030 年將形成 30 萬(wàn)噸氫燃料供給能力，全部用于發(fā)電相當(dāng)于 1GW 裝機(jī)容量。長(zhǎng)期目標(biāo) 發(fā)電成本將降至液化天然氣發(fā)電成本（12 日元/ kWh），預(yù)計(jì)日本將形成 500-1000 萬(wàn)噸氫燃料供給能力，全部用于發(fā)電相當(dāng)于 15-30GW 裝機(jī)容量。
▌3.日本燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈成熟，車(chē)企形成自給供應(yīng)鏈體系
日本燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈成熟，電堆、系統(tǒng)、整車(chē)和氫氣制儲(chǔ)運(yùn)所有環(huán)節(jié)基本 都有本土供應(yīng)商，豐田和本田等企業(yè)持續(xù)投入多年，形成閉環(huán)供應(yīng)鏈體系。
▌4.日本燃料電池相關(guān)企業(yè)
豐田
豐田早在 1992 年就開(kāi)始研究氫燃料電池汽車(chē)，當(dāng)時(shí)起名為 FCHV。在 2002 年，豐田制造出了第四代 FCHV-4 的試驗(yàn)車(chē)，直到 2008 年，推出了 FCHV-adv 系列。經(jīng)過(guò)十多年的積累，在 2014 年 12 月 15 日，豐田 Mirai 正式發(fā)售。2015 年 10 月 28 日，雷克薩斯推出 LF-FC 旗艦概念車(chē)型。2019 年 7 月，雷克薩斯旗艦轎車(chē) LS 氫燃料電池車(chē)型曝光。
Mirai 是豐田首款大批量生產(chǎn)的燃料電池車(chē)，售價(jià)為 723 萬(wàn)日元，補(bǔ)貼后 價(jià)格約 521 萬(wàn)日元。當(dāng)下 Mirai 年產(chǎn)能 3000 輛，豐田計(jì)劃將在 2020 年把 燃料電池車(chē)的生產(chǎn)能力提高至每月 3000 輛，是目前的 10 倍以上。截止 2019 年 6 月，豐田 Mirai 累計(jì)銷(xiāo)量達(dá)到 9000 輛。根據(jù)《2030 年里程碑》， 豐田規(guī)劃 2030 年豐田力爭(zhēng)在全球?qū)崿F(xiàn)年銷(xiāo) 550 萬(wàn)輛以上的電動(dòng)化汽車(chē)， 其中零排放的純電動(dòng)及燃料電池車(chē)型力爭(zhēng)年銷(xiāo)量達(dá)到 100 萬(wàn)輛以上，另外 450 萬(wàn)輛將是混動(dòng)和插電式混動(dòng)汽車(chē)。
本田
本田致力于推進(jìn)氫能應(yīng)用，主要成就包括燃料電池車(chē)、小型加氫站和外供 電模塊。
燃料電池車(chē)：本田早在 1999 年就在東京車(chē)展展示過(guò) FCX 燃料電池汽車(chē)， 2008 年推出第二代 FCX Clarity，因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)尚不成熟，該車(chē)型于 2014 年停 產(chǎn)；2016 年 12 月本田推出量產(chǎn)車(chē)型 Clarity，售價(jià)為 766 萬(wàn)日元。Clarity 加氫時(shí)間約為 3 分鐘，JC08 工況測(cè)試下的續(xù)航里程可以達(dá)到 750km，所 搭載的電機(jī)最大功率為 177 馬力（130kW），燃料電池的功率為 103kW。
小型加氫站：2002 年本田開(kāi)始在美國(guó)進(jìn)行小型加氫站的概念驗(yàn)證實(shí)驗(yàn)。2014 年，本田開(kāi)發(fā)了世界首座小型加氫站（SHS），并在 2015 年開(kāi)啟商 業(yè)運(yùn)營(yíng)。2018 年本田開(kāi)始接受 SHS 的訂單，本田旨在通過(guò)在沒(méi)有加氫站 的地區(qū)出售 SHS 推動(dòng)日本氫能社會(huì)建設(shè)。2018 年新款 SHS 日制氫量為 2.5kg，加氫壓力為 70MPa，尺寸僅為 3700mm*2250mm*2570mm。
外供電模塊：本田的 Power Exporter 9000 可將 Clarity 的燃料電池電力轉(zhuǎn) 換為家用電力，可為普通家庭供電 7 天。其本質(zhì)是一個(gè)逆變器，將車(chē)上燃 料電池產(chǎn)生的高壓電直流電轉(zhuǎn)換為方便用戶(hù)使用的穩(wěn)定低壓交流電。
松下：PEMFC 型家用燃料電池龍頭
公司成立于 1918 年，日本最大、全球第二大的電機(jī)廠商，全球著名電子 產(chǎn)品制造商，2018 年?duì)I收達(dá) 80000 億日元（折合 4700 億人民幣）。
松下和東京燃?xì)夤咀?1999 年開(kāi)啟家用燃料電池基礎(chǔ)技術(shù)開(kāi)發(fā)，2009 年 推出第一代家用燃料電池，2019 年發(fā)布第六代家用燃料電池，燃料為天然 氣或液化石油氣，輸出最大功率為 700W，類(lèi)型為 PEMFC，綜合效率達(dá) 97%（發(fā)電效率 40%，熱利用效率 57%），每臺(tái)家用燃料電池每年可減少 碳排放 1.4 萬(wàn)噸，產(chǎn)品壽命達(dá) 12 年。截止 2018 年松下累計(jì)銷(xiāo)售 15 萬(wàn)臺(tái) 家用燃料電池。
東芝：PEMFC 型燃料電池翹楚
公司成立于 1875 年，是日本最大的半導(dǎo)體制造商和第二大電機(jī)制造商， 2018 年?duì)I收達(dá) 39000 億日元（折合 2300 億人民幣）。
東芝的燃料電池共有三款產(chǎn)品，分別為 700W（用于 Ene-Farm 系統(tǒng)）、 2.5kW 和 100kW，類(lèi)型為 PEMFC 產(chǎn)品，發(fā)電效率超 50%，耐用性長(zhǎng)達(dá) 8 萬(wàn)小時(shí)（10 年）。2017 年?yáng)|芝停止家用燃料電池生產(chǎn)。
2015 年?yáng)|芝啟動(dòng) H2One 示范運(yùn)營(yíng)，目前已在多地運(yùn)營(yíng)，H2One 是一個(gè)基 于可再生能源的獨(dú)立能源供應(yīng)系統(tǒng)，具體而言是利用可再生能源產(chǎn)生的電 力用于電解水制氫，再儲(chǔ)存在儲(chǔ)罐中利用燃料電池產(chǎn)生電力和熱水。
愛(ài)信精機(jī)：不多的 SOFC 發(fā)電供應(yīng)商
公司成立于 1965 年，是全球知名的汽車(chē)零配件生產(chǎn)商，2017 年?duì)I收達(dá) 3900 億日元（折合 230 億人民幣）。
公司家用燃料電池產(chǎn)品燃料為天然氣或液化石油氣，輸出最大功率為 700W，類(lèi)型為 SOFC，綜合效率達(dá) 87%（發(fā)電效率 52%，熱利用效率 35%），每臺(tái)家用燃料電池每年可減少碳排放 1.5 萬(wàn)噸，產(chǎn)品壽命達(dá) 12 年。
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韓國(guó)：激進(jìn)的燃料電池新玩家
韓國(guó)政府大力支持燃料電池技術(shù)，保持長(zhǎng)期研發(fā)，早在 2003 年就將氫能 定位于韓國(guó)政府“21 世紀(jì)前沿科學(xué)計(jì)劃”的主攻技術(shù)領(lǐng)域之一，并且重視燃 料電池汽車(chē)與發(fā)電系統(tǒng)的推廣。2019 年 1 月韓國(guó)總統(tǒng)文在寅在蔚山市政府 大樓發(fā)布“氫能經(jīng)濟(jì)發(fā)展路線圖”，宣布韓國(guó)將大力發(fā)展氫能產(chǎn)業(yè)，引領(lǐng)全球 氫能市場(chǎng)發(fā)展。
▌1.政府支持力度大、補(bǔ)貼高
韓國(guó)政府在發(fā)展氫能方面著重于應(yīng)用推廣，并且給予豐厚補(bǔ)貼，遠(yuǎn)期規(guī)劃 汽車(chē)產(chǎn)量、加氫站數(shù)量均位于全球前列。
應(yīng)用推廣：韓國(guó)政府出臺(tái)《首都首爾計(jì)劃推廣氫燃料電池的使用》、 《百萬(wàn)綠色家庭項(xiàng)目》、《綠色氫城市示范項(xiàng)目》等應(yīng)用項(xiàng)目，推廣氫 能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
補(bǔ)貼支持：韓國(guó)燃料電池汽車(chē)補(bǔ)貼比例超過(guò)售價(jià)的 60%，加氫站補(bǔ)貼 達(dá)建設(shè)費(fèi)用的的 50%（上限 15 億韓元，折合 880 萬(wàn)人民幣）。
氫能規(guī)劃：《氫能經(jīng)濟(jì)發(fā)展路線圖》規(guī)劃到 2025 年打造年產(chǎn)量達(dá) 10 萬(wàn) 輛燃料電池汽車(chē)的生產(chǎn)體系，氫燃料電池汽車(chē)售價(jià)有望降至目前的一 半，為 3000 萬(wàn)韓元（約合人民幣 18.9 萬(wàn)元）左右；到 2040 年氫燃 料電池汽車(chē)?yán)塾?jì)產(chǎn)量增至 620 萬(wàn)輛，加氫站從現(xiàn)有的 14 個(gè)增至 1200 個(gè)。
▌2.大力發(fā)展汽車(chē)與發(fā)電，規(guī)劃雄心勃勃
韓國(guó)燃料電池商業(yè)化應(yīng)用快速發(fā)展，發(fā)電站裝機(jī)量全球領(lǐng)先，燃料電池運(yùn) 營(yíng)車(chē)輛達(dá)到千臺(tái)級(jí)規(guī)模，加氫站數(shù)量目前較少，但是遠(yuǎn)期規(guī)劃巨大。
（1）汽車(chē)領(lǐng)域
根據(jù) IEA，韓國(guó)燃料電池汽車(chē)達(dá)到 900 輛；韓國(guó)計(jì)劃 2022 年燃料電池車(chē) 累計(jì)產(chǎn)量達(dá) 8.1 萬(wàn)輛，其中 6.7 萬(wàn)輛供國(guó)內(nèi)需求；2040 年燃料電池車(chē)?yán)塾?jì) 產(chǎn)量達(dá) 620 萬(wàn)輛，其中 290 萬(wàn)輛供國(guó)內(nèi)需求，330 萬(wàn)輛出口其他國(guó)家。
乘用車(chē)：計(jì)劃 2022 年累計(jì)產(chǎn)量達(dá) 7.9 萬(wàn)輛，6.5 萬(wàn)輛供國(guó)內(nèi)需求；2040 年 乘用車(chē)?yán)塾?jì)產(chǎn)量達(dá) 590 萬(wàn)輛，275 萬(wàn)輛供國(guó)內(nèi)需求；預(yù)計(jì)年產(chǎn) 3.5 萬(wàn)輛時(shí) 燃料成本降至 5000 萬(wàn)韓元（折合 31 萬(wàn)人民幣），年產(chǎn) 10 萬(wàn)輛成本降至傳 統(tǒng)汽車(chē)水平（3000 萬(wàn)韓元，折合 18.9 萬(wàn)人民幣）。
（2）加氫站
加氫站：韓國(guó)目前加氫站 26 座，韓國(guó)計(jì)劃 2022 年建成加氫站 310 座， 2040 年建成加氫站 1200 座。建設(shè)初期加氫站補(bǔ)貼達(dá)建設(shè)費(fèi)用的的 50% （上限 15 億韓元，折合 880 萬(wàn)人民幣）。
（3）發(fā)電領(lǐng)域
截止 2018 年韓國(guó)發(fā)電用燃料電池達(dá) 41 個(gè)（307MW），計(jì)劃 2022 年累計(jì) 生產(chǎn)發(fā)電用燃料電池 1.5GW，其中 1GW 供國(guó)內(nèi)需求，安裝費(fèi)用降至 380 萬(wàn)韓元/kW（折合 2.2 萬(wàn)人民幣/kW），發(fā)電成本降至 224 韓元/kWh（折合 1.3 人民幣/kWh）；2040 年生產(chǎn)發(fā)電用燃料電池 15GW，其中國(guó)內(nèi)裝機(jī)量達(dá) 8GW，安裝費(fèi)用降至 157 萬(wàn)韓元/kW（折合 9 千人民幣/kW），發(fā)電成本 降至 131 韓元/kWh（折合 0.76 人民幣/kWh）。
截止 2018 年韓國(guó)普及家用燃料電池 7167 個(gè)(7MW)，計(jì)劃 2022 年家用燃 料電池累計(jì)產(chǎn)量 50MW，2040 年家用燃料電池累計(jì)產(chǎn)量達(dá) 2.1GW、普及 家庭數(shù)達(dá) 94 萬(wàn)戶(hù)。
▌3.韓國(guó)燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈完善，巨頭紛紛入局
韓國(guó)燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展完善，絕大部分環(huán)節(jié)均有國(guó)內(nèi)供應(yīng)商，并且以現(xiàn) 代為首的。韓國(guó)巨頭企業(yè)紛紛入局燃料電池。現(xiàn)代布局整車(chē)、系統(tǒng)、電堆 和雙極板，形成自給供應(yīng)鏈，三星在膜電極領(lǐng)域積累深厚，專(zhuān)利數(shù)量位居 世界前列；浦項(xiàng)制鐵切入金屬雙極板；ILJIN Composite 開(kāi)發(fā)了超輕復(fù)合氫 氣罐，采用碳纖維復(fù)合材料以及增強(qiáng)納米復(fù)合材料內(nèi)襯。
▌4.韓國(guó)燃料電池相關(guān)企業(yè)
現(xiàn)代：燃料電池汽車(chē)龍頭企業(yè)
2013 年現(xiàn)代推出 Tucson FCEV，為全球首款大規(guī)模量產(chǎn)的燃料電池車(chē)， 2018 年現(xiàn)代在 CES 展上公布了第四代燃料電池汽車(chē) NEXO，其續(xù)航里程 達(dá)到 370 英里（595 公里），動(dòng)力系統(tǒng)輸出功率達(dá) 161 匹，最大扭矩 394 牛米，與燃油版途勝相當(dāng)。2018-2019H1，NEXO 銷(xiāo)量分別為 727/1546 臺(tái)。
現(xiàn)代現(xiàn)有燃料電池車(chē)產(chǎn)能為 3000 輛，2018 年 12 月現(xiàn)代發(fā)布《燃料電池 電動(dòng)車(chē) 2030 展望》，計(jì)劃公司及其供應(yīng)商 2030 年前投資 7.6 萬(wàn)億韓元 （折合 460 億人民幣）用于燃料電池系統(tǒng)研發(fā)及相關(guān)配套設(shè)施，到 2022 年擁有 4 萬(wàn)輛燃料電池車(chē)產(chǎn)量，2030 年擁有 70 萬(wàn)套燃料電池系統(tǒng)和 50 萬(wàn) 輛燃料電池車(chē)產(chǎn)量。
斗山：韓國(guó)燃料電池發(fā)電龍頭，產(chǎn)品覆蓋 PAFC、PEMFC 和 SOFC
斗山集團(tuán) Fuel Cell 以燃料電池技術(shù)為基礎(chǔ)構(gòu)建了從發(fā)電領(lǐng)域到住宅領(lǐng)域的 全套產(chǎn)品生產(chǎn)線，主要產(chǎn)品包括發(fā)電用燃料電池、建筑物用燃料電池和住 宅用燃料電池。
公司 600W、1kW、5kW、10kW 燃料電池產(chǎn)品為質(zhì)子交換膜燃料電池 （PEMFC），發(fā)電效率達(dá) 35%，熱效率達(dá) 50%，供應(yīng)給住宅、商業(yè)建 筑。? 公司 400kW 燃料電池（Pure Cell ®）產(chǎn)品為磷酸燃料電池（PAFC）， 發(fā)電效率達(dá) 42%，熱效率達(dá) 52%，供應(yīng)給工業(yè)發(fā)電、商業(yè)建筑；全球 累計(jì)銷(xiāo)售上百套產(chǎn)品，累計(jì)發(fā)電 20 億 kWh。
公司與英國(guó) Ceres 簽訂合作許可協(xié)議，斗山將獲得 Ceres 專(zhuān)有的 SteelCell SOFC 技術(shù)的系統(tǒng)級(jí)許可證，開(kāi)發(fā)一個(gè)低碳的 5-20kW 電力系統(tǒng)。
韓國(guó)斗山集團(tuán)（DOOSAN）目前是韓國(guó)最大的財(cái)團(tuán)之一，成立于 1896 年， 旗下?lián)碛卸飞?Infracore、斗山重工業(yè)、斗山發(fā)動(dòng)機(jī)、斗山產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)等多家 子公司。斗山集團(tuán)目前大力發(fā)展燃料電池業(yè)務(wù)，燃料電池年產(chǎn)能 126MW。2017 年 5 月，公司在韓國(guó)益山市完成韓國(guó)最大燃料電池廠建設(shè)，投資額 400 億韓元（約 3600 萬(wàn)美元），年產(chǎn)能 144 臺(tái) 440KW 的燃料電池。2018 年，燃料電池銷(xiāo)售額首次超過(guò)了 1 萬(wàn)億韓元（折合 58 億人民幣）。
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美國(guó)：研發(fā)早、生產(chǎn)少、應(yīng)用集中在加州
美國(guó)曾是領(lǐng)導(dǎo)世界燃料電池發(fā)展的主要國(guó)家，自 70 年代開(kāi)始研發(fā)氫能，并 在小布什政府時(shí)期掀起了一輪燃料電池的投資高峰期，此后奧巴政府時(shí)期， 支持力度有所下降，近期特朗普政府對(duì)氫能發(fā)展持中立態(tài)度。當(dāng)下加州是 全球燃料電池車(chē)推廣最為成熟的地區(qū)，加氫站建設(shè) 63 座，乘用車(chē)保有量超 6500 輛。
▌1.長(zhǎng)期保持研發(fā)，政黨體制增添不確定性
美國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)在 2002-2007 年期間受到舉國(guó)重視，目前力度趨于平穩(wěn)。小 布什政府時(shí)期，美國(guó)引領(lǐng)全球氫能發(fā)展。國(guó)家戰(zhàn)略上，美國(guó)先后發(fā)布 《2030 年及以后美國(guó)向氫經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的國(guó)家愿景》、《國(guó)家氫能路線圖》；通 過(guò)《氫燃料電池開(kāi)發(fā)計(jì)劃》《能源政策法》、《國(guó)情咨文》等政策項(xiàng)目投入大 量資金開(kāi)展氫能技術(shù)研發(fā)和示范活動(dòng)；南加州和俄亥俄州給予燃料電池企 業(yè)相關(guān)稅收優(yōu)惠，購(gòu)買(mǎi)燃料電池汽車(chē)和建設(shè)加氫站均可以得到一定額補(bǔ)貼。奧巴馬政府時(shí)期對(duì)燃料電池支持力度有所下降。近期特朗普政府對(duì)氫能發(fā) 展持中立態(tài)度，除支持在美國(guó)增加煤炭使用量外，沒(méi)有明確就任何其他替 代能源發(fā)表任何聲明。美國(guó)政黨體制的特點(diǎn)，實(shí)際上為氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展增 添了不確定性。
政府長(zhǎng)期支持研發(fā)：美國(guó)能源部（DOE）是領(lǐng)導(dǎo)氫能和燃料電池研發(fā)的官 方機(jī)構(gòu)，1970 年由于能源自給項(xiàng)目失敗，DOE 開(kāi)始贊助氫能源研究項(xiàng)目。從能源部對(duì)氫能和燃料電池項(xiàng)目的投資金額來(lái)看，2003 年在布什總統(tǒng)發(fā)表 燃料電池開(kāi)發(fā)計(jì)劃以來(lái)，氫能和燃料電池投資在 2004-2010 年間經(jīng)歷了一 輪高峰，此后逐步回落趨于平穩(wěn)，目前投入金額開(kāi)始回升。
▌2.加州燃料電池汽車(chē)全球保有量最高，運(yùn)營(yíng)車(chē)輛遠(yuǎn)期規(guī)劃達(dá)到 100 萬(wàn)輛
加州是美國(guó)燃料電池車(chē)推廣最成熟地區(qū)。截止 2019 年 2 月，美國(guó)燃料電 池乘用車(chē)保有量超 6500 輛，是全球保有量最高的國(guó)家，從品牌來(lái)看，以 Mirai 為主，Mirai 銷(xiāo)量超 5000 輛。美國(guó)燃料電池乘用車(chē)主要在加州運(yùn)營(yíng)， 加州運(yùn)營(yíng)的燃料電池公交車(chē)達(dá) 31 輛，規(guī)劃中的燃料電池公交車(chē) 21 輛。
全美在運(yùn)營(yíng)中的加氫站為 63 座。目前加州運(yùn)營(yíng)的加氫站達(dá) 40 座，規(guī)劃中 的加氫站 24 座。
加州堅(jiān)定推動(dòng)燃料電池發(fā)展，單車(chē)補(bǔ)貼 5000 美金，遠(yuǎn)期規(guī)劃巨大：2013 年加州州長(zhǎng)通過(guò)加州第 8 號(hào)議案，計(jì)劃每年投入 2000 萬(wàn)美元，支持 100 個(gè)加氫站建設(shè)。根據(jù) CaFCP 的規(guī)劃，加州 2030 年將建設(shè) 1000 座加氫站， 運(yùn)營(yíng) 100 萬(wàn)輛燃料電池車(chē)。
補(bǔ)貼方面，美國(guó)已于 2017 年底終止了對(duì)燃料電池汽車(chē)的補(bǔ)貼，但是加州 政府提供燃料電池汽車(chē) 5000 美元的補(bǔ)助。
▌3.美國(guó)燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈齊全
美國(guó)燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈齊全，各環(huán)節(jié)參與企業(yè)包括整車(chē)企業(yè)、化工巨頭、機(jī) 械設(shè)備領(lǐng)軍企業(yè)和第三方燃料電池企業(yè)。質(zhì)子交換膜領(lǐng)域，美國(guó)企業(yè)全球 領(lǐng)先，戈?duì)枒{借出色性能，壟斷全球絕大部分質(zhì)子交換膜供應(yīng)。
▌4.美國(guó)燃料電池相關(guān)企業(yè)
Bloom Energy：SOFC
公司成立于 2001 年，2018 年上市，主要產(chǎn)品為 SOFC（固體氧化物燃料 電池），公司標(biāo)準(zhǔn)配置為 250kW 燃料電池系統(tǒng)，通過(guò)任意數(shù)量的系統(tǒng)組合 可以提供數(shù)百 kW 到數(shù)十 MW 的燃料電池系統(tǒng)，下游客戶(hù)包括沃爾瑪、谷 歌、聯(lián)邦快遞等知名企業(yè)。2018 年公司營(yíng)收達(dá) 3.76 億美元，在手合同為 7.7 億美元。
公司瞄準(zhǔn)商業(yè)和工業(yè)電力市場(chǎng)（全球市場(chǎng)規(guī)模超 1.6 萬(wàn)億美元）。相較于傳 統(tǒng)發(fā)電，公司燃料電池發(fā)電穩(wěn)定性更高（可實(shí)現(xiàn)不間斷的 24x7 恒定電源）、 碳排放更低、成本更低。相較于太陽(yáng)能發(fā)電，燃料電池發(fā)電可節(jié)省 125 倍 空間。
Fuel cell Energy：MCFC 龍頭
公司成立于 1969 年，1992 年上市，主營(yíng) MCFC（熔融碳酸鹽燃料電池）， 為客戶(hù)提供交鑰匙解決方案，包括項(xiàng)目的設(shè)計(jì)到安裝和長(zhǎng)期的運(yùn)營(yíng)維護(hù)， 主 要 產(chǎn) 品 包 括 SureSource 1500? （ 1.4MW ）、 SureSource3000? （2.8MW）、SureSource4000?（3.7MW），適用于污水處理廠、制造廠、大學(xué)、公園、數(shù)據(jù)中心等場(chǎng)景，全球 SureSource3000?覆蓋三大洲，在 全球 50 個(gè)地區(qū)的 100 家工廠生產(chǎn)電力超 800 萬(wàn) kWh，是 MCFC 的絕對(duì)龍 頭。2018 年公司營(yíng)收為 0.89 億美元，公司在手合同達(dá) 12 億美元。
公司瞄準(zhǔn)未來(lái) 1800 億美元燃料電池發(fā)電市場(chǎng)，公司 SureSource 發(fā)電廠發(fā) 電效率達(dá) 47%~60%，是理想的分布式發(fā)電源，且占地面積小，10MW 燃 料電池發(fā)電廠僅需 1 英畝，太陽(yáng)能發(fā)電占地需 395 英畝。
Plug Power：燃料電池叉車(chē)系統(tǒng)
公司成立于 1997 年，2002 年上市。公司主營(yíng)燃料電池叉車(chē)，客戶(hù)涵蓋沃 爾瑪、家樂(lè)福、亞馬遜等知名公司，公司已交付 25000 臺(tái)燃料電池叉車(chē)系 統(tǒng)（GenDrive），建設(shè) 80 座加氫站。2018 年公司營(yíng)收達(dá) 1.75 億美元，計(jì) 劃 2022 年?duì)I收達(dá) 5 億美元。
公司瞄準(zhǔn)全球 300 億美元的叉車(chē)及配套設(shè)施市場(chǎng)，相較于電動(dòng)叉車(chē)，公司 燃料電池叉車(chē)具備加氫快（僅需 2 分鐘，大大降低停機(jī)時(shí)間）、效率高 （電動(dòng)叉車(chē)電池充電有損耗，燃料電池始終維持額定功率）、節(jié)省空間等優(yōu) 勢(shì)。
Gore：質(zhì)子交換膜
Gore 成立于 1958 年，營(yíng)業(yè)收入超 30 億美元。依托四氟乙烯（PTFE）技 術(shù)，公司生產(chǎn)出應(yīng)用于醫(yī)療、紡織等行業(yè)的多款產(chǎn)品，公司銷(xiāo)售遍布全球 25 個(gè)國(guó)家，同時(shí)在美國(guó)、德國(guó)、英國(guó)、中國(guó)和日本均設(shè)有生產(chǎn)工廠。
1994 年依托在四氟乙烯（ePTFE）技術(shù)，開(kāi)發(fā)了增強(qiáng)透氣膜專(zhuān)利技術(shù)。主 要產(chǎn)品為：GORE-SELECT® 質(zhì)子交換膜、GORE® PRIMEA® 膜電極組件。
公司是質(zhì)子交換膜領(lǐng)軍企業(yè)，豐田 Mirai、本田 Clarity、現(xiàn)代 NEXO SUV 均選用公司的質(zhì)子交換膜。
基于 GORE-SELECT 質(zhì)子交換膜制成的 GORE® PRIMEA®膜電極組件是第一款市售的膜電極組件。截止目前公司已生產(chǎn)數(shù)百萬(wàn)件膜電極組件，遠(yuǎn)超同業(yè)。
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德國(guó)：穩(wěn)步推進(jìn)，商業(yè)應(yīng)用與基礎(chǔ)設(shè)施齊發(fā)展
德國(guó)燃料電池發(fā)展穩(wěn)扎穩(wěn)打，政府與產(chǎn)業(yè)界共同推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。政府重視 加氫站建設(shè)和燃料電池研發(fā)，鼓勵(lì)燃料電池 CHP 應(yīng)用發(fā)展；企業(yè)如奔馳、 寶馬發(fā)力燃料電池乘用車(chē)等交通應(yīng)用。
▌1.政府與產(chǎn)業(yè)資本合力推動(dòng)，產(chǎn)業(yè)進(jìn)入商業(yè)化探索期
德國(guó)專(zhuān)門(mén)成立了國(guó)家氫能與燃料電池技術(shù)組織（NOW-Gmbh）統(tǒng)籌氫能產(chǎn) 業(yè)發(fā)展。2006 年，NOW 啟動(dòng)了“ 國(guó)家氫和氫燃料電池技術(shù)創(chuàng)新計(jì)劃 （NIP）”。通過(guò) NIP 計(jì)劃，共募集 14 億歐元的專(zhuān)項(xiàng)資金，用于 2007- 2016 年的氫能項(xiàng)目開(kāi)發(fā)。募集資金中的 7 億歐元由德國(guó)政府出資，扶持 750 個(gè)相關(guān)項(xiàng)目，剩余資金則按項(xiàng)目合作制度由產(chǎn)業(yè)成員提供。2017 年， 氫和燃料電池技術(shù)的第二階段計(jì)劃（NIP2）開(kāi)始實(shí)行。前期主要注重于解 決市場(chǎng)開(kāi)拓的問(wèn)題，建立相應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施，為未來(lái)在氫氣生產(chǎn)、運(yùn)輸、住 宅能源供應(yīng)、工業(yè)應(yīng)用、燃料電池特殊應(yīng)用等各個(gè)領(lǐng)域中的基礎(chǔ)持續(xù)提供 政策經(jīng)濟(jì)上的支持。從 2016 年到 2019 年，該計(jì)劃提供近 2.5 億歐元來(lái)支 持該領(lǐng)域的創(chuàng)新，預(yù)計(jì) 2016-2026 年共提供 14 億歐元左右公共扶持資金 的資助。
▌2.熱電聯(lián)產(chǎn)、汽車(chē)與列車(chē)應(yīng)用全面開(kāi)花，加氫站遠(yuǎn)期建設(shè) 1000 座
德國(guó)燃料電池應(yīng)用目前處于商業(yè)探索期，乘用車(chē)、列車(chē)和熱電聯(lián)產(chǎn)均有推 廣。
推行燃料電池 CHP，單套裝置最高補(bǔ)貼可達(dá) 2.8 萬(wàn)歐元，截止 2018 年 CHP 裝機(jī)量達(dá) 2600 套。1）2008 年德國(guó)啟動(dòng) callux 項(xiàng)目，計(jì)劃在 2008- 2015 年投入 500 套燃料電池 CHP 裝置，預(yù)算達(dá) 7500 萬(wàn)歐元。2）2016 年德國(guó)通過(guò) kfW433 補(bǔ)助法案，用于補(bǔ)貼燃料電池 CHP，對(duì)滿足性能要求 的 0.25kW~5kW 的燃料電池 CHP 裝置補(bǔ)貼 6825~28200 歐元，其中固定 補(bǔ)貼為 5700 歐元，浮動(dòng)補(bǔ)貼每 0.1KW 達(dá) 450 歐元，補(bǔ)貼最高可達(dá)成本的 40%。要求包括：①燃料電池系統(tǒng)總效率高于 82%，發(fā)電效率高于 32%， ②使用壽命達(dá) 10 年。
巨頭車(chē)企開(kāi)發(fā)燃料電池車(chē)型，開(kāi)啟小規(guī)模租賃運(yùn)營(yíng)。德國(guó)境內(nèi)約有 500 輛 氫能源家用汽車(chē)。2017 年在德國(guó)漢堡和慕尼黑等地，已經(jīng)有燃料電池轎車(chē) 在共享出租車(chē)的公司旗下提供租賃服務(wù)。
寶馬，奔馳，奧迪等汽車(chē)制造商 和供應(yīng)商在氫能和燃料電池乘用車(chē)的開(kāi)發(fā)也投入了大量的支持，紛紛推出 了自己的 FCV 概念車(chē)：1）德國(guó)奔馳公司推出了 B 級(jí)燃料電池車(chē)（B-Class F-cell），并于 2018 年推出了新款 FCV 版 GLC；2）寶馬公司于 2010 年 推出概念車(chē) 1 系燃料電池混合動(dòng)力車(chē)，2012 年展出概念車(chē) i8 燃料電池車(chē)， 2015 年推出概念車(chē) 5 系燃料電池車(chē)；3）2016 年底特律車(chē)展上，奧迪推出 H-Tron Quattro 氫燃料電池汽車(chē)。
示范運(yùn)營(yíng)燃料電池列車(chē)。2018 年 9 月 16 日，全球首列氫燃料電池驅(qū)動(dòng)的 火車(chē)在德國(guó)北部的下薩克森州投入運(yùn)營(yíng)。由阿爾斯通制造的這款零排放短 途列車(chē)，德國(guó)計(jì)劃 2021 年運(yùn)營(yíng) 14 輛燃料電池列車(chē)。
當(dāng)前德國(guó)加氫站建設(shè)進(jìn)入高速發(fā)展階段，目前德國(guó)加氫站數(shù)量超過(guò)美國(guó)， 成為全球擁有加氫基礎(chǔ)設(shè)施第二多的國(guó)家。德國(guó)在運(yùn)營(yíng)加氫站數(shù)量達(dá) 74 座， 規(guī)劃建設(shè)加氫站 26 座，計(jì)劃于 2020 年建成 100 座，到 2025 年 400 座， 到 2030 年 1000 座。
▌3.德國(guó)燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈完備，企業(yè)積累深厚
德國(guó)燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)完備，基本可以自給自足，車(chē)企巨頭奔馳、寶馬 持續(xù)發(fā)力燃料電池汽車(chē)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化；Inhouse 專(zhuān)注于燃料電池?zé)犭娐?lián)產(chǎn)；巴斯夫在膜電極及上游材料質(zhì)子膜、催化劑領(lǐng)域積累深厚，西格里是全球 三大氣體擴(kuò)散層企業(yè)之一，普旭氫循環(huán)泵全球領(lǐng)先。
▌4.德國(guó)燃料電池相關(guān)企業(yè)
奔馳
奔馳自 20 世紀(jì) 80 年代開(kāi)啟燃料電池技術(shù)研發(fā)，1994 年推出全球第一款燃 料電池汽車(chē) NECAR 1，續(xù)航里程達(dá) 130km，輸出功率達(dá) 30kW，2009 年 公司推出 B 級(jí)燃料電池車(chē)，續(xù)航里程達(dá) 400km，輸出功率達(dá) 100kW；2018 年推出 GLC F-CELL，是世界第一款燃料電池插電式混合動(dòng)力車(chē)，是 世界第一款燃料電池插電式混合動(dòng)力車(chē)，燃料電池支持續(xù)航 478km，鋰電 池支持續(xù)航 50km，氫氣加注時(shí)間 3 分鐘。
SFC Energy
公司成立于 2000 年，2006 年上市，是世界領(lǐng)先的移動(dòng)能源解決方案和電 力管理公司，SFC 燃料電池為直接甲醇燃料電池，直接甲醇燃料電池為質(zhì) 子交換膜燃料電池的一種，燃料為甲醇，公司目前已售出 4 萬(wàn)臺(tái)燃料電池。公司 2018 年?duì)I收達(dá) 0.6 億歐元（折合 4.77 億元人民幣），凈利潤(rùn)為-517 歐元（折合-4000 元人民幣）。
巴斯夫
巴斯夫（BASF）是全球最大的化工公司，被美國(guó)商業(yè)雜志《財(cái)富》評(píng)為 “全球最受贊賞化工公司”。巴斯夫在膜電極、質(zhì)子交換膜和催化劑均有較深 積累，高溫質(zhì)子交換膜電極曾供應(yīng) Samsung、plug power、ultracell、丹 麥 SerEnergy 等客戶(hù)。
Linde
公司成立于 1892 年，是全球領(lǐng)先的氣體和工程集團(tuán)。1）制氫：公司具備 100 余年制氫經(jīng)驗(yàn)，是全球唯一一家利用自己的技術(shù)設(shè)計(jì)、擁有、運(yùn)營(yíng)氫 氣工廠的公司，可以為客戶(hù)提供規(guī)劃、設(shè)計(jì)、建設(shè)氫氣工廠的業(yè)務(wù)。2）運(yùn) 氫：通過(guò)高壓管車(chē)，液體氫氣罐車(chē)以及管道多種供應(yīng)方式供應(yīng)氫氣。3）加 氫站：公司在全球 15 個(gè)國(guó)家建設(shè)了 160 座加氫站，經(jīng)驗(yàn)豐富。
H2 MOBILITY
公司成立于 2015 年，是德國(guó)最大的加氫站運(yùn)營(yíng)商，旨在在 2019 年末在德 國(guó)建設(shè) 100 座加氫站，長(zhǎng)期目標(biāo)為建設(shè) 400 座加氫站。由德國(guó)的 NIP 項(xiàng)目 和歐盟的 FCH JU 項(xiàng)目提供資金支持。由 Air Liquide，Daimler，Linde， OMV，Shell 和 Total 合資成立，并擁有寶馬、本田、現(xiàn)代、豐田、大眾以 及 NOW GmbH（德國(guó)國(guó)家氫能和燃料電池技術(shù)組織）的支持。
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歐洲（不含德國(guó)）：遠(yuǎn)期規(guī)劃宏大，推廣效果顯著
▌1.聯(lián)盟合作發(fā)展氫能，啟動(dòng)多個(gè)示范運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目
歐洲于上世紀(jì)末開(kāi)始關(guān)注燃料電池領(lǐng)域，2008 年成立氫能源和燃料電池聯(lián) 盟（FCH-JU），通過(guò)聯(lián)盟運(yùn)作形式推動(dòng)產(chǎn)業(yè)。FCH-JU 現(xiàn)階段啟動(dòng)一系列 項(xiàng)目推動(dòng)燃料電池公交車(chē)和燃料電池 CHP 發(fā)展，遠(yuǎn)期規(guī)劃宏大，預(yù)計(jì)到 2050 年氫能市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到 8200 億歐元。
資金投入：在歐盟第七框架計(jì)劃（FP7）的支持下，第一階段計(jì)劃于 2008-2013 年至少投資 9 億歐元用于氫能和燃料電池發(fā)展， 在 EU Horizon 2020 的支持下，第二階段計(jì)劃 2014-2024 年為 FCH-JU項(xiàng)目 投入 7 億歐元。
項(xiàng)目推廣：1）2015、2016 年 FCH-JU 啟動(dòng) H2ME1、H2ME2 項(xiàng)目， 計(jì)劃向歐洲投入 1400 輛燃料電池車(chē)、49 座加氫站，2017、2018 年 FCH-JU 啟動(dòng) JIVE、JIVE2 項(xiàng)目，擬于 2020 年前在歐洲 20 個(gè)城市部 署 300 輛燃料電池公交車(chē)。2）2012 年歐洲啟動(dòng) Ene-field 示范項(xiàng)目推 廣燃料電池 CHP，2016 年歐洲啟動(dòng) PACE 示范項(xiàng)目推廣燃料電池 CHP，計(jì)劃 2016-2012 年間部署 2650 套燃料電池 CHP 裝置，項(xiàng)目預(yù) 算達(dá) 9 千萬(wàn)歐元。
產(chǎn)業(yè)規(guī)劃：2019 年 FCH-JU發(fā)布《歐洲氫能路線圖》，預(yù)計(jì)到 2030 年 氫能可占最終能源需求的 6％，創(chuàng)造 1300 億歐元的市場(chǎng)， 2050 年可 占最終能源需求的 24％，創(chuàng)造 8200 億歐元（折合 6.4 萬(wàn)億人民幣） 的市場(chǎng)。預(yù)計(jì) 2050 年實(shí)現(xiàn) 4500 萬(wàn)輛燃料電池乘用車(chē)、650 萬(wàn)輛輕型 商用車(chē)、25 萬(wàn)輛燃料電池公交車(chē)、170 萬(wàn)輛燃料電池卡車(chē)、5500 燃料 電池列車(chē)的保有量。2040 年加氫站達(dá) 15000 座。
▌2.現(xiàn)狀注重基礎(chǔ)設(shè)施，規(guī)劃大規(guī)模部署氫能與燃料電池
目前歐洲燃料電池產(chǎn)業(yè)注重基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，交通應(yīng)用開(kāi)啟示范運(yùn)營(yíng)，燃料 電池發(fā)電初具規(guī)模，歐洲氫能遠(yuǎn)期規(guī)劃宏大，視氫能為能源體系重要組成。
乘用車(chē)：歐洲現(xiàn)擁有燃料電池乘用車(chē) 1000 輛左右，《歐洲氫能路線圖》預(yù)計(jì)到 2030 年，歐洲實(shí)現(xiàn) 370 萬(wàn)輛燃料電池乘用車(chē)保有量，對(duì)應(yīng)燃料電池 車(chē)在乘用車(chē)中滲透率達(dá) 1/22；計(jì)劃到 2050 年，歐洲實(shí)現(xiàn) 4500 萬(wàn)輛燃料電 池乘用車(chē)保有量，對(duì)應(yīng)燃料電池車(chē)在小型乘用車(chē)滲透率為 15%，在大型乘 用車(chē)滲透率為 30%。
商用車(chē)：《歐洲氫能路線圖》預(yù)計(jì)到 2030 年，歐洲實(shí)現(xiàn) 50 萬(wàn)輛輕型商用 車(chē)、4.5 萬(wàn)輛燃料電池卡車(chē)/公交車(chē)、570 輛燃料電池列車(chē)的保有量，對(duì)應(yīng) 燃料電池在輕型商用車(chē)中滲透率達(dá) 1/12。計(jì)劃到 2050 年，歐洲實(shí)現(xiàn) 650 萬(wàn)輛輕型商用車(chē)、25 萬(wàn)輛燃料電池公交車(chē)、170 萬(wàn)輛燃料電池卡車(chē)、5500 燃料電池列車(chē)的保有量，對(duì)應(yīng)燃料電池車(chē)在貨車(chē)滲透率為 30%，出租車(chē)滲 透率達(dá) 55%。
加氫站：目前歐洲運(yùn)營(yíng)加氫站達(dá) 163 座，《氫能路線圖》規(guī)劃 2025 年加氫 站達(dá) 750 座，2030 年加氫站達(dá) 3700 座，2035 年建成 8500 座，2040 年 達(dá) 15000 座。
燃料電池發(fā)電分為大型固定式發(fā)電站和家用燃料電池?zé)犭娐?lián)產(chǎn)，歐洲家用 燃料電池?zé)犭娐?lián)產(chǎn)系統(tǒng)開(kāi)啟小批量運(yùn)營(yíng)，大型固定式發(fā)電站數(shù)量非常少。
歐洲已經(jīng)部署了大約 10,000 個(gè)燃料電池微型熱電聯(lián)產(chǎn)系統(tǒng)?！稓淠苈肪€圖》 預(yù)計(jì)到 2040 年將部署超過(guò) 250 萬(wàn)套燃料電池?zé)犭娐?lián)產(chǎn)系統(tǒng)。2012 年，歐 洲啟動(dòng) Ene-field 示范項(xiàng)目推廣燃料電池 CHP， 2016 年歐洲啟動(dòng) PACE 示范項(xiàng)目推廣燃料電池 CHP。歐洲四大燃料電池?zé)犭娐?lián)產(chǎn)企業(yè) Bosch、 SOLIDpower、Vaillant 和 Viessmann 產(chǎn)能超 1000 套/年。
歐洲大型固定項(xiàng)目數(shù)量非常少，中等范圍（5-400 kWe）的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)還不 完善，并且依賴(lài)于大規(guī)模固定應(yīng)用（尤其是來(lái)自美國(guó)）的全球?qū)Ｓ屑夹g(shù)。
▌3.歐洲燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈一應(yīng)俱全，細(xì)分領(lǐng)域?qū)嵙Σ凰?/strong>
歐洲多國(guó)企業(yè)切入燃料電池領(lǐng)域，其中電堆和系統(tǒng)環(huán)節(jié)企業(yè)較多，代表企 業(yè)有瑞典的 PowerCell、英國(guó)的 Intelligent Energy、荷蘭的 Nedstack 等；基礎(chǔ)材料方面，英國(guó)的 Johnson Mathey 在催化劑領(lǐng)域全球領(lǐng)先；空壓機(jī) 領(lǐng)域，瑞典 OPCON積累深厚。
▌4.歐洲燃料電池相關(guān)企業(yè)
Power Cell
公司成立于 2008 年，2014 年上市，是世界領(lǐng)先的燃料電池電堆及系統(tǒng)開(kāi) 發(fā)和制造商，公司總部位于瑞典。2018 年公司營(yíng)收達(dá) 0.6 億瑞典克朗（折 合 0.4 億人民幣），凈利潤(rùn)達(dá)-0.6 億瑞典克朗（折合-0.4 億人民幣）。
公司電堆包括 PowerCell S2 和 PowerCell S3 兩款產(chǎn)品，PowerCell S2 產(chǎn) 品功率覆蓋 5~35kW，PowerCell S3 產(chǎn)品功率可達(dá) 125kW。公司系統(tǒng)產(chǎn)品 包 括 PowerCell PS-5 、 PowerCell MS-30 、 PowerCell MS-100 和 PowerCell PS-30 四款產(chǎn)品，四款產(chǎn)品均使用公司自有電堆。公司燃料電 池為 PEMFC 類(lèi)型，公司電堆及系統(tǒng)功率密度高，并且電堆及系統(tǒng)設(shè)計(jì)緊 湊、模塊化、可擴(kuò)展，可根據(jù)客戶(hù)的需求輕松實(shí)現(xiàn)定制化。
Intelligent Energy
公司成立于 2001 年，是世界領(lǐng)先的燃料電池開(kāi)發(fā)和制造商，為汽車(chē)、固 定電源、無(wú)人機(jī)領(lǐng)域的客戶(hù)服務(wù)，公司總部位于英國(guó)。
公司技術(shù)路線可分為風(fēng)冷（AC）和蒸發(fā)冷卻（EC），風(fēng)冷燃料電池可提供 1W~20kW 功率范圍的電堆及系統(tǒng)，冷卻蒸發(fā)燃料電池可提供 5W~100kW 功率范圍的電堆及系統(tǒng)。
Air Liquid
公司成立于 1902 年，是全球領(lǐng)先的工業(yè)氣體供應(yīng)商。1）制氫：公司可以 為客戶(hù)建設(shè)氫氣工廠。2018 年公司宣布擬投資 1.5 億美元在美國(guó)建設(shè)第一 個(gè)用于氫能領(lǐng)域的液氫工廠，并于 FEF（FirstElement Fuel）簽署長(zhǎng)期協(xié) 議，向 FEF 加州的加氫站公寓氫氣，建成后每天將有 30 噸氫氣產(chǎn)能，可 供 3.5 萬(wàn)輛燃料電池汽車(chē)使用。2）運(yùn)氫：通過(guò)高壓管車(chē)，液體氫氣罐車(chē)以 及管道多種供應(yīng)方式供應(yīng)氫氣。3）2012 年公司在德國(guó)開(kāi)設(shè)了第一個(gè)公眾 開(kāi)放的加氫站，目前公司在全球建設(shè)了 100 座加氫站，經(jīng)驗(yàn)豐富。
Alstom：燃料電池列車(chē)供應(yīng)商
公司成立于 1928 年，是全球領(lǐng)先的交通運(yùn)輸和電力基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商。2018 年，Alstom 燃料電池列車(chē)在德國(guó)正式運(yùn)營(yíng)，這也是全球首列燃料電 池列車(chē)。2019 年 5 月德國(guó)區(qū)域鐵路運(yùn)營(yíng)商 RMW 宣布，向 Alstom 采購(gòu) 27 輛燃料電池列車(chē)，合同額達(dá) 3.6 億歐元。
