在新能源補(bǔ)貼退坡的背景下，位于產(chǎn)業(yè)鏈上游的動(dòng)力電池企業(yè)的日子也不好過。
近日，“鋰電巨頭”天齊鋰業(yè)股份有限公司（以下簡稱“天齊鋰業(yè)”，002466.SZ）發(fā)布了2019年中期業(yè)績快報(bào)。報(bào)告期內(nèi)，天齊鋰業(yè)實(shí)現(xiàn)營收25.9億元，同比下降21.28%；凈利潤為2.06億元，同比下降84.30%。
天齊鋰業(yè)方面未向《中國經(jīng)營報(bào)》記者透露更多信息，僅表示公司處于靜默期，一切以公告為準(zhǔn)。
中研普華研究員姜開玉向記者表示，“受新能源汽車補(bǔ)貼持續(xù)退坡影響，鋰電池行業(yè)降成本壓力明顯增大。補(bǔ)貼退坡嚴(yán)重，車企會(huì)向電池廠家進(jìn)行壓價(jià)，電池廠家的利潤就會(huì)減少。同時(shí)，原材料價(jià)格上漲也是導(dǎo)致鋰電池利潤下滑的重要因素。”
利潤下滑
記者注意到，2016年至2018年，天齊鋰業(yè)效益不斷攀升，在2019年利潤開始出現(xiàn)下滑。
天齊鋰業(yè)在2019年中期業(yè)績快報(bào)中表示，2018年1~6月，公司鋰化工產(chǎn)品的售價(jià)仍處于相對(duì)高位，自2018年下半年開始，隨著行業(yè)供需格局調(diào)整，鋰化工產(chǎn)品價(jià)格發(fā)生較為明顯的回調(diào)，導(dǎo)致2019年1~6月鋰化工產(chǎn)品的銷售收入較上年同期下降較為明顯。凈利潤下降除了受鋰化工品售價(jià)下降影響，還因2019年1~6月并購貸款增加，導(dǎo)致利息支出較上年同期大幅增加。
事實(shí)上，天齊鋰業(yè)的境遇并非個(gè)例，其他鋰電企業(yè)的盈利能力也出現(xiàn)下滑。
7月13日，江西贛鋒鋰業(yè)股份有限公司（以下簡稱“贛鋒鋰業(yè)”，002460.SZ）發(fā)布2019年半年度業(yè)績預(yù)告，其歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.93億元~4.60億元，與上年同期的8.37億元相比，下降45%~65%。
此外，廣東光華科技股份有限公司（以下簡稱“光華科技”,002741.SZ）的業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)公司今年上半年將盈利1768.20萬元~4420.51萬元，比去年同期下降50%~80%。
而在前幾年，鋰電企業(yè)可謂是風(fēng)生水起。
自2013年以來，國家相關(guān)部委出臺(tái)了多項(xiàng)新能源汽車鼓勵(lì)政策，大力推動(dòng)了新能源汽車及動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模的持續(xù)增長。
記者注意到，2016年至2018年，天齊鋰業(yè)效益不斷攀升，在2019年利潤開始出現(xiàn)下滑。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，天齊鋰業(yè)2016年至2018年?duì)I業(yè)收入分別為39.05億元、54.70億元、62.44億元，同比增長率分別為109.15%、40.09%、14.16%。凈利潤分別為15.12億元、21.45億元、22億元，同比分別增長510.03%、41.86%、2.57%。從2016年到2018年?duì)I業(yè)收入增長了1.6倍，凈利潤增長了1.5倍。
到了2019年，行業(yè)面臨著補(bǔ)貼大幅度下滑、電池能量密度及續(xù)航門檻下限提高、企業(yè)資金鏈緊張等多重壓力，市場進(jìn)入快速洗牌階段。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，進(jìn)入2019年，天齊鋰業(yè)營業(yè)收入和凈利潤雙雙下滑。2019年一季度，其營業(yè)收入為13.37億元，同比增長率為-19.89%，凈利潤為1.11億元，同比增長率為-83.14%。
摩根士丹利華鑫證券認(rèn)為，天齊鋰業(yè)2019年一季度業(yè)績同比下滑主要系鋰行業(yè)前期的價(jià)格暴漲及超額利潤受最新行業(yè)供需變化影響回歸有序合理水平、疊加購買SQM股權(quán)產(chǎn)生大額財(cái)務(wù)費(fèi)用所致。新能源汽車補(bǔ)貼退坡政策雖可能影響短期市場需求，但長期有利于行業(yè)良性發(fā)展，公司在手訂單充足，生產(chǎn)經(jīng)營情況良好。
擴(kuò)張之路
中研普華研究員姜開玉向記者表示，現(xiàn)階段不少小型企業(yè)正在經(jīng)歷“風(fēng)暴”，資金實(shí)力不強(qiáng)的企業(yè)可能在這場“風(fēng)暴”中被吞噬。在后補(bǔ)貼時(shí)代，技術(shù)才是發(fā)展的硬道理，提升技術(shù)、提高質(zhì)量才是企業(yè)發(fā)展的長久之道。
公開資料顯示，天齊鋰業(yè)于2004年成立，經(jīng)營業(yè)務(wù)主要包括鋰礦石的開采、鋰礦石至鋰精礦的選礦和鋰化合物及衍生物的生產(chǎn)。2010年，天齊鋰業(yè)在深交所上市。
近年來，天齊鋰業(yè)趕上了新能源汽車的一系列政策紅利，開啟擴(kuò)張模式。
在2014年，天齊鋰業(yè)斥資50億元完成對(duì)泰利森母公司文菲爾德51%權(quán)益收購，間接控股泰利森鋰業(yè)，順利實(shí)現(xiàn)上游資源零的突破，掌握了全球鋰輝石礦供應(yīng)量的三分之二，全球鋰資源市場的30%,成為全球鋰業(yè)龍頭。
2015年4月，天齊鋰業(yè)收購擁有中國首條全自動(dòng)化碳酸鋰生產(chǎn)線的江蘇張家港的銀河鋰業(yè)（江蘇）有限公司。
此后，2018年12月，天齊鋰業(yè)以40.66億美元收購全球三大鋰產(chǎn)品供應(yīng)商之一的SQM23.77%股權(quán)，成為SQM第二大股東。SQM的生產(chǎn)地是阿塔卡瑪鹽湖，這里是全世界最大的鹽湖提鋰生產(chǎn)基地。這次收購有利于進(jìn)一步完善天齊鋰業(yè)的資源布局。2019年3月，天齊鋰業(yè)擬出資4992.45萬元向廈門廈鎢新能源材料有限公司購買其3%的股權(quán)。
目前，天齊鋰業(yè)已經(jīng)形成地域覆蓋澳大利亞和中國，以成都為管理、貿(mào)易和研發(fā)中心，以澳大利亞和中國甘孜州為資源基地，以四川射洪、江蘇張家港、重慶銅梁和澳洲奎納納為加工基地，輻射國內(nèi)外的企業(yè)集團(tuán)架構(gòu)。
除了天齊鋰業(yè)之外，其他相關(guān)的鋰電池企業(yè)近幾年也在擴(kuò)張。
其中，光華科技先后布局三元前驅(qū)體、磷酸鐵、磷酸鐵鋰、三元正極材料、鋰電回收產(chǎn)線。在7月26日，光華科技公告表示，經(jīng)公司審議通過了《關(guān)于投資電子化學(xué)品綠色化提質(zhì)增效改擴(kuò)建項(xiàng)目的議案》，同意公司投資電子化學(xué)品綠色化提質(zhì)增效改擴(kuò)建項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資為1.94億元，其中建設(shè)投資為1.65億元，鋪底流動(dòng)資金為2875萬元。
近年來，贛鋒鋰業(yè)先后收購澳大利亞RIM公司50%股權(quán)、阿根廷Minera Exar公司37.5%股權(quán)及涉及礦權(quán)投資、Pilbara公司8.37%的股權(quán)。
“隨著補(bǔ)貼退坡幅度加大，動(dòng)力電池環(huán)節(jié)或面臨進(jìn)一步降價(jià)壓力。上市公司不斷擴(kuò)張，為未來市場做準(zhǔn)備?！敝醒衅杖A研究員姜開玉向記者表示，現(xiàn)階段不少小型企業(yè)正在經(jīng)歷“風(fēng)暴”，資金實(shí)力不強(qiáng)的企業(yè)可能在這場“風(fēng)暴”中被吞噬。在后補(bǔ)貼時(shí)代，技術(shù)才是發(fā)展的硬道理，提升技術(shù)、提高質(zhì)量才是企業(yè)發(fā)展的長久之道。
中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長劉彥龍?jiān)诮邮苊襟w采訪時(shí)表示，“面對(duì)電池企業(yè)成本問題，一方面企業(yè)要擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，另一方面則要提高產(chǎn)線自動(dòng)化水平，提高產(chǎn)品的一致性和良品率?！?
重新洗牌
有市場分析人士指出，隨著市場競爭加劇和產(chǎn)業(yè)鏈整合加速，預(yù)計(jì)到2020年動(dòng)力電池企業(yè)將僅余下20至30家，80%以上的企業(yè)將面臨被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。
如今，隨著新能源汽車補(bǔ)貼政策趨緊，加上日韓動(dòng)力電池企業(yè)頻繁在國內(nèi)布局，在內(nèi)外夾擊的競爭環(huán)境中，中國鋰電行業(yè)新一輪洗牌顯得更為嚴(yán)酷。
根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》，我國新能源汽車補(bǔ)貼力度有所減弱，或?qū)?duì)鋰離子電池材料需求產(chǎn)生一定影響。有業(yè)內(nèi)人士表示，減少補(bǔ)貼并不是不補(bǔ)貼，只是現(xiàn)階段的補(bǔ)貼政策更注重鋰電池的發(fā)展技術(shù)。
近年來，鋰電池在新能源汽車領(lǐng)域被廣泛應(yīng)用，從電池原材料生產(chǎn)、系統(tǒng)集成能力到裝備制造已形成完整產(chǎn)業(yè)鏈，這為鋰電池在儲(chǔ)能領(lǐng)域的應(yīng)用奠定了基礎(chǔ)。消費(fèi)鋰電池領(lǐng)域需求已經(jīng)較為飽和，新能源汽車動(dòng)力電池領(lǐng)域是目前鋰電池主要應(yīng)用市場，未來鋰電池將在儲(chǔ)能領(lǐng)域發(fā)揮作用。
不過，記者了解到，隨著鋰電在安全性、穩(wěn)定性方面的提升，電池密度及續(xù)航里程等方面的要求提高，也為未來行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展奠定基調(diào)。而當(dāng)下影響鋰電行業(yè)最主要的因素是產(chǎn)能過剩。
從2018年下半年開始，由于上游供應(yīng)釋放過快，鋰化工產(chǎn)品平均售價(jià)出現(xiàn)大幅回調(diào)。公開數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格在2018年3月由約15.4萬元/噸下降至目前約7.3萬元/噸；同期電池級(jí)氫氧化鋰價(jià)格則由18萬元/噸下降至目前約8萬元~9萬元/噸。
此前，由于價(jià)格較高，吸引眾多鋰加工企業(yè)快速上馬建設(shè)生產(chǎn)線，擴(kuò)張?zhí)妓徜嚠a(chǎn)能。如今，在新能源產(chǎn)業(yè)下游市場，電動(dòng)汽車對(duì)電池的需求疲軟。受新能源汽車補(bǔ)貼退坡影響，很多車企削減了下半年的電池訂單。
有市場分析人士指出，隨著市場競爭加劇和產(chǎn)業(yè)鏈整合加速，預(yù)計(jì)到2020年動(dòng)力電池企業(yè)將僅余下20至30家，80%以上的企業(yè)將面臨被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。而外資企業(yè)的新一輪“入華”，或?qū)⒓涌爝@一洗牌速度。
“目前，濕法隔膜行業(yè)正處于‘一超多強(qiáng)’的格局之下，企業(yè)間的競爭正愈演愈烈，隨著行業(yè)集中度的不斷提升，行業(yè)整體盈利水平將得到提升。國內(nèi)多起隔膜企業(yè)間的整合預(yù)示著隔膜產(chǎn)能集中度的進(jìn)一步提升，企業(yè)間競爭正進(jìn)一步加劇?！苯_玉向記者表示，隔膜行業(yè)的整合正在加快，隔膜龍頭企業(yè)正在擴(kuò)大產(chǎn)能、提升內(nèi)部管理、增加功能隔膜開發(fā)投入，以進(jìn)一步降低成本并拉開與三四線企業(yè)的差距。隔膜屬于重資產(chǎn)行業(yè)，在企業(yè)分化加劇的情況下，中小規(guī)模企業(yè)將面臨更大的經(jīng)營壓力，預(yù)計(jì)到2019年底將有更多的隔膜企業(yè)倒閉或者停產(chǎn)。
