8月2日，受A股三大股指弱勢震蕩影響，燃料電池概念午后集體大跌，截至發(fā)稿，美錦能源跌超7%，全柴動力、長城電工、雪人股份跌超6%，曙光股份、厚普股份跌超5%，東方電氣、中通客車、康躍科技等多股均跌超4%。
不過，從消息面來看，燃料電池相關(guān)概念股有望迎來“第二春”。
東風(fēng)汽車7月25日晚間公告，公司與襄陽市人民政府、國家電投集團(tuán)科學(xué)技術(shù)研究院、武漢理工大學(xué)就各方在氫領(lǐng)域裝備研發(fā)與制造、氫能交通應(yīng)用示范與推廣等方面的合作簽訂了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》。合作的主要內(nèi)容包括：聯(lián)合開展氫燃料電池汽車開發(fā)、共同推動氫燃料電池汽車應(yīng)用推廣、共同培育氫能裝備制造產(chǎn)業(yè)等。其中，公司將負(fù)責(zé)氫燃料電池汽車整車的開發(fā)、各類氫燃料電池汽車制造。
今年6月，《中國氫能源及燃料電池產(chǎn)業(yè)白皮書》正式發(fā)布，初步確立了我國氫能源及燃料電池產(chǎn)業(yè)、技術(shù)、政策發(fā)展的三大路線圖。依據(jù)《白皮書》，氫能將是我國現(xiàn)代能源體系重要組成部分，是我國實現(xiàn)能源體系多品種大范圍互聯(lián)互補(bǔ)的重要途徑，有助于優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)，與此同時，氫能還可有效彌補(bǔ)電能存儲性能差的短板，有力支撐高比例可再生能源發(fā)展。
白皮書指出，氫能定將成為中國能源體系的重要組成部分，預(yù)計到2050年，氫能在中國能源體系中的占比約為10%，氫氣需求量接近6000萬噸，年經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值超過12萬億元；全國加氫站達(dá)到1萬座以上，交通運(yùn)輸、工業(yè)等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)氫能普及應(yīng)用，燃料電池車產(chǎn)量達(dá)到每年520萬輛，固定式發(fā)電裝置2萬臺/年，燃料電池產(chǎn)能550萬套/年。
去年10月發(fā)布的《中國氫能源及燃料電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報告》顯示，到2050年，氫能在中國終端能源體系中將至少達(dá)到10%。在交通領(lǐng)域里，保守估計到2050年，氫燃料電池汽車將覆蓋15%的乘用車和50%的商用車。
此外，據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞報道，7月25日，在2019產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和新能源沙龍暨“美好出行”獎頒獎典禮上，全聯(lián)車商投資管理（北京）有限公司總裁曹鶴認(rèn)為：“從投資層面來看，氫燃料電池汽車肯定會上位，我估計明年下半年氫燃料電池企業(yè)會出現(xiàn)一個科創(chuàng)板的上市企業(yè)?！?
今年以來，氫燃料在資本市場頻頻受青睞。據(jù)不完全統(tǒng)計，包括中國重汽、長江汽車、長城汽車和上汽集團(tuán)等10家企業(yè)預(yù)計投向氫燃料電池汽車的資金超過1000億元。
曹鶴預(yù)計氫燃料明年上半年將會形成一個小的投資熱潮。不過，目前氫燃料電池汽車領(lǐng)域投資涌動，但無論從技術(shù)難度、產(chǎn)業(yè)鏈水平，還是標(biāo)準(zhǔn)建立等方面來看，發(fā)展氫燃料電池汽車要比純電動汽車面臨更多難題。
中信證券表示，當(dāng)前時點下，燃料電池政策預(yù)期高漲，伴隨市場空間窗口期釋放，預(yù)計燃料電池材料板塊將維持較高熱度，相關(guān)標(biāo)的估值有望迅速上升。同時，由于目前補(bǔ)貼政策向上調(diào)整可能性較大，燃料電池材料各細(xì)分領(lǐng)域具有技術(shù)布局和產(chǎn)業(yè)化能力的標(biāo)的業(yè)績有望在未來長期內(nèi)實現(xiàn)高速增長。
安信證券表示，從各國發(fā)展角度看，世界主要發(fā)達(dá)國家從資源、環(huán)保等角度出發(fā)，都十分看重氫能的發(fā)展，目前氫能和燃料電池已在一些細(xì)分領(lǐng)域初步實現(xiàn)了商業(yè)化。目前氫燃料電池及氫燃料電池汽車的研發(fā)與商業(yè)化應(yīng)用在日本、美國、歐洲迅速發(fā)展，在制氫、儲氫、加氫等環(huán)節(jié)持續(xù)創(chuàng)新。
該機(jī)構(gòu)建議關(guān)注， 制氫行業(yè)：中泰股份，國內(nèi)合成氣氫龍頭企業(yè)；Hydrogenics，全球制氫行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。儲運(yùn)加氫：伯肯節(jié)能、京城股份、厚普股份、美錦能源等；燃料電池：億華通、江蘇清能、濰柴動力、雪人股份、雄韜股份、Ballard，與國內(nèi)外眾多知名廠商建立合作關(guān)系，業(yè)務(wù)發(fā)展遍布全球。燃料電池汽車：宇通客車、豐田，搶占先機(jī)入局燃料電池汽車領(lǐng)域。
國金證券指出，燃料電池產(chǎn)業(yè)還處于導(dǎo)入期，距離產(chǎn)業(yè)走向成熟期是一個漫長的階段，目前越來越多的上市公司加入燃料電池行業(yè)。站在當(dāng)前階段，我們建議從兩方面思路遴選標(biāo)的：
(1) 估值處于合理區(qū)間+氫能持續(xù)布局公司，建議關(guān)注嘉化能源(副產(chǎn)氫、加氫站、國投聚力合作)；(2) 產(chǎn)業(yè)鏈布局完善標(biāo)的，建議關(guān)注美錦能源(參股膜電極明星公司廣州鴻基、擬投資電堆龍頭國鴻氫能、控股燃料電池車制造企業(yè)佛山飛馳、副產(chǎn)氫和加氫站建設(shè)運(yùn)營)、雪人股份(空壓機(jī)主要供應(yīng)商、參股 HYGS)、大洋電機(jī)(布局燃料電池系統(tǒng)、運(yùn)營，參股 BLDP)、雄韜股份(布局膜電極、電堆、系統(tǒng)企業(yè))。
