3-4月，國內(nèi)多晶硅價格觸底軟性回彈，預(yù)計下半年整體供需基本維持平衡，但第四季度需求增幅或?qū)⒚黠@大于供應(yīng)增幅。
價格觸底再回升
2019 年 3-4 月，國內(nèi)多晶硅價格再次觸底軟性回彈，單晶致密料價格從 3 月初的 8.03 萬元/噸小幅下調(diào)至 4 月中的 7.45 萬元/噸，隨后觸底微幅回升至 7.47 萬元/噸。多晶致密料價格延續(xù) 2 月下旬開始的下跌走勢，從 3 月初的 7.21 萬元/噸下探至 4 月中的6.28 萬元/噸，隨后，價格小幅回升至 6.31 萬元/噸。4 月份單晶致密料均價為 7.46 萬元/噸，同比大幅下跌 42.5%，4 月份多晶致密料均價為 6.29 萬元/噸，同比大幅下滑 50.2%，均創(chuàng)歷史新低。
鑄錠用料價格持續(xù)創(chuàng)新低有三方面原因：其一，國內(nèi)新增產(chǎn)能逐漸釋放，在需求疲軟的情況下增加了市場供應(yīng)壓力；其二，部分二、三級多晶硅料的少量低價成交被用來壓低市場主流價格；其三，多晶硅市場價格下跌走勢氣氛被過分渲染，個別企業(yè)受庫存和下游降價強壓影響，被迫率先降價出貨，導(dǎo)致多晶硅價格屢創(chuàng)新低。單晶用料價格下跌主要是由于3 月份部分海外企業(yè)恢復(fù)滿產(chǎn)運行，國內(nèi)單晶市場受進口單晶用硅料影響，供應(yīng)壓力有所增加，而需求尚未爆發(fā)。
支撐多晶硅價格軟性反彈的因素：第一，從企業(yè)生產(chǎn)運行成本角度來看，價格已跌無可跌，部分敏銳度較高的貿(mào)易企業(yè)及下游企業(yè)看準時機囤貨抄底，助力市場價格觸底反彈；第二，國內(nèi) 4 家萬噸級企業(yè) 4-5 月份的減產(chǎn)檢修計劃陸續(xù)落實，個別企業(yè)積壓庫存消化殆盡，國內(nèi)多晶硅市場供應(yīng)壓力逐步緩解；第三，國內(nèi)外三、四季度終端需求可期，刺激了市場對未來價格走勢的預(yù)判，支撐多晶硅價格緩慢回升。
集中檢修壓供應(yīng)
硅業(yè)分會統(tǒng)計，截至 2019 年 4 月底，國內(nèi)在產(chǎn)多晶硅企業(yè) 16 家（包括 2 家正常檢修企業(yè)），相比 2018 年年初在產(chǎn)企業(yè)減少 8 家，停產(chǎn)檢修企業(yè)包括四川瑞能、云芯硅材、河南恒星、河北東明、陜西天宏、賽維 LDK、宜昌南玻、新疆合晶。3-4 月份國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量共計 5.65 萬噸，同比增加17.2%。其中 3 月份產(chǎn)量 2.89 萬噸，創(chuàng)歷史新高，環(huán)比增加 10.7%，比國內(nèi)一季度多晶硅平均產(chǎn)量高出 7.8%，增量主要來自新疆協(xié)鑫、內(nèi)蒙通威、東方希望等企業(yè)的新增產(chǎn)能釋放量。4 月份產(chǎn)量 2.76 萬噸，環(huán)比減少 4.5%，主要是由于內(nèi)蒙通威、江蘇康博、內(nèi)蒙東立的停產(chǎn)檢修以及個別企業(yè)設(shè)備維護等導(dǎo)致的產(chǎn)出供應(yīng)減少。
截至 4 月底，國內(nèi)在產(chǎn)萬噸級多晶硅企業(yè)有 9 家，3-4 月份萬噸級企業(yè)產(chǎn)量共計 5.17 萬噸，占國內(nèi)總產(chǎn)量的 91.6%，4 月份萬噸級企業(yè)產(chǎn)量占比達到 92.0%，集中度在 1-2 月份的基礎(chǔ)上繼續(xù)提升，主要是由于萬噸級新增產(chǎn)能產(chǎn)量穩(wěn)步增加。
進口量環(huán)比增加
根據(jù)海關(guān)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計，3 月份多晶硅進口量為 11801 噸，環(huán)比大幅增加 47.2%，同比增加 13.1%。 3 月份進口月均價為 8.89 美元/千克，環(huán)比下滑 6.5%，同比大幅下跌 47.4%。2019 年 1-3 月份多晶硅累計進口量為32465 噸，同比減少 12.2%。1-3 月份累計進口均價為 9.25 美元/千克，同比降幅為 48.0%。
值得注意的有三點：第一，從韓國進口量小幅增加。3 月份從韓國進口量為 2940 噸，環(huán)比增加 7.7%，主要是韓國多晶硅企業(yè)度過電價較高的冬季后，在 3 月份恢復(fù)滿產(chǎn)運行，產(chǎn)出相比 2 月份有大幅提升，故 3 月份我國從韓國進口量有所增加。第二，從德國進口量躍居首位。3 月份從德國進口量為 4175 噸，環(huán)比增加 31.5%。從德國進口多晶硅以單晶需求為主，且品級較高的小料進口量不在少數(shù)，加之德國瓦克與國內(nèi)單晶一線企業(yè)簽有長單，穩(wěn)定的單晶需求在一定程度上保證了從德國的進口多晶硅量。第三，從中國臺灣地區(qū)和馬來西亞進口量環(huán)比大幅增加。3 月份從我國臺灣地區(qū)進口多晶硅 691 噸，環(huán)比增加 41.6%；3 月份從馬來西亞進口 1699 噸，環(huán)比大幅增加 2.4 倍。
分地區(qū)來看，2019 年 1-3 月份，自韓、德、臺、馬這四個地區(qū)進口量34708 噸，占總進口量的 93.8%，進口量占比分別為 37.8%、30.5%、14.9%、10.6%，累計進口量韓國仍位居首位。
多晶硅后市預(yù)測
需求方面： 2019 年全球光伏新增裝機量預(yù)期仍主要來自海外，總量大約在 120GW-130GW，其中至少有 16 個 GW 級市場，印度、美國、日本、澳大利亞、韓國、巴西、巴基斯坦等國家共計將有 40GW 左右的市場需求，荷蘭、西班牙、德國、意大利等歐洲國家市場也將有所提升。另外，近兩年澳大利亞可再生能源市場出現(xiàn)大爆發(fā)，裝機量有再創(chuàng)歷史新高的可能。按季度來看，3、4 季度安裝量預(yù)計在 30GW 和 45GW，環(huán)比增幅大約在 11%和 50%。
供應(yīng)方面：國內(nèi) 5 月份計劃檢修企業(yè)包括 3 家萬噸級企業(yè)和 2 家萬噸級以下企業(yè)，影響全月產(chǎn)量大約 8000-9000 噸左右，大幅緩解供應(yīng)壓力。根據(jù)國內(nèi)多晶硅企業(yè)檢修及新增產(chǎn)能投產(chǎn)釋放情況，預(yù)計 3、4 季度國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量分別達 8.6萬噸 和 10.7 萬噸左右，環(huán)比增幅分別達 8.9%和 24.4%。韓國多晶硅企業(yè)在 3 季度受電價影響將有部分減產(chǎn)，預(yù)計 3、4 季度進口量分別在 2.4 萬噸和 3 萬噸左右，因此下半年國內(nèi)多晶硅供應(yīng)量總量約 24.7 噸。
綜上，國內(nèi)下半年需求總量大于供應(yīng)總量，供應(yīng)缺口由上半年在硅片和組件等環(huán)節(jié)積壓的庫存填補，因此下半年整體供需基本維持平衡，但 4季度需求增幅明顯大于供應(yīng)增幅，因此預(yù)計在 4 季度終端需求爆發(fā)的可見預(yù)期下，多晶硅價格從 3 季度開始有回升動力。
（作者供職于中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會）
