中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：近期，電機(jī)電控上市企業(yè)迎來(lái)2018年年度業(yè)績(jī)快報(bào)密集發(fā)布期。高工電動(dòng)車(微信號(hào)：weixin-gg-ev)對(duì)11家電機(jī)電控上市公司的業(yè)績(jī)進(jìn)行整理發(fā)現(xiàn)，超6成企業(yè)增收不增利，僅陽(yáng)光電源、匯川技術(shù)、長(zhǎng)鷹信質(zhì)3家企業(yè)實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收凈利的雙增長(zhǎng)。
整體來(lái)看，除江特電機(jī)一家營(yíng)收下降外，其余10家企業(yè)營(yíng)收均出現(xiàn)了不同程度的增長(zhǎng)，其中大地和增長(zhǎng)幅度最快，達(dá)到115.26%。而陽(yáng)光電源營(yíng)收最高實(shí)現(xiàn)105.35億元，同比增長(zhǎng)18.55%。
凈利潤(rùn)方面，除上述3家營(yíng)收凈利雙增的3家企業(yè)外，其余8家企業(yè)凈利潤(rùn)全部下降，其中還有5家虧損，虧損金額最高為大洋電機(jī)，達(dá)到22.98億元，同比下降650%，降幅達(dá)到6.5倍。
需要特別指出的是，在凈利潤(rùn)虧損的5家企業(yè)中，除新三板企業(yè)大地和外，其余四家均有大額商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備，其中大洋電機(jī)商譽(yù)計(jì)提減值達(dá)到24.5億元。
根據(jù)高工電動(dòng)車了解，2018年，電機(jī)電控企業(yè)之所以出現(xiàn)“增收不增利”情況，是因?yàn)樵牧铣掷m(xù)漲價(jià)和整車廠要求降價(jià)的雙重?cái)D壓下，電機(jī)電控企業(yè)的營(yíng)業(yè)成本大幅上升，毛利率急劇下降所致。
業(yè)內(nèi)分析，商譽(yù)是否發(fā)生大幅減值，直接原因在于公司經(jīng)營(yíng)的好壞，從更深層次來(lái)說(shuō)，涉及到并購(gòu)重組的出發(fā)點(diǎn)、并購(gòu)邏輯以及關(guān)于業(yè)績(jī)承諾的相關(guān)制度安排。2018年受補(bǔ)貼政策影響，新能源汽車產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)發(fā)生調(diào)整，隨著補(bǔ)貼退坡，新能源汽車市場(chǎng)化到來(lái)，新能源汽車零部件產(chǎn)業(yè)格局將重塑，集中度進(jìn)一步提升，新一輪洗牌即將到來(lái)。
大洋電機(jī)：計(jì)提24.5億商譽(yù)減值 凈利下降650%
大洋電機(jī)去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入92.03億元，同比增長(zhǎng)6.95%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損22.98億元，同比下降650.09%，降幅超6.5倍。2017年同期凈利潤(rùn)為4.18億元。
對(duì)于業(yè)績(jī)大幅下降原因，大洋電機(jī)表示，主要是對(duì)上海電驅(qū)動(dòng)、北京佩特來(lái)兩家公司計(jì)提了24.5億元的商譽(yù)減值準(zhǔn)備。
公告顯示，上海電驅(qū)動(dòng)2018年業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損，且自2016年以來(lái)連續(xù)三年未能達(dá)成業(yè)績(jī)承諾，公司認(rèn)為因收購(gòu)上海電驅(qū)動(dòng)形成的商譽(yù)存在大額減值跡象，報(bào)告期內(nèi)計(jì)提21.5億元的商譽(yù)減值準(zhǔn)備；北京佩特來(lái)2018年業(yè)績(jī)下降明顯，公司認(rèn)為因收購(gòu)北京佩特來(lái)形成的商譽(yù)存在大額減值跡象，報(bào)告期內(nèi)計(jì)提3億元的商譽(yù)減值準(zhǔn)備。
大洋電機(jī)新能源汽車動(dòng)力總成業(yè)務(wù)主要由廣東大洋新能源、上海電驅(qū)動(dòng)和北京佩特來(lái)合資公司負(fù)責(zé)。2018年上半年，大洋電機(jī)新能源汽車動(dòng)力總成業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.32億元，同比增長(zhǎng)59.08%；其中上海電驅(qū)動(dòng)完成營(yíng)業(yè)收入3.47億元，但凈利潤(rùn)虧損516.81萬(wàn)元。
方正電機(jī)：凈利潤(rùn)下降408%
方正電機(jī)2018 年度業(yè)績(jī)快報(bào)，去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入13.71億元，同比微弱的增長(zhǎng)4.03%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)顯示虧損4.08億元，較2017年1.32億元業(yè)績(jī)由盈轉(zhuǎn)虧，同比大幅下降408.4%，降幅超4倍。
方正電機(jī)表示，業(yè)績(jī)變更原因，主要系子公司杭州德沃仕、上海海能兩家子公司業(yè)績(jī)預(yù)期下滑明顯，公司因收購(gòu)上海海能、杭州德沃仕形成的商譽(yù)存在大額減值跡象，分別需計(jì)提相應(yīng)的減值金額為3.876億元、0.5億元。
2018年純電動(dòng)物流車市場(chǎng)不景氣，杭州德沃仕主要產(chǎn)品電動(dòng)物流車驅(qū)動(dòng)電機(jī)銷售不及預(yù)期，2018年?duì)I收凈利潤(rùn)雙雙下滑。去年杭州德沃仕實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.08億元(未經(jīng)審計(jì))，同比下降27.73%；凈利潤(rùn)1247.20萬(wàn)元(未經(jīng)審計(jì))，同比下降51.85%。
江特電機(jī)：凈利潤(rùn)下降680%
江特電機(jī)業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入30.1億元，比上年同期下降10.53%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損16.34億元，同比下降680.76%。
對(duì)于虧損原因，江特電機(jī)表示，主要系九龍汽車、米格電機(jī)兩家主要子公司業(yè)績(jī)下滑及商譽(yù)計(jì)提減值的影響，兩家子公司商譽(yù)計(jì)提準(zhǔn)備總額13.98億元。
公告顯示，2018年九龍汽車營(yíng)業(yè)收入大幅下降，凈利潤(rùn)出現(xiàn)虧損，公司對(duì)九龍汽車商譽(yù)計(jì)提 10.98 億元減值準(zhǔn)備；此外2018 年米格電機(jī)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均未達(dá)到收購(gòu)時(shí)業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，米格電機(jī)商譽(yù)出現(xiàn)了減值跡象。公司對(duì)米格電機(jī)商譽(yù)計(jì)提3億元減值準(zhǔn)備。
長(zhǎng)鷹信質(zhì)（原信質(zhì)機(jī)電）：營(yíng)收凈利穩(wěn)步增長(zhǎng)
長(zhǎng)鷹信質(zhì)2018年?duì)I業(yè)總收入與2017年度同期相比穩(wěn)步增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)總收入26.31億元，同比增長(zhǎng) 8.77%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2.6億元，同比增長(zhǎng)1.70%。
長(zhǎng)鷹信質(zhì)的主要產(chǎn)品包括汽車發(fā)電機(jī)定子、電動(dòng)車電機(jī)零部件等，是汽車發(fā)電機(jī)定子鐵芯供應(yīng)商，主要客戶有法雷奧、博世、電裝等。
正海磁材：電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)業(yè)務(wù)增收不增利
正海磁材2018年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，公司去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入16.8億元，同比增長(zhǎng)40.89%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損8086.81萬(wàn)元，同比下降179.60%。
正海磁材表示，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)主要得益于公司高性能釹鐵硼永磁材料業(yè)務(wù)的銷售收入較去年同期大幅增長(zhǎng)。
而凈利潤(rùn)虧損則由多方面原因共同決定：一是，新能源汽車補(bǔ)貼退坡、技術(shù)門(mén)檻提高等影響，產(chǎn)業(yè)鏈短期面臨較大的盈利挑戰(zhàn)，受此影響，公司新能源汽車電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)業(yè)務(wù)營(yíng)收較上年同期增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)卻大幅下降。
如2018年上半年，正海磁材新能源汽車電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)顯示虧損3807.08萬(wàn)元，較去年同期下降9.52%，而毛利率也下降至9.53%。
二是，公司對(duì)收購(gòu)上海大郡81.5321%的股權(quán)擬計(jì)提商譽(yù)減值1.48億元，減少2018年度凈利潤(rùn)1.26億元；此外公司還對(duì)收購(gòu)上海大郡上述股權(quán)擬計(jì)提無(wú)形資產(chǎn)損失1685.14萬(wàn)元，預(yù)計(jì)減少公司2018年凈利潤(rùn)1432.36萬(wàn)元。
英威騰：電控營(yíng)收下降近5成
英威騰公布2018年度業(yè)績(jī)報(bào)告，去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入22.88億元，同比增長(zhǎng)7.82%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.24億元，同比下降0.72%。
英威騰表示，2018年新能源汽車、光伏業(yè)務(wù)受國(guó)家政策及行業(yè)變化，收入未達(dá)增長(zhǎng)預(yù)期。此外，因新能源行業(yè)政策變化，公司商譽(yù)減值測(cè)試對(duì)投資唐山普林億威公司形成的商譽(yù)提取了部分減值準(zhǔn)備，對(duì)業(yè)績(jī)?cè)斐捎绊憽?
英威騰的業(yè)務(wù)范圍主要包括工業(yè)自動(dòng)化、軌道交通、新能源汽車和電源四大板塊。在新能源汽車業(yè)務(wù)方面，英威騰已經(jīng)涵蓋了動(dòng)力系統(tǒng)總成、主電機(jī)控制器、輔助電機(jī)控制器、車載充電電源和充電樁等產(chǎn)品。2017年8月份，英威騰收購(gòu)了普林億威布局電機(jī)領(lǐng)域。
2018年，英威騰電機(jī)控制器實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收1.79億元，同比增長(zhǎng)下降48.67%。
匯川技術(shù)：營(yíng)收凈利雙增長(zhǎng)
匯川技術(shù)披露2018年業(yè)績(jī)快報(bào)，去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入58.67億元，比上年同期增長(zhǎng)22.81%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)11.66億元，比上年同期增長(zhǎng)9.97 %。
匯川技術(shù)表示，2018年公司通用自動(dòng)化、軌道交通等業(yè)務(wù)收入取得較快增長(zhǎng)；此外公司產(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)變化、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等，公司綜合產(chǎn)品毛利率同比有所降低。
匯川技術(shù)的業(yè)務(wù)主要包括變頻器、伺服系統(tǒng)、控制系統(tǒng)、傳感器等工業(yè)自動(dòng)化產(chǎn)品、新能源汽車動(dòng)力總成、軌道交通牽引系統(tǒng)等模塊。其中新能源動(dòng)力系統(tǒng)領(lǐng)域?yàn)?008年進(jìn)入，目前其新能源汽車動(dòng)力總成業(yè)務(wù)包含電機(jī)控制器、高性能電機(jī)、DC/DC電源、動(dòng)力總成系統(tǒng)等產(chǎn)品及解決方案，廣泛應(yīng)用于新能源客車、物流車、乘用車市場(chǎng)。
云意電氣：2018年業(yè)績(jī)與上年同期持平
云意電氣2018年業(yè)績(jī)幾乎與2017年持平。去年實(shí)現(xiàn)總營(yíng)業(yè)收入6.59億元；同比增長(zhǎng)2.67%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.41億元，同比下降0.53%。
云意電氣表示，受宏觀經(jīng)濟(jì)及汽車行業(yè)銷量增速下降等因素影響，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)放緩，同時(shí)受部分原材料價(jià)格上漲等因素影響，公司整體運(yùn)營(yíng)成本較去年同期小幅增加，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)較去年同期基本持平。
云意電氣是國(guó)內(nèi)工業(yè)自動(dòng)化控制領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，從2008年開(kāi)始切入到新能源汽車電機(jī)控制器市場(chǎng)。
英搏爾：凈利潤(rùn)下降35%
2018年，英搏爾實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入6.55億元，比上年同期增長(zhǎng)22.17%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5466.69萬(wàn)元，比上年同期下降35.15%。
英搏爾表示，公司凈利潤(rùn)下降主要系公司積極加大研發(fā)團(tuán)隊(duì)建設(shè)、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)投入，加之去年受到新能源汽車補(bǔ)貼政策調(diào)整、中低速電動(dòng)車整頓，公司為了提高市場(chǎng)份額和爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)客戶而主動(dòng)讓利的影響，產(chǎn)品毛利率下降。
英搏爾的主營(yíng)業(yè)務(wù)以電機(jī)控制器為主，另外還包括車載充電機(jī)、DC-DC轉(zhuǎn)換等產(chǎn)品。2018年上半年，英搏爾電機(jī)控制器業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為2.07億元，占總營(yíng)收的68.54%。
陽(yáng)光電源：凈利8億增2成
2018年陽(yáng)光電源實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入105.35億元，同比增長(zhǎng)18.55%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為8.01億元，較上年同期增長(zhǎng)了21.79%。
陽(yáng)光電源表示，報(bào)告期內(nèi)，海外光伏市場(chǎng)保持增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)受政策變化影響，裝機(jī)規(guī)模下降，行業(yè)盈利水平下降，此外公司逆變器、電站系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)規(guī)模整體保持增長(zhǎng)。
陽(yáng)光電源的業(yè)務(wù)涉及光伏行業(yè)、風(fēng)能行業(yè)、儲(chǔ)能行業(yè)和新能源汽車行業(yè)。其中，新能源汽車業(yè)務(wù)包含電機(jī)控制器、車載充電配電產(chǎn)品等，適用于純電動(dòng)大、中、小型商用車及乘用車、物流專用車等。
2016、2017年陽(yáng)光電源新能源汽車用電機(jī)控制器業(yè)務(wù)連續(xù)兩年增長(zhǎng)超100%，成為陽(yáng)光電源業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的新亮點(diǎn)。2017年該業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為5712.07萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)112.05%。
大地和：原材料漲價(jià) 凈利潤(rùn)降96%
新三板企業(yè)大地和2018年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，去年實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收4.93億元，同比增長(zhǎng)115.26%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為虧損1.71億元，虧損幅度同比擴(kuò)大96.43%，2017年同期凈利潤(rùn)虧損8712.71萬(wàn)元。
大地和表示，營(yíng)收快速增長(zhǎng)主要系公司去年產(chǎn)銷規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，生產(chǎn)效率提升。對(duì)于營(yíng)收快速增長(zhǎng)而盈利能力下降，大地和解釋主要包括兩方面：一是，受中美貿(mào)易特別是去年下半年美國(guó)對(duì)中國(guó)出口的部分產(chǎn)品加征特別關(guān)稅，公司進(jìn)口的電子元器件等采購(gòu)成本大幅上升；新能源汽車補(bǔ)貼退坡，公司產(chǎn)品銷售單價(jià)較上年出現(xiàn)了一定的降幅，加上推廣費(fèi)用及維護(hù)費(fèi)用等成本增加。
