很多人都知道，今天下午，國家發(fā)改委價(jià)格司召開部分企業(yè)討論了2019年的光伏標(biāo)桿電價(jià)的討論會(huì)。根據(jù)個(gè)人了解：下午的會(huì)討論很激烈，不同代表的意見差別也很大，因此，最終稿跟下午的討論稿內(nèi)容差別可能會(huì)很大。大家不必太糾結(jié)于討論稿的內(nèi)容，還是等待正式的討論稿出來。
據(jù)了解，該文件主要內(nèi)容如下：
1）三類資源區(qū)集中式電站招標(biāo)上限電價(jià)分別為0.4元/kWh、0.45元/kWh、0.55元/kWh；
2）自發(fā)自用余電上網(wǎng)的工商業(yè)分布式電價(jià)為0.1—0.12元/kWh（具體標(biāo)準(zhǔn)另定）；
3）自然人居民分布式光伏全電量補(bǔ)貼0.15-0.18元/kWh。
2019年后三季度，地面電站的招標(biāo)上限電價(jià)和分布式光伏每季度降低0.02元/kWh，地面電站需要在招標(biāo)中標(biāo)后第四個(gè)季度（含中標(biāo)所在季度）建成并網(wǎng)，超過規(guī)定期限則按投運(yùn)時(shí)招標(biāo)上限價(jià)格執(zhí)行。
在此，談點(diǎn)個(gè)人對(duì)補(bǔ)貼的一點(diǎn)不成熟的看法。
1）2018年新增項(xiàng)目的年補(bǔ)貼需求約為163億元，下降到2019年30億元，降幅達(dá)到82%。即使補(bǔ)貼缺口巨大，但這個(gè)降幅是極其不合理的！存量項(xiàng)目的補(bǔ)貼缺口已經(jīng)達(dá)到1400億元，而且每年還要新增600億元以上！存量已經(jīng)如此之多，2019年新增30億元，還是新增50億元，對(duì)總的補(bǔ)貼缺口擴(kuò)大速度，并有本質(zhì)的改變！然而，在即將平價(jià)上網(wǎng)的前夕，2019新增30億元，還是50億元，對(duì)光伏行業(yè)的生死卻有本質(zhì)的區(qū)別！
2）2019年，光伏系統(tǒng)成本預(yù)期有0.5元/W的下降，光伏標(biāo)桿電價(jià)從2018年底的0.5元/kWh、0.6元/kWh、0.7元/kWh，直接下降到0.4元/kWh、0.45元/kWh、0.55元/kWh，二三類區(qū)降幅高達(dá)0.15元/kWh。這種情況下，光伏項(xiàng)目收益將大幅下降，能保證合理收益的地區(qū)將不多！光伏標(biāo)桿電價(jià)只是一個(gè)最高電價(jià)，如果定高了，由于指標(biāo)的稀缺性，最后的中標(biāo)電價(jià)自然會(huì)大幅降低；然而，如果標(biāo)準(zhǔn)定低了，則項(xiàng)目根本無法獲得合理收益。因此，標(biāo)準(zhǔn)不能定的太低。
3）考慮到分布式的規(guī)模小、數(shù)量大，按季度調(diào)整電價(jià)，在每季度末會(huì)地方電力公司帶來非常大的工作壓力，而且會(huì)存在很大的權(quán)利尋租空間。綜合考慮電價(jià)的平穩(wěn)下降和實(shí)操的合理性，仍舊以630為節(jié)點(diǎn)，半年下調(diào)可能是一個(gè)更容易實(shí)施的。
一、2018年新增補(bǔ)貼估算VS2019年新增金額合理性
根據(jù)國家的相關(guān)政策，2018年各類項(xiàng)目在不同時(shí)間執(zhí)行的電價(jià)如下表所示。
表1：2018年各類項(xiàng)目在不同時(shí)間執(zhí)行的電價(jià)（元/kWh）
按照上述標(biāo)桿電價(jià)，以及各省的脫硫煤標(biāo)桿電價(jià)，可以求出全國平均的度電補(bǔ)貼強(qiáng)度如下表所示。
表2：2018年各類項(xiàng)目在不同時(shí)間執(zhí)行的度電補(bǔ)貼（元/kWh）
今日，國家能源局正式公布了2018年底的光伏累計(jì)裝機(jī)為17463萬kW，考慮到2017年底的光伏累計(jì)裝機(jī)為13025萬kW，則新增4411萬kW。結(jié)合國家能源局發(fā)布的數(shù)據(jù)，不同時(shí)間段的裝機(jī)規(guī)模及補(bǔ)貼需求如下表所示。
表3：2018年新增項(xiàng)目的年補(bǔ)貼資金需求估算
說明：年滿發(fā)小時(shí)數(shù)按照1200小時(shí)進(jìn)行估算。
從上表可以看出，
2018年全國新增了44.1GW的光伏項(xiàng)目，新增的年補(bǔ)貼資金需求為163.1億元。
之前，市場盛傳2019年新增的項(xiàng)目年補(bǔ)貼需求被要求控制在30億元。
如果從2018年的163億元，下降到2019年30億元，降幅達(dá)到82%。個(gè)人認(rèn)為，
1）即使補(bǔ)貼缺口巨大，但這個(gè)降幅是極其不合理的！
2）存量項(xiàng)目的補(bǔ)貼缺口已經(jīng)達(dá)到1400億元，而且每年還要新增600億元以上！
存量已經(jīng)如此之多，2019年新增30億元，還是新增50億元，對(duì)總的補(bǔ)貼缺口擴(kuò)大速度，有本質(zhì)的改變嗎？沒有！
然而，在即將平價(jià)上網(wǎng)的前夕，2019新增30億元，還是50億元，對(duì)光伏行業(yè)的生死卻有本質(zhì)的區(qū)別！
不要說1年50億，20年就是1000億的話。如果把生命周期的都算上，人一輩子還吃五六十噸食物呢！
因此，個(gè)人認(rèn)為，給予2019年新增年補(bǔ)貼資金50億元是非常有必要的！如果限制在30億元，無異于行百里者半九十！
二、補(bǔ)貼大幅下降合理嗎？
1、1元/W的投資降幅對(duì)應(yīng)約0.1元/kWh的電價(jià)下降
如前文所述，2018年的補(bǔ)貼額度從0.27元/kWh~0.42元/kWh之間。
531之后，光伏組件的價(jià)格確實(shí)出現(xiàn)大幅下降，平均大約降低了0.8元/W，整個(gè)系統(tǒng)成本大約下降了1元/W。
按照理論測算，系統(tǒng)成本下降1元/W，要保持收益率不變，電價(jià)下調(diào)0.08~0.1元/kWh，可以維持收益率基本不變。
因此，排除領(lǐng)跑者基地之外，2018年的補(bǔ)貼額度最低也是平均0.27元/kWh，下降0.1元/kWh至平均0.17元/kWh，能基本維持項(xiàng)目的收益率不變。
2、2019年的組件價(jià)格預(yù)期下降在0.2元/W左右，可能出現(xiàn)后翹！
之前，曾從光伏產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)的價(jià)格下降空間進(jìn)行分析，基本結(jié)論如下：
1）硅料環(huán)節(jié)預(yù)期下降5~10元/kg，對(duì)應(yīng)組件2~3分/W下降；
2）硅片環(huán)節(jié)薄片化預(yù)期約有0.15元/片下降空間，結(jié)合金剛線變細(xì)帶來切割成本降低，大約會(huì)帶來組件5分/W下降；
3）電池片環(huán)節(jié)由于技術(shù)進(jìn)步，大約會(huì)帶來組件8分/W下降；
4）高效化帶來封裝成本的分?jǐn)偨档?，大約會(huì)帶來組件7~8分/W下降；
綜上所述，整個(gè)環(huán)節(jié)壓縮，理論上可以帶來組件大約0.2~0.25元/W左右的成本下降。不可能再指望組件出現(xiàn)2018年0.8元/W的下降！
同時(shí)，考慮到海外需求的崛起，在一季度國內(nèi)基本無需求的情況下，一線企業(yè)一季度全部滿產(chǎn)，部分企業(yè)甚至二季度滿產(chǎn)。
下半年國內(nèi)需求將組件旺盛，海外需求必然不會(huì)減弱，兩者疊加，組件價(jià)格很有可能會(huì)出現(xiàn)后翹。
3、2019年的光伏系統(tǒng)成本預(yù)期下降在0.5元/W左右
除了組件價(jià)格以外，
由于組件高效化帶來BOS成本的降低，大概會(huì)有0.1~0.15元/W的下降空間；
由于1500V應(yīng)用、設(shè)計(jì)優(yōu)化等，可能會(huì)帶來0.1~0.15元/W的下降空間；
綜上所示，2019年國內(nèi)的光伏系統(tǒng)成本預(yù)期累計(jì)空間在0.5元/W！實(shí)際上，由于一些玻璃、水泥、鋼材、鋁等輔材價(jià)格的上漲，可能并無法達(dá)到上述的下降。
上述還未考慮非技術(shù)成本的變化。考慮到土地稅、耕地占用稅等非技術(shù)成本的不確定性，項(xiàng)目未來的風(fēng)險(xiǎn)很大。
4、小結(jié)
從2018年上半年到2019年初，系統(tǒng)成本大約下降了1元/W，到2019年底預(yù)計(jì)還有0.05元/W的空間。
2018年下半年，標(biāo)桿電價(jià)已經(jīng)下降了0.05元/kWh，此次再下降0.1元/kWh是比較合理的。
因此，光伏標(biāo)桿電價(jià)從2018年底的0.5元/kWh、0.6元/kWh、0.7元/kWh的水平，使度電補(bǔ)貼強(qiáng)度降低到0.17元/kWh；如果在考慮“競爭性配置”政策的實(shí)施，預(yù)期將有0.05元/kWh以上的降幅，可以將全國的平均補(bǔ)貼強(qiáng)度壓縮到0.12元/kWh以內(nèi)。
如果直接下降到0.4元/kWh、0.45元/kWh、0.55元/kWh的水平，相當(dāng)于用0.5元/W的成本下降，支撐0.15元/kWh的電價(jià)下降，補(bǔ)貼強(qiáng)度直接降低到0.12元/kWh；如果再考慮“競爭性配置”，則補(bǔ)貼強(qiáng)度將直接下降至0.1元/kWh以內(nèi)！
個(gè)人認(rèn)為，如此大的降幅，將使項(xiàng)目收益大幅下降。如果2018年的光伏項(xiàng)目不是暴利，那在降低0.15元/kWh的情況下，能維持項(xiàng)目獲得合理收益的地區(qū)，恐怕不多!
光伏標(biāo)桿電價(jià)只是一個(gè)最高電價(jià)，如果標(biāo)桿電價(jià)定高了，由于指標(biāo)的稀缺性，最后的中標(biāo)電價(jià)自然會(huì)大幅降低；然而，如果標(biāo)準(zhǔn)定低了，則項(xiàng)目根本無法獲得合理收益。因此，標(biāo)準(zhǔn)不能定的太低。
三、補(bǔ)貼按季度調(diào)整合理嗎？
之前確實(shí)有討論過，補(bǔ)貼按季度調(diào)整。
搶過630的人都知道，以630為節(jié)點(diǎn)，其實(shí)存在很大的權(quán)利尋租空間。是6月30日還是7月1日，即使差0.01元/kWh，10MW的電站，年收入就會(huì)差出12萬元！
考慮到分布式的規(guī)模小、數(shù)量大，按季度調(diào)整電價(jià)，在每季度末會(huì)地方電力公司帶來非常大的工作壓力，而且會(huì)存在很大的權(quán)利尋租空間。
綜合考慮電價(jià)的平穩(wěn)下降和實(shí)操的合理性，仍舊以630為節(jié)點(diǎn)，半年下調(diào)可能是一個(gè)更容易實(shí)施的。
四、結(jié)論
1）2018年新增項(xiàng)目的年補(bǔ)貼需求約為163億元，下降到2019年30億元，降幅達(dá)到82%。即使補(bǔ)貼缺口巨大，但這個(gè)降幅是極其不合理的！存量項(xiàng)目的補(bǔ)貼缺口已經(jīng)達(dá)到1400億元，而且每年還要新增600億元以上！存量已經(jīng)如此之多，2019年新增30億元，還是新增50億元，對(duì)總的補(bǔ)貼缺口擴(kuò)大速度，并有本質(zhì)的改變！然而，在即將平價(jià)上網(wǎng)的前夕，2019新增30億元，還是50億元，對(duì)光伏行業(yè)的生死卻有本質(zhì)的區(qū)別！
2）2019年，光伏系統(tǒng)成本預(yù)期有0.5元/W的下降，光伏標(biāo)桿電價(jià)從2018年底的0.5元/kWh、0.6元/kWh、0.7元/kWh，直接下降到0.4元/kWh、0.45元/kWh、0.55元/kWh，二三類區(qū)降幅高達(dá)0.15元/kWh，補(bǔ)貼強(qiáng)度直接降低到0.12元/kWh；如果再考慮“競爭性配置”，則補(bǔ)貼強(qiáng)度將直接下降至0.1元/kWh以內(nèi)！這種情況下，光伏項(xiàng)目收益將大幅下降，能保證合理收益的地區(qū)將不多！光伏標(biāo)桿電價(jià)只是一個(gè)最高電價(jià)，如果定高了，由于指標(biāo)的稀缺性，最后的中標(biāo)電價(jià)自然會(huì)大幅降低；然而，如果標(biāo)準(zhǔn)定低了，則項(xiàng)目根本無法獲得合理收益。因此，標(biāo)準(zhǔn)不能定的太低。
3）考慮到分布式的規(guī)模小、數(shù)量大，按季度調(diào)整電價(jià)，在每季度末會(huì)地方電力公司帶來非常大的工作壓力，而且會(huì)存在很大的權(quán)利尋租空間。綜合考慮電價(jià)的平穩(wěn)下降和實(shí)操的合理性，仍舊以630為節(jié)點(diǎn)，半年下調(diào)可能是一個(gè)更容易實(shí)施的。
