在Chapman C.B.1987年所著的《大型項目風險分析》（Risk Analysis for largeprojects）一J中，將風險分析定義為：“分析處理山不確定性產(chǎn)生的各種問題的一整套方法”。而風險分析則涉及風險辨識、風險估計和風險評價。風險分析最初起源于可靠性分析，在最近二十余年的發(fā)展中，逐漸自成體系，形成一門獨立的學科。風險分析的內(nèi)容包括隨著風險分析理論與方法的逐漸成熟與完善，風險研究已在越來越多的領域得到應用和發(fā)展。
最初，國際上對于風險的應用僅限于大型工程，強調(diào)在進行大型工程投資之前必須進行風險與不確定性分析研究。Haimes等學者針對水資源工程規(guī)劃與管理中的風險和效益進行了探討，開創(chuàng)了資源工程領域經(jīng)濟風險性分析的先河。1987年，聯(lián)合國貿(mào)易與發(fā)展會議組織出版了《發(fā)展中國家風險管理推廣報告》，將發(fā)達國家已有的風險管理經(jīng)驗加以總結(jié)歸納，以期為發(fā)展中國家提供有益的借鑒，進一步推動了世界范圍內(nèi)的風險管理研究發(fā)展。我國的風險研究開始于20世紀80年代中期，但最初僅限于工程建設項目的經(jīng)濟風險分析，如項目的效益費用分析、投資可行性分析等。近兒年，國內(nèi)外的研究也逐漸向更廣一的范圍擴展，涉及領域涵蓋了石油、煤炭、水利、化工、加工制造等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和一些新能源產(chǎn)業(yè)。
當前，學術界對風險的內(nèi)涵定義各抒己見，并沒有統(tǒng)一的定論。雖然，對風險概念來說，不同的學者有著不同的解釋，他們對風險的認知程度和理解不同，或?qū)︼L險研究的出發(fā)視覺不同，但對風險的歸納可以分為以下幾種代表性的觀點。較具普遍意義的觀點認為，風險是對各種因素造成未來結(jié)果所具有不確定性規(guī)律的一種描述。
從風險定義的普遍觀點來看，風險具備以下特性：第一，事件的發(fā)生與否，存在一定的不確定性，這種不確定性可以概率描述；第二，事件發(fā)生后，會產(chǎn)生某種經(jīng)濟性損益結(jié)果，這種損益具有偶然性，損失和收益出現(xiàn)的幾率不確定；第三，事件的發(fā)生具有選擇性，即事件發(fā)生后，人們可能作出不同的決策行為。風險具有雙重性，當事件發(fā)生時，損失和收益并存，不同的主體決策選擇可能導致不同的結(jié)果。風險并不必然與危險相連，風險在一定條件下可以實現(xiàn)轉(zhuǎn)化。風險帶來的不確定的損失和收益，為人們提供了風險決策的選擇權。風險認知取決于決策者的主觀態(tài)度、所處的環(huán)境要素、以及外部干擾和輿淪導向等。
通常，人們用風險曲線還描述和解釋風險發(fā)生的概率高低和可能發(fā)生的損失程度。比較低的風險區(qū)域是指風險發(fā)生概率比較低，損失發(fā)生的可能性也比較低的情況。而比較高的風險區(qū)域是指風險發(fā)生概率比較高，損失發(fā)生的可能性也比較高的情況。對于處于兩者之間的風險，人們則稱為中度風險區(qū)域。就發(fā)生概率的域值判斷，對投資風險的判斷有很大意義。
光伏產(chǎn)業(yè)投資者應該把風險控制意識在風險識別、度量和評估整個過程。初期，投資者應從欲投資領域的時、空和項目投資程序開始考慮，辨識項目或許會存在的風險，量化這些風險，量化這些風險的損益度，同時對風險優(yōu)先級別進行排序。然后，綜合政治、經(jīng)濟、環(huán)境和光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展背景，對風險進行評估、決策。
風險辨識就是對光伏產(chǎn)業(yè)投資時，可能衍生風險的意識。只有對光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷史、環(huán)境和背景進行詳細認真的分析，辨識投資對象中的風險及種類，羅列、細分風險層次，并對風險進行歸類、梳理，有助于全面的、無遺漏的識別風險。
風險度量是把上述光伏產(chǎn)業(yè)投資領域中識別到的風險進行定量化，采用科學的方法和理論，評估這些風險的產(chǎn)生概率，并評估、量化這些風險如果發(fā)生可能產(chǎn)生的損失。在實際風險量化過程中，通常是將客觀估算和主觀估計結(jié)合起來進行風險量化的。
風險評價就是以風險度量為基礎，把風險估值的危害后果進行有序排列，并設定風險的危害級別，制定風險權重系數(shù)，以此評價風險并制定應對措施。
從光伏產(chǎn)業(yè)風險分析的層次結(jié)構可知，識別風險、風險量化和風險評價三個環(huán)節(jié)聯(lián)系比較緊密，他們是分析風險的基本過程。
第一節(jié) 中國光伏產(chǎn)業(yè)風險顯現(xiàn)
從全球能源發(fā)展趨勢的角度來看，太陽能等可再生能源勢必逐步替代不可再生的傳統(tǒng)能源，光伏產(chǎn)業(yè)將在全球各國的經(jīng)濟發(fā)展中扮演重要的角色。大力開發(fā)和利用光伏產(chǎn)業(yè)，對于優(yōu)化我國能源結(jié)構，優(yōu)化環(huán)境，保證我國社會經(jīng)濟可持續(xù)性發(fā)展意義深遠而重大。
首先，開發(fā)利用太陽能是切實保障國家能源供應安全的重要舉措。開發(fā)利用太陽能是我國發(fā)展可再生能源的戰(zhàn)略目標。充足、安全、清潔的能源供應是經(jīng)濟發(fā)展和社會進步的基木保障。我國人口眾多，能源消費需求增長壓力大，能源供應與經(jīng)濟發(fā)展的矛盾十分突出。除大力提高能源利用效率外，加快開發(fā)利用新型可再生能源也是重要的戰(zhàn)略選擇。根據(jù)我國中長期能源規(guī)劃，到2020年之前，我國對基本常規(guī)能源的依救和需要，尚且可以應付國民經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展和人民生活水平的穩(wěn)定提高，但到2020年以后，國民經(jīng)濟的發(fā)展和人民生活水平的保證，對可再生能源的供應，將提出新的要求，即新能源必須提供數(shù)億噸乃至更多億噸標準煤的能源，這勢必提高可再生能源的戰(zhàn)略地位。同時，我國在能源安全和環(huán)境的可持續(xù)性發(fā)展過程中，如何滿足人們對環(huán)境質(zhì)量提高的要求，如何提供廉價、清潔、可靠和方便的各種能源供應，也是待解決的問題。因此，太陽能資源因其具備長效穩(wěn)定清潔的能源優(yōu)勢，必將成為未來能源發(fā)展領域最具競爭力的能源。
其次，開發(fā)利用太陽能是保護生態(tài)環(huán)境、應對氣候變化的重要技術手段。目前，我國因礦產(chǎn)資源開發(fā)引起的環(huán)境污染問題突出，采礦區(qū)域生態(tài)系統(tǒng)普遍脆弱，礦產(chǎn)資源的大量開采嚴重破壞了區(qū)域生態(tài)平衡。目前我國能源消費供應中，排泄二氧化碳、二氧化硫等污染環(huán)境的煤炭應用比例偏高，礦產(chǎn)資源開采加工過程中廢棄物排放增長較快。從能源安全、減排溫室氣體、保護環(huán)境、優(yōu)化能源結(jié)構的角度出發(fā)，發(fā)展清潔的可再生能源，應對氣候變化具有非常重要的作用。清潔高效的太陽能資源的開發(fā)利用就成為替代傳統(tǒng)型化石燃料的必然選擇。
由于光伏發(fā)電項目在我國尚屬初級發(fā)展階段，而且光伏發(fā)電項目具有投資規(guī)模大、政策依賴性較強、技術復雜和土地占用而積大等多種元素特點，保證光伏發(fā)電項目建設合法合規(guī)、如期竣工，并且還能夠控制投資，確保項目投資質(zhì)量，從而使得光伏發(fā)電項目快速投產(chǎn)運營，產(chǎn)生經(jīng)濟效益，讓投資者快速達到和獲得預期投資目標。在整個光伏發(fā)電項目開發(fā)、建設、運營和維護的生命周期，由于各級政府的政策、建設環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、氣候變化（光照資源）以及不可抗力等等都可能會給光伏發(fā)電項目帶來風險，尤其是政府政策、經(jīng)濟環(huán)境較為突出。
我國現(xiàn)階段的光伏發(fā)電項目投資，呈現(xiàn)風起云涌、資金趨之若鶩之勢。另外，又由于當今能源短缺的現(xiàn)狀下，全球各國都加緊了發(fā)展光伏發(fā)電的步伐。我國的光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)起步雖然較晚，但是政府鼓勵、政策支持，所以發(fā)展非常迅猛，近年來產(chǎn)業(yè)吸引了大量企業(yè)和資本蜂擁而入。
但是，光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的初期，投資風險不容忽視。由于光伏投資巨大，建設周期較長，而且運行周期一般在25年以上，所需要占用的各種資源，尤其是土地資源比較大，所以，項目涉及到的風險也就比較廣。主要l內(nèi)風險包括：政治環(huán)境風險、經(jīng)濟環(huán)境風險、自然災害風險、財務風險、技術風險、電力市場風險、競爭風險、成本風險、建一設施工風險和其他風險。
所以，在光伏發(fā)電項目的投資管理、建設、運營和維護過程中，應用先進的管理方法和管理技術，特別是加強風險管理的理論及方法對光伏發(fā)電項目的成功投資與否，具有重要的戰(zhàn)略意義。
第二節(jié) 中國光伏產(chǎn)業(yè)的風險特點
光伏發(fā)電項目的風險管理是在多種約束條件下以最優(yōu)化方案，實現(xiàn)工程最大利益目標為目的，按照科學的管理理論對項目進行有效地計劃、組織、協(xié)調(diào)、指揮、控制、監(jiān)督的系統(tǒng)活動。但是，又由于在整個光伏發(fā)電項目建設過程中，牽涉到各種各樣的風險因素，如政治風險因素、技術風險因素、經(jīng)濟風險因素、自然風險因素和地理條件風險因素等，而這些風險因素具有一定的風險因素特點。
光伏發(fā)電項目的風險具有綜合性特征：光伏發(fā)電項目不論在前期的開發(fā)、可行性研究、設計階段，還是在后期的施工建設、運營、維護階段，在光伏發(fā)電項目的整個生命周期都涉及到多個級別、不同的政府部門。而且申請手續(xù)和批復文件復雜、繁多，缺一不可。另外，由于光伏發(fā)電項目屬于高科技項目，其涉及的技術專業(yè)性也非常強。凡此種種，都決定了光伏發(fā)電項目的風險具有綜合性特征。
光伏發(fā)電項目的風險具有一次性特征：由于光伏發(fā)電項目的開發(fā)、審批、設計、建設、運營周期都具有時間長和高復雜性，并月_都具有不可逆轉(zhuǎn)的特性，在上述過程的任何環(huán)節(jié)旦出現(xiàn)失誤，工作就很難進行。所以，光伏發(fā)電項目的投資方盡可能的避免失誤出現(xiàn)，為了做到避免風險和失誤，在項目進行投資之前，投資方會對光伏發(fā)電項目的各種風險進行識別、評估、分析和管理。
光伏發(fā)電項目的風險具有強約束性特征：光伏發(fā)電項目各種風險的約束，存在于整個光伏發(fā)電項目的生命周期，且在光伏發(fā)電項目開發(fā)之初，就受到地域、光照資源、政策、電價補貼、建設周期，尤其是電站投資預算，上述分析決定了光伏發(fā)電項目的風險具有很強的約束性特征。
第三節(jié) 中國光伏產(chǎn)業(yè)的風險
一、中國光伏產(chǎn)業(yè)的市場風險
光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)以政府支持為發(fā)展動力，受到各國經(jīng)濟形勢、財政狀況的影響。市場風險包含光伏發(fā)電價格和市場銷售量兩個要素，降低風險也主要是從這兩方面入手：一是光伏發(fā)電項目要有長期的發(fā)電銷售一協(xié)議；二是采取浮動定價和固定定價方式，并保持長期銷售協(xié)議期限與融資期限的一致。
上網(wǎng)電價收購和投資補貼是目前光伏需求的根本來源。中國光伏發(fā)電標桿上網(wǎng)電價實行“全國統(tǒng)一價格”。2011年7月，國家發(fā)展和改革委員會宣布，“2011年7月前核準建設、年底前建成投產(chǎn)且尚未定價的光伏項目，上網(wǎng)電價為1.15元人民幣/千瓦時（含稅）；2011年7月及以后核準的，及2011年7月之前核準但截至年底仍未建成投產(chǎn)的光伏發(fā)電項目，除西藏仍執(zhí)行每千瓦時1.15元的上網(wǎng)電價外，其余?。▍^(qū)、市）上網(wǎng)電價均按每千瓦時1元執(zhí)行”。國家發(fā)展和改革委員會表示，按照社會平均投資和運營成本，參考光伏電站招標價格，以及中國太陽能資源狀況，對非招標光伏發(fā)電項目實行全國統(tǒng)一的標桿上網(wǎng)電價。
今后，將根據(jù)投資成本變化、技術進步情況等因素適時一凋整。國家發(fā)展和改革委員會通知并稱：“通過特許權招標確定業(yè)主的太陽能光伏發(fā)電項目，其上網(wǎng)電價按中標價格執(zhí)行，中標價格不得高于太陽能光伏發(fā)電標桿電價；對享受中央財政資金補貼的太陽能光伏發(fā)電項目，其_L網(wǎng)電能的定價按照本地脫硫燃煤機組標桿的電網(wǎng)收購電價執(zhí)行。此外，對于超出本地脫硫燃煤機組標桿上網(wǎng)電價的太陽能光伏發(fā)電項目上網(wǎng)電價部分，可以參照《可再生能源發(fā)電價格和費用分攤管理試行辦法》（發(fā)改價格[2006]7號）有關規(guī)定解決”。我國的刺激政策也在不斷的修改，企業(yè)應注意關注政策動向，控制成本，控制風險。
光伏發(fā)電電價能否按照預期值進行銷售，是項目投資者獲取投資效益的關鍵所在。規(guī)避電價不穩(wěn)定給項目帶來的風險，項目投資者在項目開發(fā)之初和政府相關單位簽訂“售電協(xié)議”，是光伏發(fā)電行業(yè)的主要方法和手段。
二、中國光伏產(chǎn)業(yè)的土地風險
光伏發(fā)電項目的土地使用方式有兩種，租賃方式和征用方式。對于光伏發(fā)電項目來說，由于其建設周期較長，占地面積相對較大，而且運行周期一般在25年以上，所以要求土地使用權必須相對穩(wěn)定和可靠。同時，考慮到租賃合同受限于我國“《合同法》第二百一十四條：租賃期限不得超過20年。超過20年的，超過部分無效”的規(guī)定，又鑒于20年土地租賃合同屆滿后的不確定性等因素，盡量考慮土地使用的一次性征用方式。
不淪用以上哪種方式獲得土地的使用證，光伏發(fā)電項目使用的土地性質(zhì)必須是國有建設用地，否則，后患無窮，甚至形成違規(guī)違法用地的后果?！吨腥A人民共和國土地管理法》第四條規(guī)定：“國家編制土地利用總體規(guī)劃，規(guī)定土地用途，將土地分為農(nóng)用地、建設用地和未利用地。嚴格限制農(nóng)用地轉(zhuǎn)為建一設用地，控制建設用地總量，對耕地實行特殊保護。前款所稱農(nóng)用地是指直接用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的土地，包括耕地、林地、草地、農(nóng)田水利用地、養(yǎng)殖水面等；建設用地是指建造建筑物、構筑物的土地，包括城鄉(xiāng)住宅和公共設施用地、工礦用地、交通水利設施用地、旅游用地、軍事設施用地等；未利用地是指農(nóng)用地和建設用地以外的土地。使用土地的單位和個人必須嚴格按照土地利用總體規(guī)劃確定的用途使用土地。光伏發(fā)電的一個主要限制是每千瓦占用空間較大，土地可以采用更有價值的使用方式，而不是被太陽能電池組件所覆蓋。大型太陽能電站往往建在偏遠地區(qū)，會導致環(huán)境問題或與農(nóng)業(yè)用地產(chǎn)生沖突。
光伏發(fā)電項目獲得土地使用證的流程和手續(xù)：簽訂國有建設用地使用權出讓合同，繳納土地出讓金，開具土地出讓金收據(jù)；取得所在地政府土地批復文件；60天內(nèi)繳納土地契稅；辦理建設用地規(guī)劃許可證；辦理規(guī)劃定位圖，宗地圖和地籍調(diào)查表；準備土地出讓合同、土地批復、企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照、組織機構代碼證、法人身份證、規(guī)劃定位圖、宗地圖、地籍調(diào)查表、土地出讓金收據(jù)、契稅收據(jù)、規(guī)劃許可證，填寫土地證辦理申請登記表，繳納有關費用、到土地局地籍科辦理土地證。
三、中國光伏產(chǎn)業(yè)的成本風險
光伏并網(wǎng)系統(tǒng)主要由光伏陣列、并網(wǎng)逆變設備、數(shù)據(jù)采集及監(jiān)控系統(tǒng)、陣列架體、交、直流電力網(wǎng)絡、交流配電柜組成，系統(tǒng)示意圖如下圖。
太陽能電池陣列占并網(wǎng)光伏系統(tǒng)初始投資總成本的60%。對光伏發(fā)屯電價起到?jīng)Q定性的作用。伴隨著技術進步、光伏效率的提升、使用壽命增加、規(guī)模經(jīng)濟效應，光伏系統(tǒng)初始投資將逐漸隨著太陽能電池降低而逐漸下降。
2011年受歐債危機、歐洲市場光伏補貼下調(diào)以及行業(yè)整體產(chǎn)能過剩等因素影響，光伏組件價格從2011年初的1.6美元下降到2011年底的約0.9美元/瓦，跌幅超過40%。組件價格的下跌使得光伏發(fā)電系統(tǒng)的建設成本隨之大為降低。
四、中國光伏產(chǎn)業(yè)的財務風險
光伏發(fā)電項目的融資風險主要表現(xiàn)在利率和匯率的變化風險，由于項目融資跨度長，歸還貸款的資金主要來自于項目建成投入使用后的現(xiàn)金流，具有較大風險。項目融資的風險評估辦法有很多種，投資滿意率是應用較多的一種，光伏發(fā)電項目的融資風險應對措施主要有：在風險發(fā)生前的規(guī)避、緩解、分散、抑制和利用措施；在風險發(fā)生后的自留、轉(zhuǎn)移措施等。
五、中國光伏產(chǎn)業(yè)的政策風險
產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以其所處的外部環(huán)境為依托，來自外部環(huán)境的變動所引起的風險可以稱之為外部環(huán)境風險，具體指由于國家政策、法規(guī)、社會和經(jīng)濟環(huán)境的變動導致市場需求發(fā)生改變所引發(fā)的風險。外部環(huán)境風險按照不同的環(huán)境包容層次，可進一步劃分為國家政治、經(jīng)濟壞境影響和項目與政策、法規(guī)的相容度兩個指標。國家和地方政府的政策性傾斜及稅收優(yōu)惠等措施大多集中于與地方經(jīng)濟發(fā)展緊密相關的，且周期短、見效快的項目。政府的政策導向不可避免地影響產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向和企業(yè)的經(jīng)營決策。對于違反政策法規(guī)或環(huán)境保護要求的投資項目，政府出臺的限制性、懲罰性措施有利于引導企業(yè)的投資轉(zhuǎn)向符合經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃的項目。
在現(xiàn)階段，從世界經(jīng)濟環(huán)境、我國的光伏產(chǎn)品在全球的占有比例、我國的光伏產(chǎn)業(yè)出口和“自用”比例來看，以及我國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況來看，企業(yè)投資光伏產(chǎn)業(yè)存在著諸多風險，而且這些風險系數(shù)尚處于高度風險。
完全市場競爭，由于光伏產(chǎn)業(yè)己經(jīng)發(fā)展多年，技術相對成熟，市場基本處于供大于求的行情，所以，光伏產(chǎn)業(yè)完全處于激烈的市場競爭狀態(tài)。換啟一之，也就是現(xiàn)在光伏企業(yè)的產(chǎn)品利潤相對處于薄利多銷狀況，企業(yè)處于以產(chǎn)量獲取更高的利潤，這就是所謂的市場風險。
政府政策風險，在我國的光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展之初，國家為了鼓勵和支持光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，制定和頒布了一系列的法規(guī)和制度，比如在企業(yè)用地、稅收、融資等方面的優(yōu)惠政策，促使企業(yè)盡快步入投資、產(chǎn)出進程，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展初始階段，由于市場處于需大于供、價格較高、利潤相對豐厚的階段，產(chǎn)業(yè)投資者風險相對較低。隨著時間的推移，行業(yè)的發(fā)展，市場競爭加劇，甚至無序競爭，產(chǎn)品過剩，政府就會出臺限制性、懲罰性措施來引導企業(yè)、產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向。
不確定性風險，由于全球金融危機、歐債加劇、我國經(jīng)濟增速放緩等不確定性，以及自然氣候、地緣政治、局部沖突等因素，以及人為的事件都肯會影響和干擾我國光伏產(chǎn)業(yè)的正常發(fā)展，這些都可以稱之為不確定性風險。
技術風險，從我國現(xiàn)階段的光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)來看，光伏發(fā)電系統(tǒng)的普及、推廣和應用在實際生活中還有很大的困難。雖然，這一新能源對人類的生存發(fā)展有著很大的誘惑和發(fā)展?jié)摿?，但是，光伏發(fā)電仍然受制于領域內(nèi)的技術限制，高投入和高成本造成了光伏發(fā)電項目投資的回收期較為漫長。制約光伏發(fā)電的技術主要是“電網(wǎng)接入”，由于光伏發(fā)電對電網(wǎng)來說，在穩(wěn)定性方而被評論為質(zhì)量較差電能，所以太陽能光伏發(fā)電不是很受}匕網(wǎng)歡迎。這就意味著，部分光伏發(fā)電不能被收納。
