中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：GGII調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2018年二季度鋰電材料市場(chǎng)規(guī)模187.2億元，同比增長(zhǎng)22.9%。受益于動(dòng)力電池需求增加，鋰電池正極、負(fù)極、電解液、隔膜同比出現(xiàn)不同程度增長(zhǎng)，增幅為13.7%、11.1%、23.4%、5.7%，市場(chǎng)規(guī)模增速大于出貨量增速，主要因?yàn)殁捤徜?、三元材料價(jià)格雖較Q1環(huán)比有所下滑，但同比仍屬于增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
?正極材料：高鎳三元逐漸放量，鈷酸鋰價(jià)格止?jié)q回落
高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2018年二季度國(guó)內(nèi)正極材料總出貨量6.41萬噸，同比增長(zhǎng)13.7%。其中三元材料同比上漲52.1%，磷酸鐵鋰同比下滑33.6%。
2017Q1-2018Q2中國(guó)正極材料出貨量分析（噸）
數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）
鋰電池正極材料二季度結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整，三元材料成為帶動(dòng)正極材料市場(chǎng)增長(zhǎng)主要驅(qū)動(dòng)因素。湖南杉杉、當(dāng)升科技、寧波容百、貝特瑞等國(guó)內(nèi)主要三元正極材料生產(chǎn)商先后實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)高鎳三元正極材料，同時(shí)三元材料在圓柱三元?jiǎng)恿﹄姵氐膽?yīng)用開始放量，因此三元材料需求保持快速增長(zhǎng)。
價(jià)格方面，受上游鈷金屬價(jià)格回落影響，二季度鈷酸鋰價(jià)格結(jié)束兩年的持續(xù)上漲，其中4.35V鈷酸鋰均價(jià)在43萬元/噸，環(huán)比下滑10.42%。
2014Q1-2018Q2中國(guó)4.35V鈷酸鋰的均價(jià)（萬元/噸）
數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）
上游鈷鋰原料價(jià)格波動(dòng)直接影響正極材料市場(chǎng)走向。2018年二季度，國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格仍保持下滑趨勢(shì)，6月底已下滑至12.5萬元/噸。整體來看，國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格較去年年底下滑達(dá)26.5%。
未來2-3年，隨國(guó)外Talison的Green Bushes項(xiàng)目、Pilbara Minerals和Altura Mining的Pilgangoora項(xiàng)目、Mineral Resources的Wodgina項(xiàng)目等鋰礦項(xiàng)目逐漸達(dá)產(chǎn)，Minera ExarJV的Cauchari-Olaroz鹽湖項(xiàng)目、Orocobre的Olaroz鹽湖擴(kuò)建項(xiàng)目將陸續(xù)達(dá)產(chǎn)，全球?qū)⒂谐?00萬噸鋰礦產(chǎn)能和20萬噸鋰鹽當(dāng)量產(chǎn)能釋放，屆時(shí)碳酸鋰的供給將進(jìn)一步充足，價(jià)格將保持下降的趨勢(shì)，尤其是在2019年年中左右，鋰資源產(chǎn)能集中釋放，碳酸鋰價(jià)格有望出現(xiàn)較大幅度下滑。
2015年9月-2018年6月電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格走勢(shì)（萬元/噸）
數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）
?負(fù)極材料：出貨量穩(wěn)步增長(zhǎng)，高端人造石墨價(jià)格壓力大
2018年二季度負(fù)極材料市場(chǎng)淡穩(wěn)運(yùn)行。據(jù)GGII季度數(shù)據(jù)顯示，二季度負(fù)極材料總出貨量43570噸，環(huán)比增長(zhǎng)22%，主要受出口量和動(dòng)力電池需求增加帶動(dòng)。
2017Q1-2018Q2年中國(guó)負(fù)極材料出貨量（噸）
數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）
價(jià)格方面，二季度負(fù)極材料價(jià)格出現(xiàn)小幅下滑，人造石墨價(jià)格下滑至5萬元/噸，天然石墨下滑至3.6萬元/噸。受益于石墨化產(chǎn)能持續(xù)釋放，供給緊張形勢(shì)得以緩解，但由于高克容量人造石墨原材料針狀焦價(jià)格堅(jiān)挺，高端人造石墨價(jià)格壓力較大。
2015Q1-2018Q2中國(guó)常規(guī)負(fù)極材料均價(jià)走勢(shì)（萬元/噸）
數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）
從企業(yè)布局來看，內(nèi)蒙古地區(qū)憑借0.36元/KWh的平均電價(jià)，成為負(fù)極材料企業(yè)擴(kuò)建石墨化產(chǎn)能的首選，國(guó)內(nèi)主流企業(yè)杉杉、紫宸、斯諾、凱金等均在內(nèi)蒙古地區(qū)擴(kuò)建石墨化產(chǎn)能，未來市場(chǎng)供給將進(jìn)一步增加。
?電解液：市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)劇烈，龍頭企業(yè)地位凸顯
2018年二季度國(guó)內(nèi)電解液出貨超33000噸，同比、環(huán)比均出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。從GGII數(shù)據(jù)調(diào)研分析，一季度電解液行業(yè)主要呈現(xiàn)著以下幾點(diǎn)特點(diǎn)：
（1）市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加劇，市場(chǎng)盈利效應(yīng)減弱：電解液是鋰電池四大主材中成本最為透明的材料，主流電池企業(yè)對(duì)電解液議價(jià)能力較強(qiáng)，加至市場(chǎng)上衢州杉杉新增六氟磷酸鋰及電解液產(chǎn)能釋放、低價(jià)搶占主流動(dòng)力電池企業(yè)訂單等因素影響，電解液市場(chǎng)在2018Q2價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，三元型動(dòng)力電解液價(jià)格跌至3.5-4.2萬元/噸。
2015Q1-2018Q2中國(guó)電解液和六氟磷酸鋰均價(jià)（萬元/噸）
數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）
（2）企業(yè)前5格局較穩(wěn)定，后續(xù)梯隊(duì)變化大：天賜材料和新宙邦保持行業(yè)龍頭，東莞杉杉、國(guó)泰華榮、天津金牛等企業(yè)保持行業(yè)領(lǐng)先地位。受沃特瑪大幅減產(chǎn)及壞賬影響，部分關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提升，商務(wù)條件有所縮緊，對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)減少供應(yīng)，重點(diǎn)開發(fā)優(yōu)質(zhì)客戶及中高端數(shù)碼客戶，以降低風(fēng)險(xiǎn)。
?隔膜：濕法龍頭企業(yè)產(chǎn)能持續(xù)釋放，涂覆隔膜成重點(diǎn)布局板塊
2018年第二季度中國(guó)鋰電池隔膜出貨量為41000萬平米，同比增長(zhǎng)5.67%，環(huán)比增長(zhǎng)30.16%。同比和環(huán)比均出現(xiàn)增長(zhǎng)主要原因是新能源汽車、動(dòng)力電池出貨量同比增長(zhǎng)帶動(dòng)隔膜需求增長(zhǎng)。
2018年第二季度鋰電池隔膜行業(yè)主要呈現(xiàn)著以下幾個(gè)特點(diǎn)：
1）濕法隔膜龍頭企業(yè)產(chǎn)能持續(xù)釋放，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格沖擊大：隨著恩捷、中鋰等濕法隔膜龍頭企業(yè)產(chǎn)能釋放，企業(yè)憑借其規(guī)模化優(yōu)勢(shì)下調(diào)價(jià)格搶占市場(chǎng)，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格沖擊巨大，2018Q2濕法基膜價(jià)格下滑至2.4元/㎡；
2015Q1-2018Q2中國(guó)鋰電池隔膜均價(jià)（元/平米）
數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）
注：以市場(chǎng)中端價(jià)格例舉
2）涂覆隔膜領(lǐng)域成為企業(yè)重點(diǎn)布局版塊：隨著基膜價(jià)格大幅下滑，第三方涂覆企業(yè)的成本得到降低，加至涂覆隔膜高安全的優(yōu)勢(shì)逐漸突出，企業(yè)布局重心轉(zhuǎn)移至涂覆隔膜領(lǐng)域，如星源材質(zhì)計(jì)劃新增50條涂覆線等。
