中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：建設(shè)現(xiàn)貨市場(chǎng)試點(diǎn)的目標(biāo)提出后，繼改革啟動(dòng)之初，業(yè)界再次達(dá)到學(xué)習(xí)借鑒國(guó)際電力市場(chǎng)的“小高潮”。
美國(guó)PJM高級(jí)戰(zhàn)略顧問童建中近日在由廣州電力交易中心舉辦的南方區(qū)域電力交易培訓(xùn)中指出：“學(xué)習(xí)國(guó)際電力市場(chǎng)重在其經(jīng)驗(yàn)性、成熟性和完整性，雖然規(guī)則設(shè)計(jì)難以復(fù)制，但深度理解之后的舉一反三確是我們所需要的?！?
從眾多運(yùn)行良好的國(guó)際電力市場(chǎng)案例來看，市場(chǎng)規(guī)則設(shè)計(jì)的目標(biāo)大致可以總結(jié)為：讓該區(qū)域市場(chǎng)主體保有充分的自由，為風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置“出口”，同時(shí)又沒法“鉆空子”，引發(fā)市場(chǎng)危機(jī)。
不過，達(dá)到這一目標(biāo)的過程可能歷時(shí)長(zhǎng)久，以PJM為例，從1997年設(shè)計(jì)至今，其間經(jīng)歷美國(guó)能源政策的重大變革，市場(chǎng)主體也曾遭遇不同程度的困難，而PJM正是通過對(duì)市場(chǎng)規(guī)則的及時(shí)修正和完善來保持活力。用英國(guó)劍橋大學(xué)能源政策研究所副所長(zhǎng)Michael Pollitt的話來說，它在不斷“打補(bǔ)丁”。
盡可能降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
1、不能讓市場(chǎng)主體一進(jìn)來就受到“降維打擊”
1996年可謂是美國(guó)電力工業(yè)改革的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。FERC發(fā)布著名的888法令，奠定了能源行業(yè)放松管制的大環(huán)境，要求公用事業(yè)公司開放電力傳輸系統(tǒng)，電廠和用戶無歧視接入，并繳納網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費(fèi)，使公用事業(yè)公司回收建設(shè)成本；同時(shí)，提出獨(dú)立系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商ISO的概念，設(shè)計(jì)、開發(fā)、運(yùn)行電力市場(chǎng)。
1997年3月31日，PJM電力聯(lián)營(yíng)體正式成為非股份制有限責(zé)任公司，也就是說，從過去的電力庫(kù)（power pool）轉(zhuǎn)變?yōu)榱霜?dú)立系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商（ISO），并根據(jù)FERC后來的2000號(hào)法令，于2000年從獨(dú)立系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商（ISO）擴(kuò)大到區(qū)域系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商（RTO）。
PJM Interconnection, L.L.C.市場(chǎng)監(jiān)管部門發(fā)布的1999年市場(chǎng)報(bào)告中記載，PJM在1999年4月1日引入了完全基于市場(chǎng)化的能量?jī)r(jià)格方法，即節(jié)點(diǎn)電價(jià)模型（LMP，Locational Marginal Price），一個(gè)月后即開啟金融輸電權(quán)市場(chǎng)（FTR, Financial Transmission Rights），市場(chǎng)主體可使用這種機(jī)制來對(duì)沖付出高額阻塞費(fèi)用的風(fēng)險(xiǎn)。
為何在市場(chǎng)建立之初即引入金融輸電權(quán)市場(chǎng)？
PJM一開始就是基于實(shí)時(shí)調(diào)度的實(shí)時(shí)市場(chǎng)，使用節(jié)點(diǎn)電價(jià)模型衡量能耗、線損和阻塞情況。阻塞是實(shí)時(shí)發(fā)生的，通常情況下并不嚴(yán)重，但有時(shí)會(huì)對(duì)批發(fā)價(jià)格產(chǎn)生重大影響。
童建中介紹，市場(chǎng)運(yùn)行初期的一個(gè)夏季，PJM市場(chǎng)高峰負(fù)荷飆升，阻塞費(fèi)用令人咋舌。而當(dāng)時(shí)不少售電商與現(xiàn)在國(guó)內(nèi)眾多獨(dú)立售電公司類似，屬于輕資產(chǎn)的中介商，一周下來，大部分都因無法承擔(dān)高昂的阻塞費(fèi)用而倒閉。
市場(chǎng)設(shè)計(jì)者隨即意識(shí)到，阻塞對(duì)市場(chǎng)主體來說是一種風(fēng)險(xiǎn)，如果不降低這種風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)生極端情況時(shí)批量的市場(chǎng)主體將受到“致命打擊”，降低市場(chǎng)的活躍度，從而威脅長(zhǎng)期發(fā)展。
專門針對(duì)阻塞的風(fēng)險(xiǎn)管理措施——金融輸電權(quán)市場(chǎng)應(yīng)運(yùn)而生。市場(chǎng)設(shè)計(jì)者將通過從A點(diǎn)到B點(diǎn)線路輸送電力這件事情定義為一項(xiàng)權(quán)利，并根據(jù)阻塞費(fèi)用賦予其相應(yīng)價(jià)值。如果線路產(chǎn)生阻塞，相關(guān)方需先支付阻塞費(fèi)用，再使用對(duì)應(yīng)的輸電權(quán)收回支付出去的費(fèi)用。
與此同時(shí)，PJM市場(chǎng)還設(shè)計(jì)了拍賣收入權(quán)（ARR，Auction Revenue Rights），長(zhǎng)期供電商因支付了網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費(fèi)，可以用ARR來兌換FTR，無需支付額外費(fèi)用。
而FTR是一種金融產(chǎn)品，不影響電力的實(shí)際輸送，不參與電力生產(chǎn)輸送的機(jī)構(gòu)也可專門拍賣FTR，通過對(duì)網(wǎng)絡(luò)潮流的計(jì)算，一旦認(rèn)為哪條線路在特定狀態(tài)下會(huì)產(chǎn)生阻塞，就大量買入FTR，實(shí)際發(fā)生阻塞時(shí)則可獲利。
圖一：PJM 金融輸電權(quán)每月出清電量（MW）及總收入（美元）（1999年5月-2000年4月）
來源：State of the Market Report 1999 by Market Monitoring Unit, PJM Interconnection, L.L.C.
2、賦予市場(chǎng)主體充分的自由
在888號(hào)法令頒布之后的數(shù)年內(nèi)，美國(guó)不少地區(qū)均開始嘗試電力市場(chǎng)化，而1999年到2001年，加州發(fā)生的電力危機(jī)或多或少地影響著大家對(duì)電力市場(chǎng)的信心。
降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是重中之重。
實(shí)際上，PJM是以實(shí)時(shí)市場(chǎng)起步的，運(yùn)行一年之后就發(fā)展成為“日前+實(shí)時(shí)”的模式。日前市場(chǎng)交易的是物理層面可執(zhí)行的金融產(chǎn)品，其金融屬性使市場(chǎng)主體擁有足夠的資金流，實(shí)際發(fā)用電過程中產(chǎn)生的電量偏差則可以在實(shí)時(shí)市場(chǎng)中解決。如果把日前市場(chǎng)設(shè)計(jì)成物理市場(chǎng)，自由度就會(huì)受到損傷。
與此同時(shí)，是否所有的電都要強(qiáng)制進(jìn)入現(xiàn)貨市場(chǎng)？
答案是否定的。在PJM市場(chǎng)中，市場(chǎng)主體主要有三種選擇，一是現(xiàn)貨市場(chǎng)（日前+實(shí)時(shí)市場(chǎng)），二是雙邊協(xié)議，三是自調(diào)度（self-supply）。不管選擇哪種形式，都必須服從PJM調(diào)度。
其中，自調(diào)度指的是電廠可以選擇對(duì)自己基本固定的發(fā)電量在日前市場(chǎng)中報(bào)零價(jià)，成為批發(fā)市場(chǎng)價(jià)格的接受者。換句話說，假設(shè)電廠A的滿發(fā)電量為100MW，它可以選擇80MW作為自調(diào)度電量，另外20MW去現(xiàn)貨市場(chǎng)中參與競(jìng)價(jià)，確定出清價(jià)格。
童建中解釋，具體比例取決于市場(chǎng)主體的競(jìng)價(jià)策略，通常在現(xiàn)貨市場(chǎng)中，發(fā)電商希望能取得盡量高的價(jià)格，于是用小部分電量來博弈。通俗地理解，自調(diào)度電量在一定程度上可以類比為國(guó)內(nèi)的“基數(shù)電量”，不參與市場(chǎng)“冒險(xiǎn)”。
從2008年到2017年，PJM市場(chǎng)中三者比例變化并不明顯，如圖二所示，現(xiàn)貨市場(chǎng)電量基本保持在25%左右，而雙邊協(xié)議和自調(diào)度電量占比達(dá)到75%。
圖二：2008年-2017年P(guān)JM市場(chǎng)雙邊合同、現(xiàn)貨市場(chǎng)、自調(diào)度成交電量比例表
來源：Monitoring Analytics（PJM市場(chǎng)獨(dú)立第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)）市場(chǎng)報(bào)告
近乎苛刻的強(qiáng)制性要求
1、持續(xù)的第三方監(jiān)管
加州市場(chǎng)建立之初，無論是獨(dú)立系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商（CAISO）還是交易中心（PX）的市場(chǎng)監(jiān)管部門只能將市場(chǎng)中發(fā)生的事情記錄下來，向美國(guó)聯(lián)邦能源監(jiān)管委員會(huì)（FERC）匯報(bào)，并沒有直接調(diào)整規(guī)則的權(quán)力，同時(shí)零售市場(chǎng)又由加州公共事業(yè)委員會(huì)（CPUC）監(jiān)管。
電力危機(jī)發(fā)生之后，三方曾相互指責(zé)。后來業(yè)界反思，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)批發(fā)市場(chǎng)的情況應(yīng)迅速反應(yīng)，及時(shí)糾正漏洞，發(fā)現(xiàn)價(jià)格操縱行為及時(shí)處罰。同時(shí)，為了能夠更好地監(jiān)管市場(chǎng)，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)隨時(shí)掌握各種機(jī)組特性、燃料和其他成本價(jià)格數(shù)據(jù)，以便對(duì)市場(chǎng)做出準(zhǔn)確判斷。
PJM于1999年引入了第三方監(jiān)管模式。獨(dú)立市場(chǎng)監(jiān)管方與PJM簽訂長(zhǎng)期合同，監(jiān)測(cè)市場(chǎng)，撰寫季度、年度市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)報(bào)告，直接向PJM董事會(huì)和FERC匯報(bào)，監(jiān)管計(jì)劃作為PJM市場(chǎng)條例的一部分，但PJM成員沒有修改權(quán)。
第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)可向PJM董事會(huì)和FERC指出市場(chǎng)運(yùn)行過程中出現(xiàn)的問題，并提出改進(jìn)意見，PJM可做出相應(yīng)回應(yīng)，并報(bào)FERC，由FERC最終裁決。
圖三：FERC對(duì)第三方獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)的“告狀信”做出回復(fù)
獨(dú)立第三方監(jiān)管有以下職責(zé)：監(jiān)測(cè)市場(chǎng)行為是否符合規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)、流程；分析市場(chǎng)規(guī)則是否存在漏洞；分析市場(chǎng)是否存在結(jié)構(gòu)性問題以至影響市場(chǎng)活躍程度；監(jiān)測(cè)市場(chǎng)成員是否存在行使市場(chǎng)力的可能性；監(jiān)測(cè)PJM的行為及其對(duì)市場(chǎng)結(jié)果的影響。而履行這些職責(zé)主要通過收集市場(chǎng)數(shù)據(jù)，并基于數(shù)據(jù)進(jìn)行系統(tǒng)測(cè)算來實(shí)現(xiàn)。
其中，最為著名的是“三寡頭壟斷測(cè)試法”（TPS, Three Pivotal Supplier test）。PJM市場(chǎng)以此監(jiān)管發(fā)電機(jī)組，對(duì)機(jī)組或電廠緩解某條輸電線路阻塞的能力以及是否具有策略報(bào)高價(jià)行為進(jìn)行測(cè)試，評(píng)估是否將其定為必開機(jī)組，進(jìn)行價(jià)格管制。而美國(guó)其他區(qū)域系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商（RTO），如MISO，NYISO等使用的是“行為影響測(cè)試法（conduct-and-impact test）”。
但沒有一種方法是完美的——前者對(duì)一點(diǎn)征兆都不放過；后者僅當(dāng)出現(xiàn)確實(shí)證據(jù)說明相關(guān)主體的行為影響了價(jià)格才會(huì)被限制。有相關(guān)研究認(rèn)為，兩者應(yīng)該結(jié)合起來，避免過度診斷和預(yù)判不足。
2、必須同時(shí)申報(bào)成本價(jià)格
在1992年推行電力工業(yè)改革之前，美國(guó)電力公司長(zhǎng)期維持了垂直一體化的結(jié)構(gòu)，按照經(jīng)濟(jì)調(diào)度的概念為自身領(lǐng)域范圍的用戶供電。雖然電力公司之間可以互聯(lián)互調(diào)，但負(fù)荷是各自的，為了防止其向用戶“亂收費(fèi)”，各州電力公司均要按“成本+10%收益”的水平收取終端電價(jià)。
對(duì)電力公司成本的掌控在一定程度上也給后來的市場(chǎng)建設(shè)打下了基礎(chǔ)。
童建中介紹，參與PJM市場(chǎng)的所有發(fā)電機(jī)必須申報(bào)兩個(gè)價(jià)格，一是競(jìng)價(jià)報(bào)價(jià)，二是成本報(bào)價(jià)，PJM在特定情況下可以用成本來定價(jià)。
比如，一臺(tái)發(fā)電機(jī)發(fā)出1兆瓦電的成本是5美元，但在市場(chǎng)中可以申報(bào)500美元，但如果只有該發(fā)電機(jī)能夠消除線路阻塞，就只能采用其成本價(jià)。這也是對(duì)TPS測(cè)試結(jié)果的應(yīng)用方式之一。
同時(shí)，只要在PJM市場(chǎng)范圍內(nèi)，所有發(fā)電機(jī)必須在日前市場(chǎng)報(bào)價(jià)，當(dāng)然，可以報(bào)零價(jià)成為價(jià)格接受者。
電力市場(chǎng)的自由度有其特殊性，市場(chǎng)規(guī)則有如行政命令的效力?？此茋?yán)格卻合理的規(guī)則能夠保證能量供需在市場(chǎng)化機(jī)制下取得最佳結(jié)果。
責(zé)編：張珊珊
