2010年,法國(guó)蘆薈環(huán)保基金大中國(guó)區(qū)總監(jiān)江明在中國(guó)看了80多個(gè)公司,卻一個(gè)項(xiàng)目都沒(méi)有投。
法國(guó)總部一度感覺(jué)他過(guò)于挑剔了,要知道這一切是在中國(guó)剛以3540億人民幣的投資進(jìn)階2010年全球最大清潔能源投資市場(chǎng)的背景下發(fā)生的。中國(guó)知名投資研究機(jī)構(gòu)清科的調(diào)查顯示,中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)的23個(gè)子行業(yè)中,清潔技術(shù)活躍度僅次于TMT行業(yè)。而隨著2010年初中國(guó)對(duì)“七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”發(fā)展規(guī)劃的明確,占其中四席的清潔技術(shù)正成為最炙手可熱的投資洼地。
在過(guò)去一年里,有不下10支新成立基金旗幟鮮明地表示專注于清潔能源、節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域,而在2009年前,這樣做的僅有青云創(chuàng)投一家。2010年1月,中投公司旗下的圓基環(huán)保資本斥資4億美元成立一支新基金,專注于中國(guó)清潔能源行業(yè)投資;5月,美國(guó)私募股權(quán)投資公司US Renewables集團(tuán)設(shè)立了一支20億元的新基金,專注中國(guó)可再生能源項(xiàng)目;2011年1月,賽伯樂(lè)基金、上海聯(lián)和投資和正泰集團(tuán)創(chuàng)立“正賽聯(lián)清潔能源基金”,首期募資10億元;2月,美國(guó)銀湖投資集團(tuán)宣布將與索羅斯基金合作成立新基金,在北京和硅谷設(shè)立辦公室,投資清潔能源……已披露的新基金僅是冰山一角,國(guó)有、外資和民間背景的資本都在不斷集結(jié)。
在中國(guó)這個(gè)“全球最大的清潔技術(shù)市場(chǎng)”和“全球最大的清潔技術(shù)投資方”的帽子下,投資清潔技術(shù)正在成為一件“無(wú)比正確”的事情,但一股狂熱非理性的投資心態(tài)由此也形成,并從投資機(jī)構(gòu)蔓延到社會(huì)大眾。受此刺激,中國(guó)的清潔技術(shù)產(chǎn)業(yè)也正顯現(xiàn)得異常繁榮。“它的負(fù)面影響目前還只是冰山一角,最后受損的可能是盲目進(jìn)入且不明根本的投資者。”江明說(shuō)。
江明所在的蘆薈基金自2004年在法國(guó)注冊(cè)成立,擁有很多類似國(guó)際金融公司(IFC,世界銀行集團(tuán)旗下公司)這樣的股東。IFC對(duì)被投企業(yè)的社會(huì)價(jià)值尤為看重,甚至對(duì)員工的社保、宿舍、活動(dòng)區(qū)域這些勞工條件都有很高的要求。這決定了蘆薈基金不是一個(gè)純粹盈利導(dǎo)向的基金,能否促進(jìn)環(huán)境相關(guān)技術(shù)的進(jìn)步和企業(yè)是否具有社會(huì)外部?jī)r(jià)值亦是其投資的底線。
來(lái)到中國(guó)后,江明延續(xù)了商業(yè)和社會(huì)價(jià)值的雙重投資標(biāo)準(zhǔn),沒(méi)想到這讓他處在了一個(gè)非常尷尬的境地中。 江明向《環(huán)球企業(yè)家》解釋他為何“一個(gè)不投”說(shuō):“實(shí)際上,這80個(gè)案子里面有40個(gè)是不存在的,有20個(gè)是沒(méi)有誠(chéng)意的,有10個(gè)是要跟別人競(jìng)爭(zhēng)的。”如今法國(guó)總部會(huì)定期派一名分析師到北京,分析師回去后,往往能寫出洋洋灑灑的長(zhǎng)篇報(bào)告,核心觀點(diǎn)是:在中國(guó)做清潔技術(shù)投資真難。
造成這種局面的原因是清潔技術(shù)產(chǎn)業(yè)與其他行業(yè)完全不同—這是一個(gè)資金和技術(shù)雙密集的行業(yè),不但前期需要高額的研發(fā)費(fèi)用,中期還需要大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)以降低成本,這都意味著大資金投入,且從研發(fā)到產(chǎn)業(yè)化的過(guò)程漫長(zhǎng)。原智基創(chuàng)投的從事清潔技術(shù)投資的合伙人林霆說(shuō),如果投資這個(gè)領(lǐng)域,是不折不扣的風(fēng)險(xiǎn)投資,風(fēng)險(xiǎn)高、周期長(zhǎng),且還難以預(yù)料最終是否會(huì)爆發(fā)性增長(zhǎng)。
“(清潔技術(shù))并非一夜之間就能繁榮起來(lái)的行業(yè),生物燃料不是,電動(dòng)汽車不是,儲(chǔ)能也不是。”江明說(shuō),“甚至這些都不是有錢就能做出來(lái)的行業(yè)。”這產(chǎn)生了一個(gè)悖論:清潔技術(shù)是一個(gè)慢產(chǎn)業(yè),但又因其光環(huán)吸引了無(wú)數(shù)的“快錢”進(jìn)入。最終,這不可避免地出現(xiàn)了一個(gè)結(jié)果:人為地給這個(gè)產(chǎn)業(yè)加速,技術(shù)夸大、資產(chǎn)造假、過(guò)度包裝接踵而至。從熱炒的鋰礦、電動(dòng)車、智能電網(wǎng)、LED,到一家家小得不能再小的水處理工程公司上市,“都是熱氣騰騰,泡沫翻滾,到處是大餅幻覺(jué)下的意念充饑。”林霆說(shuō)。
做市
在去年,一個(gè)南方的地方政府曾推薦給蘆薈環(huán)?；鹨患倚履茉雌髽I(yè),稱公司正在進(jìn)行第二輪不少于1億元的融資。盡管經(jīng)過(guò)巧妙設(shè)計(jì),但江明的團(tuán)隊(duì)調(diào)查后仍發(fā)現(xiàn)公司第一輪1億元融資的投資方正是地方政府自己,刻意隱藏此事的地方政府希望通過(guò)這樣的包裝獲得更高的外部投資。而項(xiàng)目本身,則往往是一些“并不靠譜”的創(chuàng)業(yè)者拿了一些大學(xué)的研究報(bào)告做成商業(yè)計(jì)劃書,找到地方政府要價(jià)而已。
事實(shí)上,這種情況在中國(guó)地方政府已屢見(jiàn)不鮮。只要是新能源,很容易得到政府支持,隨即得來(lái)免費(fèi)的土地,蓋起一個(gè)看似不錯(cuò)的工廠,但實(shí)際上大多數(shù)公司并不一定具有競(jìng)爭(zhēng)力。甚至有地方政府,不僅提供免費(fèi)土地,還以政府信用擔(dān)保為其提供建廠和運(yùn)營(yíng)資金。這樣做目的非常簡(jiǎn)單,他們希望能夠發(fā)現(xiàn)下一個(gè)無(wú)錫尚德,并圍繞這些“明日之星”打造新能源產(chǎn)業(yè)園。尤其在2010年七大新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)規(guī)劃出爐后,把地方經(jīng)濟(jì)貼上綠色標(biāo)簽,仿佛成了另一個(gè)衡量政績(jī)的GDP式標(biāo)尺。
對(duì)于單純的投機(jī)企業(yè),投資者并不難分辨。但對(duì)于一些經(jīng)過(guò)巧妙包裝的公司,仍要警惕魚目混珠。“我們看到的一些電動(dòng)車公司,采購(gòu)國(guó)外的材料設(shè)備,經(jīng)過(guò)簡(jiǎn)單組裝,到奧運(yùn)會(huì)或者世博會(huì)上去兜一圈,似乎就意味著產(chǎn)品經(jīng)過(guò)驗(yàn)證了,然后就包裝融資,準(zhǔn)備上市。”江明說(shuō),這實(shí)在有些不可思議。
一些精明的財(cái)務(wù)顧問(wèn)也在其中漁利。他們利用投資者之間的競(jìng)爭(zhēng),有策略地抬高價(jià)格,故意透露上午見(jiàn)誰(shuí),下午見(jiàn)誰(shuí),然后拿出來(lái)投資意向書—你簽不簽？不簽明天你就沒(méi)有機(jī)會(huì)了。“這在國(guó)外是很不道德的,但在中國(guó)卻很普遍。”包括江明在內(nèi)的多數(shù)國(guó)外投資者,對(duì)中國(guó)的投資市場(chǎng)都感到難以習(xí)慣。
清潔技術(shù)領(lǐng)域的躁動(dòng)與輕浮并不難找到源頭。自2009年年底哥本哈根氣候峰會(huì)之后,推出不到18個(gè)月的創(chuàng)業(yè)板超過(guò)納斯達(dá)克,成為中國(guó)清潔技術(shù)公司最向往的地方。據(jù)統(tǒng)計(jì),各種清潔能源技術(shù)企業(yè)登陸創(chuàng)業(yè)板后,其股價(jià)表現(xiàn)平均比上市價(jià)格高29.6%,其中,與儲(chǔ)能相關(guān)的企業(yè)更超過(guò)上市價(jià)格的44% 。“我們發(fā)現(xiàn),創(chuàng)業(yè)板推出的企業(yè)基本上都與環(huán)保節(jié)能有一定關(guān)系,但其中一些并非真正節(jié)能環(huán)保的企業(yè)也在申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板,我們對(duì)此抱以懷疑。”美國(guó)清潔技術(shù)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)中國(guó)區(qū)總監(jiān)劉曉雨對(duì)《環(huán)球企業(yè)家》說(shuō)。
相對(duì)于創(chuàng)業(yè)板動(dòng)輒五十倍以上的市盈率,在過(guò)去五年里陸續(xù)登陸美國(guó)紐交所的新能源企業(yè)似乎應(yīng)該感到羞愧—很多業(yè)務(wù)規(guī)模只是其零頭的同行在國(guó)內(nèi)的市值甚至要超過(guò)他們。
這多多少少助長(zhǎng)了清潔技術(shù)創(chuàng)業(yè)者要價(jià)的籌碼。“過(guò)去我們跟創(chuàng)業(yè)者一說(shuō),我們投資過(guò)的經(jīng)典案例有無(wú)錫尚德、中國(guó)高速傳動(dòng)、中復(fù)聯(lián)眾等等就行了,現(xiàn)在這招也不管用了。”江蘇高投一位負(fù)責(zé)新能源投資的經(jīng)理告訴《環(huán)球企業(yè)家》,一家湖北的新能源企業(yè)老總曾親口跟他說(shuō),找上門的VC/PE已經(jīng)有100多家了,我為什么要選你？在清科進(jìn)行的2010年度清潔技術(shù)投資活躍度排行中,江蘇高投排名第二。
事實(shí)上,清潔技術(shù)領(lǐng)域已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)尷尬的局面:太多的資金裹進(jìn)少量投資機(jī)會(huì)的巷戰(zhàn)之中。
上述江蘇高投的投資經(jīng)理算了一筆賬,以產(chǎn)業(yè)最成熟的太陽(yáng)能行業(yè)為例,太陽(yáng)能電池和組件環(huán)節(jié)已經(jīng)產(chǎn)生了10多家上市公司,沒(méi)有任何機(jī)會(huì)可言。梳理下剩下的產(chǎn)業(yè)鏈,包括玻璃、EVA、鑄錠爐、逆變器等關(guān)鍵環(huán)節(jié),按照每個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)前3家領(lǐng)頭公司算,把整個(gè)中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)掘地三尺也不會(huì)超過(guò)30家可投資公司。且不論市場(chǎng)能否承載這么多太陽(yáng)能概念上市公司,讓這些投資經(jīng)理們感到“項(xiàng)目焦慮”的是,2012之后,“中國(guó)太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)已經(jīng)沒(méi)得可投了”,除非遇到顛覆性的技術(shù)出現(xiàn),但畢竟機(jī)率太小。
而對(duì)于電動(dòng)汽車、儲(chǔ)能等尚處于產(chǎn)業(yè)早期的清潔技術(shù)行業(yè)來(lái)說(shuō),好項(xiàng)目的稀缺性則表現(xiàn)得更明顯。中國(guó)對(duì)智能電網(wǎng)的投資在未來(lái)5年會(huì)不斷加大,儲(chǔ)能在智能電網(wǎng)和可再生能源中扮演著關(guān)鍵角色,因此成為清潔技術(shù)投資的焦點(diǎn)。釩電池的代表性公司普能去年6月完成的高達(dá)3200萬(wàn)美元的第三輪融資,則成為2010年儲(chǔ)能這一年度火暴話題下的標(biāo)志性事件。
普能的投資者包括德豐杰、德同資本、北極光、紅杉資本、集富亞洲、三井創(chuàng)投和中歐資本7家,加上前兩輪融資,普能已經(jīng)融了超過(guò)4300萬(wàn)美元。“如果你要投儲(chǔ)能,或者賭釩電池路線,就只有普能等一兩家,沒(méi)有別的選擇。”上述江蘇高投的投資經(jīng)理說(shuō),投資者對(duì)普能的擔(dān)心之處在于,“燒錢燒太快了,這就好比擊鼓傳花,越投越多,但我們擔(dān)心最后傳到我們手里走不動(dòng)了,就砸?了。”
清潔技術(shù)領(lǐng)域的亂象和高門檻已經(jīng)讓一些新進(jìn)入者知難而退。去年9月,浙江幾個(gè)民營(yíng)企業(yè)家曾試圖共同出資成立一支10億元規(guī)模的清潔能源基金,但考察半年后決定放棄,轉(zhuǎn)投房地產(chǎn)。“這個(gè)行業(yè)不僅資金需求大,回報(bào)期還很長(zhǎng),像水處理這樣的行業(yè)還有很強(qiáng)的地域性,難以進(jìn)入。”一位參與了調(diào)研的團(tuán)隊(duì)成員說(shuō),老板們還是傾向于做“不這么苦的事情”。
進(jìn)退兩難的境地并不是民營(yíng)游資的專利。王吉(化名)所在的一家電力央企2009年底便萌生了募集一支新能源產(chǎn)業(yè)基金的想法。但兩年過(guò)去,眼看著數(shù)家外資和民間背景的同類基金成立,這支可能是央企中唯一一支專注于新能源、節(jié)能環(huán)保的基金卻面臨著難產(chǎn)的危險(xiǎn)。
王吉坦承說(shuō),人是個(gè)大難題。清潔技術(shù)產(chǎn)業(yè)包括20多個(gè)子行業(yè),且行業(yè)差別巨大,相對(duì)于TMT等投資,清潔技術(shù)對(duì)新進(jìn)入者有著更高門檻。這家央企的決策者對(duì)如此復(fù)雜的領(lǐng)域感覺(jué)“拿不準(zhǔn)”,認(rèn)為大部分細(xì)分領(lǐng)域根本就很難賺錢,而少數(shù)像節(jié)能減排這樣仍存厚利的行業(yè)進(jìn)入門檻又非常高。加之其募集資金的對(duì)象如五大電力公司現(xiàn)金流也頗為緊張,醞釀兩年仍未面世也就不足為奇。
對(duì)于新玩家而言,這確實(shí)是重量級(jí)(資金需求)、周期長(zhǎng)而且處處充滿陷阱的陌生水域。江明曾與幾家同行一起考察一家風(fēng)機(jī)企業(yè),經(jīng)過(guò)1個(gè)小時(shí)的交流,其中一位投資人就表示他看好這家公司,“因?yàn)樗默F(xiàn)金流很強(qiáng)”。但熟悉風(fēng)機(jī)行業(yè)的人都知道,風(fēng)機(jī)企業(yè)的很多零部件都是國(guó)外進(jìn)口,通常需先付70%的訂金,而在國(guó)內(nèi)賣給發(fā)電集團(tuán)時(shí),又只能先收回30%的銷售款,回款很慢,有時(shí)甚至還要跨年。“它的現(xiàn)金流不可能很強(qiáng),除非是做假賬。”江明說(shuō)。
新玩法
今年1月,趙漢卿只身一人從硅谷來(lái)到上海。他的任務(wù)是幫助全球最大的半導(dǎo)體設(shè)備制造商美國(guó)應(yīng)用材料公司(Applied Materials)開(kāi)拓在華的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)。過(guò)去3個(gè)月中,他聽(tīng)得最多的就是中國(guó)同行各種版本的“搶項(xiàng)目”故事。
為了不被當(dāng)作又一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,趙已習(xí)慣于強(qiáng)調(diào)應(yīng)用創(chuàng)投與大多數(shù)VC/PE的不同之處:他們對(duì)技術(shù)的追求遠(yuǎn)高于對(duì)IPO退出回報(bào)的追求。這讓應(yīng)用創(chuàng)投更傾向于與大學(xué)和研究機(jī)構(gòu)合作,尋找早期的創(chuàng)新技術(shù),而非像大多數(shù)VC/PE一樣喜歡成熟期的項(xiàng)目。
這個(gè)特殊的定位讓應(yīng)用創(chuàng)投得以避開(kāi)跟大多數(shù)同行的競(jìng)爭(zhēng),甚至,成為他們的一面鏡子。“我們到中國(guó)后發(fā)現(xiàn),大家都顯得很沒(méi)有耐心,都盯著利潤(rùn)最大化的臨近上市的項(xiàng)目。”應(yīng)用材料全球公共事務(wù)與市場(chǎng)部中國(guó)區(qū)主管林霽說(shuō),中國(guó)的清潔技術(shù)市場(chǎng)并不缺錢,缺乏的是“科技的商業(yè)化”,而現(xiàn)在市場(chǎng)上人們最熱衷的卻是“商業(yè)的資本化”,“說(shuō)白了都是包裝,而包裝對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展沒(méi)有太大作用。”林霽說(shuō)。
在趙漢卿看來(lái),盡管中國(guó)市場(chǎng)存在諸多不足,甚至是粗糙和野蠻的,但其魅力仍難以抵擋。在中國(guó)政府強(qiáng)有力的政策推動(dòng)下,中國(guó)的清潔技術(shù)研發(fā)能力正飛快趕上,而更重要的是在主要細(xì)分行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)很完善,全球最大市場(chǎng)的架勢(shì)已具雛形。
“在其他地方投資,只有產(chǎn)業(yè)鏈的一部分,比如我們2008年在美國(guó)和歐洲做電池企業(yè),他最終的合作伙伴或生產(chǎn)資源都在中國(guó),還不如就在中國(guó)做。”趙漢卿說(shuō),“現(xiàn)在如果做一個(gè)電動(dòng)汽車公司而不考慮中國(guó)市場(chǎng),那一定是失去了很大的競(jìng)爭(zhēng)力。”此外,歐美公司大多習(xí)慣了等各方面都成熟了才去做,而中國(guó)公司則更有魄力嘗試各種新鮮事物。畢業(yè)于創(chuàng)業(yè)氣氛濃厚的麻省理工和哈佛商學(xué)院的趙漢卿不得不承認(rèn),中國(guó)人的創(chuàng)業(yè)精神甚至要超過(guò)美國(guó)人。
基于此,應(yīng)用材料不愿意錯(cuò)過(guò)這場(chǎng)盛宴。4月26日,應(yīng)用材料宣布,將在華擴(kuò)展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù),尋找并投資早期的清潔能源創(chuàng)新企業(yè),投資力度為每年5000萬(wàn)美元。這是應(yīng)用創(chuàng)投歷史上第一次設(shè)立海外辦公室,以派專人“24小時(shí)、7天、365天”的長(zhǎng)期駐扎當(dāng)?shù)貙ふ彝顿Y項(xiàng)?目。
在此之前的去年12月,應(yīng)用材料決定成為中國(guó)最早的清潔技術(shù)基金青云創(chuàng)投的LP。這是一場(chǎng)自2008年下半年就開(kāi)始對(duì)中國(guó)基金調(diào)研的結(jié)果。他們認(rèn)為青云足夠?qū)I(yè)而且渠道優(yōu)勢(shì)獨(dú)一無(wú)二。應(yīng)用材料的計(jì)劃是利用本土化伙伴占得先機(jī),同時(shí)堅(jiān)持自己獨(dú)特的投資理念,通過(guò)兩個(gè)輪子驅(qū)動(dòng)以區(qū)別開(kāi)一般投資者。
王吉也在反思是否有必要再成立一個(gè)面目模糊的清潔技術(shù)基金。“清潔技術(shù)的概念已經(jīng)被炒開(kāi),PE的同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重,我們?nèi)绾文芴厥馄饋?lái)？”王吉說(shuō),他們現(xiàn)在的一個(gè)設(shè)想是集團(tuán)再做一個(gè)從事節(jié)能產(chǎn)業(yè)的實(shí)業(yè)平臺(tái),與投資結(jié)合,制造特殊性。
沒(méi)錯(cuò),新玩家都應(yīng)該有一套分析、判斷這個(gè)復(fù)雜游戲的方法論,這樣才可以避免因冒失和無(wú)知而犯錯(cuò)。
賽伯樂(lè)投資創(chuàng)始人朱敏的經(jīng)驗(yàn)是,從上一輪革命性的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)那里學(xué)習(xí)。
在2008年開(kāi)始清潔技術(shù)投資這段新旅程之前,朱敏以2007年把自己創(chuàng)辦的WebEx網(wǎng)訊公司以32億美金賣給思科而享譽(yù)全球IT界(詳情請(qǐng)于gemag.com.cn查閱2007年5月下《學(xué)徒》一文)。朱敏發(fā)現(xiàn),正在發(fā)生的清潔技術(shù)熱潮,與三四十年前的IT革命所經(jīng)歷的三個(gè)階段,有著驚人的相似性。
在朱敏看來(lái),當(dāng)下中國(guó)風(fēng)能和光伏的電網(wǎng)并網(wǎng)瓶頸,與1960年代受制于IBM和AT&T公司主機(jī)資源有限,連接超負(fù)荷電腦終端后運(yùn)行困難非常類似。到1970年代,局域網(wǎng)的出現(xiàn)解決了這一問(wèn)題。而如今新能源分布式發(fā)電正是走向局域網(wǎng)的標(biāo)志。家庭太陽(yáng)能所發(fā)電力能夠獨(dú)立與電網(wǎng)交換,這已在美國(guó)加州有實(shí)施案?例。
在朱敏看來(lái),在第三階段,瀏覽器讓每個(gè)人都能參與,互聯(lián)網(wǎng)革命得以真正爆發(fā)?；ヂ?lián)網(wǎng)的核心并不是技術(shù)突破,而是商業(yè)模式創(chuàng)新。體現(xiàn)在能源上,則是如何創(chuàng)造一種商業(yè)模式,讓所有能源終端都能全部參與到電網(wǎng)中。“國(guó)家電網(wǎng)的作用將變得有限,如果每個(gè)人都擁有一個(gè)‘瀏覽器’,能夠自由地接入互聯(lián)網(wǎng),然后衍生出無(wú)窮無(wú)盡的應(yīng)用來(lái)。”朱敏對(duì)《環(huán)球企業(yè)家》說(shuō),它最終將是一個(gè)智能能源網(wǎng)。
在這樣對(duì)比坐標(biāo)系下,朱敏發(fā)現(xiàn),清潔技術(shù)的各個(gè)子行業(yè)都能在現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)中找到相對(duì)應(yīng)的角色。局域網(wǎng)需要什么？存儲(chǔ)、網(wǎng)卡、路由器、操作系統(tǒng)。在這樣的思路下,朱敏開(kāi)始尋找存儲(chǔ)公司。“今天太陽(yáng)能只是個(gè)傻瓜終端,有了儲(chǔ)能才是一個(gè)智能終端,就像過(guò)去的打字機(jī)都無(wú)法存儲(chǔ)一樣。那么,我們就去研究當(dāng)年的存儲(chǔ)公司EMC或Seagate,想想偉大的儲(chǔ)能公司將會(huì)是什么樣？”在IT革命的第二階段產(chǎn)生了SAP和甲骨文這樣的偉大公司,反推到清潔技術(shù)領(lǐng)域中又將是誰(shuí)？白天晚上,這些問(wèn)題都一直縈繞在朱敏腦中。
在這個(gè)方法論指導(dǎo)下,朱敏投資了上海的理想能源設(shè)備,一家從事薄膜太陽(yáng)能設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的公司。在朱的規(guī)劃里,理想能源就相當(dāng)于給全球半導(dǎo)體行業(yè)提供裝備的美國(guó)應(yīng)用材料;朱敏談到他的合作伙伴浙江正泰集團(tuán),希望它能最終成為一個(gè)千億公司。在他的描述中,正泰所擁有的電器、高低壓輸配器都與智能電網(wǎng)相關(guān),加上正泰新進(jìn)入的光伏行業(yè),有望成為一個(gè)智能能源局域網(wǎng)的整體解決方案提供商。
只不過(guò)朱敏不把它稱之為“清潔技術(shù)”(Clean-tech),而是TET(Technology,Energy,Telecom),“E就是能源,第一個(gè)T是IT技術(shù),第二個(gè)T是IT的應(yīng)用平臺(tái),能源與IT的結(jié)合可能比TMT(科技、媒體和通信業(yè)的代稱)有更大的市場(chǎng)。”朱敏對(duì)《環(huán)球企業(yè)家》說(shuō)。
過(guò)去3年,朱敏成立了12支人民幣基金,其中一半都投資在了清潔技術(shù)中。朱并不愿披露其已投資了多少個(gè)公司,但按照他“每年一家上市公司”的說(shuō)法,4月15日剛剛登陸創(chuàng)業(yè)板的聚光科技(300203,股吧)(一家從事環(huán)境質(zhì)量檢測(cè)的設(shè)備公司),或是朱在清潔技術(shù)領(lǐng)域收獲期的開(kāi)始。
朱敏認(rèn)為他正在經(jīng)歷的是與互聯(lián)網(wǎng)具有同樣革命意義的事情。他甚至半開(kāi)玩笑地說(shuō),技術(shù)成熟后,中國(guó)跟美國(guó)之間應(yīng)該架設(shè)一根大電纜,在美國(guó)晚上不用電的時(shí)候賣給中國(guó),在中國(guó)晚上不要電時(shí)賣給美國(guó)。“太陽(yáng)能總是只照射一邊嘛。”他說(shuō)。
全球資本正在中國(guó)清潔技術(shù)市場(chǎng)上集結(jié)
2010年1月,中投公司旗下的圓基環(huán)保資本宣布,將以4億美元成立一支新基金,專注于中國(guó)清潔能源行業(yè)投資
2010年5月,美國(guó)私募股權(quán)投資公司US Renewables集團(tuán)成立一支20億元的新基金,投資于中國(guó)可再生能源項(xiàng)目
2011年1月,賽伯樂(lè)基金、上海聯(lián)和投資和正泰集團(tuán)創(chuàng)立“正賽聯(lián)清潔能源基金”,首期募資10億元,投資清潔能源
2011年2月,美國(guó)銀湖投資集團(tuán)宣布將與索羅斯基金合作成立新基金,在北京和硅谷設(shè)立辦公室,投資清潔能源
2011年4月,美國(guó)應(yīng)用材料宣布在中國(guó)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù),每年投入5000萬(wàn)美元
