中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：9月2日，中核新能源投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中核新能源”）增資項(xiàng)目首次在北京產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌，其控股方為中國(guó)核工業(yè)建設(shè)集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱“中核建設(shè)”）旗下兩家公司，后者希望通過(guò)增發(fā)方式，以62.5%股權(quán)吸引3~6家類財(cái)務(wù)投資者入場(chǎng)，藉此為中核新能源引入10億元人民幣流動(dòng)資金，進(jìn)而用于環(huán)保領(lǐng)域的PPP項(xiàng)目建設(shè)。
值得注意的是，中核新能源此番增發(fā)的準(zhǔn)入條件相當(dāng)寬泛，并且向融資方承諾不晚于2019年12月完成上市。若未實(shí)現(xiàn)上市目標(biāo)，投資人有權(quán)要求控股股東回購(gòu)部分或全部股份，回購(gòu)利率為同期央行基準(zhǔn)貸款利率上浮不超過(guò)10%。
對(duì)此，有券商人士認(rèn)為，從北京產(chǎn)權(quán)交易中心掛出的信息看，中核新能源此次用超60%的股份進(jìn)行增發(fā)融資，誠(chéng)意十足，并且承諾上市利好，相信關(guān)注的資本不在少數(shù)。
“中核建設(shè)拋出中核新能源62.5%股權(quán)為后者進(jìn)行增發(fā)10億元的信息一經(jīng)發(fā)布，就陸續(xù)有投資者致電咨詢，我們也將會(huì)對(duì)重點(diǎn)客戶安排與中核新能源方面見(jiàn)面協(xié)商。”北京產(chǎn)權(quán)交易中心受訪人士對(duì)《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者如是表示。
超60%股權(quán)增資10億
公開(kāi)資料顯示，中核新能源是中核建設(shè)在整合旗下環(huán)保產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上，由中核建設(shè)下屬單位中核投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中核投資”)和中核工業(yè)華興建設(shè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華興建設(shè)”）于2007年6月25日設(shè)立，注冊(cè)資本為31006萬(wàn)元。其主要致力于國(guó)內(nèi)環(huán)保和新能源領(lǐng)域的項(xiàng)目投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。目前主要業(yè)務(wù)包括：城市環(huán)保水務(wù)投資及運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)、核電配套水處理業(yè)務(wù)、新能源新材料領(lǐng)域的投資業(yè)務(wù)等。
北京產(chǎn)權(quán)交易中心方面向記者表示，中核新能源本次擬引進(jìn)3至6名投資者，計(jì)劃引進(jìn)資金約10億元。值得注意的是，單人投資（含一致行動(dòng)人）股權(quán)比例不超過(guò)20%。
之所以如此設(shè)置股權(quán)比例，就是為了保證中核建設(shè)的控股地位不受影響。北京產(chǎn)權(quán)交易中心人士表示，增資前中核投資與華興建設(shè)分別持股50%，增資之后兩者股權(quán)將被稀釋至18.75%左右，合計(jì)37.5%，如果一家機(jī)構(gòu)出資10億元，將獲得62.5%的股權(quán)，相應(yīng)的控股也就易作他人。
因此，限定3至6名投資人，以及不超過(guò)20%的股權(quán)比例都是為了保證中核建設(shè)占有絕對(duì)的控股權(quán)。然而即便如此，該增資項(xiàng)目還是頗具吸引力，目前已經(jīng)有多位意向投資者致電北京產(chǎn)權(quán)交易中心，詢問(wèn)具體事宜。上述交易中心人士表示，“雖然沒(méi)有明說(shuō)，也可以理解是財(cái)務(wù)投資，中核建設(shè)并不希望在增發(fā)之后喪失對(duì)中核新能源的控股權(quán)?！?
對(duì)此，中核新能源方面則稱，中核新能源增資項(xiàng)目將能夠公布的信息已經(jīng)在北京產(chǎn)權(quán)交易中心公布，目前并沒(méi)有新的信息發(fā)布，該項(xiàng)目發(fā)布截止日期為2016年11月7日。
中核新能源表示，此次所融資金將被用于擴(kuò)大水務(wù)項(xiàng)目規(guī)模、擴(kuò)展PPP業(yè)務(wù)領(lǐng)域、并購(gòu)環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)。計(jì)劃新增水務(wù)處理規(guī)模150萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)投資30億元，積極尋找環(huán)保設(shè)計(jì)、環(huán)境治理、核心設(shè)備等領(lǐng)域的并購(gòu)機(jī)會(huì)，預(yù)計(jì)投資5億~10億元。
事實(shí)上，中核新能源目前已經(jīng)有包括福清核電談水廠項(xiàng)目、徐州某新開(kāi)發(fā)區(qū)污水處理廠等多個(gè)水務(wù)項(xiàng)目，而且經(jīng)營(yíng)良好，盈利持續(xù)性強(qiáng)。
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2013年度，中核新能源總資產(chǎn)約為6.8億元，營(yíng)收為1.6億元，凈利潤(rùn)為2016.85萬(wàn)元。經(jīng)過(guò)兩年時(shí)間，2015年總資產(chǎn)則達(dá)到了約10.3億元，營(yíng)收約為3.4億元，凈利潤(rùn)則達(dá)到了5317.96萬(wàn)元，相對(duì)于2013年，其營(yíng)收、凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，這也正是資本追捧的原因所在。
承諾上市畫(huà)餅充饑？
“除了中核新能源自身業(yè)績(jī)良好之外，中核新能源承諾不晚于2019年底完成上市，若未實(shí)現(xiàn)上市目標(biāo)，投資人有權(quán)要求控股股東回購(gòu)部分或全部股份，回購(gòu)利率為同期人民銀行貸款利率上浮不超過(guò)10%?！标兾饕凰侥既耸空J(rèn)為，按照常理，這幾乎就是一個(gè)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的投資。但是，即便不能上市，對(duì)中核建設(shè)而言，也只需要按照銀行利率上浮10%進(jìn)行回購(gòu)，顯然，這也是一種融資成本極低的變通行為，對(duì)中核建設(shè)非常有利。
該人士亦稱，中核新能源的母公司是中核建設(shè)，而后者又承擔(dān)了我國(guó)核工程、國(guó)防工程、核電站和其他工業(yè)與民用工程建設(shè)任務(wù)。加之核電近年來(lái)受到政策支持，所以其未來(lái)發(fā)展被看好，理應(yīng)受到資本追捧。
據(jù)一位熟悉中核新能源的人士介紹，其實(shí)中核新能源在成立之初，中核建設(shè)對(duì)其募集資金、貸款等均做出過(guò)要求，在未經(jīng)中核建設(shè)批準(zhǔn)的情況下，不得以公開(kāi)方式募集資金；不得公開(kāi)開(kāi)展證券類產(chǎn)品和金融衍生品交易活動(dòng)；不得對(duì)所投資企業(yè)以外的其他企業(yè)提供擔(dān)保。
除此之外，中核建設(shè)還規(guī)定不得向投資者承諾資本金不受損失或者承諾最低收益等。但現(xiàn)在不僅僅公開(kāi)募集資金還承諾投資者資本金不受損失。說(shuō)明此次募集資金不但得到中核建設(shè)同意，而且其對(duì)未來(lái)發(fā)展也充滿信心。
