中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：開啟公募債券違約先河的保定天威集團(tuán)，近日宣布招募破產(chǎn)重整方。作為光伏新能源領(lǐng)域的“國(guó)家隊(duì)”成員，保定天威在持續(xù)的行業(yè)寒冬中業(yè)已無力生存，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)943%，今年1月8日被保定中級(jí)人民法院裁定進(jìn)入破產(chǎn)重整。
保定天威日前公告稱，歡迎有實(shí)力的社會(huì)各界人士和單位參與重整投資。意向重整方須向管理人提交自身的基本情況資料、近三年的盈利情況、相應(yīng)的資信證明以及參與天威集團(tuán)重整的投資方案（包括但不限于重組意向、經(jīng)營(yíng)方案、重整估值、償債方案和履約形式等)，時(shí)間截至2016年6月10日。
公告顯示，天威集團(tuán)位于河北省保定市，始建于1958年，是國(guó)家第一個(gè)五年計(jì)劃期間建設(shè)的156個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目之一。股東為中國(guó)兵器裝備集團(tuán)公司，持有100%股權(quán)，營(yíng)業(yè)范圍主要包括輸配電、風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電及相關(guān)設(shè)備的技術(shù)開發(fā)、制造、銷售、維護(hù)、工程建設(shè)等。天威集團(tuán)擁有16家子公司，包括9家全資子公司、3家控股子公司和4家參股子公司，分布于北京、河北、吉林、四川、江蘇、河南等國(guó)內(nèi)省市及境外的德國(guó)，業(yè)務(wù)涉及光伏、風(fēng)電和輸變電等多個(gè)領(lǐng)域。此外天威集團(tuán)持有滬市上市公司保變電氣3.52億股股權(quán)，為保變電氣第二大股東。
2011年以來，在新能源產(chǎn)能嚴(yán)重過剩、價(jià)格持續(xù)低迷的背景下，保定天威集團(tuán)及其下屬公司資金枯竭，債務(wù)雪球越滾越大，2015年年報(bào)顯示，2015年期末天威集團(tuán)未償付的負(fù)債余額144.82億元，總資產(chǎn)僅為36.68億元，較2014年末的129億元大幅減少，其主要原因或?yàn)椴辉俸喜⑵煜律鲜泄颈６ㄌ焱Ｗ冸姎夤煞萦邢薰镜馁Y產(chǎn)。到了2016年1月8日，天威集團(tuán)資產(chǎn)總額繼續(xù)減少至11.05億元，負(fù)債總額為104.22億元，凈資產(chǎn)-93.17億元，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)943%。
公開信息顯示，天威集團(tuán)發(fā)行的四期債券共計(jì)45億元已經(jīng)全部違約。去年4月21日，天威集團(tuán)宣布無法償付“11天威MTN2”8550萬(wàn)元的利息，拉開國(guó)企債券違約的序幕。當(dāng)期債券為保定天威2011年2月23日發(fā)行的中期票據(jù)，發(fā)行額10億元，期限5年。今年的4月21日，保定天威宣布“11天威MTN2”債券共計(jì)15.855億元本息全部違約，這已經(jīng)是一年來保定天威宣布的第四起債券違約事件，次日，聯(lián)合資信宣布維持保定天威主體長(zhǎng)期信用等級(jí)在C級(jí)，為信用等級(jí)最低檔，代表不能償還債務(wù)。另有統(tǒng)計(jì)顯示，除了債臺(tái)高筑，天威集團(tuán)同時(shí)官司纏身，已知涉訴案件數(shù)量合計(jì)44起，涉訴標(biāo)的金額約為68.2億元，其中進(jìn)入強(qiáng)制執(zhí)行階段的案件5起，涉訴標(biāo)的金額約為12億元。
在首次公募債違約后的5個(gè)月，保定天威于2015年的9月向河北省保定市中級(jí)人民法院提交申請(qǐng)，集團(tuán)及旗下三家子公司無力償還到期債務(wù)，擬破產(chǎn)重整，申請(qǐng)最終于今年1月8日被裁定受理。保定天威申請(qǐng)重整的舉動(dòng)，被業(yè)內(nèi)人士理解為公司的緩兵之計(jì)，原因是此前保定天威存放在一家持有債權(quán)的銀行賬戶中的部分款項(xiàng)在不知情的情況下被該行直接抵扣債務(wù)。有債券分析師稱，企業(yè)處于破產(chǎn)重整階段時(shí)，債權(quán)人是不能討債的，因此破產(chǎn)重整也成了保定天威短暫的“避風(fēng)港”。根據(jù)法律經(jīng)驗(yàn)，破產(chǎn)重整周期一般為6個(gè)月。按照1月法院受理時(shí)間起算，預(yù)計(jì)今年7月將有結(jié)果。在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑、基本面持續(xù)惡化的情況下，保定天威能否依靠破產(chǎn)重整恢復(fù)生機(jī)仍是未知。
