需求拉動(dòng)，市場(chǎng)規(guī)模急劇膨脹
全球金融危機(jī)促成了新能源產(chǎn)業(yè)的誕生和興起，以美國(guó)、中國(guó)為首的眾多國(guó)家已經(jīng)將新能源戰(zhàn)略上升為國(guó)家戰(zhàn)略。隨著新能源汽車的逐漸推廣，未來(lái)對(duì)鋰離子動(dòng)力電池的需求將呈爆炸式增長(zhǎng)，從而帶動(dòng)鋰離子電池隔膜市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)爆炸式增長(zhǎng)。
圖表 1 2008-2013年全球鋰離子電池隔膜市場(chǎng)規(guī)模
由于受到新能源汽車的影響，2012年全球鋰離子電池的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到250億美元，按照鋰離子電池隔膜占30%計(jì)算，其市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到75億美元。未來(lái)幾年市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)速度也將呈現(xiàn)出逐年遞增的趨勢(shì)。
產(chǎn)能高度集中，中高端市場(chǎng)被國(guó)際巨頭壟斷
由于隔膜的技術(shù)含量高并且主要技術(shù)掌握在少數(shù)企業(yè)手中，因此導(dǎo)致整個(gè)隔膜市場(chǎng)的集中度很高。從下圖可以看出，國(guó)際鋰離子電池隔膜產(chǎn)能主要集中在美國(guó)的Celgard公司和日本的旭化成、東燃和宇部等。
圖表 2 國(guó)際鋰離子電池隔膜產(chǎn)能分布占比
從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，由于技術(shù)壁壘較高，投資風(fēng)險(xiǎn)大，國(guó)內(nèi)企業(yè)的投資熱情并不高。國(guó)內(nèi)能夠生產(chǎn)鋰離子電池隔膜的目前僅有佛塑金輝高科、新鄉(xiāng)格瑞恩、桂林新時(shí)代和深圳星源材質(zhì)4家公司。產(chǎn)品質(zhì)量與國(guó)外同類相比，仍存在較大差距。其中，佛山金輝高科的產(chǎn)品質(zhì)量相對(duì)較好，供應(yīng)中低端市場(chǎng)。
圖表 3 國(guó)內(nèi)主要鋰離子電池隔膜產(chǎn)能
國(guó)內(nèi)中高端市場(chǎng)，主要由東燃、旭化成、celgard、宇部等公司壟斷。其中日本宇部隔膜產(chǎn)量的70%集中在中國(guó)國(guó)內(nèi)銷售。中國(guó)每年進(jìn)口鋰離子電池隔膜在6000萬(wàn)平方米以上，并以12%的速度遞增。
隔膜之難，難在技術(shù)
在鋰電池的結(jié)構(gòu)中，隔膜是關(guān)鍵的內(nèi)層組件之一，其主要作用隔離正負(fù)極并阻止電子穿過(guò)，同時(shí)能夠允許離子的通過(guò)，從而完成在充放電過(guò)程中鋰離子在正負(fù)極之間的快速傳輸。目前市場(chǎng)化的鋰離子電池隔膜主要是以聚乙烯、聚丙烯為主的聚烯烴隔膜，包括單層PE、單層PP、三層PP/PE/PP復(fù)合膜?，F(xiàn)有的聚烯烴隔膜生產(chǎn)工藝可按照干法和濕法分為兩大類。干法工藝又可以細(xì)分為單向拉伸工藝和雙向拉伸工藝。
圖表 4 鋰離子電池隔膜生產(chǎn)工藝對(duì)比 
由于鋰離子電池具有工作電壓高，隔膜材料與高電化學(xué)活性的正負(fù)極材料應(yīng)具備優(yōu)良的相容性，同時(shí)還應(yīng)具備優(yōu)良的穩(wěn)定性、耐溶劑性、離子導(dǎo)電性、電子絕緣性、較好的機(jī)械強(qiáng)度、較高的耐熱性及熔斷隔離性。滿足鋰電池的特殊需求的同時(shí)，還要滿足制膜工藝的可行性，涉及多學(xué)科領(lǐng)域，因此隔膜研發(fā)進(jìn)展緩慢。但是，從鋰電池的成本結(jié)構(gòu)來(lái)看，隔膜占30%左右，并且也是鋰離子電池材料中利潤(rùn)率最高的環(huán)節(jié)，高達(dá)70%。因此，賽迪顧問(wèn)認(rèn)為在鋰離子電池隔膜領(lǐng)域內(nèi)搶占先機(jī)的企業(yè)將成為鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈中的最大贏家。
市場(chǎng)需求與技術(shù)創(chuàng)新雙輪驅(qū)動(dòng)，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存
行業(yè)之所以能夠快速發(fā)展除了本身具備巨大的市場(chǎng)容量和領(lǐng)先的技術(shù)之外，更重要的是要得到國(guó)家政策的支持。而具備較高的毛利率能在一定程度上說(shuō)明行業(yè)具備一定的進(jìn)入壁壘，從而能夠避免行業(yè)陷入無(wú)序混亂的競(jìng)爭(zhēng)局面。
通過(guò)對(duì)鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈的深入研究，賽迪顧問(wèn)認(rèn)為鋰離子電池隔膜巨大的市場(chǎng)容量足以保證行業(yè)在未來(lái)能夠快速發(fā)展壯大并培育出行業(yè)龍頭甚至世界級(jí)的行業(yè)領(lǐng)袖企業(yè)。國(guó)內(nèi)技術(shù)相對(duì)落后將使得行業(yè)內(nèi)具備一定技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)能夠快速的發(fā)揮趕超效應(yīng)，并在此基礎(chǔ)上通過(guò)加大研發(fā)投入快速提升產(chǎn)品技術(shù)含量，由低端市場(chǎng)向中高端市場(chǎng)邁進(jìn)。更為重要的是有國(guó)家新能源相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策的保駕護(hù)航，鋰離子電池隔膜將在未來(lái)幾年迎來(lái)快速發(fā)展的良機(jī)。
在看到機(jī)遇的同時(shí)，隔膜行業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)也不容忽視。隔膜的市場(chǎng)容量是建立在新能源汽車能夠產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的基礎(chǔ)之上，而新能源汽車的發(fā)展在短期內(nèi)將受到動(dòng)力電池技術(shù)、電源管理系統(tǒng)以及充電站等基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)節(jié)的制約，一旦新能源汽車的產(chǎn)業(yè)化瓶頸不能很好的解決將在很大程度上影響到隔膜的市場(chǎng)容量。隔膜相關(guān)技術(shù)創(chuàng)新的不確定性以及技術(shù)研發(fā)前期的高投入低回報(bào)特點(diǎn)將導(dǎo)致相關(guān)企業(yè)面臨一定的資金風(fēng)險(xiǎn)，而大量實(shí)力雄厚的外資企業(yè)加大對(duì)中國(guó)隔膜市場(chǎng)的開拓也加劇了國(guó)內(nèi)隔膜企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。
