盡管所有利益相關(guān)方都強(qiáng)調(diào)，過去幾年倒下的約十臺(tái)風(fēng)機(jī)只是小概率事件，但經(jīng)歷了近四年風(fēng)馳電掣般的飛速發(fā)展后，中國(guó)風(fēng)電不得不回頭審視過去可能埋下的“隱形炸彈”。
不過，當(dāng)眾多風(fēng)電設(shè)備廠商們痛苦的“回頭”后，他們所見的并不僅是風(fēng)機(jī)的故障問題，還有一張張明媚的笑臉。這些笑臉來自于國(guó)內(nèi)開展了風(fēng)電保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司。
實(shí)際上，因?yàn)榻衲觑L(fēng)電企業(yè)扎堆上市的熱潮，越來越多的設(shè)備廠商開始考慮尋找金融資本的庇佑，以求在遇到質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)后能夠確保財(cái)務(wù)的平滑。
而在部分風(fēng)電企業(yè)們還在權(quán)衡是否出手購(gòu)買保險(xiǎn)之時(shí)，始于今年11月，國(guó)家能源局啟動(dòng)的針對(duì)風(fēng)電裝備質(zhì)量問題的專項(xiàng)調(diào)查，無疑是幫助保險(xiǎn)公司們?cè)龃罅藰I(yè)務(wù)拓展的可能。
“專項(xiàng)調(diào)查讓人們不禁想象，中國(guó)風(fēng)機(jī)的質(zhì)量問題確實(shí)很大。”一位投行人士向本報(bào)記者表示，“那么，投資者便會(huì)格外重視企業(yè)是否具有完善的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移措施。”
據(jù)了解，風(fēng)電保險(xiǎn)在歐美國(guó)家已經(jīng)是相對(duì)成熟的險(xiǎn)種，即使在我國(guó)也并不是全新的話題，但卻絕對(duì)稱得上“冷門”。然而，上述投行人士認(rèn)為，中國(guó)風(fēng)電保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的好時(shí)代或許正在來臨。
事實(shí)上，對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，這項(xiàng)新開辟的業(yè)務(wù)也有可能是一塊“燙手的山芋”，“開展這部分業(yè)務(wù)最后到底是盈是虧，目前我們還看不清楚。”英大泰和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司(下稱英大財(cái)險(xiǎn))產(chǎn)品精算部一位負(fù)責(zé)人坦言。
保險(xiǎn)費(fèi)率0.3‰-0.5‰
2008年10月28日獲準(zhǔn)開業(yè)的英大財(cái)險(xiǎn)在保險(xiǎn)行業(yè)中資歷尚淺，但由于股東的電力行業(yè)背景，其在開展電力保險(xiǎn)業(yè)務(wù)時(shí)具有天然的渠道優(yōu)勢(shì)。據(jù)了解，英大財(cái)險(xiǎn)已于去年正式啟動(dòng)風(fēng)電保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。
前述英大財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品精算部負(fù)責(zé)人介紹，按照投保人的不同，目前的風(fēng)電產(chǎn)品分為兩大類：一類是針對(duì)設(shè)備制造商，在生產(chǎn)和運(yùn)輸環(huán)節(jié)分別設(shè)計(jì)了產(chǎn)品質(zhì)量保證保險(xiǎn)(下稱質(zhì)保險(xiǎn))和貨運(yùn)險(xiǎn)；另一類則是針對(duì)發(fā)電企業(yè)在運(yùn)營(yíng)期間的財(cái)產(chǎn)一切險(xiǎn)(下稱一切險(xiǎn))和機(jī)器損壞險(xiǎn)(下稱機(jī)損險(xiǎn))。
“火電一直都在上保險(xiǎn)，所以在火電業(yè)主投資風(fēng)電的時(shí)候，對(duì)于保險(xiǎn)也是很關(guān)注的。”金豐(北京)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司總經(jīng)理助理張文杰表示。
他介紹，在五大發(fā)電集團(tuán)的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理規(guī)定上，也有明確的保險(xiǎn)工作內(nèi)容要求，因此，我國(guó)實(shí)際運(yùn)營(yíng)的風(fēng)電場(chǎng)中，已經(jīng)投保的并不在少數(shù)。
以英大財(cái)險(xiǎn)為例，其目前已經(jīng)承保了中國(guó)風(fēng)電集團(tuán)有限公司、黑龍江華富風(fēng)力發(fā)電有限公司和中水電中電風(fēng)力發(fā)電有限公司等旗下十余家子公司的一切險(xiǎn)和機(jī)損險(xiǎn)。
而設(shè)備商的投保案例則相對(duì)有限。“我們的第一單，是最近和今年10月在美國(guó)上市的某風(fēng)電設(shè)備企業(yè)簽訂的保險(xiǎn)合同。此外，則是正在和東方汽輪機(jī)有限公司(下稱東汽)洽談合作事宜。”上述英大財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品精算部負(fù)責(zé)人透露。
他表示，目前有風(fēng)電設(shè)備生產(chǎn)商這樣的客戶基礎(chǔ)，主要是風(fēng)電企業(yè)現(xiàn)在面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)狀況，轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的意愿比較強(qiáng)烈。所以，保險(xiǎn)公司在設(shè)計(jì)風(fēng)機(jī)質(zhì)保險(xiǎn)時(shí)，會(huì)比其他產(chǎn)品的同類險(xiǎn)種更加細(xì)化。
“以我們與風(fēng)電設(shè)備企業(yè)的合作為例，風(fēng)機(jī)保險(xiǎn)分為海上和陸上機(jī)組。”這位負(fù)責(zé)人介紹，因?yàn)樵O(shè)備所處的環(huán)境不同、面臨的風(fēng)險(xiǎn)也不一樣，所以制定的費(fèi)率就有區(qū)別。“目前來看，風(fēng)電保險(xiǎn)的費(fèi)率更高，海上機(jī)組的費(fèi)率要比陸上再高50%。”
“國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)費(fèi)率約為0.3‰-0.5‰，高于火電和水電。”張文杰對(duì)記者表示，這個(gè)價(jià)格實(shí)際上還不足歐洲定價(jià)的1/10，“歐洲普遍為7‰左右。”
但上述來自英大財(cái)險(xiǎn)人士表示，即使這樣的費(fèi)率水平，也往往要經(jīng)過艱苦的談判。他透露，以現(xiàn)有的投保案例來看，整機(jī)倒掉的情況還是少見。但因?yàn)槭歉呖瞻惭b作業(yè)，風(fēng)電設(shè)備遭遇磕碰等意外的出險(xiǎn)率比火電和水電要高很多，而對(duì)這樣“小毛病”的賠償額可能讓保險(xiǎn)公司吃不消。“一個(gè)零部件的成本可能只是2萬-3萬，但是吊裝成本可能上百萬。”
這位負(fù)責(zé)人坦言，在與風(fēng)電設(shè)備商簽訂保險(xiǎn)條款時(shí)，就需要做一些風(fēng)險(xiǎn)控制的措施。“我們?cè)O(shè)定理賠的最低額度是1萬元，或者每次事故中，10%的價(jià)值是免賠范圍。其次，運(yùn)輸、安裝的賠付成本不能超過零部件本身的價(jià)值。”
博弈風(fēng)險(xiǎn)控制
不過，前述人士仍表示，更高的保險(xiǎn)費(fèi)率和嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管控措施，并沒有讓英大財(cái)險(xiǎn)吃上“定心丸”。
事實(shí)上，上述風(fēng)險(xiǎn)管控措施基本上所有開展風(fēng)電保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司都有相關(guān)設(shè)計(jì)，但根據(jù)中國(guó)風(fēng)電保險(xiǎn)市場(chǎng)上已有的少數(shù)案例來看，形勢(shì)仍然不容樂觀。
記者了解到，去年金風(fēng)科技(002202.SZ；02208.HK)已經(jīng)從中國(guó)人保購(gòu)買了相關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，但據(jù)一些業(yè)內(nèi)人士透露，“中國(guó)人保在這次的合作中好像虧得比較多。”中國(guó)人保甚至不想與金風(fēng)科技續(xù)約合作，要么就要大幅提高費(fèi)率。
金風(fēng)科技一位知情人士在接受本報(bào)記者采訪時(shí)并未提及去年的索賠事宜，但他向記者表示，“金風(fēng)生產(chǎn)的所有風(fēng)機(jī)都會(huì)投保，目前則和幾家保險(xiǎn)公司在商談之中。”
不容否認(rèn)的是，作為國(guó)內(nèi)最早開始風(fēng)機(jī)生產(chǎn)業(yè)務(wù)的制造商，金風(fēng)科技機(jī)組的質(zhì)量在業(yè)內(nèi)一直評(píng)價(jià)較高。如果連承保金風(fēng)都虧損，那么為其他的風(fēng)電設(shè)備商提供保險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)可能更大。
張文杰透露，對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，目前的風(fēng)險(xiǎn)主要是來自于2個(gè)方面，一是保險(xiǎn)公司開展風(fēng)電保險(xiǎn)的時(shí)間不長(zhǎng)，自身數(shù)據(jù)記錄并不是很多，而風(fēng)機(jī)企業(yè)的機(jī)組運(yùn)行數(shù)據(jù)又非完全透明；二是整機(jī)廠商和零部件供應(yīng)商在產(chǎn)品質(zhì)量上可能存在不足，隨著裝機(jī)時(shí)間的增長(zhǎng)，也許會(huì)不斷地暴露。
前述英大財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品精算部負(fù)責(zé)人肯定了這樣的說法，他表示，英大財(cái)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)主要是來自中國(guó)電科院研究風(fēng)電的部門，并在開展業(yè)務(wù)的過程中引入第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)。
該人士表示，即使投保人選擇了故意隱瞞的劣選項(xiàng)，英大財(cái)險(xiǎn)還是可以通過對(duì)比設(shè)備商提供的損失清單與自己承保的風(fēng)電場(chǎng)的損失清單，分析數(shù)據(jù)的真實(shí)性。
據(jù)了解，風(fēng)電設(shè)備廠商在購(gòu)買保險(xiǎn)時(shí)，往往被要求對(duì)下年內(nèi)生產(chǎn)的所有機(jī)組投保，以實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)行業(yè)追崇的“大數(shù)法則”。值得注意的是，如果來年實(shí)際產(chǎn)量大于預(yù)計(jì)，則按實(shí)際的量算保費(fèi)；如果產(chǎn)量小于預(yù)計(jì)，設(shè)備商則被要求至少投產(chǎn)預(yù)計(jì)量的80%，否則也按照80%的預(yù)計(jì)產(chǎn)量來收取保費(fèi)。
投保范圍仍有限
保險(xiǎn)公司想方設(shè)法為自己編織扎實(shí)的“防護(hù)衣”，卻也無形中將潛在客戶的范圍縮得更小。
“有投保意愿的都是上市公司，因?yàn)橐坏┏霈F(xiàn)質(zhì)量問題，可能造成很大的財(cái)務(wù)損失，而財(cái)務(wù)的波動(dòng)性對(duì)于股價(jià)的沖擊是很大的。”前述投行人士分析。
事實(shí)上，即使有參保的動(dòng)力，但因目前的保費(fèi)過高，不少整機(jī)企業(yè)根本沒有足夠的資金投入。
上述投行人士分析，風(fēng)機(jī)整機(jī)廠商作為輕資產(chǎn)的企業(yè)，賬上資金一般都是應(yīng)收抵應(yīng)付，如果再考慮企業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)，就很難顧及保險(xiǎn)。他認(rèn)為，這也是一些即將上市企業(yè)購(gòu)買風(fēng)電保險(xiǎn)的原因之一，“上市可以募集大量的資本，自然有錢購(gòu)買保險(xiǎn)。”
有保險(xiǎn)公司人士向本報(bào)記者透露，其正在和已于12月10日過會(huì)的華銳風(fēng)電接觸購(gòu)買保險(xiǎn)之事。“華銳的投保意愿還是有的，只是他們對(duì)保費(fèi)太摳了，雙方目前沒有達(dá)成一致。”
此外，湘電股份(600416.SH)旗下湘電風(fēng)能也在積極的詢洽風(fēng)電保險(xiǎn)事宜。
對(duì)于突然多起來的客戶需求，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司對(duì)于超出質(zhì)保期和出口機(jī)組的投保都非常謹(jǐn)慎。
“我們擔(dān)心過了質(zhì)保期，風(fēng)機(jī)的問題會(huì)大量爆發(fā)。”英大財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品精算部負(fù)責(zé)人告訴記者，“出口的機(jī)組也不太敢保，因?yàn)閲?guó)外的索賠力度很大。”
“中國(guó)風(fēng)電發(fā)展得太快，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的變化和損失率的變化也很快，我們有點(diǎn)摸不準(zhǔn)，國(guó)際再保人也不會(huì)輕易接受。”但他也坦言，為了風(fēng)電保險(xiǎn)業(yè)務(wù)能夠可持續(xù)的發(fā)展，英大財(cái)險(xiǎn)也在探索針對(duì)質(zhì)保期之外風(fēng)機(jī)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，“費(fèi)率合適的話還是可以談。”
而根據(jù)最新的消息，東汽正在與英大財(cái)險(xiǎn)洽談為質(zhì)保期外的機(jī)組投保。東汽的一位內(nèi)部人士表示，“此舉也是希望我們的機(jī)組更有賣點(diǎn)，這是東汽正在致力加強(qiáng)售后服務(wù)的一項(xiàng)舉措。”
