中國儲能網(wǎng)訊：均勝電子擬收購美國汽車安全系統(tǒng)供應(yīng)商KeySafetySystems(KSS)和德國TS道恩 （TechniSatDigitalGmbH）的汽車信息板塊業(yè)務(wù)的公告發(fā)布后半個(gè)多月，負(fù)責(zé)此次收購業(yè)務(wù)的寧波均勝智能車聯(lián)有限公司總經(jīng)理唐宇新才 剛剛從美國歸來。
“主要在處理一些華爾街發(fā)債的事情。相對而言，中國汽車零部件企業(yè)收購國外公司還是比較少的?！?月2日，唐宇新接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獨(dú)家采訪時(shí)說。
均勝電子的此次收購在汽車業(yè)內(nèi)引發(fā)了高度關(guān)注，不僅因?yàn)槭召徑痤~高，還因?yàn)镵SS在汽車零部件領(lǐng)域的世界領(lǐng)先地位。
KSS始創(chuàng)于1916年，自上世紀(jì)50年代起開始涉足汽車安全領(lǐng)域。如今，它的產(chǎn)品已廣泛應(yīng)用于全球60多個(gè)客戶300多種轎車車型上。該公司2015年?duì)I收超過15億美元，與中國市場的緣分頗深。
KSS的中國“情緣”
KSS與中國的緣分從其CEO說起。1997年，中國工程師羅冠宏（JasonLuo）加入KSS。十年后，他成長為該公司的CEO。
羅冠宏畢業(yè)于北京理工大學(xué)機(jī)械工程專業(yè)，隨后赴美深造。在羅冠宏成為主要決策者后，KSS中國市場的收入增長了10倍。中國市場銷售的穩(wěn)定增長，也在一定程度上幫助KSS渡過了2008年到2009年的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)。
十幾年來，KSS的控股權(quán)幾易其手。1999年，由于債務(wù)高企，KSS曾申請破產(chǎn)保護(hù)。2003年，美國尤因管理集團(tuán)（EMG）對KSS進(jìn)行了收購并對公司的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、客戶結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，開始實(shí)施全球化戰(zhàn)略，KSS最終扭虧為盈。
2007年3月，KSS再度易手，其購買者為Crestview，一家美國私募基金。Crestview成立于2004年，擁有60億美元的管理資產(chǎn)。自2007年始，這家私募基金便在汽車行業(yè)進(jìn)行了多項(xiàng)投資。
2014年，KSS多了兩位新投資人——方源資本（FountainVest）和加拿大退休金投資計(jì)劃委員會（CPPIB）。在投資完成后，來自中國的方源資本成為KSS的最大股東。
2016年2月16日，均勝電子發(fā)布公告稱擬非公開發(fā)行不超過3.6億股，募集資金總額不超過86億元，其中60.2億元用于合并KSS，6.5億元用于增資KSS。
“KSS被基金公司控制超過十年時(shí)間，但基金公司的性質(zhì)決定其更多出于利益考慮，不是長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略投資者，他們對KSS的投入不如均勝。KSS管理層也希望公司能再上臺階，這與均勝的國際戰(zhàn)略不謀而合?！碧朴钚聦τ浾哒f。
唐宇新的說法得到了KSS及現(xiàn)有股東的認(rèn)同。“所有股東都將均勝電子視為戰(zhàn)略投資者，具有長遠(yuǎn)眼光，能幫助KSS達(dá)到新的高度?！盞SS在其官網(wǎng)上，對均勝電子的收購做出如上表述。
均勝的并購邏輯
唐宇新向記者透露，均勝電子對汽車零配件安全領(lǐng)域早有收購打算。目前，在汽車安全領(lǐng)域，業(yè)界公認(rèn)的四大廠商為美國天合汽車（TRW）、日本高田（Takata）、瑞典AutoLiv和KSS。為何選擇收購KSS，均勝電子有自己的規(guī)劃。
2014年7月，德國采埃孚集團(tuán)以117億美元收購天合汽車。包括債務(wù)在內(nèi)，此項(xiàng)交易價(jià)值約135億美元。而根據(jù)當(dāng)前的股價(jià)計(jì)算，AutoLiv的市值為99.11億美元。高田近來多次爆出安全氣囊缺陷召回?！熬C合而言，KSS是最理想的收購標(biāo)的。”唐宇新說。
3月1日，均勝電子在上海證券交易所公示了此次收購的問詢函，其中，并購的整合風(fēng)險(xiǎn)和標(biāo)的資產(chǎn)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)備受關(guān)注。
唐 宇新對收購KSS后的企業(yè)管理顯得很有信心。2011年，均勝電子收購德國汽車零部件企業(yè)普瑞74.9%股權(quán)。一年后，均勝收購了剩余的25.1%股權(quán)， 收購價(jià)格為16億元，包含普瑞98項(xiàng)技術(shù)專利。普瑞主營產(chǎn)品包括電池管理系統(tǒng)和駕駛員控制系統(tǒng)，用戶涵蓋寶馬、奔馳、勞斯萊斯等多家高端汽車生產(chǎn)商。
“并購普瑞是非常成功的案例。截至2015年底，普瑞并購后每年增幅超過20%。研發(fā)投入方面我們給予了很大支持，普瑞的管理層也非常認(rèn)同均勝的長期戰(zhàn)略。與普瑞的管理戰(zhàn)略磨合，均勝也積累了一系列經(jīng)驗(yàn)?！?
唐宇新對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者說，“過去幾個(gè)月中，均勝和KSS的管理層有很多交流。大家非常認(rèn)同均勝的文化和管理模式。美國的文化是比較開放的，我相信雙方整合有基礎(chǔ)和優(yōu)勢?！?
近 年來，均勝電子海外收購動(dòng)作頻頻。2014年8月，均勝控股子公司普瑞完成了對德國機(jī)器人公司IMAAutomationAmberg100%股 權(quán)和相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)的收購。同年12月，均勝電子以9000萬歐元收購了德國領(lǐng)先的汽車零部件供應(yīng)商Quin。均勝一系列的海外收購既加快了其海外布局速 度，也增加了被收購企業(yè)對均勝的了解與認(rèn)可。在完成對KSS和德國TS道恩的收購后，均勝在中國、歐洲、北美三個(gè)全球最重要的汽車市場都形成了戰(zhàn)略布局。
“普 瑞的強(qiáng)項(xiàng)是把其他方面集成在人機(jī)交互上，并購KSS后可以將安全功能整合進(jìn)來。TS道恩的強(qiáng)項(xiàng)是導(dǎo)航以及娛樂信息的集成。我們現(xiàn)在相對比較缺失的就是導(dǎo) 航、娛樂信息等。KSS和TS道恩整合進(jìn)來后，均勝就可以提供完整的解決方案，有機(jī)會把硬件、軟件全都整合在一起?！碧朴钚抡f。
均勝的海外并購并非個(gè)案。唐宇新認(rèn)為，隨著中國汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，零部件對整車發(fā)展的貢獻(xiàn)會越來越大。零部件產(chǎn)業(yè)不強(qiáng)，整車也不會強(qiáng)。當(dāng)前，中國汽車零部件產(chǎn)業(yè)發(fā)展很快，但大的零部件集團(tuán)都是國外公司，未來中國企業(yè)并購海外優(yōu)質(zhì)零部件車企還將是大概率事件。
