光伏產(chǎn)業(yè)的好日子正在來臨，暖風(fēng)頻吹之下，2016年乃至十三五的前景都是一片光明——相信這是大多數(shù)業(yè)內(nèi)人士的感受和觀點。通常來說，沒有人愿意聽不好聽的話，但對于理性的企業(yè)而言，我們也需要真切地看到“一片大好”背后可能存在的風(fēng)險。
華夏能源網(wǎng)記者先講講近幾天和一位大型光伏企業(yè)市場總監(jiān)的聊天內(nèi)容。酒過三巡，這位老兄“點出”目前光伏產(chǎn)業(yè)中存在的最嚴(yán)重的“老問題”：“你只要注意一下排在前十的企業(yè)，看看他們2016年自家企業(yè)的產(chǎn)能計劃，有的4GW，有的3GW,還有的說6.5GW.....你只要把他們總產(chǎn)能計劃加一加就知道問題的嚴(yán)重性了，誰都想爭先，誰都要擴(kuò)產(chǎn)，但國內(nèi)市場消化得了嗎？國際市場又消化得了嗎？”
顯然，伴隨十三五及各種利好消息的到來，光伏產(chǎn)業(yè)將拉開新一輪慘烈的競爭。目前的一大態(tài)勢是，伴隨大企業(yè)的擴(kuò)張、結(jié)盟、技術(shù)升級，光伏領(lǐng)域的“寡頭時代”可能逐漸來臨，產(chǎn)業(yè)集中度也將迅速提升。而一些過往在戰(zhàn)略把握上出現(xiàn)重大失誤的大型企業(yè)，還有在產(chǎn)業(yè)鏈上下游夾縫中求生存的中小企業(yè)，都隨時有可能在刀刀見血的市場競爭中煙消云散。
理論上，如果按照行業(yè)前10名企業(yè)能滿足60%產(chǎn)能來計算，基本上產(chǎn)業(yè)鏈上60%以上的企業(yè)倒閉后，產(chǎn)能還能滿足行業(yè)的需求。
在上述背景下，即使你做不了跑的最快的那只羚羊，就要跑的比你身邊的那個伙伴快，你才不會被獅子吃掉。這是人所共知的叢林法則。那么，2016年乃至未來五年，光伏產(chǎn)業(yè)中最有可能倒下的企業(yè)種類有哪些？華夏能源網(wǎng)為讀者總結(jié)出8類企業(yè)，當(dāng)然這是一家之言，僅供參考。
第一種跨界創(chuàng)業(yè)但思維變不過來的微型企業(yè)
隨著產(chǎn)業(yè)回暖，新進(jìn)入光伏產(chǎn)業(yè)的其他資本也在明顯增多。特別是在“創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新”，以及“能源互聯(lián)網(wǎng)”等相關(guān)政策、概念的激勵助推下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游新近出現(xiàn)的創(chuàng)業(yè)公司也越來越多。
這些創(chuàng)業(yè)公司中，有的脫胎于光伏企業(yè)，也有的是徹底跨界，想在光伏這個對他們來說相對陌生的行業(yè)打出一片新天地。
這類企業(yè)（人）來說，最忌諱的應(yīng)該是“投資經(jīng)驗主義”：不同時間、不同市場、不同行業(yè)，面對不同員工或消費(fèi)者，若以當(dāng)年的感覺投資、布局、生產(chǎn)、銷售。指揮還是昨天的指揮，音樂還是相同的音樂，但可能隨之“起舞者”寥寥可數(shù)。
一些沒看清勢頭，也沒迅速確立位置的企業(yè)，很可能在激烈的市場競爭中，前有封堵,后有追兵，最終“化整為零”被活活“擠死”。
創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新終歸是好的，但所謂“靡不有初，鮮克有終”：一件事開始很容易，順利開展并有好的結(jié)局不容易。今時不同往日，要盲目跨界到市場已日趨成熟的光伏產(chǎn)業(yè)淘金，有可能“前腳踩油門，后腳踩剎車”，企業(yè)振蕩，落英繽紛。新進(jìn)者很可能對產(chǎn)業(yè)投資縱深化及企業(yè)競爭復(fù)雜化的估計不足。
有篇很火的文章叫《老板不哭》，由此延伸開去，也許你的老板在大家面前信誓旦旦要在光伏產(chǎn)業(yè)中打出新天地，但背后卻可能得含著淚在貸款協(xié)議上簽字，借錢發(fā)工資呢。
總而言之，一些被“熱門”吸引成立的光伏企業(yè)，往往很容易在新一輪的洗牌中倒掉。
第二種過于依賴某一區(qū)域市場的企業(yè)
如果過于依賴某一國家或區(qū)域市場，一但政策或市場有變，公司的生存就可能立即陷入生死存亡的境地。
比如，行業(yè)的人都知道而這幾年光伏安裝最為火熱國家之一是英國。有部分國內(nèi)的光伏產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)也恃此為生。但英國能源和氣候變化部將于2016年正式實施的FIT（可再生能源固定價格收購制度，或稱上網(wǎng)電價補(bǔ)貼）削減政策。消減比例高達(dá)87%。英國光伏貿(mào)易協(xié)會為此曾對英國政府警示，在未來18個月中，英國3萬5千光伏人中的2萬7千人將失去自己的工作。英國政府能源和氣候變化部重復(fù)解釋：“要把津貼用在最需要的地方。我們希望能讓辛苦勞作的消費(fèi)者每一分都花得有價值。”一言而之：補(bǔ)貼的消減基本是板上釘釘?shù)氖虑榱恕?
問題來了，過去過分依賴英國市場的光伏企業(yè)怎么活呢？比如，上海就有一家并網(wǎng)逆變電器廠家，90%的產(chǎn)品都銷售給英國市場，如今這英國市場的風(fēng)景不再，這廠家的命運(yùn)立馬堪憂。這只是一家逆變電器廠家，還有不少的組件廠，這1-2年依靠著英國市場，勉強(qiáng)度日維持著。
英國這一市場突然生變，一些中國國內(nèi)的中小光伏企業(yè)很快就面臨倒閉的問題了。
第三種過于依賴一兩個大客戶討生活的公司
大客戶，這是一個聊起就能讓做市場的人兩眼放光的名詞。但目前來看，光伏產(chǎn)業(yè)中的部分大客戶（也包括國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、五大電力等等央企），具體到一些項目，也可能面臨資金緊張、施工暫緩、計劃變更等問題……部分光伏企業(yè)手里的這類訂單，執(zhí)行起來可能并不順利。
對于一些光伏企業(yè)而言，大客戶一般可以依賴一時，但不可能依賴一世，還是要苦練內(nèi)功，并開辟更廣的銷售渠道。特別是在國內(nèi)各種投資過剩的背景下，不少大客戶可能已不敢繼續(xù)無理性地撒銀子。2016年怎么著？一些只靠一兩個大客戶支撐的公司，可能就危險了。除非你靠上的是第一層級的大客戶。如果你靠的是第二第三第四層級的客戶，高危！
還有一些企業(yè)，是由原來的大型公司的銷售干將“單飛”后成立的新公司，他們往往也可能依托某一個固定的“大客戶”或單一渠道存活下來，但由此種下的風(fēng)險也非常大。在市場環(huán)境好的時候，“單飛”的公司有客戶的基礎(chǔ)，生存發(fā)展都不是問題；但是在市場形勢不好的情況下，單飛公司往往管理薄弱、資金沉淀有限，抵抗風(fēng)險的綜合打法有限，往往會被市場淘汰掉。
第四種領(lǐng)導(dǎo)“知人而不自知”的中型光伏企業(yè)
有些中型的光伏企業(yè)已經(jīng)成立有了一些年頭，也在市場上打下了一定的江湖地位，而企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人也算是功成名就，到了可以“歇一歇”的時候。但所謂“唯快不破”，特別是光伏產(chǎn)業(yè)，在政策、市場、競爭格局都面臨極大變化的新時期，亟需企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人煥發(fā)斗志與思維，跟上趨勢與潮流，否則也可能在昏昏沉沉中被新老勢力聯(lián)手淘汰。
一些中型光伏企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人，在功成名就之后，可能看人頭頭是道，看己昏頭昏腦。無法看清自己在新一輪市場競爭中需要保持或開拓的領(lǐng)先的關(guān)鍵因素。講的都是過往成功和經(jīng)驗，卻滿腦糊涂賬。也因此，沒有新清晰的戰(zhàn)略規(guī)劃：堅持什么，改進(jìn)什么；如何創(chuàng)新，如何固守，如何面對新競爭？
由此，也會出現(xiàn)企業(yè)過分依賴一把手或幾個人的個人能力，而可供使用的資源往往又高度集中，致使企業(yè)風(fēng)險加劇，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的突變和某方面的失誤可能讓光伏企業(yè)“猝死”。有觀察人士向華夏能源網(wǎng)記者分析，如果資本的權(quán)力過于集中，一個人完全說了算，這樣的公司出問題的概率高。如果是透明的上市公司，死亡的概率反而不會太高。
簡而言之，隨著市場的成熟和企業(yè)的發(fā)展，公司治理結(jié)構(gòu)非常重要，在治理結(jié)構(gòu)上適當(dāng)?shù)馗纳?、增加透明度，再加上企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層的自律，同時處理好和外部的法律關(guān)系，這樣的企業(yè)就可以避免這一類的死亡。
第五種政商關(guān)系復(fù)雜，與“出事”官員有牽連的企業(yè)
政商關(guān)系導(dǎo)致企業(yè)死亡，這在近年的能源行業(yè)中體現(xiàn)得尤為明顯。可以說，目前過去幾年里，光伏產(chǎn)業(yè)正在由一個野蠻、無需生長的狀態(tài)進(jìn)入到新的規(guī)則和法制秩序的狀態(tài)。在這個過程中，一些企業(yè)磕磕碰碰在所難免，能夠做到“毫發(fā)無損”的人并不多。
在中國，大大小小的官員都可以叫政治家，大大小小的老板也都被叫做企業(yè)家，政商關(guān)系就演化成領(lǐng)導(dǎo)和老板的關(guān)系。光伏企業(yè)的發(fā)展離不開各個層級政府部門和官員的支持。但事物都有兩面性，大型光伏項目投資金額巨大，涉及招投標(biāo)事項多。在持續(xù)的“反腐風(fēng)暴”下，電站投資、工程服務(wù)類等光伏企業(yè)很容易被卷入。即使是業(yè)務(wù)非常優(yōu)秀的企業(yè)，一旦東窗事發(fā)，要么委曲求全、息事寧人，要么被人到處告狀，此起彼伏，四面楚歌，直至倒閉。
著名企業(yè)家馮侖說得有意思：民營企業(yè)有很多“兩院院士”，一進(jìn)法院、二進(jìn)醫(yī)院?！拔覀儠r常想起他們?yōu)槭裁磿奚?，除了他們自己不注意身體，更多的是因為其他的社會原因、制度原因、體制原因?！边@樣的話，在光伏產(chǎn)業(yè)中也同樣適用，在一個愈發(fā)成熟的產(chǎn)業(yè)和市場中，過分迷戀政商關(guān)系和各種社會關(guān)系的光伏企業(yè)，危險隨時可能爆發(fā)。
第六種因“集資”問題而暗藏風(fēng)險的企業(yè)
光伏企業(yè)在過去三四年中，資源尤其是資本的資源非常短缺。因為國有經(jīng)濟(jì)占了大部分的信貸資源，所以民間資本沒有來路，于是就出現(xiàn)了集資。按企業(yè)家馮侖的觀察，民營企業(yè)配置資本資源的方式主要有三種，一是靠權(quán)力杠桿來配置資源，二是用市場的方法配置資源。再一種則是靠地緣、親緣和血緣關(guān)系集資。過往的歷史證明，真正在集資上死掉的大部分是草根民營企業(yè)家。
延伸到光伏產(chǎn)業(yè)中亦是如此，一些企業(yè)加不懂發(fā)行股票，只能靠地緣、親緣和血緣關(guān)系集資。這種集資方法非常粗糙和簡單，也忽視了基本的法律約定。如果你沒有配置資源的特權(quán)，又沒有市場配置資源的經(jīng)驗、知識和能力，就只好走民間的集資路線，那么當(dāng)法律過于嚴(yán)苛的時候，就容易出狀況，被冤死或者誤傷，于是走向彼岸。
第七種債務(wù)壓力極大的公司
還有一種最容易倒掉的公司是在外欠下巨額賬款大的公司，這類公司有大公司也有小公司。經(jīng)濟(jì)下行，可謂現(xiàn)金為王。整個經(jīng)濟(jì)大勢不好，最先倒掉的光伏企業(yè)，肯定是現(xiàn)金流很差的企業(yè)。
這里又涉及到一個老話題：光伏產(chǎn)業(yè)的補(bǔ)貼問題以及“三角債”問題，這一問題可能導(dǎo)致一些光伏企業(yè)在產(chǎn)業(yè)春天里倒閉。
光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)是資本密集型的產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險管理，銀行、金融機(jī)構(gòu)對產(chǎn)業(yè)的信心在很大程度上會影響中國的光伏市場的發(fā)展。目前整個產(chǎn)業(yè)除了融資渠道和工具的受限外，因補(bǔ)貼拖欠導(dǎo)致的三角債問題日漸嚴(yán)重，也影響了很多電站投資者的信心。補(bǔ)貼問題和三角債問題長期得不到解決，多重風(fēng)險導(dǎo)致電站投資收益無法保證，投資者收緊電站融資，看似火爆的國內(nèi)光伏電站市場可能會出現(xiàn)斷崖式下跌。
綜合來看，在行業(yè)向好的時候，一些光伏企業(yè)的經(jīng)營壓力卻持續(xù)增大，“三角債”問題凸顯。當(dāng)前光產(chǎn)業(yè)整合尚未有實質(zhì)性的進(jìn)展，供需階段性失衡的局面仍將持續(xù)，企業(yè)仍將承受價格下降壓力。加上我國光伏企業(yè)負(fù)債率普遍較高，在美國上市的10家光伏企業(yè)平均負(fù)債率為80%，在銀根緊縮的情況下，企業(yè)現(xiàn)金流吃緊。為了保證現(xiàn)金流，上下游企業(yè)之間的應(yīng)收賬款周期也在不斷拉長，“三角債”現(xiàn)象依然普遍。一旦有個別企業(yè)倒閉，可能會引發(fā)更多的企業(yè)倒閉。
第八種空手套白狼的“掮客”公司、空殼公司
過去幾年，憑著地方關(guān)系和資源，通過倒賣“路條”過日子的企業(yè)不在少數(shù)。但在十三五期間，隨著相關(guān)監(jiān)管政策的落子和市場的完善成熟，光伏行業(yè)不少“軀殼公司”僅靠著人脈和“路條”，就可以活得有滋有味的日子或許走到了末路（至少會減少）。
不久前，國家能源局下發(fā)《關(guān)于征求完善太陽能發(fā)電規(guī)模管理和實行競爭方式配置項目指導(dǎo)意見的函》（下稱《指導(dǎo)意見》）并征求意見?！吨笇?dǎo)意見》提出，要按照各類型光伏發(fā)電的特點，和國家支持的優(yōu)先程度，對光伏發(fā)電年度規(guī)模實行分類管理。其中，先進(jìn)技術(shù)光伏發(fā)電基地單獨下達(dá)年度建設(shè)規(guī)模，屋頂分布式光伏和地面完全自發(fā)自用的分布式光伏電站，不受年度規(guī)模限制，其他項目通過競爭方式配置，上網(wǎng)電價作為重要的競爭條件，權(quán)重占比至少為20%。業(yè)界人士表示，交給市場來說話的“競價上網(wǎng)”的新政，一旦在全國啟動實施，光伏發(fā)電平價上網(wǎng)的時代將加速度來臨。
事實上，該政策的目標(biāo)就是平價上網(wǎng)，有技術(shù)、成本和管理優(yōu)勢的企業(yè)可以拿到更多的市場份額。上網(wǎng)電價會在逐漸競爭中逐步下降，財政補(bǔ)貼壓力會減輕，同時又會促進(jìn)更多的企業(yè)加大技術(shù)研發(fā)，提高發(fā)電效率，驅(qū)逐行業(yè)劣幣，以往靠著人脈拿“路條”、騙取補(bǔ)貼的企業(yè)將被擠出市場。
