比亞迪：汽車銷量回暖
據(jù)了解，今年一季度以來，比亞迪股價一直低迷。但是近期，公司在汽車業(yè)務上的回暖以及其他業(yè)務的恢復，顯示出公司的轉機與變化。
比亞迪透露，公司10月份的汽車銷量約4萬臺，11月份銷量約5萬臺，其中8月底上市的新款車型速銳銷量超過10000臺，增長勢頭迅猛。
公司三季報顯示，2012年1~9月，公司共銷售汽車77004臺，而10月和11月汽車銷量達9萬臺，超過前三季度總和。一位接近公司的私募人士透露，公司四季度的銷量預計達15萬臺，2013年一季度業(yè)績將超過預期。
對于國內(nèi)需求，某券商汽車行業(yè)分析師向記者表示，國內(nèi)汽車市場將明顯受益城鎮(zhèn)化，比亞迪在定價上能夠很好與二三四級城市相匹配。
公司在海外的布局也值得關注。12月11日，公司宣布與保加利亞能源公司Bulmineral成立合資公司，計劃在該國建廠組裝生產(chǎn)電動公交大巴，計劃每月生產(chǎn)電動大巴40~60輛。近期，比亞迪高級副總裁李柯表示，公司明年將在美國加州投資建廠生產(chǎn)電動大巴，預計該工廠2014年產(chǎn)量為50輛至100輛。
上述分析師認為，美國的傳統(tǒng)汽車市場雖然已經(jīng)趨近飽和，但對新能源汽車的需求依舊強勁，比亞迪的技術足以與美國同行一爭高下。
在電池業(yè)務方面，比亞迪也迎來了暖意，這主要歸功于公司的主要客戶諾基亞近期的復蘇態(tài)勢。分析人士指出，諾基亞復蘇必將加大對鋰電池等上游產(chǎn)品的需求，比亞迪將從中獲益。
滄州明珠：城鎮(zhèn)化帶來利好
2007年上市以后，滄州明珠從來都是分析師調研的熱門。
滄州明珠業(yè)務以PE管材、管件為主，其次是BOPA薄膜。公司最受關注的業(yè)務是鋰電池隔膜，試驗線產(chǎn)能800萬平方米/年，兩條干法生產(chǎn)線總產(chǎn)能達2000萬平方米/年。公司證券代表李繁聯(lián)稱，該生產(chǎn)線明年上半年將試產(chǎn)。
公司2011年的收入、凈利潤分別是2007年的3.4倍、3.5倍。PE管材、管件毛利率一直穩(wěn)定在17%以上，利潤貢獻達七成，但BOPA薄膜毛利率逐年走低。
談及2013年，李繁聯(lián)直言看點有三：一是PE管材、管件在建項目投產(chǎn)；二是鋰電池隔膜項目貢獻利潤；三是利用現(xiàn)有的場地考慮再上BOPA薄膜生產(chǎn)線，抓住客戶、搶占市場份額。
據(jù)了解，上述PE管材、管件以及鋰電池隔膜皆為定增項目。滄州明珠曾測算，前者一年內(nèi)投產(chǎn)80%，兩年達產(chǎn)后預計將貢獻3億元的收入、2700萬元凈利潤；后者一年內(nèi)投產(chǎn)60%，兩年投產(chǎn)80%，三年達產(chǎn)，達產(chǎn)后預計貢獻收入1.4億元，利潤3170萬元。
在城鎮(zhèn)化趨勢下，滄州明珠生產(chǎn)的PE管材、管件用于供水、燃氣輸送的質量、技術要求比排水、排污的PVC管更高。另外，隨著恒逸石化(000703,SZ)、蘭花科創(chuàng)(600123,SH)、魯西化工(000830,SZ)等己內(nèi)酰胺項目的投產(chǎn)，江蘇帝斯曼供應滄州明珠的BOPA薄膜原料或更加優(yōu)惠。
