近日，湘電股份[24.32 -2.41%]（600416）及其大股東湘電集團違背承諾致使小股東利益受到極大損害的事件，成為投資者關(guān)注的焦點。而在湘電股份小股東維權(quán)團人數(shù)與日俱增，以及越來越多的市場人士站出來為小股東合法權(quán)益奔走呼告的同時，湘電股份也于1月20日發(fā)布了公告。然而，這一“不痛不癢”的公告并沒有讓小股東滿意，也沒有使小股東的權(quán)益得到維護。
成都一位劉姓股民于上周六向本報提供了他投資湘電股份的細(xì)節(jié)信息，并指出了湘電股份和湘電集團背后的圖謀。那么，他的判斷是否正確？在所謂“正在推進”的背后，是否隱藏著某些利益既得者“瘋狂的陰謀”？
股民劉先生：
湘電“挖坑”意在利益輸送
湘電股份于1月20日發(fā)布了一則題為“湘電股份大股東退出湘電風(fēng)能正在推進”的公告，其稱，湘電集團對于退出湘電風(fēng)能股權(quán)一事曾于2009年作出承諾，基于湘電集團承諾退出湘電風(fēng)能的事實，湘電股份2010年8月份披露的《配股說明書》中就湘電集團退出湘電風(fēng)能提出了具體計劃、安排，擬于2010年第四季度啟動承諾事項的申報批準(zhǔn)程序。公告最后指出，湘電集團退出湘電風(fēng)能股權(quán)一事正在推進，以及湘電股份目前正在與湘電集團一道抓緊推進湘電風(fēng)能股權(quán)退出工作。
對此，股民劉先生說，“湘電股份的這份公告簡直是不要臉。在這份公告里，湘電股份及湘電集團已經(jīng)明確承認(rèn)自己沒有履行自己在公開信息中作出的承諾，但是，他們沒有對二級市場上的投資者表示任何歉意，對我們投資者的損失，沒有表現(xiàn)出一點負(fù)責(zé)任的態(tài)度。此外，在公告中，對如何賠償我們在二級市場的損失只字不提。更重要的是，對他們本應(yīng)在2010年底履行的承諾，竟然堂而皇之地表述為‘正在推進、抓緊推進’?？吹竭@份公告，我肺都?xì)庹?。湘電股份和湘電集團欺人太甚，絲毫不露愧色，還恬不知恥地繼續(xù)將這場欺詐延續(xù)下去。這件事，讓我太生氣了，讓我充分地認(rèn)識到我們這些小股民的權(quán)益正在遭受著多么‘光明’的侵害。”
劉先生向記者透露，他和他的朋友是在去年湘電股份公布三季報不久后介入該股的；而之所以買入湘電股份，正是基于湘電股份和湘電集團都曾在此之前采用公開披露信息的方式，承諾湘電集團將退出湘電風(fēng)能而作出的判斷。他和他的朋友總共買了三百多萬股，合計超過湘電股份總股本的1%，而現(xiàn)在的直接損失已超千萬余元。劉先生說：“我自己是學(xué)金融證券這一塊的，因此，當(dāng)時我決定買入湘電股份，除了他們的承諾外，還對湘電風(fēng)能這塊資產(chǎn)進行了價值評估。我認(rèn)為這場投資只要能像湘電股份所披露的那樣準(zhǔn)時兌現(xiàn)，是會獲得很大的投資收益的。而現(xiàn)在，別說回報，千萬余元就這樣打了水漂，你說我們怎能不心痛？”
“基于我之前對湘電風(fēng)能的價值評估，以及我自己多年對證券市場和上市公司的研究，很容易地就能想到湘電股份所玩的‘貓膩’。”劉先生告訴記者，“大家都知道，湘電股份曾在2007年和2008年均有一次低價收購湘電風(fēng)能股權(quán)的機會，可是他均讓給了大股東湘電集團，而湘電股份對此的解釋均為‘資金面臨壓力，選擇放棄優(yōu)先收購權(quán)’。而現(xiàn)在湘電集團終于承諾要退出湘電風(fēng)能了，卻是‘只聞樓梯響，不見人下來’，只是傳出消息誘惑我們小股東大量的資金駐扎，卻遲遲不行動。更重要的是，湘電股份的股價每況愈下。以去年11月初的最高價33.70元為基準(zhǔn)，以上周五收盤價25.29元計算，跌幅已近25%。本來由于有湘電風(fēng)能注資的預(yù)期，按理說，湘電股份在去年四季度應(yīng)該走出一波很好的行情，可結(jié)果卻跌成這樣，不免使人聯(lián)想到湘電股份和湘電集團有意打壓股價，致使湘電股份的股價形成一個較低的均值，從而在必要的時候，由湘電集團以溢價的形式與湘電股份置換湘電風(fēng)能的股權(quán)。這樣就能神不知鬼不覺地對湘電集團進行利益輸送。
“而更重要的是，在利益輸送的背后，還隱藏著通過操縱股價的手段、借助股權(quán)激勵對湘電股份高管更多的利益輸送，這才是湘電股份給我們股民‘挖坑’的終極目的。如果我的這個推論正確，那么湘電股份的高管會掩人耳目地獲取利益，而我們這些小股民真的就只有血本無歸了。”
維權(quán)律師：
投資者權(quán)益需更完善的法律維護
針對湘電股份小股東利益受損一事，本報記者采訪了北京未名律師事務(wù)所黃靚律師。她表示，“根據(jù)《證券法》和《公司法》的相關(guān)規(guī)定，湘電集團和湘電股份未在相應(yīng)的時間里完成其在公開信息里的承諾，理應(yīng)先由證監(jiān)會作出行政處罰，判定上市公司所應(yīng)當(dāng)賠償?shù)呢?zé)任。目前，我國司法實踐中，證券虛假陳述民事賠償以有關(guān)機關(guān)的行政處罰決定或者人民法院的刑事裁判文書為前提。也就是說，對湘電股份的違法行為，在證監(jiān)會作出行政處罰之前，中小投資者的賠償訴請很難獲得法院的受理立案。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，上市公司年度報告、中期報告以及其他信息披露資料存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，上市公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。但在司法實踐中，能夠獲得賠償?shù)姆秶蟠蛘劭?。目前，即使有交易所的公開譴責(zé)、批評等都無法作為法院受理立案的依據(jù)。對此，法律界多次呼吁修改和完善相關(guān)司法解釋，擴大法院虛假陳述賠償案件受理立案所依據(jù)的前置文書的范圍，降低中小投資者獲得司法救濟的門檻。除此之外，根據(jù)《公司法》的規(guī)定，連續(xù)180日以上單獨或者合計持有公司百分之一以上股份的股東，可以書面請求監(jiān)事會、董事會向法院提起訴訟；監(jiān)事會、董事會拒絕提起訴訟或者收到請求之日起三十日內(nèi)未提起訴訟的，連續(xù)180日以上單獨或者合計持有公司百分之一以上股份的股東，有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向法院提起訴訟。
對于律師的看法，劉先生認(rèn)為：“湘電股份就是鉆了法律的空子，也抓住了我們小股民的辮子，知道我們在法律受限的情況下不能有所行動。比如，在證監(jiān)會作出行政處罰之前，中小投資者的賠償訴請很難獲得法院的受理立案。根據(jù)‘連續(xù)180日以上單獨或者合計持有公司百分之一以上股份的股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向法院提起訴訟’的規(guī)定計算，我們從去年11月份買入湘電股份，在今年4月以后才能提起訴訟，湘電股份完全可以在4月底才兌現(xiàn)承諾，這樣它倒是不會被處罰，而我們之前的這6個月的損失就撈不回來了。所以湘電股份和湘電集團或正是基于這樣的考慮，才可以這樣無所畏懼地不兌現(xiàn)承諾，并且在1月20日的公告里表現(xiàn)得那么‘淡定’。所以，我們這些小股民真是啞巴吃黃連——有苦說不出！
一位專注研究《證券法》和《公司法》的律師告訴記者：“對小股民權(quán)益的維護這方面，有關(guān)法律法規(guī)的缺失是顯而易見的，這也為一些不法上市公司鉆法律的‘空子’提供了客觀條件。當(dāng)然，這方面的改進需要全社會的努力。而對于一些散戶投資者來說，如何在二級市場上保證自己權(quán)益不受侵害，在目前這種情況下，需要更大的智慧和更敏銳的眼光。”
劉先生向記者明確表示了他們的訴求：（1）要求湘電股份和湘電集團在最短的時間里兌現(xiàn)退出湘電風(fēng)能股權(quán)的承諾，時間越快越好。（2）要求把湘電風(fēng)能從2011年1月1日起的凈利潤全部歸算在湘電股份旗下。
關(guān)于湘電股份小股東維權(quán)一事，本報將予以持續(xù)關(guān)注。
