根據(jù)國(guó)網(wǎng)公司智能電網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃，未來(lái)幾年將集中建設(shè)數(shù)字化變電站及用戶側(cè)信息采集系統(tǒng)設(shè)備，計(jì)劃總投資超過(guò)1000億元。公司本次募集資金將投資3億元用于智能電網(wǎng)自動(dòng)化系統(tǒng)及智能電表擴(kuò)建項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投產(chǎn)期為1.5~2年，分別形成年產(chǎn)100套智能變電站自動(dòng)化系統(tǒng)產(chǎn)品和460萬(wàn)臺(tái)智能電表的生產(chǎn)能力。根據(jù)目前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局判斷，上述項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將為公司每年貢獻(xiàn)1.5億元左右的凈利潤(rùn)。
公司于2008年底成立變頻器子公司，2009年實(shí)現(xiàn)銷售收入500萬(wàn)元，預(yù)計(jì)今年將實(shí)現(xiàn)變頻器收入約5000萬(wàn)元，同時(shí)新增訂單接近1億元，增長(zhǎng)迅速。公司本次募集資金將投資5千萬(wàn)元用于變頻器擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投產(chǎn)期為2年，建成后形成年產(chǎn)800套高、低壓變頻器的生產(chǎn)能力，充分滿足未來(lái)市場(chǎng)需求。
由于公司主要客戶為電力行業(yè)企業(yè)，付款集中于四季度，同時(shí)為滿足國(guó)網(wǎng)集中招標(biāo)的需求，公司規(guī)?；少?gòu)并儲(chǔ)備原材料，因此應(yīng)收賬款和存貨較多，現(xiàn)金流回收期限較長(zhǎng)。2010年三季度末，公司賬面資金約1億元，應(yīng)收賬款5.4億元，存貨3.6億元。本次募集資金5.2億元將極大降低公司現(xiàn)金流短缺風(fēng)險(xiǎn)。
本次公司非公開(kāi)發(fā)行2446萬(wàn)股，將攤薄未來(lái)每股收益約9.2%。由于公司將主要受益于未來(lái)五年智能變電站及用戶側(cè)信息采集系統(tǒng)高速建設(shè)，同時(shí)公司光伏逆變器、變頻器等電力電子產(chǎn)品訂單增長(zhǎng)迅速，給予公司“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
