中國儲能網(wǎng)訊：新能源汽車正在以高速擴展的態(tài)勢在發(fā)展，也難怪資本市場上新能源汽車概念漲幅如此劇烈。
近期新能源汽車由于銷量大增又處于資本市場的封口浪尖上。根據(jù)工信部發(fā)布，7月份新能源汽車量產(chǎn)2.04萬輛，同比增加2.5倍。2015/16年新能源汽車銷量預計超過18萬/30萬?？梢钥闯?，新能源汽車正在以高速擴展的態(tài)勢在發(fā)展，也難怪資本市場上新能源汽車概念漲幅如此劇烈。
新能源汽車概念其中涉及的行業(yè)以及上下游相當廣泛。簡單的可以理解成4個板塊：配電網(wǎng)板塊、鋰電池板塊、充電樁板塊以及整車板塊。銷售等后市場環(huán)節(jié)暫時不予以討論。界面新聞梳理了這4個板塊各自發(fā)展現(xiàn)狀以及相關的受益股。
一、配電網(wǎng)絡板塊標的推薦：長園集團、國電南瑞
電網(wǎng)重“輸”輕“配”的時代已經(jīng)過去，未來配電網(wǎng)將會是主流趨勢。展望2016年的預計投入規(guī)模，可能可以達到3000億左右，而2014年這個數(shù)字僅為1700億元，兩年投入將近有70%的增長。7月8日，國網(wǎng)公司召宣布今年計劃新增投資674億元，對農(nóng)村電網(wǎng)進行升級改造。加上今年年初投資的902億元，國網(wǎng)公司2015年農(nóng)網(wǎng)改造升級費用將達到1576億元;7月中旬，國網(wǎng)明確2015年電網(wǎng)投資4489億元，比2014年電網(wǎng)投資增加16%。較年初規(guī)劃增加287億;8月，國網(wǎng)2015年第二批配網(wǎng)設備協(xié)議庫存完成招標。種種跡象都表明，電網(wǎng)春天正越來越近。
配網(wǎng)投資的增大勢必會帶動GDP的增長，而行業(yè)相關標的也勢必會受益。從行業(yè)相關個股的中報業(yè)績來看，并非十分如意。多只個股的中報業(yè)績都是預降的結果。不過這也都只是短期來看，在國家投入量持續(xù)加大的情況下，配電網(wǎng)相關個股的業(yè)績勢必會有反轉。
個股而言，較為推薦長園集團以及國電南瑞。長園集團將自身定位為“領先的新材料及智能電網(wǎng)設備供應商”。公司的主營產(chǎn)品包括熱縮材料和智能電網(wǎng)的建設。電網(wǎng)設備板塊近年來發(fā)展速度迅猛，于2012年首次超過新材料板塊，成為公司營業(yè)收入的主要來源。2014年，電網(wǎng)設備板塊占公司營業(yè)收入的比重進一步升高到63%。作為細分領域的龍頭企業(yè)，其在配電網(wǎng)加大投入的改革中將會有較大受益。國電南瑞作為配網(wǎng)自動化系統(tǒng)的龍頭企業(yè)，其承擔了國網(wǎng)總部、5個分部和全部26個省電力交易平臺的建設。電網(wǎng)的改革其作為平臺建設者受益首當其沖。
二、鋰電池板塊標的推薦：贛鋒鋰業(yè)、新宙邦
新能源汽車產(chǎn)量增長直接帶動上游碳酸鋰需求。根據(jù)工信部的數(shù)據(jù)，截至7月31日，工業(yè)級碳酸鋰價格47100元每噸，電池級碳酸鋰價格49100元每噸，鋰電池供不應求的現(xiàn)狀短期內已成事實。這對于鋰電池制造企業(yè)收入增加較大。此外工信部近日披露，上半年我國鋰離子電池制造企業(yè)，累計主營收入同比增長17.4%，實現(xiàn)利潤總額同比增長72.8%，完成稅金總額同比增長43.1%。這些都與新能源汽車的銷售放量密切相關。
對于鋰電池板塊而言，主要推薦龍頭股贛鋒鋰業(yè)以及新宙邦。贛鋒鋰業(yè)的主要業(yè)務包括以電池級碳酸鋰為依托的鋰電新材料、以金屬鋰及合金為基礎的鋰基新材料等四大業(yè)務板塊，其中金屬鋰的產(chǎn)銷為全球第一。公司于去年完成身子美拜電子的收購業(yè)務，美拜電子主要面向國內消費電子二線廠家，收購完成為公司的下游布局加大了業(yè)績支持。
新宙邦作為國內優(yōu)質的電解液龍頭，市場地位穩(wěn)固。但是從剛剛發(fā)布的半年報業(yè)績并非十分令人滿意，但這也證明其有反轉趨勢。毛利率分行業(yè)來看，上半年鋰電池化學品業(yè)務收入1.70億元，同比增長18.4%，毛利率下降6個百分點，主要還是由于競爭加劇導致利潤下滑。但是公司新并表的海斯福下半年的業(yè)績值得期待。高毛利、盈利能力穩(wěn)定是其主要特點。15年海斯福業(yè)績承諾6000萬，這將顯著增厚公司業(yè)績。
三、充電樁板塊推薦個股：易事特、萬馬股份
充電樁相關產(chǎn)業(yè)政策也是層出不窮?！峨妱悠嚦潆娫O施發(fā)展規(guī)劃(2015-2020)》計劃到2020年計劃發(fā)展充換電站1.2萬個，建設充電樁450萬個。此前2014年11月發(fā)布的《關于新能源汽車充電設施建設獎勵的通知》，表示中央財政擬安排資金對新能源汽車推廣城市或城市群給予充電設施建設獎勵，獎勵金額與新能源汽車推廣數(shù)量掛鉤。從現(xiàn)狀來看，目前在新能源汽車示范推廣的在39個城市，北京、上海、廣州、重慶、南昌等十多個城市出臺了地方性的充電設施運營或者建設補貼，建設補貼比例大多在15%至30%之間。政策支持力度之大可見一斑。新能源汽車的推動，勢必會帶動起來重點板塊的騰飛。
個股來看，主要推薦易事特以及萬馬股份。易事特上半年收入以及利潤分別同比增加74%以及38%。特別是充電樁的銷售量方面，今年上半年完成3700多萬的銷售量，相比去年僅有2000多萬。隨著新能源汽車銷量的增加，其下半年的業(yè)績會更加靚麗。此外公司將充電樁著重布局于公交、高速以及房地產(chǎn)公司，掌握了渠道自然業(yè)績也會增厚。充電樁龍頭企業(yè)萬馬股份先正處于停牌階段。目前公司充電設施建設的主要特點是與在租賃、公共服務等方面擁有客戶資源積累的行業(yè)龍頭合作，通過三位一體共享體系的建設實現(xiàn)資源和數(shù)據(jù)的迅速積累。
四、整車板塊推薦標的：比亞迪、中通客車
7月產(chǎn)銷量均符合預期，自然最大的受益者就是整車廠了。這里需要提醒一點，多數(shù)人對于新能源汽車的概念還是停留在轎車等小型企業(yè)，但是承擔著城市交通運營責任的客車卻是更大的受益者。乘用車方面自然要數(shù)電動車龍頭比亞迪了。在逐漸玻璃了電子部品件業(yè)務后，比亞迪可以說是輕裝上陣，專注于新能源汽車。根據(jù)汽車工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，2014年度比亞迪占新能源汽車領域的市場份額為27.9%，插電式混合的市場份額更是高達49%。新能源汽車行業(yè)龍頭地位無可撼動。分車型銷量方面，比亞迪6月份單月汽車銷量微升，但是新能源汽車銷量創(chuàng)下新高，主要還是受益于“秦”系列銷量增加以及新車型“唐”的銷量貢獻。下半年即將推出的SUV“宋”以及“元”預計會對公司下半年的業(yè)績有更大提升。
此外，客車行業(yè)中，彈性較大的就是中通客車了。山東省財政廳出臺政策加大新能源客車補貼力度，2015-16年：插電式混合動力客車在國家補貼基礎上增加15萬元(從25萬增加到40萬元)，純電動客車增加10-20萬元，最高補貼可達70萬元。
受益于此項政策規(guī)定，中通客車將會是直接受益者。
