此前，由瑞信方正擔(dān)任主承銷商和上市推薦人的中海陽的創(chuàng)業(yè)板IPO申請已于9月4日終止審查。
最初，中海陽在今年3月20日披露的股東大會(huì)決議公告中透露了公司的IPO計(jì)劃。隨后，中海陽披露3月26日向證監(jiān)會(huì)遞交了創(chuàng)業(yè)板IPO申請，并于4月5日獲得受理。4月6日，中海陽股份暫停報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓。在6月1日證監(jiān)會(huì)披露的IPO預(yù)備企業(yè)申報(bào)變動(dòng)中，中海陽的狀態(tài)已由5月25日的“初審中”變更為“落實(shí)反饋意見中”。然而，就在公司今年中期業(yè)績報(bào)告發(fā)布過后沒幾天，公司的IPO之旅便宣告擱淺。
當(dāng)天，中海陽董事會(huì)辦公室有關(guān)人員對本報(bào)記者表示，公司終止IPO申請是公司自行提出撤回的，主要與行業(yè)不景氣、業(yè)績滑坡有關(guān)。至于何時(shí)再恢復(fù)上市申請，暫時(shí)未有定論，但公司肯定會(huì)有統(tǒng)籌安排。
“特別是自2011年第二季度以來，太陽能光伏行業(yè)持續(xù)不景氣已向太陽能光伏系統(tǒng)安裝和應(yīng)用的下游傳導(dǎo)。光伏系統(tǒng)集成領(lǐng)域行業(yè)競爭加劇，公司主要產(chǎn)品毛利率持續(xù)下滑。此外，還有部分業(yè)主因資金方面的困難，推遲了部分項(xiàng)目的實(shí)施，對公司業(yè)務(wù)也產(chǎn)生了較大的負(fù)面影響。”該人士稱。
中報(bào)跳水成“魁首”
可以說，中海陽今年中報(bào)業(yè)績大幅跳水成為了公司無奈放棄IPO的“魁首”。
報(bào)告期內(nèi)，公司營業(yè)總收入從去年上半年的2.14億元略增至今年上半年的2.16億元，同比增加了0.72%，但利潤總額和歸屬于母公司股東的凈利潤兩項(xiàng)盈利指標(biāo)卻從去年同期的1708.7萬元和1289.34萬元大幅下挫至263.64萬元和125.84萬元，降幅分別高達(dá)84.57%和90.24%。
就公司毛利率水平而言，截至今年上半年，光伏組件及設(shè)備實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入從去年同期的1.75億元增加至2.11億元，但本期毛利率卻大幅下降至25.09%，與上年同期32.82%的毛利率相比，毛利率同比降幅超過兩成，達(dá)23.55%;小型離網(wǎng)光伏系統(tǒng)毛利率水平降幅更是高達(dá)82.34%，從去年上半年的12.57%激挫至2.22%。同期，該項(xiàng)業(yè)務(wù)收入已從去年上半年的298.25萬元增加至442.80萬元。
與此同時(shí)，公司“三費(fèi)”中，除了銷售費(fèi)用同比略有下降以外，其余兩項(xiàng)管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用同比卻出現(xiàn)大幅攀升，分別從去年上年半的1087.51萬元和871.42萬元增加至今年上半年的2279.79萬元和1300.36萬元，升幅分別達(dá)109.63%和49.22%。
值得一提的是，在中海陽今年上半年業(yè)績大幅跳水的情況下，公司的職工薪酬總額同比卻逆勢大幅倍增，從去年同期的452.28萬元增加至1049.25萬元，增幅高達(dá)131.99%。
對此，華泰證券研究員許方宏認(rèn)為，從光伏企業(yè)經(jīng)營情況來看，包括中海陽在內(nèi)，今年二季度較一季度更加惡化。
增資項(xiàng)目進(jìn)展滯后
實(shí)際上，早在中海陽今年3月提出IPO申請之前，公司曾先后經(jīng)歷過兩輪定向增資。一次是在2010年4月，另一次是在2011年3月。但是，從公司兩次定增項(xiàng)目進(jìn)展來看，均已出現(xiàn)滯后，遠(yuǎn)沒有達(dá)到公司預(yù)期。
據(jù)中海陽公告披露，公司首次定向增資價(jià)格為每股人民幣9元，扣除發(fā)行費(fèi)用后募集資金總額11119.37萬元。
據(jù)公司最新披露的募集資金進(jìn)展顯示，公司太陽能光伏電站DCS系統(tǒng)研發(fā)項(xiàng)目以及LED產(chǎn)品綠色照明項(xiàng)目均沒有達(dá)到公司原計(jì)劃進(jìn)度。截至今年上半年，太陽能電站DCS系統(tǒng)研發(fā)項(xiàng)目累計(jì)已投入1036.84萬元，與原計(jì)劃投資1500萬元相比，仍有差額。
對此，公司方面稱，太陽能光伏電站DCS系統(tǒng)研發(fā)項(xiàng)目因與智能匯流箱研發(fā)項(xiàng)目密切相關(guān)，現(xiàn)智能匯流箱研發(fā)項(xiàng)目已完成，太陽能光伏電站DCS系統(tǒng)研發(fā)項(xiàng)目進(jìn)度也進(jìn)入了測試階段。
而LED產(chǎn)品綠色照明項(xiàng)目募集資金主要用于廠房建設(shè)，由于目前LED產(chǎn)品的核心技術(shù)正處于研發(fā)階段，尚未大量投產(chǎn)，項(xiàng)目未達(dá)到預(yù)計(jì)產(chǎn)能，未達(dá)到預(yù)計(jì)收益。根據(jù)LED產(chǎn)品的研發(fā)進(jìn)度及廠房建設(shè)情況，公司達(dá)到預(yù)計(jì)產(chǎn)能時(shí)間將較原定計(jì)劃延后1-2年。
值得一提的是，公司二次定向增資價(jià)格更是高達(dá)21.20元，融資金額也超過了2億元大關(guān)，達(dá)21200萬元，扣除發(fā)行費(fèi)用后募集資金總額仍有20948.46萬元，其融資規(guī)模一點(diǎn)也不遜色中小企業(yè)板公司的IPO規(guī)模。
同樣，公司二次增資募集資金項(xiàng)目亦出現(xiàn)延遲。其主辦券商申銀萬國表示，截止到現(xiàn)場檢查時(shí)，太陽能聚光熱發(fā)電反射鏡生產(chǎn)線項(xiàng)目(一期)仍處于建設(shè)期，廠房及建筑工程尚未全部完成。大型設(shè)備中彎鋼爐已經(jīng)到位，但尚未安裝，其他已采購設(shè)備仍在運(yùn)輸途中。
截至2012年5月31日，公司募集資金已累計(jì)使用18494.35萬元，仍余2454.11萬元尚未使用。
公司簡介中海陽新能源電力股份有限公司(證券代碼：430065)，注冊資本1.4億元，國家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，資信等級(jí)為AAA，專業(yè)從事以太陽能發(fā)電為主的新能源行業(yè)。公司在自主研發(fā)創(chuàng)新領(lǐng)域擁有以太陽能電站集散控制系統(tǒng)(DCS)為代表的近80項(xiàng)核心專利技術(shù);光伏及光熱系列產(chǎn)品已獲得TUV、CE、ROHS、金太陽等多項(xiàng)權(quán)威認(rèn)證; ISO9001質(zhì)量管理體系、ISO14001環(huán)境管理體系和OHSMS18001職業(yè)健康安全管理體系在公司均得到很好的貫徹推行。
公司自2005年成立至今，形成了以大型太陽能光伏、光熱電站系統(tǒng)集成為主業(yè)，聚光熱發(fā)電鏡場、光伏發(fā)電陣列及太陽能電站智能控制系統(tǒng)研發(fā)制造為配套的兩級(jí)架構(gòu)。在大型太陽能電站建設(shè)領(lǐng)域，擁有一批核心技術(shù)人員和優(yōu)秀現(xiàn)場管理人員，他們對高壓并網(wǎng)系統(tǒng)安裝及調(diào)試有著豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。截至2010年底，公司總承包(EPC)或參與建設(shè)集成的太陽能并網(wǎng)、離網(wǎng)電站累計(jì)裝機(jī)容量近100MWp，其中國家級(jí)“金太陽”、“光電建筑一體化”(BIPV)等項(xiàng)目已輻射北京、浙江、山東、福建、安徽、云南、新疆、內(nèi)蒙古、廣西等十余個(gè)地區(qū)。
公司在北京、上海、成都等地設(shè)立多家控股子公司，其中，北京桑納斯太陽能電池有限公司主要從事太陽能光伏陣列的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售;上海禪德智能科技有限公司主要從事太陽能發(fā)電智能化設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售;成都禪德太陽能電力有限公司主要從事太陽能聚光熱發(fā)電反射鏡項(xiàng)目，該項(xiàng)目總投資20億元,一期工程竣工投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)年產(chǎn)能可以滿足800MWe太陽能光熱電站對鏡場的建設(shè)需求。
