中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：（002108）公司上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.14億元，較上年提高9.23%；營業(yè)利潤6783.96萬元，利潤總額6868.70萬元，歸屬上市公司股東的凈利潤5268.74萬元，分別較上年提高28.48%、27.23%、24.83%。
公司中期業(yè)績符合預(yù)期，分業(yè)務(wù)來看，PE管材管件業(yè) 務(wù)繼續(xù)保持20%左右的較快增長，毛利率保持穩(wěn)定，BOPA薄膜業(yè)務(wù)受益原材料下跌，毛利率較去年顯著回升。公司燃?xì)庥肞E管材管件業(yè)務(wù)雙寡頭地位確保盈利穩(wěn)定，未來進(jìn)入給水管材管件提供成長，預(yù)計(jì)每年增長在20%，BOPA薄膜業(yè)務(wù)隨著原材料價(jià)格下降，下半年旺季到來盈利能力有望繼續(xù)恢復(fù)。公司中報(bào)最大亮點(diǎn)是鋰電隔膜業(yè)務(wù)，上半年實(shí)現(xiàn)收入1330萬元，毛利率51%，公司鋰電隔膜產(chǎn)品已獲得國內(nèi)多家企業(yè)認(rèn)可和訂單，產(chǎn)品性能、質(zhì)量穩(wěn)定，明年募投項(xiàng)目投產(chǎn)，將逐步進(jìn)入國內(nèi)大型鋰電等企業(yè)，產(chǎn)能消化沒有問題。預(yù)計(jì)明年上半年投產(chǎn)，明年將成為重要利潤增長點(diǎn)，初步預(yù)計(jì)明年新增1000-1500萬平米銷量，貢獻(xiàn)EPS0.1元。
預(yù)計(jì)公司2012年EPS0.14元，同比增長30%，2013年鋰電隔膜、PE管材管件將成為主要增長點(diǎn)，預(yù)計(jì)2013年業(yè)績?cè)鲩L30%以上，2013年業(yè)績有望提速。預(yù)計(jì)2012-2014年EPS分別為0.40、0.52和0.71元，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)2012年P(guān)E不到20倍，維持”買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)格10元。
