中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：長期以來，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)普遍收緊對(duì)光伏行業(yè)的貸款和融資。尤其是對(duì)一些中小企業(yè)，資金緊張一度成為光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的掣肘。近兩年，龐大的光伏產(chǎn)業(yè)也在尋求對(duì)接互聯(lián)網(wǎng)金融的模式，但至今互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的新能源項(xiàng)目依然難覓。
顛覆性的互聯(lián)網(wǎng)金融，能否成功對(duì)接新能源行業(yè)的投融資？前光伏首富、賽維LDK創(chuàng)始人、董事長彭小峰在此領(lǐng)域的跨界嘗鮮，引發(fā)了一片爭議。
彭小峰嘗鮮的模式是，搭建一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，名為陽光動(dòng)力能源互聯(lián)網(wǎng)股份公司（簡稱SPI）。更引人關(guān)注的還有主導(dǎo)運(yùn)作這個(gè)平臺(tái)的“豪華團(tuán)隊(duì)”。根據(jù)彭對(duì)外公布的信息，背后潛伏著史玉柱、許家印等一長串商界名人股東。在此平臺(tái)上，推出一款光伏理財(cái)產(chǎn)品，名為“綠能寶”。
該產(chǎn)品號(hào)稱“讓人人成為太陽能的生產(chǎn)者和收獲者”。投資金額千元起，參與光伏電站建設(shè)，年化收益率可達(dá)9%-10%。至此運(yùn)行月余，截至記者發(fā)稿時(shí)眾籌資金7100多萬元。
SPI平臺(tái)和它的“豪華團(tuán)隊(duì)”
主導(dǎo)運(yùn)作綠能寶的SPI公司，前身是2005年成立的美國太陽能股份有限公司，2007年在美國場外柜臺(tái)交易系統(tǒng)上市。SPI官網(wǎng)介紹，其股東陣容豪華。按照SPI董事長彭小峰的說法，不僅有巨人集團(tuán)史玉柱、恒大集團(tuán)許家印、科瑞基金鄭躍文、聯(lián)合金融蔡朝暉、動(dòng)向體育陳義紅、城市地產(chǎn)王張興等各領(lǐng)域商界領(lǐng)袖加持，還聯(lián)合了新興集團(tuán)、中國節(jié)能環(huán)保集團(tuán)等央企。
彭小峰2007年帶領(lǐng)賽維登陸紐交所，以400億元成為當(dāng)年新能源首富。
但此后峰回路轉(zhuǎn)，2012年底，賽維負(fù)債高達(dá)300億元，陷入債務(wù)泥潭，并于2014年3月在紐交所摘牌。彭小峰也于去年9月辭去公司董事長職務(wù)。
這一光伏理財(cái)產(chǎn)品被市場解讀為彭小峰東山再起的重要籌碼，但還需時(shí)日觀察。
對(duì)此平臺(tái)，引起了一些在產(chǎn)業(yè)與投融資領(lǐng)域的人士的廣泛關(guān)注?；鞓I(yè)在產(chǎn)業(yè)與投融資領(lǐng)域的上海華佰資產(chǎn)管理有限公司董事長邱學(xué)凡認(rèn)為，彭小峰的這種模式一旦運(yùn)作成功，便能直接對(duì)接了產(chǎn)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的投融資平臺(tái)，自己對(duì)此非常關(guān)注。
長期以來，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)普遍收緊對(duì)光伏行業(yè)的貸款和融資。尤其是對(duì)一些中小企業(yè)，資金緊張一度成為光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的掣肘。近兩年，龐大的光伏產(chǎn)業(yè)也在尋求對(duì)接互聯(lián)網(wǎng)金融的模式，但至今互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的新能源項(xiàng)目依然難覓。
國外知名度較高的案例，是馬賽克（Mosaic）的太陽能公司的眾籌光伏項(xiàng)目融資平臺(tái)。據(jù)媒體報(bào)道，自2011年5月成立以來，馬賽克通過網(wǎng)絡(luò)眾籌方式募集超過600萬美元，為18MW多的個(gè)人屋頂光伏項(xiàng)目提供了融資服務(wù)。
眾籌模式在國內(nèi)起步較晚。不過，2014年初，坊間有阿里推出以光伏為投資標(biāo)的“定期寶”的傳聞，而后阿里有關(guān)人士予以否認(rèn)。
去年2月19日，聯(lián)合光伏集團(tuán)有限公司與國家開發(fā)銀行、國電光伏、網(wǎng)信金融等合作，建立前海眾籌光伏電力平臺(tái)，將通過眾籌模式在深圳前海新區(qū)聯(lián)合開發(fā)全球首個(gè)兆瓦級(jí)的分布式太陽能電站，該項(xiàng)目總募金額1000萬元。
實(shí)際上，能源投資市場上，傳統(tǒng)銀行也在加速布局。
2月25日，晶科家庭光伏科技有限公司與工商銀行(601398,股吧)聯(lián)合發(fā)布家庭光伏“分期寶”金融服務(wù)。這是工商銀行在國內(nèi)首次推出的分布式家庭光伏金融業(yè)務(wù)。用戶可通過工商銀行信用卡分期購買家庭光伏發(fā)電產(chǎn)品。不過，對(duì)于大多數(shù)銀行而言，光伏仍然是不敢觸碰的行業(yè)。
詳解綠能寶“通融”之道
彭小峰搭建的這個(gè)平臺(tái)上，推出的綠能寶是目前國內(nèi)首款以光伏電站為標(biāo)的的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，集合了眾籌、融資租賃兩大新型融資模式的特點(diǎn)。依據(jù)這款產(chǎn)品直接打通了光伏產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)投融資。對(duì)此，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者深入調(diào)研了其產(chǎn)品架構(gòu)以及與產(chǎn)業(yè)的通融之道。
綠能寶于今年1月下旬正式上線，是SPI全資子公司江蘇綠能寶融資租賃有限公司（簡稱綠能寶）的一款理財(cái)產(chǎn)品。彭小峰曾對(duì)媒體提道：“雖然一些分布式的小型光伏電站受熱捧，但在建設(shè)期，無法獲得銀行貸款。而通過"綠能寶"這種新型的融資租賃模式，電站投資方則有了資金，而投資者又能由此分享到穩(wěn)定的電費(fèi)及補(bǔ)貼收益?！?
投資流程是，投資者在陽光動(dòng)力能源互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)認(rèn)購綠能寶產(chǎn)品，便可獲得單個(gè)太陽能發(fā)電板（即光伏組件）的所有權(quán)，然后委托給綠能寶，出租給太陽能發(fā)電企業(yè)，用于后者建設(shè)電站。
目前綠能寶推出“美桔”和“美橙”兩大系列產(chǎn)品，投資起點(diǎn)均是1000元，主要分為1年和10年兩種期限。投資者可獲得9%至10%的年化收益率，按月返息。
在這過程，綠能寶的角色不僅僅是資金撮合與委托租賃的受托方，還參與電站安裝、并網(wǎng)發(fā)電等電站建設(shè)環(huán)節(jié)。
運(yùn)行至今一個(gè)多月，其官網(wǎng)公布的融資項(xiàng)目共10個(gè)，其中7個(gè)已完成募資。截至目前，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，綠能寶累計(jì)募集資金7100多萬。具有可比性的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)并不多，這一規(guī)模在與之性質(zhì)接近的P2P平臺(tái)中表現(xiàn)并不突出。
盡管如此，綠能寶和任何新事物一樣，引發(fā)了市場人士爭議。
一些投資者認(rèn)為，資金安全問題是他們躊躇的主要因素。對(duì)此，記者以投資者身份咨詢，該網(wǎng)站工作人員表示：“資金直接打到我們網(wǎng)站，沒有交給第三方公司托管?！倍鳶PI品牌總監(jiān)周俊曾公開表示：“綠能寶的資金賬戶由第三方國有保險(xiǎn)公司來監(jiān)管?！?
交易的增信措施方面，其大多并無第三方擔(dān)保，僅個(gè)別產(chǎn)品由出租方和承租的太陽能發(fā)電企業(yè)雙方提供連帶責(zé)任擔(dān)保，如綠能寶美桔7號(hào)。
“這個(gè)產(chǎn)品是眾籌的概念，投資者較分散，所有權(quán)的確權(quán)過程可能存在一些法律上的瑕疵?！?廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長陳寶國對(duì)記者表示。
另外，由于投資周期較長，綠能寶設(shè)計(jì)了轉(zhuǎn)讓機(jī)制。投資鎖定期大多為90天或180天，過了鎖定期后，綠能寶承諾保證投資者在三天內(nèi)完成產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓。
“與貨幣基金不同，綠能寶是基于實(shí)際存在的下游光伏電站項(xiàng)目。鎖定期后，投資者便可收入租金（月結(jié)算），并隨時(shí)轉(zhuǎn)讓，如果沒有別人接盤，SPI就會(huì)接單。”SPI CEO夏侯敏表示。
對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士指出，投資標(biāo)的建設(shè)周期長，綠能寶公司用自有資金介入或造成資金使用效率不高，而理財(cái)資金的對(duì)接設(shè)計(jì)，也并不透明。
查閱太陽能發(fā)電企業(yè)資料可見，融資方多為2014年新成立的公司，項(xiàng)目主要位于河北、山東、廣東、江蘇和江西等地區(qū)。
實(shí)際上，在整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，幾乎所有的部件質(zhì)量都會(huì)對(duì)電站的收益率產(chǎn)生影響。
不過彭小峰指出，同一地區(qū)光照時(shí)間和發(fā)電量相對(duì)固定，收益穩(wěn)定且可預(yù)測(cè)，以及國家電價(jià)政策的穩(wěn)定性，而且投資者租賃的每一塊太陽能發(fā)電板都是以實(shí)物形式存在，確保了其投資安全性。
