中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：2015年一季度，輕重稀土均已進(jìn)入上漲周期，1月14日起主要稀土品種價(jià)格上漲加速，距離行情啟動(dòng)再近一步。其中1月14日氧化鐠釹報(bào)28~28.5萬元/噸，27日?qǐng)?bào)28.8~29萬元/噸，兩周來上漲2.86%；1月14日，氧化鏑報(bào)152~155萬元/噸，27日?qǐng)?bào)159~162萬元/噸，兩周來上漲4.61%；1月14日，氧化鋱報(bào)315~325萬元/噸，27日?qǐng)?bào)340~350萬元/噸，兩周來上漲7.94%。
輕重稀土均已進(jìn)入上漲周期，稀土價(jià)格自2014年11月起開始反彈，至今仍處于穩(wěn)定上升階段，氧化鐠釹累計(jì)漲幅6%，氧化鏑和氧化鋱的累計(jì)漲幅也分別有15%、34%。新一輪行情正在發(fā)酵，我們預(yù)期啟動(dòng)時(shí)點(diǎn)為2月。
輕重稀土價(jià)格共同步入上升通道及達(dá)到20%累計(jì)漲幅是行情啟動(dòng)的重要信號(hào)?？v觀近5年稀土板塊行情走勢(shì)，多數(shù)上漲行情伴隨稀土價(jià)格啟動(dòng)。主要規(guī)律為輕稀土氧化鐠釹與重稀土氧化鏑和鋱共同確立上漲趨勢(shì)，累計(jì)漲幅突破20%或單周上漲逾10%是稀土板塊行情啟動(dòng)的重要信號(hào)。
2012年以后稀土板塊風(fēng)向標(biāo)由輕稀土轉(zhuǎn)為中重稀土，2012年前稀土行業(yè)以主營(yíng)輕稀土的包鋼稀土為行業(yè)龍頭。此后，伴隨稀土板塊標(biāo)的的不斷擴(kuò)充，行業(yè)龍頭轉(zhuǎn)換為主營(yíng)重稀土的廣晟有色(600259,股吧)和五礦稀土(000831,股吧)。國(guó)家也于近年明確了稀土戰(zhàn)略扶植重點(diǎn)的轉(zhuǎn)換，歷次收儲(chǔ)重點(diǎn)以中重稀土為主，而具備經(jīng)濟(jì)開采價(jià)值的中重稀土資源也主要分布在國(guó)內(nèi)。
稀土出口關(guān)稅將于今年5月2日取消，加上已被取消的稀土出口配額制，屆時(shí)稀土價(jià)格會(huì)脫離目前的底部低迷區(qū)域，實(shí)現(xiàn)一定上漲。我們預(yù)期，至今年5月2日，稀土價(jià)格有30%~50%的漲幅。目前出口關(guān)稅約為15%~25%，需要進(jìn)行必要的稅改和價(jià)格提升以彌補(bǔ)未來出口關(guān)稅取消所形成的負(fù)面影響。其次，目前稀土企業(yè)盈利均在盈虧平衡點(diǎn)附近，比對(duì)礦產(chǎn)資源的凈利潤(rùn)情況，稀土資源的凈利率應(yīng)在10%以上，業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為20%以上屬保守盈利底限。
投資方面，我們重點(diǎn)推薦中重稀土標(biāo)的，建議投資者關(guān)注五礦稀土、廣晟有色，還有其他標(biāo)的如廈門鎢業(yè)(600549,股吧)、盛和資源(600392,股吧)、中色股份(000758,股吧)、北方稀土(600111,股吧)、包鋼股份(600010,股吧)等。稀土產(chǎn)業(yè)鏈輪動(dòng)下，磁材亦存在傳導(dǎo)機(jī)會(huì)，中科三環(huán)(000970,股吧)、正海磁材(300224,股吧)、寧波韻升(600366,股吧)和銀河磁體(300127,股吧)等也可關(guān)注。
