中國儲能網(wǎng)訊：華安證券近日發(fā)布電力設(shè)備行業(yè)周報：近期，河北祥云島500MW海上風(fēng)電項目開標、三峽江蘇大豐800MW海上風(fēng)電項目首臺風(fēng)力發(fā)電機組順利完成吊裝、大金重工再獲10億海上風(fēng)電單樁合同。海風(fēng)項目開工進入基本面右側(cè)，關(guān)注塔樁環(huán)節(jié)。儲能：中美關(guān)稅豁免90天或帶動美國搶裝，越南漲電價利好儲能英國四月大儲招標數(shù)據(jù)超預(yù)期，歐洲戶儲需求持續(xù)復(fù)蘇，亞非拉離網(wǎng)產(chǎn)品暢銷，中美關(guān)稅豁免期美國市場或迎來搶裝潮，建議關(guān)注出海大儲以及海外戶儲。
以下為研究報告摘要：
主要觀點：
光伏：價格持續(xù)探底，產(chǎn)業(yè)鏈價格止跌信號未現(xiàn)
預(yù)計進入5月下旬，受終端需求不振影響，產(chǎn)業(yè)鏈價格走勢持續(xù)承壓。周中市場傳聞硅料企業(yè)“收儲”去產(chǎn)能計劃，對板塊股價有短期提振作用。建議關(guān)注全年確定性相對較高的BC產(chǎn)業(yè)趨勢。
風(fēng)電：海風(fēng)進入基本面右側(cè)，海風(fēng)項目穩(wěn)步推進
近期，河北祥云島500MW海上風(fēng)電項目開標、三峽江蘇大豐800MW海上風(fēng)電項目首臺風(fēng)力發(fā)電機組順利完成吊裝、大金重工再獲10億海上風(fēng)電單樁合同。海風(fēng)項目開工進入基本面右側(cè)，關(guān)注塔樁環(huán)節(jié)。儲能：中美關(guān)稅豁免90天或帶動美國搶裝，越南漲電價利好儲能英國四月大儲招標數(shù)據(jù)超預(yù)期，歐洲戶儲需求持續(xù)復(fù)蘇，亞非拉離網(wǎng)產(chǎn)品暢銷，中美關(guān)稅豁免期美國市場或迎來搶裝潮，建議關(guān)注出海大儲以及海外戶儲。
新技術(shù)：低空數(shù)字報告發(fā)布，四川推出低空支持政策
近日，《中國低空經(jīng)濟發(fā)展指數(shù)報告（2025）》在第八屆數(shù)字中國建設(shè)峰會上發(fā)布；5月12日，四川多部門聯(lián)合發(fā)布《支持低空經(jīng)濟發(fā)展的若干政策措施》；5月13日，中央黨報《經(jīng)濟日報》頭版刊發(fā)文章《低空經(jīng)濟迎來發(fā)展新機遇》。建議關(guān)注整機制造，應(yīng)用落地。
氫能：氫能車示范路線超1萬公里，建議重點關(guān)注制氫、儲運等環(huán)節(jié)多個億元級氫能項目陸續(xù)上碼，遼寧省等十一個地區(qū)實行氫能車高速通行費減免，同時氫能車示范路線已經(jīng)超13000公里。整體氫能行業(yè)發(fā)展按下加速鍵，氫能板塊投資有望迎來窗口期，建議重點關(guān)注制氫、儲運以及氫能應(yīng)用等環(huán)節(jié)。
電網(wǎng)設(shè)備：國網(wǎng)積極擴大有效投資，1-4月固定資產(chǎn)投資創(chuàng)歷史同期新高
根據(jù)國家電網(wǎng)官網(wǎng)消息，國網(wǎng)公司正積極擴大有效投資加快重大項目建設(shè)，今年以來，國家電網(wǎng)有限公司積極擴大有效投資，1～4月完成固定資產(chǎn)投資創(chuàng)歷史同期新高，聚焦優(yōu)化主電網(wǎng)、補強配電網(wǎng)、服務(wù)新能源高質(zhì)量發(fā)展。
電動車：寧德時代赴港上市募資，建議繼續(xù)配置高盈利底公司
寧德時代港股募資預(yù)計將超300億港元，創(chuàng)近年港股最大IPO之一；固態(tài)電池技術(shù)不斷突破，第十七屆國際電池技術(shù)交流將在深圳舉行，眾多公司集中展示成果，國軒高科、貝特瑞推出新品發(fā)布會；中美臨時降低關(guān)稅，為新能源產(chǎn)業(yè)合作釋放積極信號。建議繼續(xù)配置盈利穩(wěn)定的鋰電池、結(jié)構(gòu)件環(huán)節(jié)，對正極、負極和電解液等有望改善的環(huán)節(jié)加大布局。
人形機器人：特斯拉發(fā)布optimus跳舞視頻，布局主業(yè)扎實的廠商華為與優(yōu)必選科技簽署全面合作協(xié)議；特斯拉發(fā)布人形機器人擎天柱“跳舞”視頻；世界機器人大賽機甲格斗臺賽將于杭州舉行。我們認為人形機器人是AI技術(shù)最重要的應(yīng)用方向之一，前景廣闊，建議布局有望進入特斯拉機器人產(chǎn)業(yè)鏈的tier1廠商以及主業(yè)有支撐的關(guān)鍵零部件。
風(fēng)險提示
新能源汽車發(fā)展不及預(yù)期；相關(guān)技術(shù)出現(xiàn)顛覆性突破；產(chǎn)品價格下降超出預(yù)期；產(chǎn)能擴張不及預(yù)期、產(chǎn)品開發(fā)不及預(yù)期；原材料價格波動。（華安證券 張志邦,劉千琳,鄭洋）
