中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：“做新能源，就跟坐過山車一樣，一年好，一年壞?！?
剛剛落地的江蘇電價(jià)改革政策無疑成為張雋永這句話最好的寫照，這場被稱之為“黑天鵝”的事件在工商業(yè)儲(chǔ)能的圈子炸開了鍋。
如果說2024年的工商業(yè)儲(chǔ)能正在快速增長的同時(shí)走向競爭加劇和價(jià)格內(nèi)卷，那2025年則將是真正慘烈的一年。
“工商業(yè)儲(chǔ)能面臨的最大的問題和挑戰(zhàn)，就是當(dāng)下處于快速變化和浮動(dòng)期，最終導(dǎo)致收益的不確定性非常厲害?！?/strong>
在中國能源數(shù)字化行業(yè)的十年滌蕩里，張雋永創(chuàng)立的云智環(huán)能科技是起步最早的企業(yè)之一，也是同期項(xiàng)目公司里極少數(shù)存活到今天的企業(yè)。
云智環(huán)能的定位是工商業(yè)綠色資產(chǎn)的投資開發(fā)運(yùn)營，更通俗地講，其實(shí)就是工商業(yè)儲(chǔ)能的投資商，包攬了從融資、項(xiàng)目開發(fā)到后期運(yùn)營的整個(gè)流程。
作為一線投資商，他最能體會(huì)這種政策黑天鵝帶來的巨大沖擊：
對整個(gè)江蘇市場，幾乎是毀滅性質(zhì)的。
江蘇發(fā)改委發(fā)文一圖讀懂 | 關(guān)于優(yōu)化工商業(yè)分時(shí)電價(jià)結(jié)構(gòu)促進(jìn)新能源消納降低企業(yè)用電成本支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的通知
簡單來說，國內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能的盈利模式主要是通過充放電的電價(jià)差來套利的。
而這項(xiàng)新發(fā)布的政策自2025年6月1日執(zhí)行后，江蘇省原先全天進(jìn)行兩充兩放的場景被顛覆了，只能進(jìn)行一次充放電操作，同時(shí)峰谷價(jià)差還縮小了25%以上。
這就導(dǎo)致，江蘇的工商儲(chǔ)，賬算不正了。
一方面，江蘇作為工商儲(chǔ)最重要的市場之一將徹底陷入停滯狀態(tài)；另一方面，之前江蘇的工商儲(chǔ)項(xiàng)目收益將面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。
做個(gè)簡單的數(shù)學(xué)題，如果一家投資商在江蘇投了300MWh的工商儲(chǔ)項(xiàng)目，前兩年光設(shè)備的均價(jià)都在1.5元/Wh，也就意味著投資商近乎5個(gè)億的資產(chǎn)將打水漂。
要知道工商儲(chǔ)項(xiàng)目一般都是融資的，5個(gè)億，現(xiàn)金流直接斷裂。這已經(jīng)不是賺錢賠錢的問題了，而是真正面臨倒閉。
設(shè)備商們本身就在價(jià)格戰(zhàn)下身心俱疲，幾乎無利潤可言，如今還要面臨一個(gè)重要增長市場的突然缺失，特別是不少設(shè)備商甚至是專攻江蘇地區(qū)的。
而之前激情之下沖進(jìn)來的資本熱錢，則會(huì)發(fā)現(xiàn)，糟糕，錢收不回來了。
一個(gè)環(huán)節(jié)的斷裂，造成整個(gè)體系的崩塌，無數(shù)公司折戟沉沙。
這就是新能源行業(yè)每年快速洗牌的最真實(shí)的一個(gè)切面，也是張雋永把穩(wěn)健和謹(jǐn)慎寫進(jìn)企業(yè)基因的原因。
激流猛進(jìn)下的暗礁
工商業(yè)儲(chǔ)能在前兩年的發(fā)展無疑是非常激進(jìn)的，這種激進(jìn)體現(xiàn)在一系列數(shù)字之中：
2024年中國工商業(yè)儲(chǔ)能新增裝機(jī)容量約為8.2GWh，同比增長72%；
工商業(yè)儲(chǔ)能設(shè)備價(jià)格從1.5元/Wh一路卷到0.6元/Wh，甚至有廠家報(bào)出了0.4元/Wh的低價(jià)；
投資方給到業(yè)主的分成比例，也一路水漲船高，從1/9內(nèi)卷至3/7。
當(dāng)參與的玩家越來越多，好項(xiàng)目自然變得搶手起來，而投資方和設(shè)備方的利潤空間也就被一再壓縮。
“一個(gè)月就幾千塊錢，你還要在我的廠房里放個(gè)‘定時(shí)炸彈’?！?/span>
這是張雋永在開發(fā)項(xiàng)目時(shí)經(jīng)常聽到的一句話。和光伏不同的是，工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目的開發(fā)本身邊際條件比光伏復(fù)雜得多，落地很難。
對小項(xiàng)目來說，收益不夠吸引人。而對超大型項(xiàng)目而言，大家又?jǐn)D破了頭去搶。
“前段時(shí)間，浙江有一個(gè)575MWh的工商儲(chǔ)項(xiàng)目，最后說卷到37分成了。關(guān)鍵是我打聽之后才知道，是7成分給業(yè)主，投資方只拿3成?！?/span>
所以他現(xiàn)在主要的利潤來源是相對中型的項(xiàng)目。
“現(xiàn)在的工商業(yè)儲(chǔ)能市場，還處于非常早期的階段，像七八年前的光伏，是非常吃資源的一個(gè)行業(yè)?！?/span>
在張雋永看來，在行業(yè)本身就處于快速變化之中時(shí)，最好的戰(zhàn)法就是穩(wěn)扎穩(wěn)打。而他投資的理念也很明確：只投賺錢的項(xiàng)目。
“傳統(tǒng)的打法都是叫天下武功，唯快不破。因?yàn)橹挥锌觳拍苷碱I(lǐng)市場。但能源行業(yè)是一個(gè)政策性的行業(yè)，做得太快，反而可能因?yàn)殡S時(shí)一個(gè)波動(dòng)就產(chǎn)生巨大風(fēng)險(xiǎn)?！?/span>
“只有短視的投資商才會(huì)買最便宜的設(shè)備?！?/strong>
2024年，工商儲(chǔ)最受矚目的就是價(jià)格戰(zhàn)。
各大廠商吸引眼球的標(biāo)配就是在展會(huì)的儲(chǔ)能柜上貼上一個(gè)勁爆的價(jià)格標(biāo)簽，儲(chǔ)能柜們變成了大賣場里的滯銷家電。
但張雋永卻說，真正想好好在這個(gè)行業(yè)深耕的投資商，買設(shè)備絕不會(huì)只看低價(jià)。
“第一，是質(zhì)保周期太短；第二個(gè)，我也擔(dān)心企業(yè)活不下去。最基本的準(zhǔn)則是，我要有信心20年后你的公司在在?！?/span>
“長期主義”是行業(yè)里每家企業(yè)都會(huì)喊的一個(gè)口號(hào)，但看看每年倒閉的大量公司你就知道，真正可以踐行這四個(gè)字到底有多難。
而對張雋永的云智環(huán)能這家本身擁有電力交易能力的公司而言，屬于它的風(fēng)口可能才剛剛來臨。
原本的工商業(yè)儲(chǔ)能就是簡單的峰谷套利，同時(shí)江浙地區(qū)的工商儲(chǔ)項(xiàng)目回本周期又很快，幾乎誰都能做，這也是前兩年大量地產(chǎn)失業(yè)人員涌進(jìn)的原因之一：以為這行門檻很低。
也就導(dǎo)致好設(shè)備和差設(shè)備，好運(yùn)營方和差運(yùn)營方，拉不開本質(zhì)的差距。
但當(dāng)電力現(xiàn)貨市場全面推廣時(shí)，后端的運(yùn)營能力將極大被倚重。
就在五一假期前的倒數(shù)第二天，國家發(fā)展改革委與國家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于全面加快電力現(xiàn)貨市場建設(shè)工作的通知》及《電力輔助服務(wù)市場基本規(guī)則》?！锻ㄖ访鞔_了到2025年底前基本實(shí)現(xiàn)電力現(xiàn)貨市場全覆蓋的目標(biāo)。
當(dāng)電力改革的速度開始加快，就是真正考驗(yàn)運(yùn)營能力的時(shí)刻了。
“最終市場還是會(huì)向極少數(shù)的頭部去聚攏，特別是有運(yùn)營能力的頭部?！?/span>
張雋永判斷接下來兩年市場會(huì)經(jīng)歷一波殘酷的洗牌。
“這不是一個(gè)百米沖刺，而是一個(gè)長期耐力賽?！?/strong>
當(dāng)我希望張雋永用一句話來總結(jié)他的經(jīng)驗(yàn)和感悟時(shí)，他講了八個(gè)字：
雙碳激流，御波緩行。
毫無疑問我們正處于新能源變革的巨大浪潮之中，但流水不爭先，爭的是滔滔不絕。要在巨浪中生存，不怕走得不夠快，只怕走錯(cuò)了路。
這也是一個(gè)“剩者為王”的賽道，活到最后，才是贏家。
