中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：2015年電改9號(hào)文出臺(tái)開(kāi)啟的新一輪電力體制改革已歷經(jīng)十年，處于改革潮頭的南方區(qū)域從獨(dú)具特色的省級(jí)市場(chǎng)發(fā)展為創(chuàng)新融合的區(qū)域市場(chǎng)，走過(guò)了一條破冰、融合、發(fā)展的電力市場(chǎng)化改革之路。正可謂前事不忘后事之師，讓我們重溫十年改革歷程，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，在新的歷史起點(diǎn)再出發(fā)。
風(fēng)起青萍之末：
風(fēng)起云涌的廣東售電側(cè)改革
廣東電力市場(chǎng)在2015~2016年的起步階段至少有三個(gè)亮點(diǎn)。
一是涌現(xiàn)出遍地開(kāi)花的售電公司。在供需寬松階段有利于推動(dòng)電力市場(chǎng)化改革是各國(guó)的共識(shí)，在這一時(shí)期，“市場(chǎng)電”幾乎意味著“降價(jià)電”，售電公司幾乎可以無(wú)成本獲利。廣東地區(qū)的售電公司截至2016年上半年已經(jīng)達(dá)到54家。在廣東的電改大潮之下，嗅覺(jué)靈敏的“改革派”紛紛以身入局，并出現(xiàn)全國(guó)首批從電網(wǎng)辭職的供電局長(zhǎng)、機(jī)關(guān)處長(zhǎng)下海的現(xiàn)象，這一現(xiàn)象也成為當(dāng)時(shí)南方區(qū)域電力體制改革的標(biāo)志性事件。圈中曾有笑談，往大排檔隨便扔一個(gè)啤酒瓶就能砸到幾個(gè)售電公司老總。
二是建立“激勵(lì)相容”的市場(chǎng)競(jìng)價(jià)機(jī)制。售電公司的過(guò)熱發(fā)展也引起了交易機(jī)構(gòu)和政府主管部門(mén)的顧慮，市場(chǎng)并不應(yīng)該鼓勵(lì)“躺著賺錢(qián)”，利用改革初期的信息不對(duì)稱(chēng)盡管可以獲得第一桶金，但這并不符合市場(chǎng)改革激勵(lì)相容的價(jià)值取向。因此，廣東在電力市場(chǎng)起步階段創(chuàng)新設(shè)計(jì)了獎(jiǎng)勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)偏好者的集中競(jìng)價(jià)定價(jià)方式。2015年11月，從廣東首次開(kāi)展大用戶(hù)月度集中競(jìng)價(jià)開(kāi)始，平均結(jié)算價(jià)差降幅達(dá)到8厘/千瓦時(shí)，然而與常規(guī)的邊際定價(jià)不同，并非所有主體結(jié)算價(jià)差降幅都是8厘/千瓦時(shí)，而是報(bào)價(jià)越靠近供需交點(diǎn)處（即邊際價(jià)格）的發(fā)電結(jié)算降幅越小，用電側(cè)結(jié)算降幅越大，鼓勵(lì)市場(chǎng)主體“猜邊際價(jià)格”，拒絕躺贏。盡管后期因?yàn)槎喾綘?zhēng)議回歸到了傳統(tǒng)邊際定價(jià)，但這種新穎的定價(jià)方式的嘗試給改革留下了濃墨重彩的一筆。
三是“火花四射”的年度長(zhǎng)協(xié)大戰(zhàn)。大用戶(hù)反應(yīng)非常快，幾乎一夜之間，“如何采購(gòu)年度電能量”成為各大企業(yè)的必修課，有采用招投標(biāo)方式的，有采用與行業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合談判的，有“招標(biāo)+二次談判”不斷施壓的，還有更多的大用戶(hù)涌入交易中心紛紛要求“補(bǔ)課”。發(fā)電側(cè)大型國(guó)企、省屬企業(yè)占盡信譽(yù)優(yōu)勢(shì)，用電側(cè)售電公司聚合用戶(hù)形成規(guī)模效應(yīng)提高議價(jià)能力。激蕩詭譎的長(zhǎng)協(xié)談判行情一天一變，充分體現(xiàn)了市場(chǎng)活力，一度引來(lái)外地業(yè)內(nèi)人士前來(lái)取經(jīng)?；钴S的長(zhǎng)協(xié)談判提高了價(jià)格透明度，大用戶(hù)不再處于被售電公司單方面壟斷信息的處境，而是主動(dòng)出擊尋求更優(yōu)惠的價(jià)格，廣東電力市場(chǎng)培育走在了全國(guó)前列。
行到水窮處，坐看云起時(shí)：
西南水電的資源優(yōu)勢(shì)
2011年，南方區(qū)域“缺水少煤”的困難局面在2012年峰回路轉(zhuǎn)，以云南金沙江金安橋水電站投產(chǎn)即滿(mǎn)發(fā)為“發(fā)令槍”，云南迎來(lái)了長(zhǎng)達(dá)八年的豐水期，豐沛的水資源點(diǎn)燃了云南發(fā)揮資源優(yōu)勢(shì)的熱情。據(jù)官方統(tǒng)計(jì)，在2012~2020年期間，云南總棄水電量超過(guò)千億千瓦時(shí)，其中2016年棄水電量達(dá)到巔峰，超過(guò)300億千瓦時(shí)。重重壓力之下，云南設(shè)立了場(chǎng)外雙邊與場(chǎng)內(nèi)集中相結(jié)合，涵蓋年度、月度、日等全時(shí)序環(huán)節(jié)，兼具水電上下調(diào)偏差價(jià)格和火電成本補(bǔ)償?shù)闹虚L(zhǎng)期交易體系，歐洲電力交易專(zhuān)家前來(lái)參觀時(shí)震驚于云南在沒(méi)有現(xiàn)貨的情況下實(shí)現(xiàn)了交易合約覆蓋98%以上的發(fā)用電量。市場(chǎng)一旦啟動(dòng)，馬上釋放出具有明顯汛枯期差異的價(jià)格信號(hào)，汛期價(jià)格低至0.13元/千瓦時(shí)。在水電綠色資源優(yōu)勢(shì)和高載能產(chǎn)業(yè)需求拉動(dòng)的激勵(lì)下，“十四五”期間云南年均用電增速達(dá)到12%。
視角轉(zhuǎn)向同期的廣西和云貴。廣西面對(duì)來(lái)賓、百色等地存在多個(gè)地方電網(wǎng)分割運(yùn)營(yíng)、沿海及內(nèi)陸煤電以及核電成本差異較大、水電棄水與日俱增的現(xiàn)狀，因此，如何平衡市場(chǎng)中各方訴求，同時(shí)將資源優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，成為擺在當(dāng)?shù)刂鞴懿块T(mén)面前的難題?；诋?dāng)?shù)貜?fù)雜的現(xiàn)實(shí)條件，廣西建立了全國(guó)首個(gè)考慮多成本電源同臺(tái)競(jìng)價(jià)的電力市場(chǎng)體系，設(shè)計(jì)了精細(xì)而復(fù)雜的各種變動(dòng)成本補(bǔ)償/回收措施，宛如走鋼絲一樣平衡著公平和效率。與南方區(qū)域其他省份不同的是，貴州的市場(chǎng)主要是煤電決定市場(chǎng)價(jià)格，因此貴州一方面通過(guò)加強(qiáng)場(chǎng)外談判增加煤電的降價(jià)空間，另一方面通過(guò)汛期水火發(fā)電權(quán)轉(zhuǎn)讓將高價(jià)煤電轉(zhuǎn)為低價(jià)水電，平抑了發(fā)電價(jià)格。
柳暗花明又一村：
從省間破冰向多省區(qū)融合初探
為緩解西部水電消納困難的緊迫局面，跨區(qū)跨省中長(zhǎng)期市場(chǎng)化交易正式破冰啟動(dòng)。在棄水最嚴(yán)重的2016~2019年四年期間，廣東掛出量、價(jià)需求，云南水電廠(chǎng)自主摘牌，“省間增量外送”成為熱度最高的交易品種。圍繞掛牌價(jià)格如何定，廣東、云南兩省進(jìn)行了激烈的博弈。最初的方案是云南電廠(chǎng)自主報(bào)價(jià)，廣東則低價(jià)摘牌，這立刻引起了發(fā)電側(cè)的激烈反對(duì)，擔(dān)心內(nèi)卷競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致價(jià)格走低。最終，各方一致認(rèn)可以云南、廣東兩省市場(chǎng)均價(jià)作為掛牌價(jià)，該定價(jià)機(jī)制實(shí)現(xiàn)了東西部均分市場(chǎng)紅利。湊巧的是，在歐洲電力市場(chǎng)中，挪威外送價(jià)差也采用送受兩國(guó)均分的方式，可見(jiàn)市場(chǎng)首重公平。
2017年起，面對(duì)云南棄水與日俱增、西電東送通道已經(jīng)滿(mǎn)送的壓力，廣州電力交易中心提出了云貴水火置換的方式，將貴州煤電承接的“黔電送粵”政府協(xié)議電量轉(zhuǎn)讓給云南水電廠(chǎng)代發(fā)，云南水電廠(chǎng)近似獲得省內(nèi)市價(jià)，貴州火電廠(chǎng)則在支付云南代發(fā)電價(jià)后獲得剩余的合同電價(jià)，最終實(shí)現(xiàn)了三方共贏：貴州存煤支持冬季頂峰、云南增加水電消納、廣東受入更多清潔能源。截至2019年，云貴水火置換共實(shí)現(xiàn)了水電增送超過(guò)90億千瓦時(shí)，這是“一對(duì)一”的通道式交易向“一買(mǎi)兩賣(mài)”的區(qū)域融合方向的積極探索，實(shí)質(zhì)上已經(jīng)開(kāi)展了區(qū)域市場(chǎng)的積極嘗試。在此之后，為了適應(yīng)西部來(lái)水的不確定性，省間中長(zhǎng)期交易品種以月度增量掛牌交易為基礎(chǔ)向更短周期、更高頻次、更多主體的方向演化，2023年周交易啟動(dòng)，2024年則啟動(dòng)了按日連續(xù)運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)了更便捷更及時(shí)的交易渠道建立。
滾滾長(zhǎng)江東逝水：
現(xiàn)貨市場(chǎng)的三次價(jià)格沖擊
在廣東電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的數(shù)次結(jié)算試運(yùn)行中，雙軌制下“計(jì)劃電”與“市場(chǎng)電”不斷碰撞、售電公司在巨盈和巨虧間跳轉(zhuǎn)，讓市場(chǎng)經(jīng)歷了三次較大的價(jià)格沖擊。2019年10月，廣東現(xiàn)貨啟動(dòng)7天結(jié)算試運(yùn)行，在保開(kāi)機(jī)、保電量的多重因素作用下，煤電紛紛扎堆內(nèi)卷導(dǎo)致現(xiàn)貨價(jià)格一度低至0.2元/千瓦時(shí)；該市場(chǎng)態(tài)勢(shì)同樣延續(xù)到了2020年8月首次全月結(jié)算試運(yùn)行中，現(xiàn)貨日前出清均價(jià)僅0.2元/千瓦時(shí)，這一個(gè)月現(xiàn)貨低價(jià)讓廣東地區(qū)售電公司總計(jì)盈利9.2億元，這就為第二次價(jià)格沖擊的發(fā)生埋下了伏筆。
2021年5月，廣東開(kāi)啟了第二次全月現(xiàn)貨結(jié)算試運(yùn)行。在氣溫持續(xù)攀高、電力供應(yīng)緊張、燃料成本大幅上升的背景下，現(xiàn)貨出清均價(jià)為0.51元/千瓦時(shí)，比廣東煤電基準(zhǔn)價(jià)0.463元/千瓦時(shí)高約10%；出乎意料的高價(jià)導(dǎo)致大量售電公司批零倒掛而破產(chǎn)退市。
從2021年11月起，廣東在供需緊張時(shí)期頂住壓力毅然開(kāi)啟長(zhǎng)周期不間斷結(jié)算試運(yùn)行并持續(xù)至今。通過(guò)高比例中長(zhǎng)期簽約，暢通燃料、批發(fā)、零售的成本疏導(dǎo)，第三次電價(jià)沖擊被有效平抑，現(xiàn)貨市場(chǎng)最終被社會(huì)各方接受，為廣東起步向區(qū)域市場(chǎng)邁進(jìn)夯實(shí)了基礎(chǔ)。
三次價(jià)格沖擊終于讓全社會(huì)認(rèn)識(shí)到，電力市場(chǎng)的價(jià)格信號(hào)要想合理發(fā)揮作用，需要中長(zhǎng)期、現(xiàn)貨乃至未來(lái)可能出現(xiàn)的金融產(chǎn)品同向發(fā)力。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，社會(huì)對(duì)于電力市場(chǎng)的認(rèn)知從“無(wú)現(xiàn)貨不市場(chǎng)”逐步轉(zhuǎn)變?yōu)椤巴暾袌?chǎng)體系”。
東方欲曉，莫道君行早：
區(qū)域電力市場(chǎng)的先驅(qū)者與追趕者
讓我們把目光投向30年前的北歐。1995年挪威與瑞典啟動(dòng)了電力市場(chǎng)融合的改革，《Power to the People》一書(shū)中詳細(xì)記載了當(dāng)年的改革里程碑事件，雙方各取所長(zhǎng)，交易所建在奧斯陸而交易系統(tǒng)則使用了瑞典的金融交易平臺(tái)。1995~1996年，更加標(biāo)準(zhǔn)化的電能量塊交易品種發(fā)布，電力交易逐步趨向現(xiàn)貨。兩國(guó)一致認(rèn)可取消兩國(guó)間的中長(zhǎng)期物理合同，增加了優(yōu)化互濟(jì)的自由度和靈活性；同期，電力金融產(chǎn)品進(jìn)入醞釀階段，用于代替中長(zhǎng)期物理合約。
2017年，南方電網(wǎng)公司確定了南方五省區(qū)集中式現(xiàn)貨市場(chǎng)的設(shè)計(jì)思路，以廣東探索起步，最終實(shí)現(xiàn)五省區(qū)全覆蓋的集中優(yōu)化。2018年，筆者隨隊(duì)來(lái)到北歐NordPool交易所調(diào)研，當(dāng)時(shí)挪方專(zhuān)家善意地安慰我方，“不要擔(dān)心，我們?cè)谀銈冞@個(gè)階段（區(qū)域現(xiàn)貨市場(chǎng)尚未建立，而省間送電主要是高比例的政府協(xié)議物理合約）停留了二十年?！?
接下來(lái)出乎全世界的意料，歷史的車(chē)輪開(kāi)始加速轉(zhuǎn)動(dòng)。
2018年8月，廣東電力市場(chǎng)歷經(jīng)三年的中長(zhǎng)期交易，在經(jīng)驗(yàn)積累和市場(chǎng)培育的基礎(chǔ)上，廣東電力現(xiàn)貨市場(chǎng)啟動(dòng)了模擬試運(yùn)行；同期，國(guó)家電網(wǎng)公司編制了全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)建設(shè)方案。同年，歐洲啟動(dòng)了覆蓋歐洲十幾個(gè)國(guó)家的日內(nèi)市場(chǎng)耦合工程X-bid（Cross-Border Intraday Market Initiative），意在徹底打通北歐與西歐的日內(nèi)現(xiàn)貨電力交互。
2020年，在國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局的主持下，南方電網(wǎng)公司、國(guó)家電網(wǎng)有限公司同步提出了以全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)為目標(biāo)的體系架構(gòu)，并與歐洲專(zhuān)家進(jìn)行了多輪次的研討，最終形成了區(qū)域/省、全國(guó)的多層級(jí)統(tǒng)一市場(chǎng)體系設(shè)計(jì)。
2022年7月23日，以集中式現(xiàn)貨開(kāi)展模擬運(yùn)行為標(biāo)志，南方區(qū)域電力市場(chǎng)正式啟動(dòng)，開(kāi)始了覆蓋兩廣、云貴、海南五?。▍^(qū)）的日前及日內(nèi)市場(chǎng)的耦合。南方區(qū)域市場(chǎng)選擇了自由優(yōu)化程度最高同時(shí)對(duì)各地沖擊最大的全電量集中式現(xiàn)貨出清模式，直接優(yōu)化到6600個(gè)220千伏節(jié)點(diǎn)。五省區(qū)集中式市場(chǎng)的運(yùn)行并不代表全網(wǎng)電廠(chǎng)重新排序，而是尊重東西部市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)度、經(jīng)濟(jì)水平、電價(jià)承受能力存在較大差異的現(xiàn)狀。首先，通過(guò)優(yōu)先計(jì)劃高比例簽約、配套中長(zhǎng)期靈活調(diào)整應(yīng)對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)從中長(zhǎng)期向現(xiàn)貨的平穩(wěn)過(guò)渡，避免了西部省區(qū)電價(jià)被東部抬高價(jià)格的顧慮；其次，集中優(yōu)化并不代表徹底推倒各省區(qū)邊界，而是適度限制省間送電規(guī)模和方向，比如云南外送規(guī)模要考慮三大流域的水能有序利用；貴州盡管價(jià)格高，但限定只能外送不能受入；最后，學(xué)習(xí)歐洲經(jīng)驗(yàn)，平衡好送受兩方的利益，限制省間出清現(xiàn)貨價(jià)格對(duì)東、西部?。▍^(qū)）的沖擊，并允許各省區(qū)自行制定本地現(xiàn)貨結(jié)算價(jià)格，確保省間、省內(nèi)電價(jià)獲得社會(huì)認(rèn)可。經(jīng)過(guò)上述體系化的設(shè)計(jì)，實(shí)質(zhì)上南方區(qū)域電力市場(chǎng)在出清環(huán)節(jié)類(lèi)似美國(guó)PJM或加州市場(chǎng)，而在結(jié)算環(huán)節(jié)已經(jīng)回到了歐洲市場(chǎng)的設(shè)計(jì)范式，這也是市場(chǎng)優(yōu)化原理與我國(guó)南方區(qū)域?qū)嶋H情況相結(jié)合的實(shí)踐范例。從區(qū)域市場(chǎng)的組織架構(gòu)來(lái)看，南方區(qū)域與歐洲的相似之處更多：電力市場(chǎng)管理委員會(huì)對(duì)應(yīng)歐盟委員會(huì)，而電力市場(chǎng)建設(shè)聯(lián)席會(huì)則對(duì)應(yīng)歐盟議會(huì)，前者負(fù)責(zé)研究討論，而后者負(fù)責(zé)組織進(jìn)一步審議供政府參考。
2024年11月30日，南方區(qū)域電力市場(chǎng)891家經(jīng)營(yíng)主體共同完成首次全月結(jié)算試運(yùn)行。歷經(jīng)兩年的試運(yùn)行探索，南方五省區(qū)政府、經(jīng)營(yíng)主體已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)到區(qū)域大市場(chǎng)相比單個(gè)省級(jí)市場(chǎng)的顯著優(yōu)勢(shì)：一次出清的效率更高，區(qū)域市場(chǎng)出清前后仍有時(shí)間窗口可以增加省間其他短周期交易品種，增強(qiáng)省內(nèi)省間同時(shí)計(jì)算新能源消納能力，東部省區(qū)相比枯期顯著降低了購(gòu)電成本，單一大份額主體的市場(chǎng)力被削弱，實(shí)現(xiàn)了保供應(yīng)、促消納、降電價(jià)、減排放的全區(qū)域社會(huì)福利最大化。在已經(jīng)完成多日、周、旬、月結(jié)算的基礎(chǔ)上，南方區(qū)域電力市場(chǎng)將于2025年汛期擇機(jī)啟動(dòng)不間斷結(jié)算試運(yùn)行，新能源全面入市、水電成本補(bǔ)償?shù)葯C(jī)制已經(jīng)進(jìn)入倒排工期的準(zhǔn)備階段。
南方區(qū)域電力市場(chǎng)在各方利益訴求的矛盾中持續(xù)發(fā)展，在不斷涌現(xiàn)的問(wèn)題沖突中迭代升級(jí)。當(dāng)前，高比例大規(guī)模新能源發(fā)電與氣候不確定性并存、新能源高裝機(jī)資源冗余與發(fā)電投資吸引力下降互為表里，苛刻的歐洲電池法案標(biāo)準(zhǔn)與難以估量的中國(guó)工業(yè)產(chǎn)能形成對(duì)立，市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)者們一直在思考，現(xiàn)在的市場(chǎng)是否已經(jīng)觸碰到了政策的邊界，是否需要政府“有形的手”再“拉一把、送一程”。在未來(lái)紛繁復(fù)雜的眾多不確定因素中只有一點(diǎn)可以肯定，就是南方區(qū)域電力市場(chǎng)的前方已經(jīng)沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)可以借鑒，唯有一步一個(gè)腳印地一往無(wú)前、勇毅前行，才能書(shū)寫(xiě)改革的新篇章。（本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)）
