中國儲能網(wǎng)訊：當前，我國正處于經(jīng)濟綠色低碳轉(zhuǎn)型關(guān)鍵階段，鋼鐵等傳統(tǒng)高碳行業(yè)面臨迫切轉(zhuǎn)型需求。4月21日，《中國能源報》記者在國新辦新聞發(fā)布會上了解到，鋼鐵、煤電、建材、農(nóng)業(yè)四個重點行業(yè)轉(zhuǎn)型金融標準制定工作取得重要進展，第二批七個行業(yè)轉(zhuǎn)型金融標準研制工作也在推進中。值得關(guān)注的是，全國首筆基于釩鈦鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型金融標準貸款近日落地四川攀枝花，標志著地方實踐邁出關(guān)鍵一步。轉(zhuǎn)型金融作為綠色金融的重要補充，旨在支持高排放、高污染行業(yè)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，但在服務實體經(jīng)濟過程中仍面臨標準體系待完善、融資渠道單一、企業(yè)轉(zhuǎn)型成本高等瓶頸。
不斷完善轉(zhuǎn)型金融標準
中國人民銀行研究局局長王信在國新辦新聞發(fā)布會上表示：“轉(zhuǎn)型金融標準不斷完善。中國人民銀行牽頭制定鋼鐵、煤電、建材、農(nóng)業(yè)四個重點行業(yè)轉(zhuǎn)型金融標準的工作取得重要進展。同時，還制定了《使用說明》對轉(zhuǎn)型主體的認定條件予以明確，以有效滿足傳統(tǒng)高碳領(lǐng)域低碳轉(zhuǎn)型過程中合理必要的資金需求。目前相關(guān)的這幾項標準正在部分地區(qū)試用，而且得到市場普遍歡迎。截至2025年1月末，試點地區(qū)落地貸款累計金額約425億元?！?/span>
“這只是一個開始，第二批航運、化工等七個行業(yè)的轉(zhuǎn)型金融標準研制工作正在滾動進行?！蓖跣艔娬{(diào)，“轉(zhuǎn)型金融和零碳、低碳的綠色金融有所區(qū)別，通常指的是傳統(tǒng)高碳排放行業(yè)的綠色低碳轉(zhuǎn)型，相關(guān)轉(zhuǎn)型的金融活動也需要進行合理界定。有了標準，金融機構(gòu)、企業(yè)才有規(guī)可依，知道應該要做什么樣的業(yè)務?！?/span>
近日，中國人民銀行攀枝花市分行推動攀枝花農(nóng)商銀行成功為攀枝花兌泰環(huán)?？萍加邢薰巨k理碳掛鉤貸款3000萬元，貸款期限5年，用于支持該公司50萬噸/年尾礦綜合利用項目建設。這筆貸款標志著全國首個釩鈦鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型金融地方標準落地。攀枝花市因礦而建、因工業(yè)而興，釩鈦鋼鐵產(chǎn)業(yè)一直是其經(jīng)濟發(fā)展的“主引擎”和“壓艙石”，其轉(zhuǎn)型發(fā)展對金融支持提出了更高要求。去年12月，中國人民銀行四川省分行因地制宜，指導中國人民銀行攀枝花市分行聯(lián)合地方財政等部門和第三方研究機構(gòu)，印發(fā)《攀枝花市釩鈦鋼鐵產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型金融工作指引（試行）》，這是全國首個聚焦釩鈦鋼鐵行業(yè)的轉(zhuǎn)型金融地方標準。
這筆貸款授信過程中，攀枝花農(nóng)商銀行聯(lián)合第三方評估機構(gòu)為兌泰環(huán)保制定了2025年末和2027年末兩個階段的轉(zhuǎn)型目標，并為其建立溫室氣體排放監(jiān)測與報告體系、信息披露機制等。貸款利率與企業(yè)碳排放強度掛鉤，初始貸款利率為4.7%，如果企業(yè)到2025年末實現(xiàn)單位產(chǎn)品能耗下降17.3%，利率可下調(diào)0.1%；如果企業(yè)到2027年末實現(xiàn)單位產(chǎn)品能耗下降33.5%，利率可再下調(diào)0.1%，預計可為企業(yè)節(jié)約融資成本近百萬元。
事實上，從行業(yè)實踐來看，發(fā)展轉(zhuǎn)型金融仍面臨明晰標準、如何識別轉(zhuǎn)型活動并與金融業(yè)務對接、企業(yè)缺乏轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略和方法、數(shù)據(jù)不足、激勵機制不足等一系列挑戰(zhàn)，這既需要不斷完善頂層設計，也需要金融機構(gòu)持續(xù)的創(chuàng)新探索，助力行業(yè)經(jīng)驗的積累和基礎設施的完善。
“擴大轉(zhuǎn)型金融的主要挑戰(zhàn)是缺乏公認的標準。”惠譽常青亞太區(qū)ESG評級和研究組主管歐娜可接受《中國能源報》采訪時表示，“轉(zhuǎn)型是一個具體的活動的概念，在房地產(chǎn)行業(yè)中的意義與在水泥行業(yè)中的意義大不相同，盡管兩者都涉及脫碳。”她補充稱，基于目前的政策體系、界定標準、披露要求等，許多金融機構(gòu)為鋼鐵等高碳行業(yè)企業(yè)提供金融服務時難以準確識別某一經(jīng)濟活動是否屬于綠色低碳轉(zhuǎn)型活動，導致部分符合政策導向的轉(zhuǎn)型項目被“錯殺”，無法獲得相關(guān)政策支持。
探索轉(zhuǎn)型金融工具創(chuàng)新
隨著海外市場不斷升級監(jiān)管要求以及國內(nèi)政策持續(xù)推動，鋼鐵、水泥等碳密集型行業(yè)轉(zhuǎn)型壓力陡增，對轉(zhuǎn)型資金的需求十分迫切。然而，現(xiàn)有綠色金融體系中，轉(zhuǎn)型經(jīng)濟活動未能得到足夠支持。因此，需要針對轉(zhuǎn)型項目與轉(zhuǎn)型企業(yè)的特點創(chuàng)新轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品與服務，包括研究開發(fā)轉(zhuǎn)型債券、轉(zhuǎn)型信貸、轉(zhuǎn)型基金、轉(zhuǎn)型保險、轉(zhuǎn)型信托、轉(zhuǎn)型REITs等多樣化轉(zhuǎn)型金融工具，不斷豐富轉(zhuǎn)型金融市場融資手段，為高碳領(lǐng)域低碳轉(zhuǎn)型提供更具靈活性的資金支持。
中金研究院董事總經(jīng)理陳濟指出，高碳行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型存在兩條基本路徑，一是在需求側(cè)做減法，通過碳市場、碳稅等碳定價機制提升化石能源成本，從而在需求側(cè)抑制高碳活動；二是在供給側(cè)做加法，通過促進科技進步升級的方式推動高碳產(chǎn)業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型。
“我們認為，推動高碳產(chǎn)業(yè)低碳轉(zhuǎn)型，除了提升化石能源成本外，轉(zhuǎn)型金融在未來應該著重支持高碳向低碳轉(zhuǎn)型的技術(shù)進步，并緩解轉(zhuǎn)型帶來的擱淺資產(chǎn)風險和社會風險，即更好地發(fā)揮‘創(chuàng)新金融’、‘不良資產(chǎn)處置’和‘普惠金融’的作用。” 陳濟接受《中國能源報》記者采訪時作出上述表示。
目前，高碳行業(yè)企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型投資大部分來源于自有資金，然而技術(shù)改造存在投資高、風險大、環(huán)保成本不斷攀升等壓力，依靠自身力量和“純綠”金融服務支持無法填補綠色低碳轉(zhuǎn)型所需的巨額資金缺口，需要轉(zhuǎn)型金融有效補位，為行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型解決融資難題。
在陳濟看來，高碳行業(yè)的固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重較高，其低碳轉(zhuǎn)型升級高度依賴銀行貸款支持。然而，商業(yè)銀行面臨“兩高一剩”行業(yè)信貸限制的政策要求，且天然傾向于低風險、穩(wěn)定回報項目，支持低碳技術(shù)創(chuàng)新的力度和效果有限。因此，一方面應該鼓勵商業(yè)銀行通過投貸聯(lián)動等創(chuàng)新方式加大支持高碳企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新力度，另一方面應更有效地發(fā)揮資本市場對高碳行業(yè)綠色技術(shù)的生態(tài)效應和篩選效應，推動耐心資本、長期資本支持綠色技術(shù)創(chuàng)新。
“由于我國還在工業(yè)化進程中，相關(guān)高碳資產(chǎn)普遍運營時間較短，距離其使用壽命期限還有較大差距，且生產(chǎn)工藝對煤炭依賴度較高，低碳轉(zhuǎn)型可能帶來擱淺資產(chǎn)問題。對此，轉(zhuǎn)型金融需參與處置擱淺資產(chǎn)，通過收購轉(zhuǎn)讓、債務重組等方式化解潛在金融風險。”陳濟坦言，“碳減排成本主要由高碳行業(yè)承擔，意味著高碳行業(yè)較集中的地區(qū)將面臨更大的經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型壓力。為此，轉(zhuǎn)型金融也需要發(fā)揮普惠金融的作用，在此過程中需重點解決兩個問題：一是建立金融服務與社會效益掛鉤的激勵機制，確保金融支持與社會公平績效相協(xié)調(diào)；二是精準識別小微企業(yè)、失業(yè)群體等轉(zhuǎn)型敏感主體，提供差異化金融支持方案。”
全球范圍內(nèi)，各國政府已使用一系列工具來支持難以減排的行業(yè)轉(zhuǎn)型。歐娜可介紹稱，日本發(fā)行國家轉(zhuǎn)型主題債券，新加坡、歐盟將轉(zhuǎn)型門檻納入可持續(xù)金融分類法，新加坡還提供補助金或補貼以支持轉(zhuǎn)型金融活動。對于新興市場來說，支持當?shù)仄髽I(yè)按照國際最佳實踐進行可持續(xù)性披露和報告，有助于吸引私人投資資本。
