中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：“這次美國(guó)加征關(guān)稅對(duì)國(guó)軒高科有嚴(yán)重的負(fù)面影響嗎？”4月7日，有關(guān)心國(guó)軒高科股份有限公司（002074.SZ，以下簡(jiǎn)稱“國(guó)軒高科”）的投資者在深交所互動(dòng)平臺(tái)上如是問(wèn)道。
《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者注意到，盡管市場(chǎng)擔(dān)憂聲起，美國(guó)加征關(guān)稅的貿(mào)易大棒仍在繼續(xù)揮舞。4月10日，美國(guó)政府宣布對(duì)中國(guó)輸美商品征收“對(duì)等關(guān)稅”的稅率進(jìn)一步提高至125%。
中國(guó)迅速采取反制措施。國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)4月11日發(fā)布公告稱，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，自2025年4月12日起，調(diào)整《國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)關(guān)于調(diào)整對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口商品加征關(guān)稅措施的公告》（稅委會(huì)公告2025年第5號(hào)）規(guī)定的加征關(guān)稅稅率，由84%提高至125%。
美國(guó)作為中國(guó)鋰電池產(chǎn)業(yè)最大的海外單一市場(chǎng)，在相關(guān)貿(mào)易與產(chǎn)業(yè)合作中占據(jù)重要地位。中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024年1—12月，我國(guó)鋰離子電池出口第一大市場(chǎng)仍為美國(guó)，出口金額為153.15億美元，同比增長(zhǎng)13%，占我國(guó)鋰離子電池出口額的25%。
“對(duì)等關(guān)稅”影響幾何？中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長(zhǎng)于清教稱，美國(guó)是我國(guó)鋰電池出口的第一大市場(chǎng)，高關(guān)稅下，中企價(jià)格優(yōu)勢(shì)被削弱，進(jìn)而影響中企對(duì)美出口份額下降。
德勤中國(guó)理事會(huì)成員、企業(yè)技術(shù)與績(jī)效事業(yè)群總裁周令坤亦告訴記者，動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池的情況有所不同。以動(dòng)力電池為例，加征關(guān)稅后，中國(guó)出口至美國(guó)的動(dòng)力電池關(guān)稅稅率將提升至82.5%，儲(chǔ)能電池也將于2026年起提升至82.5%，大幅削弱中國(guó)產(chǎn)品的成本優(yōu)勢(shì)。
高關(guān)稅“攔路虎”來(lái)襲
中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2025年1—2月出口美國(guó)金額為20.28億美元，同比增長(zhǎng)6.2%，占我國(guó)鋰離子出口總額的22.5%，美國(guó)仍是我國(guó)鋰離子電池第一大出口市場(chǎng)。
“近期美國(guó)關(guān)稅對(duì)貴公司業(yè)務(wù)有什么影響？”4月7日，有關(guān)心億緯鋰能的投資者在深交所互動(dòng)平臺(tái)上問(wèn)道。對(duì)于上述問(wèn)題，億緯鋰能方面回復(fù)稱：“公司的境外銷售面向全球市場(chǎng)，目前直接出口美國(guó)的占比低于4%。短期看，公司與美國(guó)客戶主要采取FOB模式進(jìn)行結(jié)算，這種模式下公司不承擔(dān)關(guān)稅成本，因此當(dāng)前關(guān)稅政策對(duì)現(xiàn)有合同的交付不造成成本影響?！?/span>
“長(zhǎng)期看，公司將加快完成全球化布局及海外產(chǎn)能建設(shè)，強(qiáng)化公司海外工廠的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，并與海外客戶做好協(xié)同；同時(shí)繼續(xù)發(fā)揮公司在CLS業(yè)務(wù)模式上的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)技術(shù)授權(quán)和服務(wù)滿足海外客戶的電池供應(yīng)需求?！眱|緯鋰能方面表示，“公司高度關(guān)注和跟蹤國(guó)際貿(mào)易政策的動(dòng)態(tài)，并與客戶及供應(yīng)商保持順暢溝通，積極應(yīng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易政策的變化，保障公司經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健?！?/span>
記者注意到，孚能科技4月8日在上交所互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司目前出口美國(guó)的收入占比較低，后續(xù)公司將通過(guò)與客戶協(xié)商、海外產(chǎn)能生產(chǎn)供應(yīng)等方式降低美國(guó)加征關(guān)稅影響。
在4月14日的投資者關(guān)系活動(dòng)上，寧德時(shí)代方面表示，美國(guó)業(yè)務(wù)占公司出貨比重較小，且去年以來(lái)公司已經(jīng)根據(jù)環(huán)境變化提前做了預(yù)案，所以有關(guān)關(guān)稅政策對(duì)公司業(yè)績(jī)影響較小。
對(duì)于美國(guó)此番加征關(guān)稅所帶來(lái)的影響，國(guó)軒高科4月16日也在互動(dòng)易平臺(tái)上表示：“公司的海外業(yè)務(wù)布局亞太板塊、美洲板塊、歐非板塊，直接對(duì)美國(guó)出口份額占比較低，關(guān)稅加征對(duì)公司業(yè)績(jī)的整體影響有限。公司正積極推進(jìn)海外基地產(chǎn)能建設(shè)，最大程度上減輕關(guān)稅加征影響。美國(guó)伊利諾伊州鋰電池項(xiàng)目按照公司海外戰(zhàn)略規(guī)劃和市場(chǎng)拓展情況正在穩(wěn)步推進(jìn)，公司將密切持續(xù)關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)及國(guó)際貿(mào)易政策的動(dòng)態(tài)，并與客戶及供應(yīng)商保持高效溝通，積極應(yīng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，做好應(yīng)對(duì)方案，降低影響，保障公司的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與可持續(xù)發(fā)展?！?/span>
談及此次關(guān)稅政策實(shí)施后，美國(guó)市場(chǎng)在短期內(nèi)和長(zhǎng)期內(nèi)對(duì)中國(guó)鋰電池的需求變化，周令坤稱，這取決于需求彈性和中國(guó)產(chǎn)品的可替代性。從動(dòng)力電池情況看，美國(guó)的電動(dòng)車需求平穩(wěn)，日韓電池企業(yè)（包括松下、LG、三星、SK on）在美國(guó)占據(jù)主導(dǎo)，且以當(dāng)?shù)厣a(chǎn)為主，而中國(guó)電池企業(yè)的份額較低，此前電池企業(yè)已經(jīng)在美建立產(chǎn)能，因此受關(guān)稅影響程度低。
周令坤進(jìn)一步告訴記者，從儲(chǔ)能電池看，受新能源政策、公用事業(yè)、工商業(yè)/住戶對(duì)儲(chǔ)能的需求，以AI發(fā)展催生的大型數(shù)據(jù)中心建設(shè)需求，使得美國(guó)儲(chǔ)能電池市場(chǎng)呈現(xiàn)剛性。
“而且中國(guó)的鐵鋰電池（LFP）在儲(chǔ)能市場(chǎng)具有較高的不可替代性，目前韓國(guó)電池企業(yè)以三元技術(shù)路線為主，因此中短期不會(huì)削弱對(duì)中國(guó)儲(chǔ)能電池的需求?！敝芰罾は蛴浾哐a(bǔ)充道。
“美國(guó)對(duì)華高關(guān)稅的主要目的之一就是構(gòu)建多元化的供應(yīng)鏈，降低對(duì)中國(guó)供應(yīng)鏈的依賴，刺激本土供應(yīng)鏈的構(gòu)建?！庇谇褰谈嬖V記者，儲(chǔ)能電池可能通過(guò)“搶出口”提前完成訂單，支撐短期出口量；但2026年后關(guān)稅落地，也將與動(dòng)力電池市場(chǎng)一樣抑制增長(zhǎng)。
應(yīng)對(duì)貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)“組合拳”
近年來(lái)，國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)鏈的全球化布局已成為行業(yè)發(fā)展共識(shí)。以電動(dòng)載人汽車、鋰電池、太陽(yáng)能電池為代表的產(chǎn)品正成為我國(guó)出口新的增長(zhǎng)點(diǎn)，它們更是被稱為外貿(mào)出口的“新三樣”。
當(dāng)美國(guó)揮舞起加征關(guān)稅的貿(mào)易大棒，市場(chǎng)也對(duì)國(guó)內(nèi)鋰電池企業(yè)的對(duì)美出口前景產(chǎn)生了諸多擔(dān)憂與不確定性。于企業(yè)而言，加征關(guān)稅直接導(dǎo)致出口成本上升，壓縮了企業(yè)的利潤(rùn)空間。
如何應(yīng)對(duì)貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，也成為外界關(guān)注的重點(diǎn)。周令坤告訴記者，短期看，通過(guò)與客戶談判，分?jǐn)傟P(guān)稅成本；長(zhǎng)期看，考慮在當(dāng)?shù)亟◤S，或是通過(guò)技術(shù)授權(quán)等模式滿足海外市場(chǎng)需求。
“據(jù)我了解，由于美國(guó)市場(chǎng)地緣政治風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，動(dòng)力電池企業(yè)基本不會(huì)考慮在美建廠?！睂?duì)于國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)在美國(guó)建廠的可能性和應(yīng)對(duì)關(guān)稅影響的舉措，于清教直言，“對(duì)沖美國(guó)高關(guān)稅影響，主要是通過(guò)技術(shù)授權(quán)模式、FOB模式轉(zhuǎn)嫁關(guān)稅、拓展新興市場(chǎng)等策略來(lái)進(jìn)行?！?
對(duì)于“技術(shù)出海+海外建廠”的應(yīng)對(duì)觀點(diǎn)，于清教評(píng)價(jià)：“技術(shù)出?？尚校绹?guó)建廠困難重重，可以通過(guò)其他海外市場(chǎng)建廠，例如在東南亞（越南、印度尼西亞）等地區(qū)構(gòu)建區(qū)域性供應(yīng)鏈，利用當(dāng)?shù)刭Y源（鎳、鈷）和低成本勞動(dòng)力，分散關(guān)稅壓力。但美國(guó)‘原產(chǎn)國(guó)原則’限制中資海外工廠的出口，中長(zhǎng)期需警惕美國(guó)政策反復(fù)和全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)帶來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。”
記者注意到，國(guó)內(nèi)也有鋰電池企業(yè)在美布局產(chǎn)能。2023年12月21日，國(guó)軒高科在美國(guó)的第一款電池Pack產(chǎn)品在弗里蒙特工廠下線，標(biāo)志著國(guó)軒電池正式開啟“美國(guó)造”步伐。
4月16日，國(guó)軒高科方面也對(duì)外解釋道，公司在美國(guó)布局產(chǎn)能，本地化生產(chǎn)有助于更好地滿足當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求，同時(shí)與海外客戶加強(qiáng)協(xié)同合作，夯實(shí)公司海外工廠的先行優(yōu)勢(shì)。
值得注意的是，從產(chǎn)業(yè)鏈整合角度看，于清教也指出，美國(guó)此番的關(guān)稅調(diào)整也會(huì)加速國(guó)內(nèi)鋰電池產(chǎn)業(yè)向高附加值環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)型。“建議重點(diǎn)關(guān)注高鎳低鈷材料、富鋰錳基正極、硅碳負(fù)極、回收技術(shù)、低碳化技術(shù)、高端智能裝備技術(shù)，以及固態(tài)電池、鈉離子電池等下一代技術(shù)。”
在對(duì)等關(guān)稅的背景下，中國(guó)鋰電池行業(yè)如何進(jìn)一步優(yōu)化全球市場(chǎng)布局？周令坤表示，中國(guó)鋰電池可尋求對(duì)等關(guān)稅風(fēng)暴下的海外關(guān)稅相對(duì)洼地，建立海外產(chǎn)業(yè)鏈，例如馬來(lái)西亞在此次對(duì)等關(guān)稅中僅加征24%，若在馬來(lái)西亞建廠再出口至美國(guó)，仍能使儲(chǔ)能項(xiàng)目獲取可觀的IRR?！暗虚L(zhǎng)期看，美國(guó)仍強(qiáng)調(diào)原產(chǎn)地原則，因此未來(lái)仍將推動(dòng)儲(chǔ)能電池在美國(guó)的本土化生產(chǎn)?！?
除了美國(guó)市場(chǎng)，還有哪些市場(chǎng)具有較大的發(fā)展?jié)摿?？于清教指出，東南亞、歐洲、中東等地區(qū)有望成為新增長(zhǎng)點(diǎn)，據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，一季度，我國(guó)對(duì)東盟出口鋰電池增速超過(guò)兩成。
周令坤則告訴記者：“除美國(guó)市場(chǎng)，東盟、中東、澳大利亞等地區(qū)的能源轉(zhuǎn)型舉措、可持續(xù)發(fā)展、AI催生的數(shù)據(jù)中心建設(shè)，將對(duì)儲(chǔ)能電池的需求提供強(qiáng)勁支撐。”
