中國儲能網(wǎng)訊：2025年第一季度，光伏市場情緒高漲，一波“漲價潮”席卷而來。
3月26日，《中國經(jīng)營報》記者走訪第十五屆中國國際清潔能源博覽會發(fā)現(xiàn)，受政策變動影響，光伏產(chǎn)業(yè)正上演一輪“搶裝潮”。短期內(nèi)需求增長刺激了組件價格迅速抬升，企業(yè)由此進入生產(chǎn)和交付的旺季。但由于當前光伏行業(yè)正處于供需調(diào)整期，不同企業(yè)的市場表現(xiàn)冷熱不均，盈利能力迥異。
不少業(yè)內(nèi)人士認為，此次“搶裝潮”引起的市場情緒高漲屬于短期現(xiàn)象，并看衰下半年市場。SMM光伏首席分析師史真?zhèn)ピ诮邮苡浾卟稍L時表示，“搶裝潮”拉動價格在過去一段時間內(nèi)持續(xù)上漲，上半年競爭力強的頭部企業(yè)盈利能力有望修復。不過，整體市場熱度并沒有全面回溫，“一貨難求”的旺盛局面遠未到來。下半年，裝機節(jié)奏會因政策影響發(fā)生變化，不同季度之間需求有所波動，第三季度情況稍弱，第四季度仍有希望。
“漲價屬于短期效應”
回顧過去一年，光伏產(chǎn)業(yè)受供需錯配、市場競爭加劇影響，產(chǎn)品價格大幅下滑，一度跌破成本價。咨詢機構的數(shù)據(jù)顯示，2024年第四季度，國內(nèi)主流TOPCon組件的現(xiàn)貨價格持續(xù)在每瓦0.6~0.7元區(qū)間僵持，相比2023年同期價格（每瓦1元以上）下降明顯。
在此背景下，光伏企業(yè)盈利能力承壓，主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)全面虧損。有關部門和機構陸續(xù)開展自律行動，推動供給側調(diào)控，以促進供需結構改善、價格止跌。
2025年1月和2月，關系光伏市場需求的兩個重磅政策——《分布式光伏發(fā)電開發(fā)建設管理辦法》《關于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革促進新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》相繼落地。這兩個新政分別以4月30日和5月31日為時間節(jié)點對光伏項目進行“新老劃段”，確保存量項目平穩(wěn)過渡。
與此同時，部分投資商加緊爭取在5月1日和6月1日之前實現(xiàn)并網(wǎng)，以鎖定政策紅利，避免投資收益的不確定性。
由此，光伏搶裝需求迅速增長，進而刺激了產(chǎn)業(yè)鏈價格的上漲，也帶動了企業(yè)排產(chǎn)和出貨增加。
在展會期間，記者了解到一線頭部企業(yè)的組件價格相對堅挺，且分布式市場價格漲勢更為明顯。一家租賃公司的工商業(yè)分布式光伏項目負責人透露，為了保障全額上網(wǎng)項目的投資收益，近日從一線頭部企業(yè)拿的組件價格為每瓦0.75~0.8元，明顯比一個月前漲了。一位山東的分布式光伏安裝商表示，上半月從一線頭部企業(yè)拿了一批組件，價格是每瓦0.76元。當時排隊拿貨，沒有現(xiàn)貨。不過，某二線組件企業(yè)人士則表示，頭部企業(yè)的組件價格偏高，而其他品牌的企業(yè)拿貨每瓦有的0.71元，也有的0.68元，甚至更低。
咨詢機構的最新數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)TOPCon組件用于集中式光伏項目的現(xiàn)貨價格為每瓦0.63~0.73元，均價為0.69元/瓦；用于分布式光伏項目的現(xiàn)貨價格為每瓦0.69~0.8元，均價為0.76元/瓦（注：2月中上旬均價為0.69元/瓦）。
TrendForce集邦咨詢方面在接受記者采訪時表示，“搶裝潮”帶動部分終端需求提前集中釋放，組件需求激增，階段性緩解光伏庫存積壓現(xiàn)狀，短期內(nèi)組件供不應求，價格也隨之上漲，預計此次“搶裝潮”將于6月逐步減弱。
晶科能源3月21日披露的投資者關系活動記錄顯示，為應對搶裝需求，公司在2025年4月排產(chǎn)環(huán)比有一定比例提升，全年將繼續(xù)保持量利平衡的經(jīng)營策略。
記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，相比2024年“低氣壓”的光伏市場氛圍，2025年第一季度市場情緒顯著高漲。不過，光伏市場雖然變“熱”，但遠非火爆到“一貨難求”的程度。
史真?zhèn)ハ蛴浾弑硎?，受“搶裝潮”影響，目前光伏組件價格整體有所上漲，這段時間價格已經(jīng)連續(xù)上漲了三次。但是，TOPCon組件報價仍然維持在每瓦0.7元以上的水平，分布式光伏市場領域少數(shù)報價每瓦0.8元。
在史真?zhèn)タ磥恚袌鰶]有那么“熱”，價格也沒那么夸張，“一貨難求”的旺盛局面也沒有出現(xiàn)。從庫存來看，當前國內(nèi)組件企業(yè)的庫存大幅降低，處于安全水平或常規(guī)水平。
史真?zhèn)ミ€談及一個情況，“其實，一些企業(yè)的排產(chǎn)并沒有預期高，因為企業(yè)也會考慮市場需求增長的可持續(xù)性。如果設備開了又停，需要解決短期招工問題，企業(yè)必然會綜合考量經(jīng)營成本”。
多位受訪人士也向記者表示，“一貨難求”和“組件價格逼近0.9元/瓦”的輿論屬于炒作?！安蝗苯M件，這段時間只是更好賣了，漲價屬于短期效應。”
盡管如此，這一輪光伏“漲價潮”必將帶動部分組件企業(yè)在上半年盈利能力的修復。晶科能源副總裁錢晶近日在接受媒體記者采訪時稱，大部分光伏頭部企業(yè)上半年的利潤水平相較于去年同期會有較大改善。
“下半年不必過于悲觀”
在業(yè)內(nèi)看來，當前光伏組件漲價只是一個短期現(xiàn)象，漲勢有望維持至4月。這與政策影響有關，也與供需錯配的市場有關。
一位電力央企投資商的開發(fā)負責人向記者表示，“搶裝潮”過后，下半年組件價格會回落，可能跌至每瓦0.6元左右。
該人士進一步解釋：“目前，光伏市場供大于求，同時各大央國企投資光伏項目的意愿降低?！彼Q：“受電力市場化政策影響，自己所在的公司基本暫停開發(fā)光伏項目，目前主要考慮政策影響偏小一些的陸地風電項目和海上風電項目?！?/span>
TrendForce集邦咨詢方面向記者表示，目前搶裝項目多為分布式光伏項目，會使部分需求前置。政策窗口期結束后，新項目需通過市場化交易形成電價，收益預期下降可能抑制下半年新增需求，部分省份政策細則未明確也可能加劇觀望情緒。
記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，多數(shù)人士看衰下半年光伏市場，并認為會呈現(xiàn)“先揚后抑”的裝機節(jié)奏。但也有部分人認為，下半年光伏市場不必過于悲觀。
史真?zhèn)ケ硎?，“搶裝潮”過后，市場情緒走低，組件價格將隨之回落。但是下半年市場需求不一定會完全走弱，實際上仍有集中式地面電站市場（如風光大基地）需求支撐。從訂單看，第二季度末及第三季度確有較明顯減少，價格在此期間也會出現(xiàn)一定回落，但隨著年底需求的增加仍有望出現(xiàn)一定回調(diào)。要理性看待下半年市場行情，不用妖魔化，也不用太過悲觀。
國金證券方面認為，下半年光伏市場終端需求不會出現(xiàn)普遍擔心的“斷崖式”下跌，全年國內(nèi)及全球需求增長仍可期。
國金證券分析指出，國內(nèi)“月度組件實際出貨量”顯著較“月度裝機”平滑，并呈現(xiàn)一定滯后性。今年第二季度搶裝中的項目大概率也將普遍存在這種情況。而且，組件企業(yè)當前交付重心聚焦國內(nèi)市場，海外市場的出貨將更多體現(xiàn)在下半年。另外，集中大規(guī)模發(fā)放歷史拖欠補貼，對新增裝機刺激“立竿見影”。部分主要央國企開發(fā)商2025年度組件框架集采招標規(guī)模同比仍顯著增長。
面對光伏供需調(diào)整和政策變動交織的現(xiàn)實，2025年制造端和終端投資企業(yè)都將承受壓力，應對挑戰(zhàn)。
史真?zhèn)ケ硎荆骸?025年，光伏市場供需格局預計很難從根本上改變。不過，部分光伏企業(yè)的盈利能力將在2025年有所改善，至于能否扭虧并不好判斷，頭部競爭力強的企業(yè)可能會，但是每一家企業(yè)的實際情況又有所不同。”
TrendForce集邦咨詢方面向記者表示：“新能源項目全部入市后，電價將由市場供需關系決定，光伏項目收益不確定性增強，投資企業(yè)需做好項目風險評估和防控，合理安排發(fā)電計劃和銷售策略，加大技術研發(fā)與成本管理，更好應對市場電價波動，增強自身盈利能力?！?/span>
