中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：3月26日，寧德時(shí)代發(fā)布消息稱，已取得中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)出具的境外發(fā)行上市備案通知書(shū)，此次項(xiàng)目從備案受理至獲得備案通知書(shū)僅用時(shí)25天。若本次在港股市場(chǎng)成功上市，寧德時(shí)代將形成“A+H”股的格局；根據(jù)招股書(shū)，此次募資規(guī)?；蜻_(dá)50億美元（約合人民幣365億元），屆時(shí)寧德時(shí)代也有望成為港股近年來(lái)規(guī)模最大的項(xiàng)目之一。
全力沖刺
對(duì)于此次赴港上市，寧德時(shí)代一直全力沖刺。
2024年4月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布5項(xiàng)資本市場(chǎng)對(duì)港合作措施，其中提出“支持內(nèi)地行業(yè)龍頭企業(yè)赴香港上市”，此舉為A股企業(yè)赴港上市提供了有力的政策支持和引導(dǎo)。
2024年底，寧德時(shí)代發(fā)布公告稱，擬發(fā)行境外上市外資股（H股）股票，并申請(qǐng)?jiān)谙愀勐?lián)合交易所有限公司主板掛牌上市。官宣不到2個(gè)月，2025年2月11日寧德時(shí)代正式向中國(guó)香港聯(lián)交所遞交發(fā)行境外上市外資股（H股）并在中國(guó)香港聯(lián)交所主板掛牌上市的申請(qǐng)，保薦人及協(xié)調(diào)人包括美銀、中金、摩根大通、高盛、瑞銀等。寧德時(shí)代方面表示，此次項(xiàng)目從備案受理至獲得備案通知書(shū)也僅用時(shí)25天。
從寧德時(shí)代的賬面現(xiàn)金來(lái)看，截至2022—2023年、2024年1—9月，寧德時(shí)代經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額分別為612億元、928億元和674億元?？梢钥闯?，寧德時(shí)代的現(xiàn)金流充裕，那為何此次寧德時(shí)代還要沖擊港交所呢？
謀求赴港二次上市的寧德時(shí)代，意在海外市場(chǎng)。
寧德時(shí)代方面表示，此次赴港股上市募集的資金，將重點(diǎn)用于海外產(chǎn)能擴(kuò)張、國(guó)際業(yè)務(wù)拓展及境外營(yíng)運(yùn)資金補(bǔ)充，為公司長(zhǎng)期國(guó)際化戰(zhàn)略提供資金支持。
據(jù)寧德時(shí)代此前披露的2024年年報(bào)，公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3620億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)507億元，同比增長(zhǎng)15.01%。同時(shí)，寧德時(shí)代的動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池連續(xù)多年紛紛穩(wěn)居冠軍位置，2017—2024年連續(xù)八年動(dòng)力電池使用量排名全球第一，2024年全球市占率為37.9%；2021—2024年連續(xù)四年儲(chǔ)能電池出貨量排名全球第一，2024年全球市占率為36.5%。
在銷量和業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升的同時(shí)，寧德時(shí)代也持續(xù)加強(qiáng)股東回報(bào)，2024年度，以歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)的50%即254億元進(jìn)行年度現(xiàn)金分紅及特別現(xiàn)金分紅，兌現(xiàn)了公司與股東共享發(fā)展成果的承諾。
民生證券分析稱，在港股上市將有利于寧德時(shí)代借助全球資本，進(jìn)一步打開(kāi)公司的全球化戰(zhàn)略，打造全球化形象，完善公司國(guó)際化布局，抓住全球能源轉(zhuǎn)型的歷史性機(jī)遇，助力長(zhǎng)期發(fā)展，提升股東回報(bào)。
開(kāi)源海外
A股很多龍頭企業(yè)，在國(guó)內(nèi)已經(jīng)占據(jù)第一的市場(chǎng)份額，市場(chǎng)的天花板有瓶頸，加上競(jìng)爭(zhēng)也激烈，因此出海成為這些行業(yè)龍頭的必然選擇。而國(guó)際化的香港交易所，成為了出海資本市場(chǎng)的第一站。
近年來(lái)，寧德時(shí)代一直積極布局海外市場(chǎng)，并作為持續(xù)“開(kāi)源”的重點(diǎn)。截至2024年9月底，寧德時(shí)代鋰電池產(chǎn)量超700GWh，在建產(chǎn)能約240GWh。除中國(guó)外，寧德時(shí)代在海外布局的生產(chǎn)基地包括德國(guó)圖林根工廠、匈牙利德布勒森工廠以及印度尼西亞動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目等。
同時(shí)，寧德時(shí)代在海外市場(chǎng)的收入持續(xù)增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年寧德時(shí)代海外銷售收入占比為23.4%，2024年升至30.48%。此外，寧德時(shí)代也持續(xù)擴(kuò)充海外“朋友圈”。招股書(shū)顯示，目前寧德時(shí)代服務(wù)的海外車企包括寶馬、奔馳、Stellantis、沃爾沃、豐田、福特等。
此外，《中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)出海戰(zhàn)略研究報(bào)告（2024年）》顯示，截至2024年6月，中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)公布的海外總投資金額達(dá)5648億元。其中，歐洲作為中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)主要“出?！蹦康牡氐恼急冗_(dá)到37%。據(jù)國(guó)信證券相關(guān)分析師預(yù)測(cè)，到2027年，全球動(dòng)力電池需求有望達(dá)到1476GWh，儲(chǔ)能電池需求有望達(dá)到381GWh。
“海外市場(chǎng)擁有較大的增長(zhǎng)潛力，在當(dāng)?shù)亟◤S能更好地拓展當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。”中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)專家委員會(huì)成員鐘師認(rèn)為，雖然寧德時(shí)代擁有充足的資金流，但在海外投建工廠仍需投入大量資金。在寧德時(shí)代的招股書(shū)中，募集資金用途首先提及的便為推進(jìn)匈牙利項(xiàng)目第一期及第二期建設(shè)。目前，歐盟等海外市場(chǎng)的動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池需求不斷增長(zhǎng)。據(jù)了解，寧德時(shí)代擬在匈牙利德布勒森基地分期投建年產(chǎn)100GWh的動(dòng)力電池系統(tǒng)生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)總投資金額不超過(guò)73.4億歐元。截至2024年12月31日，寧德時(shí)代已投入約7億歐元。
同時(shí)，寧德時(shí)代方面表示，通過(guò)在中國(guó)香港上市的契機(jī)，寧德時(shí)代能夠進(jìn)一步融入全球市場(chǎng)，吸引更多海外潛在客戶或合作伙伴。赴港上市有助于寧德時(shí)代與國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者建立更緊密的聯(lián)系，推動(dòng)股東結(jié)構(gòu)多元化，促進(jìn)戰(zhàn)略協(xié)同，從而進(jìn)一步鞏固寧德時(shí)代在全球市場(chǎng)中的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
