中國儲能網(wǎng)訊：對于光伏行業(yè)，2025年的春天似乎比以往來的早一些。
誰能想得到，在光伏巨頭們紛紛交出動輒虧損數(shù)十億的2024年業(yè)績預報后不久，漲價卻成了現(xiàn)在光伏市場最熱門的話題。又有誰能想得到，在產能過剩的背景下，硅片組件的生產配額將會上調。
消息人士透露，近日光伏硅料-組件環(huán)節(jié)主要企業(yè)再度召開會議，對硅片-組件上半年配額重新調整。據(jù)悉，上半年每個季度出現(xiàn)了1%~3%的上調。據(jù)業(yè)內人士透露，搶裝潮中已有個別企業(yè)出現(xiàn)了超比例生產。
自2022年四季度從價格高點掉頭向下以來，光伏產品價格已持續(xù)下跌了兩年有余。但2025年春節(jié)過后，隨著光伏產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)相繼開工，多晶硅、硅片、電池片、組件等環(huán)節(jié)的價格也基本企穩(wěn)復蘇，甚至強勢邁入了上漲通道。
這其中，組件成為了“最靚的仔”。高盛在最新的研報中指出，2月份，中國光伏組價價格出現(xiàn)了30個月（自2022年8月以來）以來的首次上漲(+0.4%)。高盛同時預測，3月整個價值鏈的價格反彈可能進一步增強。
對于從業(yè)者而言，3月以來，“跳漲”、“毀約”、“缺貨”更是成為了常態(tài)。有消息稱，天合、通威、阿特斯等頭部企業(yè)部分熱門型號組件現(xiàn)貨庫存已大幅度清空，產線進入“即產即發(fā)”狀態(tài)，采購端提貨排隊周期普遍再延長5-7天，至15天左右。
“現(xiàn)在價格漲得太猛了，組件每天一個價，別人問價我還得現(xiàn)查?！币晃还夥髽I(yè)的銷售人員這樣無奈的吐槽。
此言非虛，據(jù)業(yè)內平臺InfoLink統(tǒng)計，截至3月12日，中國項目的TOPCon雙面雙玻組件，均價達到0.73元/W，相較于上周每瓦再漲0.01元，上漲1.4%。分布項目價格仍在上探，0.74-0.75 元人民幣已開始少量成交，當前廠家甚至在醞釀報價探漲至 0.8 元人民幣。
3月14日，SMM的最新報價則顯示，182、210、210R三種型號分布式TOPCon組件分別漲價0.015元，均價達到0.748元/W、0.763元/W、0.763元/W，創(chuàng)下近期的新高。僅僅半個月，組件的價格上漲幅度高達6分錢/瓦。
圖說：中國組件現(xiàn)貨價格和平均毛利潤
來源：SMM，東證衍生品研究院
光伏圈向來流行新政后緊跟搶裝潮，這次兇猛的漲價潮也是由政策催生的搶裝潮所帶來。
2月9日，國家發(fā)改委與能源局聯(lián)合印發(fā)《關于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革促進新能源高質量發(fā)展的通知》(下稱136號文)提出，光伏、風電等新能源項目上網(wǎng)電量原則上全部進入電力市場，上網(wǎng)電價通過市場交易形成。
實施新能源可持續(xù)發(fā)展價格結算機制以2025年6月1日為節(jié)點區(qū)分存量和增量項目，即業(yè)內簡稱的“531”全面入市節(jié)點。“531”之后的項目，所發(fā)電量通過市場化競價方式確定。這標志著，這個時間點后，政府定價模式將落幕，新的行業(yè)生態(tài)由此開啟。
此外，1月23日，國家能源局還印發(fā)了《分布式光伏發(fā)電開發(fā)建設管理辦法》，進一步明確各類分布式光伏的消納模式等，該政策以“430”為時間節(jié)點，這之后的項目，需要選擇自發(fā)自用或部分上網(wǎng)模式，無法再進行全額上網(wǎng)銷售。
圖說：兩大新政相繼發(fā)布
來源：國家能源局、國家發(fā)改委
“430”、 “531” 兩大關鍵時間節(jié)點，直接促成了今年上半年分布式項目“搶裝潮”的出現(xiàn)。業(yè)內希望通過“搶裝機”、“搶投產并網(wǎng)”來鎖定“存量項目”資格，拿到差價?！皳屟b潮”也直接帶動了組件價格反彈上漲，一掃持續(xù)降價的陰霾。
2025年春節(jié)后，光伏組件價格就開始全面上，一漲就漲了將近一個月。頭部企業(yè)如隆基綠能、天合光能、晶澳科技均等已確認調價，漲幅集中在0.02元/W—0.05元/W區(qū)間。某一線組件企業(yè)表示，近期分布式組件訂單價格基本都在0.75元/W以上，也有部分訂單能夠達到0.8元/W以上。
隆基綠能相關市場業(yè)務負責人對界面新聞回應稱，目前組件均價能達到0.8元/W以上。愛旭股份則對界面新聞稱，目前其BC組件報價，能夠達到0.8元/W以上，搶裝預期下，組件價格仍存在上漲空間。據(jù)了解，保障電價高的地區(qū)，組件報價也會略高，甚至有的組件報價能夠接近0.9元/W。
光伏產品價格的近期連續(xù)上漲，除了搶裝潮的強勢帶動，也得益于行業(yè)反“內卷”的成效開始顯現(xiàn)。
自去年10月以來，針對“惡性競爭”“產能過剩”開展的行業(yè)自律行動持續(xù)進行。經(jīng)過政府、行業(yè)協(xié)會、龍頭企業(yè)的共同努力，光伏產能過剩問題有所緩解，低價競爭得到遏制。
硅片正是在自律行動所帶來的持續(xù)減產、控價后，供需情況明顯改善，迎來了價格的率先上漲和2025年的開門紅。根據(jù)InfoLink1月8日公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，當期各品類N型硅片價格較12月底均大漲10%以上，隨后的一周，182*210mm尺寸的N型硅片繼續(xù)上漲，開年漲幅超20%。
在旺盛的搶裝需求帶動下，硅片供應出現(xiàn)缺口。根據(jù)InfoLink的最新報價數(shù)據(jù)，183N 每片1.2 元、210RN每片1.4 元、210N每片1.55 元人民幣，除了 210N 以外全線向上調漲，該價格已于3月13日統(tǒng)一執(zhí)行。
圖說：中國硅片現(xiàn)貨價格和平均毛利潤
來源：SMM，東證衍生品研究院
電池片年初至今的漲勢同樣喜人，2月份，受新政刺激，價格已有向上突破勢頭。
根據(jù)InfoLink的3月12日的最新報價數(shù)據(jù)，N 型電池片方面本周價格全面上漲：M10、G12R、G12 電池片本周均價上漲至每瓦 0.295、0.32 與 0.30 元人民幣，分別上漲每瓦 0.005、0.0.02與 0.005元人民幣。
InfoLink Consulting在展望3月份價格走勢時表示，隨著政策因素帶動終端需求，下游組件價格上漲與硅片端上調執(zhí)行價格將一并帶動電池片整體漲幅?？傮w來看，三月份電池片整體價格有望持續(xù)進行上調，但具體走勢仍須考慮各尺寸供需情況。
圖說：中國電池片現(xiàn)貨價格和平均毛利潤
來源：SMM，東證衍生品研究院
對于光伏產業(yè)鏈中周期最長，產能、價格波動最大的硅料環(huán)節(jié)，多晶硅企業(yè)開始新一輪簽單，下游價格上漲背景下，多晶硅企業(yè)報價也有醞釀向上提升的趨勢，少量高價致密料訂單成交。致密料價格最高成交價格和最低成交價格較去年底都有所提升，顆粒硅價格也有所提升。
在終端搶裝機預期下，隨著產業(yè)鏈下游組件、電池片漲價以及硅片的價格回暖，硅料也有隨之漲價的預期。不過，多晶硅環(huán)節(jié)的問題仍在于上下游皆高企的庫存。因此，硅業(yè)分會分析指出，由于多晶硅庫存量較大的緣故，本輪漲價行情傳導至硅料端難度較大，現(xiàn)階段企業(yè)多以穩(wěn)價去庫存。
當下，為了應對突如其來的搶裝熱潮，光伏上產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)正在緊急提高開工率，以期能夠盡可能滿足訂單需求。根據(jù)國金證券的最新排產數(shù)據(jù)，2025年3月，硅料環(huán)節(jié)預計產量將回升至10.8萬噸左右，環(huán)比上升7.3%。硅片、電池片、組件等環(huán)節(jié)的產出也分別將同步快速拉升。
圖說：當前光伏產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均面臨過剩
來源：華泰柏瑞基金
不過，政策驅動下的產業(yè)鏈價格持續(xù)回升，并不具備長期性。業(yè)內人士指出，漲價源于階段性搶裝，受政策影響大。至于價格是否延續(xù)增長曲線，還得看下半年的市場增量情況，否則漲價不具有可持續(xù)性。
回顧過往，上一次的搶裝潮帶來的就是2016年上半年市場火熱、下半年驟然降溫的冰火兩重天。2016年“630”之后，整個產業(yè)鏈產品價格幾乎出現(xiàn)斷崖式下跌，裝機熱情快速退潮，企業(yè)盈利大幅縮水，產能出清的問題日益凸顯。
搶裝潮帶來的產品價格上漲，的確能給企業(yè)的賬面收入帶來直接的提升。據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會測算，2024年我國組件產量為588GW，如果以此為基數(shù)，以平均漲價0.04元/W粗略計算，全行業(yè)有望增收235億元左右。
不過，業(yè)內也在冷靜地看待搶裝潮帶來的漲價潮。有業(yè)內人士戲稱：“搶裝潮是雪中送炭，只不過這炭火能燒多旺燒多久，誰心里都沒底?！币灿泄夥鼜臉I(yè)者質疑：“一旦搶裝結束之后市場進入“后搶裝時代”的蕭條階段，企業(yè)剛剛擴大的產能和庫存會不會又成為新的包袱？”
根本上來看，產業(yè)鏈價格能否持續(xù)走高，還是要看供需是否改善。
“近期行業(yè)價格修復幅度很小，更多是在供需失衡、失血狀態(tài)下的簡單修復，國內疊加政策變化，未來兩三個月可能有搶裝的影響?！苯眨』G能總裁李振國在接受界面新聞等媒體采訪時表達了類似的觀點。在他看來，產業(yè)鏈價格出現(xiàn)短期的反彈，并不意味著行業(yè)整體就好轉了。
