中國儲能網(wǎng)訊：光伏“自律”愈演愈烈。
上周，最高層會議再次強(qiáng)調(diào)：綜合整治“內(nèi)卷式”競爭，規(guī)范地方政府和企業(yè)行為。
實(shí)際上，“強(qiáng)化行業(yè)自律，防止‘內(nèi)卷式’惡性競爭”，光伏行業(yè)已經(jīng)非常努力，甚至成為其他行業(yè)的“表率”，“自律”措施也不斷升級，從價格自律，到產(chǎn)能自律，備受關(guān)注。
不過，大家更關(guān)心“自律”效果，是否能夠達(dá)到高層要求的“防止‘內(nèi)卷式’惡性競爭”？
各種矛盾也開始顯現(xiàn)。
近期，中國電建發(fā)布2025年度51GW光伏組件采購開標(biāo)公告，投標(biāo)價格“涇渭分明”，光伏行業(yè)協(xié)11月組件成本參考價0.69元/W成為分水嶺，行業(yè)龍頭和骨干企業(yè)都在此線上，而部分“壞小孩”報價仍然較低，最低0.62元/W。
中國光伏行業(yè)協(xié)會也隔空喊話中國電建：“相信中國電建一定會在全面考慮項(xiàng)目質(zhì)量與責(zé)任雙重保障、企業(yè)合理利潤、成本風(fēng)險防控、市場環(huán)境可持續(xù)發(fā)展中作出最優(yōu)選擇。這既是中國電建對項(xiàng)目產(chǎn)品質(zhì)量的負(fù)責(zé)，更體現(xiàn)了作為國家重點(diǎn)能源央企勇于擔(dān)當(dāng)，努力推動雙碳目標(biāo)高質(zhì)量實(shí)現(xiàn)的價值堅(jiān)守和政治站位！”
皮球又到了中國電建，這家能源央企及其背后的能源央企們。
實(shí)際上，防止“內(nèi)卷式”惡性競爭也好，綜合整治“內(nèi)卷式”競爭也罷，能源央企還可以做得更多，甚至扮演全局性角色，并且到了必須正視的時候。
01.光伏行業(yè)“內(nèi)卷”，資產(chǎn)端也要承擔(dān)責(zé)任
光伏行業(yè)內(nèi)卷，不光上游制造端有責(zé)任，下游資產(chǎn)端也有責(zé)任。
低價者得，是“內(nèi)卷式惡性競爭”的重要表現(xiàn)。
作為最終購買方的電站投資開發(fā)商，在產(chǎn)業(yè)鏈低價競爭中，甚至扮演了罪魁禍?zhǔn)椎慕巧?
一直以來，以國有能源企業(yè)招標(biāo)為主導(dǎo)的光伏組件及系統(tǒng)采購模式，助長了低價惡性競爭的風(fēng)氣，根深蒂固。
資產(chǎn)端對組件的低價采購，唯價格論，一步一步傳導(dǎo)到上游電池片、硅片、硅料及配套的材料、設(shè)備等環(huán)節(jié)，并通過乘數(shù)效應(yīng)不斷放大，整個產(chǎn)業(yè)生態(tài)充斥著“低價者得”的惡習(xí)，內(nèi)卷式惡性競爭不可避免。
沒有買賣，就沒有傷害。
02.光伏行業(yè)“自律”，決不能繞開資產(chǎn)端
找到根本原因，才能根本解決問題。
如果說資產(chǎn)端在“價低者得”為導(dǎo)向的“內(nèi)卷式”惡性競爭中扮演了重要角色，那么打擊或者綜合整治“內(nèi)卷式”惡性競爭，就不能僅僅局限于作為銷售方的制造端，還應(yīng)包括作為采購方的資產(chǎn)端。
光伏行業(yè)“自律”，不能僅僅局限于制造端，資產(chǎn)端也必須扮演重要角色，不可能獨(dú)善其身，否則“自律”措施就是閉門造車，效果有效。
我們也不能僅僅通過喊話的方式來“請求”央企，而應(yīng)該更進(jìn)一步的制度性安排來約束央企“自律”。
03.解決“內(nèi)卷式”惡性競爭的終局之路
回歸本源，能源央企的商業(yè)模式有問題。
當(dāng)前，國有能源企業(yè)的投資采購模式，更看重初期投資成本，而輕視全生命周期的經(jīng)濟(jì)效益，與高質(zhì)量發(fā)展理念背道而馳。
所以，要從根本上改變決策模式。
這個不復(fù)雜，向海外成熟市場抄作業(yè)就可以了。
光伏首先是能源，不是制造，制造只是其上游部分，而能源行業(yè)具有較強(qiáng)的資產(chǎn)屬性和金融屬性。
所以，關(guān)鍵是樹立“資產(chǎn)化”思維，建立“資產(chǎn)化”決策模式。只有資產(chǎn)交易活躍，光伏資產(chǎn)的全生命周期價值才能體現(xiàn)出來，全生命周期的理念才會得到弘揚(yáng)。
目前，國有能源企業(yè)主要以長期持有資產(chǎn)為目的，而不是以未來交易為目的，債務(wù)融資也主要依賴自身信用，而不是資產(chǎn)本身質(zhì)量，這樣的投資開發(fā)模式只看重短期，不關(guān)心未來。
對比海外成熟市場，光伏電站的投資方高度市場化，市場化機(jī)構(gòu)廣泛參與，并反映到組件等光伏設(shè)備選型當(dāng)中，優(yōu)秀供應(yīng)商通過可融資性獲取溢價，進(jìn)而鼓勵上游制造端高質(zhì)量發(fā)展，避免了劣幣驅(qū)逐良幣，從而良性循環(huán)，這也是為什么海外組件市場的毛利率更高，相對不那么內(nèi)卷。
他山之石，完全可以借鑒。
04.推行“資產(chǎn)化”生態(tài)的具體建議
那么，如何推行“資產(chǎn)化”模式？
從國際經(jīng)驗(yàn)來看，主要是改變當(dāng)前產(chǎn)業(yè)生態(tài)。
第一，要強(qiáng)化國有能源企業(yè)在光伏電站投資決策中全生命周期的評估模式，不光關(guān)注誰在低價銷售，更要關(guān)注誰在低價采購，動態(tài)考核光伏電站效益，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對光伏項(xiàng)目及設(shè)備選型的可融資性理念，真正關(guān)注項(xiàng)目本身的質(zhì)地。
第二，能源央企要更多扮演“開發(fā)商”的角色，而不是“持有商”的角色，對持有的光伏存量資產(chǎn)要有一定限制，有進(jìn)有出，新增資產(chǎn)量，需要結(jié)合一定的出表量，倒逼能源央企盤活存量資產(chǎn)，促進(jìn)資產(chǎn)交易，只要資產(chǎn)交易，必然促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展。
第三，要加大國有能源企業(yè)光伏資產(chǎn)的證券化力度，創(chuàng)造更加寬松的金融環(huán)境，擴(kuò)大公募REITs規(guī)模，提升光伏電站的金融屬性、資產(chǎn)屬性和交易屬性。
第四，改變目前以國資能源企業(yè)長期持有為主導(dǎo)的資本結(jié)構(gòu)，引入更多市場化資本尤其是保險資金，參與到光伏資產(chǎn)當(dāng)中，逐漸替換能源央企成為持有資產(chǎn)的主力，為央企資產(chǎn)出表提供通道，進(jìn)而形成閉環(huán)。
總之，能源央企要發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，更多成為光伏資產(chǎn)的開發(fā)主體而不是持有主體，盤活光伏存量資產(chǎn)，促進(jìn)光伏資產(chǎn)交易，引導(dǎo)保險資金等長期資本逐漸成為光伏資產(chǎn)的持有主體，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的良性閉環(huán)。
只有讓光伏資產(chǎn)“活”起來，資產(chǎn)的全生命周期價值才能得到彰顯，高質(zhì)量發(fā)展理念才能得到落實(shí)，才能擯棄“低價者得”的陋習(xí)，進(jìn)而根本改變內(nèi)卷式惡性競爭的局面。
在這個過程中，能源央企扮演著全局性的重要角色。如果央企不支持、不參與，僅僅靠上游制造端的“自律”，就是閉門造車，不能根本解決“內(nèi)卷式”競爭的問題。
