中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：全球大選年形勢震蕩，金磚國家推動(dòng)世界秩序變革
歐洲和中東的地緣政治沖突或?qū)②吘?。此外，?jù)多項(xiàng)民意調(diào)查顯示，美國總統(tǒng)拜登與前總統(tǒng)特朗普的支持率仍然膠著，美國大選形勢撲朔迷離，若特朗普重返白宮，其激進(jìn)政策將極大沖擊國際形勢，需持續(xù)跟蹤。與此同時(shí)，需要關(guān)注美歐保護(hù)主義、民粹主義引發(fā)的對華政策變化。
美歐打擊中國新興產(chǎn)業(yè)。圍繞所謂的中國產(chǎn)能過剩和產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼問題，美國將加強(qiáng)與歐盟、日本的政策協(xié)調(diào)，并將其作為對華競爭的新工具，可能聯(lián)合盟友采取增加關(guān)稅壁壘、加強(qiáng)投資審查、限制對華投資等相關(guān)措施。
金磚國家凝聚共識。沙特、伊朗、阿聯(lián)酋、埃及等國家將首次參加今年10月舉行的金磚國家峰會(huì)，目前泰國、印尼、土耳其等國家也申請加入，預(yù)計(jì)各方將加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)溝通，穩(wěn)步推進(jìn)金磚擴(kuò)員進(jìn)程，完善金磚+合作機(jī)制，商討如何應(yīng)對西方制裁引發(fā)的合作風(fēng)險(xiǎn)。
全球經(jīng)濟(jì)韌性好于預(yù)期，大國將加強(qiáng)高端技術(shù)競爭
全球經(jīng)濟(jì)增長前景改善。據(jù)國際貨幣基金組織預(yù)測，2024年全球經(jīng)濟(jì)將增長3.2%（較1月的預(yù)測值上調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)），其中美國、中國的經(jīng)濟(jì)將分別增長2.7%和5%，分別上調(diào)0.6和0.4個(gè)百分點(diǎn)；歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢頭增強(qiáng)，與之前相比，預(yù)期略為樂觀；亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)將增長5.2%，繼續(xù)領(lǐng)跑全球，印度、印尼、越南、馬來西亞經(jīng)濟(jì)將分別增長6.8%、5%、5.8%和4.4%。
美聯(lián)儲(chǔ)下半年可能啟動(dòng)降息。隨著高利率的抑制效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，美國經(jīng)濟(jì)降溫跡象將更加明顯，制造業(yè)繼續(xù)收縮，通脹重返下滑軌道，美聯(lián)儲(chǔ)可能年底前啟動(dòng)降息，將緩解發(fā)展中國家資本流出和非美元貨幣的貶值壓力，屆時(shí)人民幣有望升值，將助推我國資本市場回暖。
高端技術(shù)競爭更趨激烈。隨著大國競爭加劇，人工智能、量子計(jì)算、先進(jìn)制造、新能源、新材料等前沿高端技術(shù)更受重視，不僅是提振經(jīng)濟(jì)增長的重要抓手，而且成為決定國家未來競爭力的關(guān)鍵。我國提出“新質(zhì)生產(chǎn)力”概念，大力推動(dòng)高端制造業(yè)躍升，致力于提高全要素生產(chǎn)率；美國以“友岸外包”“近岸外包”吸引制造業(yè)回流，希望鞏固先進(jìn)制造業(yè)全球領(lǐng)導(dǎo)者地位；歐盟加大對半導(dǎo)體、新能源等前沿技術(shù)的補(bǔ)貼力度，著力提升工業(yè)競爭力。
回歸供需基本面，關(guān)注消費(fèi)旺季需求兌現(xiàn)情況
旺季供需缺口將支撐油價(jià)。隨著北半球進(jìn)入夏季消費(fèi)旺季，全球石油需求將出現(xiàn)季節(jié)性增長，疊加歐佩克+延續(xù)減產(chǎn)政策，將出現(xiàn)一定供需缺口，對國際油價(jià)構(gòu)成支撐，預(yù)計(jì)三季度布倫特原油均價(jià)為88美元/桶，呈現(xiàn)回升勢頭。進(jìn)入四季度，由于全球石油需求增長動(dòng)力不足，若歐佩克+延續(xù)乃至深化減產(chǎn)，疊加美國啟動(dòng)降息進(jìn)程，國際油價(jià)仍有一定支撐，但若歐佩克+轉(zhuǎn)向增產(chǎn)，需警惕油價(jià)超預(yù)期下跌風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)2024年布倫特原油均價(jià)為85美元/桶。
亞太液化天然氣（LNG）需求將支撐氣價(jià)。隨著需求旺季到來，全球夏季天然氣發(fā)電和冬季取暖需求將增加，我國、南亞、東南亞等亞太國家經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁增長將引發(fā)LNG需求回升，同時(shí)2024年全球新增LNG供應(yīng)有限，將對氣價(jià)構(gòu)成支撐，但經(jīng)濟(jì)低迷下歐洲需求增幅有限且?guī)齑娓咂?，將抑制氣價(jià)大幅走高，走勢會(huì)趨于平穩(wěn)，預(yù)計(jì)下半年東北亞LNG現(xiàn)貨、歐洲TTF均價(jià)分別為12~14美元/百萬英熱單位和11~13美元/百萬英熱單位，出現(xiàn)回升勢頭。
新能源發(fā)展勢頭迅猛，大國強(qiáng)化氫能產(chǎn)業(yè)的超前競爭
清潔能源投資優(yōu)勢擴(kuò)大。據(jù)國際能源署（IEA）發(fā)布的《世界能源投資報(bào)告》，2024年，全球能源投資總額將首次超過3萬億美元，其中2萬億美元（2023年為1.7萬億美元）將用于可再生能源、電動(dòng)汽車、儲(chǔ)能、電網(wǎng)、低排放燃料、能效等清潔能源技術(shù)，是化石能源投資的2倍（2023年為1.5倍）。太陽能領(lǐng)域投資將達(dá)到5000億美元，引領(lǐng)電力行業(yè)轉(zhuǎn)型。從國家來看，中國、歐洲、美國領(lǐng)跑全球清潔能源投資，投資合計(jì)達(dá)到1.36萬億美元，占全球比重超過2/3，說明全球清潔能源投資存在嚴(yán)重的地區(qū)不均衡問題。
新能源汽車和LNG重卡加速替代成品油。預(yù)計(jì)2024年我國新能源汽車銷量為1170萬輛，比2023年增長23%，滲透率將接近40%，替代汽柴油將超過2000萬噸，持續(xù)沖擊成品油消費(fèi)。與此同時(shí)，LNG重卡市場增長迅猛，將帶動(dòng)LNG加氣量增加，替代部分柴油消費(fèi)。
各國加快氫能產(chǎn)業(yè)布局。歐盟批準(zhǔn)法國、德國、意大利、葡萄牙等歐洲七國的“氫基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃”，將出資近70億歐元（約合546.94億元人民幣）建設(shè)3.2吉瓦的大型電解槽，新建或改造2700公里的氫氣運(yùn)輸管道，開發(fā)至少370吉瓦時(shí)的大型儲(chǔ)氫設(shè)施，以及相關(guān)配套的碼頭和港口基礎(chǔ)設(shè)施，預(yù)計(jì)2030年前投運(yùn)。同時(shí)，挪威能源咨詢公司Rystad預(yù)測，今年底中國將安裝2.5吉瓦制氫電解槽，每年可生產(chǎn)22萬噸綠氫。
